Индикаторы биржевого денежного рынка на 17 октября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 0,78 -4,87
Авторепо ГЦБ 5 дн. 5,00 -
Авторепо ГЦБ 28 дн. 8,00 -
KazPrime-3M 8,96 -0,29
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 17 октября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 625,35 +2,93
KASE_BP 214,39 +0,03
KASE_BC 130,43 -0,08
KASE_BY 8,34 +0,63
Главные новости рынка
10 октября Standard & Poor's заявило о том, что рейтинги ценных бумаг, выпущенных в рамках двух сделок структурного финансирования в Казахстане, не изменились после недавнего понижения суверенного рейтинга Республики Казахстан. "Оставшийся неизменным уровень рейтингов данных сделок структурного финансирования соответствует объему поступлений будущих периодов по этим сделкам", - поясняется в сообщении агентства.
Рынок акций
Новости рынка акций
Решением биржевого совета KASE от 11 октября в официальный список KASE категории "В" под кодом IFDR включены простые акции KZ1C51950018 АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы). О дате вступления в силу упомянутого решения биржевого совета будет объявлено дополнительно. Об открытии торгов акциями на KASE также будет объявлено дополнительно. 16 ноября 2004 года Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) был зарегистрирован выпуск акций компании в количестве 300 000 штук. 5 июля 2007 года АФН зарегистрировало изменения в проспект выпуска объявленных акций компании, согласно которым количество объявленных простых акций компании составляет 600 000 штук (включая акции предыдущего выпуска). Выпуск внесен в Государственный реестр ценных бумаг под номером А5195. По состоянию на 1 июля 2007 года размещено 300 000 простых акций АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI". Согласно уставу компании, решение о выплате дивидендов по ее простым акциям принимается по итогам года общим собранием акционеров (или решением единственного акционера). Ведение системы реестров держателей акций компании осуществляет АО "РЕЕСТР-СЕРВИС" (Алматы). Основные виды деятельности компании: осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг, управление инвестиционным портфелем, финансовый консалтинг и инвестиционная деятельность.
С 12 октября простые акции KZ1C39700014 (торговый код - LNAT) СП АО "Страховая компания "Лондон - Алматы" (Алматы) переведены из категории "В" в категорию "А" официального списка KASE. Указанные акции торгуются на KASE с 12 декабря 2006 года. С 12 октября АО "Дочерняя организация АО "БТА" "ТуранАлем Секьюритис" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по акциям KZ1C39700014 с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3000 месячных расчетных показателей.
С 12 октября простые акции KZ1C33660016 (PDES) АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГОСЕРВИС" (Павлодар) переведены из категории "А" в категорию "В" официального списка KASE. Данное решение принято на основании заключения листинговой комиссии KASE от 21 сентября 2007 года, в котором указано, что по данным финансовой отчетности компании, подтвержденной аудиторскими отчетами, убыток компании в 2005 году составил 216,9 млн тенге, в 2006 -м- 344,8 млн тенге, по данным неаудированной финансовой отчетности компании ее убыток за 6 месяцев 2007 года составил 134,8 млн тенге. Согласно подпункту 5) пункта 3 постановления правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций "О требованиях к эмитентам и их ценным бумагам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже, а также к отдельным категориям списка фондовой биржи" от 15 марта 2004 года № 63 и подпункту 5) пункта 3 одноименного постановления правления указанного агентства от 30 марта 2007 года № 73 у эмитента, чьи ценные бумаги находятся в официальном списке фондовой биржи по наивысшей категории листинга, обязательно наличие чистого дохода за последний завершенный финансовый год или за два любых из трех последних завершенных финансовых лет. В связи с невыполнением компанией указанных требований и в соответствии с подпунктом 1) пункта 2 статьи 19 листинговых правил простые акции (KZ1C33660016) и облигации (KZ2CKY05B794) компании подлежат переводу из категории "А" в категорию "В" официального списка KASE. Простые акции АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГОСЕРВИС" торгуются на KASE с 23 декабря 2005 года, облигации - c 17 февраля 2006 года. Более детальная информация об АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГОСЕРВИС" и его ценных бумагах публикуется по http://www.kase.kz/emitters/pdes.asp
С 15 октября АО "GLOTUR INVEST" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по простым акциям KZ1С44720015 (GLOT) АО "GLOTUR" (ГЛОТУР) (Алматы), торгующимся в официальном списке KASE категории "А". Минимальный объем обязательной котировки для маркет-мейкера установлен в размере 3000 месячных расчетных показателей.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 613 сделок на сумму $111 076,1 тыс., или 13 420,6 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (4 - 10 октября, 618 сделок, $47 473,1 тыс., или 5744,7 млн тенге) оборот вырос в 2,3 раза. В анализируемом периоде на KASE 3,3% операций в количественном выражении и 9,2% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,6% и 5,8% соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 42 (37) члена биржи. В сделки были вовлечены акции 31 (35) наименования. При этом 20,7% (13,0%) брутто-оборота рынка - 18,0% (14,3%) по операциям покупки и 23,5% (11,7%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 14,0% (21,8%) биржевого брутто-оборота акций - 9,9% (20,1%) по операциям покупки и 18,1% (23,5%) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 52% (29%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 32% (51%), неизменный курс - 16% (20%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,97% (KKGB) до 290,97% (LNAT), негативное - от 0,6% (KZTKp) до 24,6% (ATFBp8).
