Индикаторы биржевого денежного рынка на 23 января и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд TONIA 4,25 +1,40
Авторепо ГЦБ 5 дн. 7,50 -
Авторепо ГЦБ 7 дн. 8,06 +1,29
KazPrime-3M 12,03 -0,39
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 23 января и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 582,24 -3,47
KASE_BP 231,78 +1,52
KASE_BC 140,98 +1,56
KASE_BY 9,20 -0,45
Главные новости рынка
18 января агентство Fitch Ratings заявило, что соглашение между казахстанским правительством и консорциумом по разработке Кашаганского месторождения, возглавляемым Eni Spa (рейтинг "AA- (AA минус)"/ прогноз "Стабильный"), должно способствовать снижению политических рисков вокруг проекта. Аналитик агентства Франческа Фрауло считает, что в отличие от обычно негативного восприятия вмешательства государства, стабилизация ситуации по данному проекту, а также решение о распределении большего объема обязанностей между всеми участниками проекта, является более благоприятным результатом, чем предполагалось большинством прогнозов. Это особенно верно с учетом других мотивированных государством решений, принимаемых на международном нефтегазовом рынке. Fitch отмечает, что укрепление взаимоотношений и разделение большего объема обязанностей со страной, где находится месторождение, вероятно, будет позитивным для проекта.
18 января международное рейтинговое агентство Moody's подтвердило рейтинг столицы Казахстана - Астаны по международной шкале в иностранной и национальной валюте на уровне "Ba1". Прогноз - "Стабильный".
21 января АО "Компания по иностранному страхованию "Казахинстрах" (Алматы, далее в этом блоке - Компания) сообщило KASE официальным письмом о том, что 16 января 2008 года Советом директоров Компании принято решение о размещении объявленных простых акций KZ1C39450016 путем реализации акционерами права преимущественной покупки. Количество размещаемых простых акций Компании - 40 000 штук. Цена размещения одной акции составляет 50 000,00 тенге. Количество размещаемых ценных бумаг составляет 16,7 % от общего количества размещенных акций (239 500 штук). Цена простых акций компании, торгующихся в торговой системе KASE под кодом KZIS, 21 января 2008 года (последний результативный день) составила 61 000,00 тенге за акцию. Рыночная капитализация компании в этот день составила 121,7 млн долларов США.
21 января рейтинговая служба Standard & Poor's сообщила, что она поместила рейтинги "ААА" 18 сделок по секъюритизации будущих денежных потоков, трех мексиканских сделок по выпуску RMBS (ценных бумаг, обеспеченных жилищной ипотекой) и одной сделки по секъюритизации поступлений от промежуточных кредитов в список CreditWatch ("рейтинги на пересмотре") с негативным прогнозом. Одновременно Standard & Poor's подтвердило рейтинги по национальной шкале (CaVal) трех указанных мексиканских сделок по выпуску RMBS: они остаются на уровне "mxAAA". В перечне рейтингов "ААА", помещенных в список CreditWatch с негативным прогнозом, были указаны сделки BTA DPR Finance Co. 2007-C (АО "Банк ТуранАлем") и Kazkommerts DPR Co. 2005A, 2006B (АО "Казкоммерцбанк").
22 января Федеральная резервная система (ФРС) США понизила базовую процентную ставку на 0,75 процентного пункта - до 3,5% годовых. Снижение ставки обусловлено ожиданиями ослабления экономики, говорится в заявлении ФРС. ФРС изменила ставку в перерыве между заседаниями впервые со времени террористических атак в сентябре 2001 года в связи с увеличением угрозы рецессии в американской экономике в условиях падения мировых фондовых рынков и увеличения безработицы в США. Комитет по открытым рынкам ФРС принял решение о снижении ставки, "принимая во внимание ухудшение экономического прогноза для США и увеличение рисков ослабления экономики". Понижение базовой процентной ставки во вторник стало максимальным с октября 1984 года, когда она была уменьшена сразу на 1,75 процентного пункта. Руководство американского центробанка понизило базовую ставку уже в четвертый раз с сентября прошлого года - в общей сложности на 1,75 процентного пункта. ФРС сократила также учетную ставку на 0,75 процентного пункта - до 4% годовых.
