Индикаторы биржевого денежного рынка на 7 ноября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 5,04 +2,03
Авторепо ГЦБ 7 дн. 7,00 -0,50
Авторепо ГЦБ 14 дн. 8,00 +0,50
Авторепо ГЦБ 28 дн. 9,00 +0,50
KazPrime-3M 9,55 +0,76
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 7 ноября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 551,84 -3,37
KASE_BP 214,16 +1,31
KASE_BC 129,45 +1,37
KASE_BY 8,68 -2,77
Главные новости рынка
Решением биржевого совета Казахстанской фондовой биржи (KASE) от 31 октября 2007 года с 1 января 2008 года ставка комиссионного сбора KASE по "рыночной" (открытой, не прямой) сделке купли-продажи негосударственных ценных бумаг (НЦБ), находящихся в официальном списке KASE (за исключением ценных бумаг, которые входят в продаваемые через KASE государственные пакеты акций), снижается с 0,015 % до 0,01 % от суммы сделки с каждой из ее сторон. Одновременно с 1 января 2008 года отменяется "нулевая" ставка комиссионных сборов KASE по "рыночным" сделкам с НЦБ, заключенным по счетам физических лиц. Взамен этой льготы KASE отменяет для данной группы инвесторов минимальный размер комиссионного сбора (0,5 МРП), а также вводит шкалу фиксированных ставок своих комиссионных сборов (со сделки суммой до 1 млн тенге включительно - 100 тенге, от 1 до 3 млн тенге включительно - 150 тенге, от 3 до 5 млн тенге включительно - 200 тенге, свыше 5 млн тенге - 0,01 % от суммы сделки). Указанная система комиссионных сборов KASE будут действовать и на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА).
1 ноября рейтинговое агентство Moody's Investors Service изменило рейтинги и прогнозы рейтингов шести банков Казахстана, отметив неблагоприятные последствия мирового кризиса ликвидности для кредитоспособности банков, внешний долг которых оценивает агентством в $40 млрд. Указанные рейтинговые действия предприняты в отношении следующих банков:
- АО "Казкоммерцбанк" - рейтинг финансовой устойчивости снижен до "D-" с "D", прогноз - негативный. Рейтинги по депозитам в местной валюте снижены до "Ba1/NP" с "Baa2/P-2". Рейтинг необеспеченного долга в иностранной валюте снижен до "Ba1" с "Baa2". Рейтинг субординированного валютного долга снижен до "Ba2" с "Baa3", младшего - до "Ba3" с "Ba1". Прогноз всех депозитных и долговых рейтингов - стабильный;
- АО "Банк ТуранАлем" - рейтинг финансовой устойчивости не изменился "D-", прогноз теперь негативный. Рейтинги по депозитам в местной валюте снижены до "Ba1/NP" с "Baa3/P-2". Рейтинг необеспеченного долга в иностранной валюте снижен до "Ba1" с "Baa3". Рейтинг субординированного валютного долга снижен до "Ba2" с "Ba1", младшего - до "Ba3" с "Ba2". Прогноз всех депозитных и долговых рейтингов - стабильный;
- АО "Народный сберегательный банк Казахстана" - рейтинг финансовой устойчивости не изменился "D", прогноз теперь негативный. Рейтинги по депозитам в местной валюте снижены до "Baa3/P-3" с "Baa2/P-2". Рейтинг необеспеченного долга в иностранной валюте снижен до "Baа3" с "Baa2". Прогноз всех депозитных и долговых рейтингов изменен на "негативный" со "стабильного";
- АО "Альянс банк" - прогноз всех депозитных и долговых рейтингов изменен на "негативный" со "стабильного".
- АО "Банк ЦентрКредит" - рейтинг финансовой устойчивости не изменился "D-", прогноз теперь негативный, был - стабильный. Прогноз всех депозитных и долговых рейтингов изменен на "негативный" со "стабильного";
- АО "Темiрбанк" - рейтинг финансовой устойчивости не изменился "Е+", прогноз - стабильный. Рейтинги по депозитам в иностранной и местной валютах снижены до "Ba2/NP" с "Ba1/NP". Рейтинг необеспеченного долга в иностранной валюте снижен до "Ba2" с "Ba1". Рейтинг субординированного валютного долга снижен до "Ba3" с "Ba2". Прогноз всех депозитных и долговых рейтингов изменен на "негативный" со "стабильного".
Решением биржевого совета KASE от 31 октября 2007 года внесены поправки во внутренний документ KASE "Методика оценки ценных бумаг" (Методика). Поправки, введенные в действие с 1 ноября 2007 года, согласованы с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) 27 августа 2007 года. Более подробная информация по этому важному поводу опубликована в новостях KASE.
Решением правления KASE от 5 ноября 2007 года внесено дополнение во внутренний документ KASE "Регламент торгов и работы Cистемы подтверждения" (Регламент), которое вводится в действие с 15 ноября 2007 года. Указанным дополнением установлено, что торги акциями, проводимые методом непрерывного встречного аукциона, переводятся в режим ожидания, во время которого они проводятся методом франкфуртских торгов, в случае, если эти акции указаны в Приложении 1 Регламента или включены в представительский список для расчета индекса рынка акций KASE.