Ситуацию на рынке в течение анализируемого периода можно охарактеризовать как положительную. Новости первой половины октября, как позитивные так и негативные, помогли разъяснить реальную ситуацию в экономике и как следствие адекватно переоценить риски. Большинство долевых бумаг, вовлеченных в сделки на KASE с 11 по 17 октября, характеризовалось позитивной динамикой цен. Значительно перепроданный ранее, индекс KASE вырос за неделю на 12,54 пункта (0,48%), достигнув максимального значения 2665,42 в понедельник. Более того, цены инструментов некоторых финансовых организаций достигли своего предкризисного уровня. По вполне понятным причинам наибольший рост происходил по долевым инструментам наиболее консервативных финансовых организаций. К примеру, простые акции АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBK) и АО "Банк ЦентрКредит" (CCBN) выросли на 10,5% и 28,6% соответственно. Росту первого, возможно, способствовало также и заявление главы АО "Народный сберегательный банк Казахстана" о притоке депозитов в банк в связи со сложившейся в казахстанской экономике ситуацией.
Намерение правительства Казахстана инвестировать около $4 млрд в следующем году на поддержку казахстанских банков, планируемый выкуп казахстанских долевых инструментов за рубежом в целях поддержания котировок, а также всяческие уверения властей о готовности поддерживать местный финансовый сектор вселяют в инвесторов уверенность в будущем и формируют сейчас позитивный настрой рынка. Тем не менее очевидно, что в Казахстане произошла вполне адекватная переоценка рисков и как следствие переоценка активов в целом до более "справедливого" уровня. Вполне ясно, что, несмотря на быстрые темпы роста, значения P/E выше 20 являлись для Казахстана, мягко говоря, завышенными, особенно в сравнении с аналогичными западными компаниями.
Текущая ситуация позволяет говорить об относительной стабилизации на финансовом рынке Казахстана. Однако в связи с тем, что полные последствия августовского кризиса будут видны только в течение следующего года, рынок будет по-прежнему чутко реагировать на какие-либо новости, а также все происходящее в Казахстане и за рубежом.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
Решением биржевого совета KASE от 11 октября в официальный список KASE категории "A" включены следующие ценные бумаги АО "RG Brands" (Алматы):
облигации KZPC2Y05B988 (RGBRb5; 1 тенге, 1,5 млрд тенге; 5 лет, полугодовой купон 8,0% годовых; 30/360);
облигации KZPC3Y07B982 (RGBRb6; 1 тенге, 2,0 млрд тенге; 7 лет, полугодовой купон 8,0% годовых; 30/360).
О дате вступления в силу упомянутого решения биржевого совета будет объявлено дополнительно. Об открытии торгов названными облигациями на KASE также будет объявлено дополнительно. Указанные выпуски облигаций являются соответственно вторым и третьим в рамках первой облигационной программы АО "RG Brands", а также пятым и шестым выпуском облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга. Андеррайтером выпусков и финансовым консультантом компании выступило АО "Инвестиционный Финансовый Дом "RESMI" (Алматы).