22 января АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана) объявило операционные результаты своей деятельности за 2007 год. В том числе было объявлено, что объем добычи нефти с учетом долей в дочерних предприятиях за 2007 год составил 10 639 тыс. тонн - на 1 118 тыс. тонн, или на 11,64% больше, чем за тот же период прошлого года. Увеличение добычи, в основном, связано с приобретениями 50%-ной доли участия в ТОО СП "Казгермунай" ("Казгермунай") и 50%-ной доли в CITIC Canada Energy Limited ("CCEL").
23 января АО "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы) сообщило KASE о том, что приказом единственного акционера компании - Министерства финансов Республики Казахстан от 18 января 2008 года принято решение увеличить количество объявленных акций компании на 264 200 простых акций до 2 906 200 штук. По информации Интерфакс-Казахстан, в компании подчеркнули, что допэмиссия будет предложена населению. Увеличение количества объявленных акций было осуществлено с целью повышения инвестиционной активности населения на фондовом рынке. "Акции дополнительной эмиссии будут размещены через фондовый рынок на специальной торговой площадке регионального финансового центра Алматы в I квартале 2008 года", - отметили в компании.
Рынок акций
Новости рынка акций
Решением правления KASE с 23 января размер лота по долговым сертификатам BMG749471212 (aBM_RECHe1) Renaissance Securities Trading Limited (Бермудские острова), выпущенным под выделенный актив в виде простых акций ОАО "Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации" под 100%-ную гарантию Renaissance Capital Holdings Limited (Бермудские острова), увеличен с 25 до 30 сертификатов. Необходимость в увеличении размера лота по сертификатам BMG749471212 возникла в связи с резким снижением цены базового актива: 21 января 2008 года на Фондовой бирже ММВБ по итогам торгового дня средневзвешенная цена простых акций ОАО "Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации" снизилась на 5,37 руб. (на 5,43 %), цена закрытия - на 7,55 руб. (на 7,64 %).
Как сообщалось ранее в новостях KASE, указанные сертификаты включены в официальный список специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) (категория "С") с 13 декабря 2007 года, торги по ним открыты с 24 декабря 2007 года. К торгам допущены 5286 сертификатов объемом 20 002 224 долларов США. Обязанности маркет-мейкера по сертификатам на СТП РФЦА исполняет АО "Ренессанс Капитал Инвестмент Казахстан" (Алматы). Более подробная информация о ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/bm_rech.asp
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 369 сделок. Среднедневной объем составил $6918,1 тыс., или 832,1 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($25 913,5 тыс. и 3132,1 млн тенге соответственно) в 3,7 раза. В анализируемом периоде на KASE 1,6 % операций в количественном выражении и 35,1 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 1,0 % и 29,9 % соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 35 (33) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 28 (20) наименований. 6,2 % (7,8 %) брутто-оборота рынка - 6,1 % (2,8 %) по операциям покупки и 6,3 % (12,7 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 42,1 % (35,1 %) биржевого брутто-оборота акций - 22,1 % (24,7 %) по операциям покупки и 62,2 % (45,5 %) по операциям продажи. При этом 19,3 % (14,5 %) брутто-оборота - 23,4 % (26,2 %) по операциям покупки и 15,1 % (2,89 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 7 % (50 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 57 % (35 %), неизменный курс - 32 % (15 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,91 % (CСBN) до 2,53 % (TEBNp), негативное - от 0,33 % (NRBN) до 12,00 % (GB_KZMS).