6 ноября Moody's Investors Service поместило в список на возможное понижение рейтинги нот ВТА DPR Finance Company, являющейся дочерней компанией АО "Банк ТуранАлем", и рейтинги нот Kazkommerts DPR Company, являющейся дочерней компанией АО "Казкоммерцбанк".
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 462 сделки на сумму $65 291,6 тыс., или 7895,5 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (24-31 октября, 596 сделок, $102 643,0 тыс., или 12 399,4 млн тенге) оборот снизился на 36,4 %. В анализируемом периоде на KASE 3,5 % операций в количественном выражении и 14,1 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,0 % и 8,1 % соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 36 (38) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 26 (33) наименований. При этом 6,6 % (12,0 %) брутто-оборота рынка - 9,2 % (13,7 %) по операциям покупки и 4,0 % (10,3 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 9,9 % (19,0 %) биржевого брутто-оборота акций - 11,5 % (15,1 %) по операциям покупки и 8,3 % (22,9 %) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 46 % (61 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 46 % (24 %), неизменный курс - 8 % (12 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,63 % (CSBN) до 38,88 % (ASBN), негативное - от 0,67 % (TEBN) до 23,94 % (KANT).
Как и предполагалось аналитиками "ИРБИС" ранее, индекс KASE продолжил свои рабочие колебания в пределах горизонтального канала на отметках 2500 - 2700 пунктов. Снижение базовой ставки ФРС США оказалось неспособным изменить облик казахстанского рынка долевых инструментов. Причиной тому служат по-прежнему сильные локальные факторы, удерживающие рынок от значительных колебаний в ту или иную сторону.
Основной новостью недели стал пересмотр агентством Moody's кредитных рейтингов и (или) их прогнозов у шести крупных банков Казахстана (см. выше). Так как рынок заблаговременно отработал основной эффект снижения кредитоспособности банков на фоне глобального кризиса ликвидности, непосредственного и сильного влияния на курс акций данный факт не оказал. Однако на внутреннем рынке доллара США определенная нервозность в виде повышенного спроса на американскую валюту ощущалась в течение двух дней.
Продолжили свой рост простые акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ), которые по-прежнему являются лидерами ликвидности. Продолжающееся увеличение цен на нефть на мировых товарных биржах, а также активные действия правительства Казахстана по реструктуризации этой стратегической отрасли оказывают весьма благоприятное воздействие на курс данных акций. Стоимость одной акции достигала 19 900 тенге на торгах 7 ноября, что является рекордным значением с начала обращения этих акций на вторичном рынке. Более того, эквивалентная тенговая стоимость ГДР на Лондонской фондовой бирже достигла 21 177,36 тенге за акцию, что на 6,4% выше их стоимости в Казахстане.
Прогноз аналитиков "ИРБИС" на грядущую неделю остается прежним: рынок продолжит свое рабочее движение в пределах описанного выше горизонтального канала индекса KASE. Сигналы ФРС о нежелании дальнейшего снижения ставки пока исключают влияние некоторых экзогенных факторов на местную конъюнктуру. Рынок по большей части будет пристально следить за информацией, поступающей из Казахстана. В этой связи значительные изменения тенденций маловероятны в ближайшем будущем.
Рынок корпоративных облигаций
Сектор первичного рынка
2 ноября в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по доразмещению облигаций KZPC1Y10С590 (официальный список KASE категории "A", HSBKb12, 10 000 тенге, 10,0 млрд тенге; 09.10.07 - 09.10.17, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,0% годовых на первый купонный период; 30/360) АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы). На торгах эмитент планировал разместить облигации суммарной номинальной стоимостью 3 268,4 млн тенге (32,7% зарегистрированного объема выпуска). Предметом торга являлась "чистая" цена облигаций (без учета накопленного интереса). Схема расчетов - Т+0. В торгах приняли участие 2 члена KASE - субъекты пенсионного рынка, которые подали пять заявок на покупку 730 000 облигаций. Таким образом, спрос на торгах превысил предложение в 2,2 раза. Чистые цены в поданных заявках варьировали от 79,6473% (15,00% годовых) до 99,9837% (11,00% годовых), составив в средневзвешенном выражении 88,8404% (12,97% годовых к погашению для покупателя). По результатам торга эмитент установил цену отсечения на уровне 99,9837%, что соответствует доходности облигаций к погашению для покупателя в размере 11,00% годовых, и удовлетворил в полном объеме четыре заявки, разместив тем самым весь запланированный объем облигаций. Сумма привлечения при этом составила 3 290 836 839,69 тенге. Все сделки исполнены.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 35 сделок на сумму $31 100,5 тыс., или 3762,9 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (24-31 октября, 82 сделки, $133 542,8 тыс., или 16 134,6 млн тенге) оборот сектора снизился в 4,3 раза. В анализируемом периоде на KASE договорных (прямых) сделок заключено не было. В предыдущем периоде 7,3 % сделок в количественном и 1,6 % сделок в объемном выражении являлись прямыми.