Индикаторы биржевого денежного рынка на 3 октября и изменение за период

Индикатор                   Ставка      Тренд

TONIA                            8,19           +0,36

Авторепо ГЦБ 2 дн.   6,00           -

Авторепо ГЦБ 7 дн.   8,50           -0,33

Авторепо ГЦБ 14 дн. 9,28           +0,7

KazPrime-3M                9,29           +0,03

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 3 октября и изменение за период

Индекс                          Значение    Тренд, %

KASE*                            2 612,81   +7,91

KASE_BP                      214,29       +0,45

KASE_BC                      130,78       +0,29

KASE_BY                      8,24           +0,22

*индекс KASE рассчитывается с 1 октября 2007 года и продолжает числовой ряд индекса KASE_Shares (подробнее см. ниже)

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 448 сделок на сумму $47 473,1 тыс., или 5744,7 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (20 - 26 сентября, 295 сделок, $45 662,0 тыс., или 5538,3 млн тенге) оборот вырос на 4,0%. В анализируемом периоде на KASE 3,6% операций в количественном выражении и 7,0% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,8% и 23,4% соответственно. Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 32 (37) члена биржи. В сделки были вовлечены акции 24 (34) наименований. При этом 15,1% (50,9%) брутто-оборота рынка - 28,5% (51,1%) по операциям покупки и 1,6% (50,8%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 18,0% (18,0%) биржевого брутто-оборота акций - 17,1% (17,6%) по операциям покупки и 18,9% (18,4%) по операциям продажи.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 38% (26%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 42% (50%), неизменный курс - 21% (21%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,8% (EXBNp) до 11,4% (KKGBp), негативное - от 1,0% (TSBN) до 11,2% (ASBN). По итогам недели индекс KASE, заменивший и продолживший числовой ряд индекса KASE_Shares, вырос на 7,9%. Однако такое поведение индекса больше отражало изменение методики расчета индикатора, нежели реальную ситуацию на рынке. Переход от представительского списка KASE_Shares, состоящего из акций 41 наименования, к представительскому списку KASE (акции 12 наименований), а также от расчета по котировкам к расчету только по ценам сделок имело свои последствия, и полностью нейтрализовать их специалистам KASE не удалось.

Реально ситуация на казахстанском рынке акций по-прежнему оставляет желать лучшего. Цены большинства долевых инструментов продолжили падение, начавшееся в первой декаде августа. Хуже всего приходится держателям акций банков, так как именно с банками инвесторы связывают сейчас наибольшие риски. Лидерами падения на неделе оказались простые акции АО "Альянс банк" и АО "Казкоммерцбанк", курс которых с середины лета снизился на 54% и 40% соответственно. Наиболее устойчивыми к кризису остаются акции АО "Темiрбанк" и АО "Народный сберегательный банк Казахстана". Однако и эти "островки стабильности" могут быть снесены эффектом от негативных новостей конца недели (см. начало обзора). Отсутствие энтузиазма на торгах акциями банков перевели внимание трейдеров на компании производственного сектора. Это, а также сообщение о покупке 50%-й доли в китайской CITIC, вывели долевые бумаги АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" в лидеры ликвидности и послужили причиной их 5%-го недельного роста.

Между тем следует отметить, что мировые рынки, спровоцировавшие в августе казахстанское падение, продолжают "отрастать", отрабатывая эффект снижения учетных ставок ФРС США. Американский S&P500 и британский FTSE 100 набрали за неделю на 1,48% и 2,16% соответственно. Отсюда хотелось бы предположить, что у казахстанского рынка есть шансы пойти в этом направлении. И некоторые отважные инвесторы скупают изрядно подешевевший "Казком" и "Туран". Однако действия Standard & Poor's настолько омрачили концовку недели, что мужества у этих инвесторов, скорее всего, поубавилось.

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключена 81 сделка на сумму $183 478,2 тыс., или 22 226,4 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (20 - 26 сентября, 106 сделок, $177 012,8 тыс., или 21 471,4 млн тенге) оборот сектора снизился на 3,7%. В текущем, как и в предыдущем, периодах прямых (договорных) сделок на KASE заключено не было.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 26 (21) членов KASE по облигациям 46 (55) наименований. При этом 19,6% (18,1%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 34,0% (24,9%) по операциям покупки и 5,2% (11,2%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 7,7% (1,3%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 2,5% (1,27%) по операциям покупки и 12,9% (1,29%) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 12 наименований, падением - 22, неизменной цена оказалась у шести бумаг. Облигации EUBNb4, CCBNb16, TSASb1, aKZIKb8, aASNDb1 и aKZIKb10 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись BTAIb5 (-8,9%),
US_JPM_e1 (-7,9%) и EKTNb1 (-7,06%), тогда как перекупленными выглядели ASBNb7 (+12,0%), CSBNb6 (+9,2%) и NFBNb1 (+9,0%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 11 облигаций, выросла у 29. Отсюда можно сделать вывод, что переоценка рисков в данном сегменте рынка идет полным ходом, а инициатива в биржевой игре явно принадлежит покупателям корпоративных облигаций.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

28 сентября в торговой системе KASE состоялся повторный аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-3 304-го выпуска (KZK1KM033047, MKM003_0304; 100 тенге, 26.09.07 - 26.12.07, actual/actual). На специализированных торгах Минфин по схеме расчетов Т+0 планировал разместить облигации на сумму 10,0 млрд тенге в номинальном выражении долга. В торгах приняли участие 3 первичных дилера, подавших 18 лимитированных заявок, из которых к моменту истечения периода подачи заявок активными остались 17 ордеров. Объем активных заявок (объем спроса) достиг 16 389,4 млн тенге и превысил предложенный объем облигаций в 1,6 раза. Цена в активных заявках варьировала от 96,0198% (17,00% годовых) до 98,3218% (7,00% годовых), составив в средневзвешенном выражении 98,2225% (7,4306% годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 40,1%, на долю банков второго уровня (БВУ) - 59,9%.

По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 98,3100% (7,05% годовых) и удовлетворил заявки на покупку 140,0 млн облигаций на сумму 13 764 580 000,00 тенге. Цена в удовлетворенных заявках варьировала от 98,3100% (7,0500% годовых) до 98,3218% (7,0000% годовых) и в средневзвешенном выражении равнялась 98,3184% (7,0143% годовых). Все сделки были исполнены. 28,6% от общего объема размещенных облигаций выкуплено за счет активов одного из пенсионных фондов и 71,4% выкуплено БВУ.

По мнению аналитиков "ИРБИС", проведенное размещение свидетельствует о позитивных изменениях на рынке. Министерство финансов достаточно легко привлекло запланированный объем и, что гораздо важнее, пошло навстречу участникам рынка, существенно подняв доходность своих обязательств, опередив в этом даже Национальный банк.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 7 заключенных на KASE сделок не превысил 4272,3 млн тенге ($35,2 млн). В предыдущем периоде (20 - 26 сентября) биржевой оборот был еще меньше - 1340,9 млн тенге, или $11,0 млн при 5 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 24,6%. На предшествующей неделе она равнялась 3,4%. Вторичного рынка ГЦБ на KASE по-прежнему нет.

Члены KASE

С 3 октября АО "СЕНИМ-БАНК" (Алматы) отстранено от участия в торгах ценными бумагами на KASE. Решение принято в соответствии с подпунктом 1) пункта 27 Положения о членстве на основании постановления правления АФН от 24 сентября 2007 года №233 о приостановлении действия лицензии банка на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05;

факс (8 727) 2-72-06-70

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.