С 12 октября из официального списка KASE категории "А" исключены облигации KZ2CKY05B133 (KZALb1) АО "Горно-металлургический концерн Казахалтын" (Акмолинская обл.). Данное решение принято в связи с систематическим (более пяти раз) невыполнением компанией требований:
подпункта 1) пункта 12 постановления правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) "О требованиях к эмитентам и их ценным бумагам, допускаемым (допущенным) к обращению на фондовой бирже, а также к отдельным категориям списка фондовой биржи" от 15 марта 2004 года № 63 и подпункта 1) пункта 18 одноименного постановления правления АФН от 30 марта 2007 года № 73, согласно которым инициатор допуска, которым является сама компания, обязан предоставлять бирже ежегодные и ежеквартальные отчеты о деятельности листинговой компании;
пункта 1 приложения 2 к листинговым правилам, согласно которому для включения ценных бумаг в официальный список KASE категории "А" и их нахождения в этой категории официального списка эмитент данных ценных бумаг должен проходить ежегодный аудит в одной из аудиторских организаций, соответствующих требованиям, которые установлены Законом Республики Казахстан "Об аудиторской деятельности", и квалификационным требованиям, которые предъявляются к аудиторским организациям для проведения обязательного аудита финансовых организаций и установлены приказом Министра финансов Республики Казахстан от 3 ноября 2006 года № 434. Согласно пункту 5 приложения 2 к листинговым правилам, сроки предоставления бирже аудиторских отчетов к годовой финансовой отчетности листинговой компании устанавливаются договором о листинге;
пункта 1 статьи 25 листинговых правил, согласно которому инициатор допуска должен предоставлять бирже ежеквартальные и ежегодные отчеты о деятельности листинговой компании, включающие финансовую отчетность данной листинговой компании за соответствующие периоды;
пункта 4.1 договора о листинге негосударственных эмиссионных ценных бумаг от 26 мая 2004 года, заключенного между компанией и KASE, согласно которому ежегодный отчет компании должен быть представлен бирже до 1 мая года, следующего за отчетным, ежеквартальный отчет - до конца месяца, следующего за отчетным кварталом;
пункта 4.2 вышеуказанного договора, согласно которому аудиторский отчет по финансовой отчетности компании за 2006 год должен был быть представлен на биржу по мере подготовки, но не позднее 1 июля 2007 года
и в соответствии с подпунктом 8) пункта 1 статьи 20 и с пунктом 4 статьи 30 листинговых правил.
Облигации KZALb1 АО "Горно-металлургический концерн Казахалтын" были включены в официальный список KASE категории "А" со 2 июня 2004 года. Биржевые торги данными ценными бумагами были открыты 10 июня 2004 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя по сделкам, заключенным методом открытых торгов, варьировала от 8,21% годовых до 12,30% годовых. Последняя сделка была проведена 2 сентября 2007 года по максимальной доходности. В 2006 году KZALb1 на KASE заняли 95-ю позицию в рейтинге торгуемости негосударственных ценных бумаг по объему заключенных сделок (0,21% от соответствующего оборота рынка) и 65-ю позицию в аналогичном рейтинге корпоративных облигаций (0,48%). Основные виды деятельности компании - проведение геологоразведочных и геологопоисковых работ, добыча и переработка золотосодержащей руды, производство золотосодержащей продукции, переработка, хранение и реализация золота и других драгоценных металлов, экспорт золота и других драгоценных металлов и драгоценных камней, изготовление ювелирных изделий, операции с аффинированными драгоценными металлами и драгоценными камнями в физическом состоянии, транспортные перевозки, организация научных, проектно-изыскательских и опытно-конструкторских работ.
С 12 октября облигации KZ2CKY05B794 (PDESb1) АО "ПАВЛОДАРЭНЕРГОСЕРВИС" переведены из категории "А" в категорию "В" официального списка KASE (подробнее см. Новости рынка акций).