Всю неделю рынок жил ожиданиями фактов, которые бы подтвердили начало рецессии экономики США. Масштабные падения основных мировых индексов начались с сообщений о списании Citigroup активов на $18 млрд. Опубликованная во вторник негативная статистика по розничной торговле США добавила нервозности, а прогноз Международного энергетического агентства о том, что потребление нефти вырастет в 2008 году не так значительно, как полагалось ранее, вызвал распродажу инвесторами инструментов нефтяных компаний (стоимость одного барреля нефти снизилась с начала года на 10,2 %). На фоне общего пессимизма и ожиданий снижения мирового потребления вслед за нефтью "посыпались" вниз цены прочих ресурсов. О реальном начале рецессии свидетельствовал также опубликованный Федеральным Резервным Банком Филадельфии индекс делового климата, который снизился до рекордных минус 20,9 пунктов. Объявленные в четверг данные о количестве начатых строительств новых домов в США засвидетельствовали снижение на 25 % по сравнению с предыдущим годом. А заявление Б.Бернанке о выделении $150 млрд для стабилизации обстановки не были восприняты рынком всерьез, что видно из динамики цен на мировых рынках.
На этом фоне в понедельник начало лихорадить азиатские, а вслед за ними и остальные торговые площадки. Началось мощное снижение всех мировых индексов (кроме американских, так как в США торги в этот день не проводились). Японский индекс Nikkei 225 снизился на 3,86 %, гонконгский Hang Seng - на 5,49 %, российский ММВБ - на 7,5 %, британский FTSE 100 - на 5,48 %. Понедельник, который журналисты успели окрестить "черным" (по аналогии с "черным понедельником" 19 октября 1987 года), оказался самым тяжелым за последние несколько лет. В ответ ФРС США была вынуждена снизить базовую ставку на 75 б.п. до 3,50 % годовых, что несколько остановило массовый спад, а также "развернуло" курс доллара США.
На описанном фоне индекс KASE, который до этого успел порадовать казахстанских инвесторов уверенным ростом на 2,2 % в прошлый вторник, развернулся вниз. Суммарное падение за неделю превысило 3,4 %. И это было значительно меньше, чем по другим более известным в мире индексам. Спад в основном происходил за счет снижения цен акций проблемного банковского сектора. Простые акции АО "Банк ТуранАлем", АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и АО "Казкоммерцбанк" подешевели на 9,09 %, 5,88 % и 6,71 % соответственно. Суматоха мировых рынков еще более усугубляет положение на рынках казахстанского долга, а "бегство в качество" уверенно тянет котировки казахстанских банков вниз. На фоне снижений прогноза потребления нефти в 2008 году рухнули вниз (на 11,43 %) акции значительно перекупленного фаворита предыдущих дней - АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ). Капитализация рынка акций KASE снизилась за неделю на $2,4 млрд (‑4,53 %) до $52,14 млрд. Ко всему следует добавить, что по HSBK и RDGZ существует опасность просадки еще на 2-3 % из-за возможности арбитража между Лондоном и Алматы.
Рынок грядущей недели будет сильно зависеть от развития ситуации в США и на международных рынках.
Мы надеемся, что снижение ставки ФРС поможет несколько стабилизировать ситуацию в ближайшее время, а индекс KASE останется в рамках своего горизонтального канала, в котором он торгуется с осени.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 17 января АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по облигациям KZ2C0Y07C826 (официальный список KASE категории "В", SATCb1; 100 тенге, 15,0 млрд тенге; 03.01.08 - 03.01.15, полугодовой купон, 12 % годовых на первый год обращения, далее - плавающий, зависящий от уровня инфляции; 30/360) АО "SAT & Company" (Алматы). Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 23 400 облигаций.
