Как отмечается в сообщении, программа секъюриьтизации является важным дополнением к усилиям БТА по выходу на международный рынок инвестиций, открывающий доступ к дешевым источникам фондирования. Структура сделки и наличие узкоспециализированных страховщиков были основными условиями для успешного окончания выпуска при сложившейся ситуации на рынке капиталов и "позволили банку разместить облигации по цене существенно ниже текущих цен на риск БТА". (В пресс-релизе не приводится цифр о стоимости заимствования.)

В комментариях говорится, что БТА придерживается своей стратегии по диверсификации источников фондирования. (Этот процесс, похоже, носит отчасти вынужденный характер, поскольку в условиях активного рынка, вероятно, фондирование было бы иным, либо секъюритизация была бы проведена на меньшую сумму.) Банк, по собственным оценкам, "приобрел абсолютно новых инвесторов и тем самым показал способность продолжать программу внешних привлечений, несмотря на сложившуюся обстановку на мировых рынках и психологическое давление на рынки в результате сообщений о пересмотре казахстанских рейтингов со стороны международных рейтинговых агентств. Полученные средства не планируется использовать на предстоящие погашения, поскольку банку в ближайшее время не предстоит осуществлять крупные выплаты по внешним долгам (до конца года, как отмечается в сообщении, всего порядка $30 млн). При этом в середине сентября состоялось погашение мостикового займа БТА на сумму в $600 млн, причем на половину этой суммы была достигнута договоренность о поэтапном рефинасировании сроком на 10 лет. В сообщении также подчеркивается, что доля просроченных кредитов в портфеле составляет менее 1%, и банк имеет хорошую подушку ликвидности, поскольку ликвидные активы равняются 19,73% от общего объема.

Н. Д.