С 15 октября в представительский список для расчета индексов KASE_BC, KASE_BP и KASE_BY включены:
облигации KZPC6Y03B570 (официальный список KASE категории "А", ASBNb9, 1 000 тенге; 10,0 млрд тенге; 23.02.07 - 23.02.10, полугодовой купон 8,00% годовых, 30/360) АО "Альянс Банк" (Алматы);
облигации KZPC1Y07C612 (официальный список KASE категории "A", EUBNb4, 100 тенге; 10,0 млрд тенге; 04.09.07 - 04.09.14, полугодовой купон, 9,00% годовых на первый год обращения, со второго года обращения - плавающий, зависящий от уровня инфляции, 30/360) АО "Евразийский банк" (Алматы);
облигации KZ2C0Y03C692 (официальный список KASE категории "A", KIBNb3, 1000 тенге; 6,1 млрд тенге; 14.08.07 - 14.08.10; полугодовой купон 10,00% годовых, 30/360) АО "Казинвестбанк" (Алматы);
облигации KZ2C0Y03C585 (официальный список KASE категории "A", KKI_b1, 1 тенге; 4,0 млрд тенге; 07.09.07 - 07.09.10; полугодовой купон 8,00% годовых, 30/360) АО "Казкоммерц Инвест" (Алматы).
После принятого решения из 198 корпоративных облигаций, включенных в настоящее время в официальный список KASE категории "А", в представительском списке для расчета указанных индексов находятся 173 бумаги.
С 15 октября АО "GLOTUR INVEST" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по следующим ценным бумагам АО "GLOTUR" (ГЛОТУР), торгующимся в официальном списке KASE категории "А":
облигациям KZ2CKY03В492 (GLOTb1; 1 тенге, 1,3 млрд тенге; 19.04.05 - 19.04.08, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,9% годовых на текущий купонный период);
облигациям KZ2C0Y05C440 (GLOTb2; 1 тенге, 9,0 млрд тенге; 20.03.07 - 20.03.12, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,0% годовых на текущий купонный период).
Минимальные объемы обязательных котировок для маркет-мейкера установлены в размере 2 200 000 облигаций каждого выпуска.
С 16 октября в официальный список KASE категории "В" включены облигации KZ2C0Y01C506 (IKBKb1; 100 тенге, 50,0 млн тенге; 1 год, годовой купон 12,0% годовых; 30/360) АО "Илийский Картонно-Бумажный Комбинат" (Алматинская обл., п. Боролдай). Об открытии торгов названными облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом эмитента при выводе облигаций на организованный рынок выступило АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы). Основные виды деятельности компании: производство и реализация картонно-бумажной продукции, гофрокартона, гофроящиков. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/ikbk.asp
С 16 октября дисконтные облигации KZ2C0Y01C225 (ASNDb1; 100 тенге, 3,0 млрд тенге; 16.10.06 - 16.10.07) АО "Астана-Недвижимость" (Астана) исключены из официального списка KASE категории "В" в связи с истечением срока обращения. Облигации были включены в официальный список KASE с 16 октября 2006 года, торги по ним были открыты 20 ноября 2006 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя по сделкам, заключенным методом открытых торгов, варьировала от 8,90% годовых до 11,91% годовых. Последняя сделка была проведена 12 октября 2007 года по доходности 10,26% годовых. Кроме того, указанные облигации были включены в официальный список специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы (категория "С") с 23 февраля 2007 года под кодом aASNDb1, торги по ним открылись с 27 февраля 2007 года. Сделок заключено не было. Согласно сообщению эмитента, сумма выплаты составила 2 997 800 000,00 тенге, на дату выплаты в обращении находилось 29 978 000 облигаций, или 99,9% от зарегистрированного объема выпуска.
Сектор первичного рынка
11 октября в торговой системе KASE были открыты специализированные торги по размещению ипотечных облигаций KZPC4Y10B547 (официальный список KASE категории "А", KZIKb16, 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 15.01.07 - 15.01.17, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон; 30/360) АО "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы). Указанный выпуск облигаций является четвертым в пределах второй облигационной программы АО "Казахстанская Ипотечная Компания" и шестнадцатым выпуском облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга. На торгах эмитент предложил участникам рынка облигации суммарной номинальной стоимостью 1,0 млрд тенге (20% от зарегистрированного объема выпуска). Предметом торга являлась фиксированная маржа, значение которой используется эмитентом при определении ставки купонного вознаграждения по облигациям. Торги признаны несостоявшимися по причине полного отсутствия спроса.