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 14 (15) членов KASE по облигациям 14 (45) наименований. При этом 23,4 % (19,3 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 44,8 % (31,3 %) по операциям покупки и 2,0 % (7,4 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 11,4 % (24,4 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 22,4 % (19,2 %) по операциям покупки и 0,4 % (29,6 %) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 8 наименований, падением - 5, неизменной цена оказалась у одной бумаги. Перепроданными смотрелись TEBNb2 (-7,4%) и NFBNb1 (-7,0%), тогда как перекупленными выглядели ASFIb9 (+18,2%), NRBNb2 (+11,1%) и ASFIb8 (+8,0%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 8 облигаций, выросла у 6.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
1 ноября в торговой системе KASE методом специализированных торгов был проведен повторный аукцион по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-120 первого выпуска (KZKDKY020011, MUM120_0001; 1000 тенге, 20 980,4 млн тенге; 31.05.06 - 31.05.16, годовой купон 5,50% годовых, 30/360), на котором Минфин планировал разместить 5 000 000 облигаций. Предметом торга являлась "чистая" цена облигаций. Заявки на участие в торгах подавались закрытым способом при ограничении по неконкурентным ордерам в размере 70% от объявленного объема размещения. Оплата купленных на торгах облигаций производилась по схеме Т+0. В торгах приняли участие 6 первичных дилеров, которые подали 21 лимитированную заявку, из которых к истечению времени подтверждения активными остались 19 ордеров. Общий объем заявок (объем спроса) составил 14 840 581 828,89 тенге и превысил предложенный объем в 4,5 раза. Чистая цена в лимитированных и активных на момент истечения периода подачи заявок ордерах варьировала от 55,6637% (15,00% годовых) до 84,8442% (8,00% годовых), составив в средневзвешенном выражении 63,7978% (12,5597% годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 63,5%, на долю казахстанских банков - 28,9%, на долю клиентов брокерско-дилерских компаний - 7,6%. По итогам торга эмитент провел отсечение по чистой цене 70,3512% (11,00% годовых) и удовлетворил заявки на покупку 5 000 000 облигаций на сумму 3 760 354 215,21 тенге. Чистая цена в удовлетворенных заявках варьировала от 70,3512% (11,00% годовых) до 84,8442% (8,00% годовых), составив в средневзвешенном выражении 72,9002% (10,4159% годовых). По результатам специализированных торгов 20,0% облигаций было выкуплено одним из субъектов пенсионного рынка, 76,0% - казахстанским банком, 4% - брокерско-дилерскими организациями. Все сделки по результатам торгов были исполнены. С учетом ранее проведенных размещений полный объем выпуска МЕУКАМ‑120 (KZKDKY020011) составил 25 980 427 облигаций на сумму номинальной стоимости 25 980 427 000,00 тенге.
6 ноября в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-6 180-го выпуска (KZK1KM061808, MKM006_0180; 100 тенге; 06.11.07 - 06.05.08, actual/actual), на котором Минфин планировал привлечь 14 000,0 млн тенге. Предметом торга являлась цена облигаций. Заявки на участие в торгах подавались закрытым способом при ограничении по неконкурентным ордерам в размере 70% от объявленного объема размещения. Оплата купленных на торгах облигаций производилась по схеме Т+0. В торгах приняли участие 8 первичных дилеров, которые подали 24 заявки (22 лимитированные и 2 рыночные), из которых к истечению времени подтверждения активными остались 19 ордеров (17 лимитированных и 2 рыночных). Общий объем заявок (объем спроса) составил 17 571,9 млн тенге и превысил предложенный объем в 1,3 раза. Цена в лимитированных и активных на момент истечения периода подачи заявок ордерах варьировала от 93,4914% (13,9999% годовых) до 97,5740% (5,0000% годовых), составив в средневзвешенном выражении 94,7911% (9,2345% годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 38,8%, на долю банков второго уровня (БВУ) - 43,2%, на долю клиентов БВУ - 14,2%, на долю брокерско-дилерских организаций - 3,8%. По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 95,4981% (9,4801% годовых) и удовлетворил заявки на покупку 66 374 900 облигаций на сумму 6 363 519 293,60 тенге. Цена в удовлетворенных заявках варьировала от 95,4981% (9,4801% годовых) до 97,5740% (5,0000% годовых), составив в средневзвешенном выражении 95,8724% (8,6579% годовых). По результатам аукциона 60,3% от общего объема размещенных облигаций выкуплено БВУ, 39,7% - клиентами БВУ. Все сделки исполнены.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 16 заключенных на KASE сделок составил 4911,1 млн тенге ($40,6 млн). В предыдущем периоде (24-31 октября) данный показатель равнялся 2132,2 млн тенге, или $17,6 млн при 5 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде, как и на прошлой неделе, составила 100,0%.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел.: (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05; факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