С 18 января в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y05C762 (RMXRb1; 1000 тенге, 2,0 млрд тенге; 29.12.07 - 29.12.12, полугодовой купон 12,0 % годовых; 30/360) АО "РЭМИКС-Р" (Алматы). Данные облигации включены в официальный список KASE категории "В" с 29 декабря 2007 года. Андеррайтером выпуска и финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО "Сентрас Секъюритиз" (Алматы). Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE http://www.kase.kz/emitters/rmxr.asp
С 24 января в официальный список KASE категории "А" включены облигации KZPC3Y07В420 (NRBNb6, 100 тенге, 5,0 млрд тенге; 24.01.08 - 24.01.15, полугодовой купон 11,0 % годовых на первый год обращения, далее - плавающий, зависящий от уровня инфляции; 30/360) АО "Нурбанк" (Алматы). Об открытии торгов названными облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Указанный выпуск облигаций является третьим в рамках первой облигационной программы АО "Нурбанк" и шестым выпуском облигаций банка, прошедшим на KASE процедуру листинга. Андеррайтером выпуска и финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО "Дочерняя организация АО "Нурбанк" "MONEY EXPERTS" (Алматы). Более подробная информация о выпуске ценных бумаг опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/nrbn.asp
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 80 сделок. Среднедневной объем составил $4291,5 тыс., или 515,9 млн тенге и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($4806,5 тыс. и 578,9 млн тенге соответственно) на 33,8 %. В анализируемом периоде доля договорных (прямых) сделок на KASE в количественном выражении составила 2,5%, в объемном - 0,001%. В предыдущем периоде данные показатели составили 5,2 % и 4,5 % соответственно.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 20 (20) членов KASE по облигациям 35 (26) наименований. 18,4 % (30,9 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 36,4 % (49,5 %) по операциям покупки и 0,3 % (12,3 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 26,0 % (6,9 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 15,5 % (1,3 %) по операциям покупки и 36,6 % (12,5 %) по операциям продажи. При этом 4,95 % (1,95 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 21 наименования, падением - 13, неизменной цена оказалась у одной бумаги. Перепроданными смотрелись BTTRb1 (-23,53 %), CCBNb7 (-20,74 %), AGKKb1 (-10,41 %) и KAFIb1 (-6,53 %), тогда как перекупленными выглядели облигации ATFBb4 (+8,90 %), KONDb1 (+8,57 %) и TMLZb1 (+7,48 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 14 облигаций, выросла у 21.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
17 января в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-3 305-го выпуска (KZK1KM033054, MKM003_0305; 100 тенге, 17.01.08 - 17.04.08, actual/actual), на котором Минфин планировал разместить облигации на сумму 13,0 млрд тенге в номинальном выражении долга. В торгах приняли участие 14 первичных дилеров, подавших 72 заявки (60 лимитированных и 12 рыночных), из которых к моменту истечения периода подачи заявок активным остался 61 ордер (50 лимитированных и 11 рыночных). Объем активных заявок (объем спроса) достиг 69 680,6 млн тенге и превысил предложенный объем облигаций в 5,5 раза. Цена в активных заявках варьировала от 97,3378 % (11,0002 % годовых) до 98,3374 % (6,8000 % годовых), составив в средневзвешенном выражении 98,0865 % (7,8462 % годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 18,3 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 61,2 %, на долю клиентов БВУ - 18,7 %, на долю брокерско-дилерских организаций - 1,8 %.
По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 98,2893 % (7,0001 % годовых) и удовлетворил заявки на покупку 157 млн облигаций на сумму 15 431 480 549,98 тенге. Цена в удовлетворенных заявках варьировала от 98,2893 % (7,0001 % годовых) до 98,3374 % (6,8000 % годовых) и в средневзвешенном выражении равнялась 98,2897 % (6,9985 % годовых). Все сделки были исполнены. По итогам торгов 97,9 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено БВУ, 2,1 % - клиентами БВУ.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 9 заключенных на KASE сделок составил 7566,3 млн тенге ($62,9 млн). В предыдущем периоде (10-16 января 2008 года) данный показатель равнялся 9807,2 млн тенге, или $81,5 тыс., при 19 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 98,9%.
Члены KASE
Решением биржевого совета KASE от 17 января в члены KASE приняты:
по категории "А" - АО "Сентрас Секъюритиз", АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI", АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz", АО "Дочерняя организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "ТуранАлем Секъюритис", АО "VISOR Capital" ("ВИЗОР Капитал"), АО "АСЫЛ-ИНВЕСТ", АО "Asia Broker Services", АО "АЛМЭКС" Эссет Менеджмент", АО "Halyk Finance", АО "Казкоммерц Инвест", АО "Верный Капитал", АО "Компания "CAIFC", АО "Тор Инвест", АО "VOSTOK CAPITAL" (все - Алматы), являющиеся членами KASE по категориям "К", "Р" и "Н";
по категориям "К", "Р" и "Н" - АО "Ренессанс Капитал Инвестментс Казахстан" (Алматы), являющееся членом KASE категории "А".
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке Би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05;
факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