12 октября АО "Казахстанская Ипотечная Компания" предприняло еще одну попытку размещения этих же бумаг. В торгах принял участие один из казахстанских банков второго уровня, который подал одну лимитированную заявку на покупку 5,0 млн облигаций. Маржа в заявке равнялась 0,0100% годовых. Данная заявка была удовлетворена эмитентом в полном объеме. Сумма привлечения при этом составила 5,0 млн тенге. Согласно условиям выпуска KZIKb16, ставка купонного вознаграждения по ним исчисляется как сумма значений маржи, определяемой при проведении специализированных торгов по первичному размещению облигаций, и индекса инфляции в годовом выражении за месяц, предшествующий месяцу, в котором устанавливается ставка. В сентябре 2007 года инфляция в годовом выражении составила 11,2%. Однако, согласно проспекту выпуска вышеназванных облигаций, верхний предел ставки купонного вознаграждения определен в размере 7,50% годовых. Таким образом, доходность KZIKb16 к погашению для покупателя по результатам аукциона на текущий купонный период составила лишь 7,50% годовых.
12 октября в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению облигаций KZPC1Y10С590 (официальный список KASE категории "A", HSBKb12, 10 000 тенге, 10,0 млрд тенге; 09.10.07 - 09.10.17, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,0% годовых на первый купонный период; 30/360) АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы). Данный выпуск является первым в рамках третьей облигационной программы АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и двенадцатым выпуском внутренних облигаций банка, прошедшим на KASE процедуру листинга. На торгах эмитент планировал разместить обязательства суммарной номинальной стоимостью 5,0 млрд тенге (50,0% зарегистрированного объема выпуска). Предметом торга являлась "чистая" цена облигаций (без учета накопленного интереса). Схема расчетов - Т+0. В торгах приняли участие 2 члена KASE, которые подали шесть заявок на покупку 400 660 облигаций. Спрос на торгах составил 0,1% от объявленного к размещению объема. Чистые цены в поданных заявках варьировали от 99,9976% (11,0000% годовых) до 100,0000% (10,9996% годовых), составив в средневзвешенном выражении 100,0000% (10,9996% годовых к погашению для покупателя). В общем объеме спроса 99,8% контролировалось заявками пенсионного фонда и 0,2% - заявкой брокерско-дилерской организации. По результатам торга эмитент установил цену отсечения на уровне 99,9976%, что соответствует доходности облигаций к погашению для покупателя в размере 11,0000% годовых, и удовлетворил в полном объеме все поданные заявки. Сумма привлечения при этом составила 4 010 272 558,27 тенге.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключена 103 сделки на сумму $73 049,0 тыс., или 8825,2 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (4 - 10 октября, 88 сделок, $39 776,5 тыс., или 4810,8 млн тенге) оборот сектора снизился в 2,5 раза. В анализируемом периоде на KASE 1,0% операций в количественном выражении и 0,9% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде прямых сделок заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 23 (23) члена KASE по облигациям 68 (52) наименований. При этом 9,2% (43,8%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 17,2% (61,1%) по операциям покупки и 1,2% (26,4%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 14,9% (8,1%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 7,6% (0,1%) по операциям покупки и 22,3% (16,2%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 25 наименований, падением - 42, неизменной цена оказалась у одной бумаги. Перепроданными смотрелись ASFIb12 (-10,1%), EXBNb1 (-8,4%), CSBNb6 (-8,1%), ASFIb9 (-6,6%), RESCb1 (-6,6%) и KZIKb12 (‑6,2%), тогда как перекупленными выглядели ASBNb1 (+9,0%), CCBNb9 (+8,5%), CCBNb4 (+8,3%), CCBNb6 (+8,0%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 21 облигаций, выросла у 47.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 18 заключенных на KASE сделок составил 1908,2 млн тенге ($15,8 млн). В предыдущем периоде (4 - 10 октября) данный показатель равнялся 10 202,3 млн тенге, или $84,3 млн, при 40 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 10,5%. На предшествующей неделе она равнялась 39,5%.
Члены KASE
Решением биржевого совета KASE от 11 октября в члены биржи принята дочерняя организация акционерного общества "АТФБанк" - Акционерное общество "АТФ Финанс" (Алматы) по категориям "К" и "Р".
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05;
факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
