Индикаторы биржевого денежного рынка на 19 сентября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 9,40 +2,38
Авторепо ГЦБ 7 дн. 9,00 +0,03
KazPrime-3M 9,20 +0,03
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 19 сентября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE_Shares 2 492,15 -0,69
KASE_BP 213,65 -0,36
KASE_BC 130,85 -0,50
KASE_BY 8,14 +3,72
Главные новости рынка
17 сентября 2007 года решением правления KASE утвержден новый внутренний документ "Методика расчета индикаторов фондового рынка" (далее в этом разделе - Методика).
Методика в части расчета индикаторов рынка акций вводится в действие с 1 октября 2007 года. В соответствии с Методикой биржевой рынок акций характеризуется двумя индикаторами:
- индекс рынка акций KASE;
- капитализация рынка акций.
Индекс рынка акций KASE
В настоящее время биржа рассчитывает индекс KASE_Shares, который отражает изменение ценовых параметров акций при учете уровня рыночной капитализации их эмитентов. Индекс рассчитывается один раз в день по наилучшим ценовым параметрам сделок или котировок спроса, зарегистрированных на открытом рынке KASE. При определении методики расчета KASE_Shares принималась во внимание низкая ликвидность биржевого рынка акций, а также наличие на KASE института маркет-мейкерства, обеспечивающего наличие регулярных котировок по акциям официального списка.
В связи с ростом ликвидности рынка акций KASE, а также в целях повышения репрезентативности индекса и приобретения им инструментообразующей роли с 1 октября 2007 года KASE начинает расчет нового индекса - индекса рынка акций KASE.
Основные отличия нового индекса от KASE_Shares состоят в следующем:
- расчет индекса будет осуществляться в режиме реального времени в течение всей торговой сессии по негосударственным ценным бумагам после каждого изменения ценовых параметров акций, включенных в представительский список;
- расчет индекса будет производиться исключительно по ценам рыночных сделок;
- количество акций, участвующих в расчете индекса, ограничено долей этих акций, находящихся в свободном обращении на вторичном рынке (free float);
- доля влияния каждой акции на значение индекса ограничена пятнадцатью процентами;
- установлены требования к уровню ликвидности для акций, включаемых и/или находящихся в представительском списке индекса;
- минимально допустимое количество акций, составляющих представительский список, установлено на уровне семи инструментов;
- внесение изменений в представительский список может быть осуществлено не более четырех раз в год - первого числа второго месяца каждого календарного квартала.
Капитализация рынка акций KASE
В настоящее время этот показатель представляет сумму рыночных капитализаций листинговых компаний, которые рассчитываются как произведение количества размещенных (за вычетом выкупленных эмитентом) акций каждого вида и последней рыночной цены соответствующей акции.
С 1 октября 2007 года в порядок расчета данного индикатора будут внесены следующие изменения:
- включение акций листинговой компании всех видов в представительский список для расчета капитализации рынка акций будет производиться со дня заключения первой рыночной сделки по простым акциям этой компании;
- расчет капитализации будет осуществляться ежедневно по рабочим дням на основании средневзвешенных рыночных цен акций за последнюю результативную торговую сессию по данным акциям.
Текст Методики опубликован на сайте KASE по http://www.kase.kz/geninfo/normbase/indicators_met.pdf.
18 сентября АО "АТФБанк" (Алматы, далее в этом блоке - Банк) сообщило о том, что его Совет директоров поручил правлению Банка выбрать независимого оценщика, имеющего соответствующую лицензию в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан и опыт работы в данной сфере, и заключить договор на представление экспертного заключения:
- по возможному диапазону коэффициента конвертации привилегированных акций банка KZ1P35970816 и KZ1P35970618 впростые акции;
- выкупной цены вышеуказанных привилегированных акций в случае отказа акционеров от конвертирования.
Заключение должно быть представлено на утверждение Советом директоров не позднее 26 сентября 2007 года;
18 сентября АО "Банк ТуранАлем" (Алматы) сообщило KASE о том, что банк планирует до конца 2007 года произвести отчуждение акций АО "Темiрбанк" (Алматы). Условия сделки, связанной с отчуждением указанных акций, будут предоставлены АО "Банк ТуранАлем" позднее.
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 320 сделок на сумму $30 134,4 тыс., или 3661,1 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (6 - 12 сентября, 299 сделок, $86 081,3 тыс., или 10 522,8 млн тенге) оборот снизился в 2,9 раза. В анализируемом периоде на KASE 7,2% операций в количественном выражении и 13,0% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,3% и 5,5% соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 35 (37) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 35 (31) наименований. При этом 26,2% (3,9%) брутто-оборота рынка - 7,8% (7,2%) по операциям покупки и 44,5% (0,6%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 31,0% (9,7%) биржевого брутто-оборота акций - 35,7% (10,5%) по операциям покупки и 26,3% (9,0%) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен на KASE показали 31% (26%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 43% (61%), неизменный курс - 23% (13%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций на неделе наблюдалось в диапазоне от 0,4% (PDES) до 38,4% (DNBN), негативное - от 0,02% (NFBN) до 13,1% (ASFIp и TSBNp).
Казахстанский рынок долевых инструментов, ведомый в данное время в основном новостями с международных рынков капитала, незначительно снизился - до 2492 пунктов. Однако у аналитиков "ИРБИС" есть все основания полагать, что рост индекса KASE_Shares на 47 пунктов в среду является ни чем иным, как разворотом, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Как уже говорилось, казахстанские инвесторы в последнее время находились в ожидании дальнейшего развития ситуации на международных и, в частности, американских рынках. Федеральная резервная система (ФРС) США понизила во вторник базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов до 4,75%. Американские и глобальные рынки, давно ожидавшие мер ФРС по предотвращению углубления кризиса и стабилизации ситуации, незамедлительно ответили повышением. Так, индекс S&P500 вырос во вторник на 2,9% до 1519,78 пунктов, Dow Jones Industrial Average поднялся на самую большую величину с 2003 года - 335,97 пункта, или 2,51%, до 13739,39, японский Nikkei Stock Average вырос на 3,4%. Изменение мировых тенденций, вызванное понижением ставки, способствовало и росту рынков развивающихся стран. В частности, говоря о Казахстане, индекс ATONKZEI отреагировал 5,5%-ным повышением с начала анализируемого периода.
Анализируя казахстанский рынок более детально, следует отметить вполне оправданное повышение цен акций и ГДР казахстанских банков, торгующихся за рубежом. Так, к примеру, 19 сентября выросли цены KKGB (АО "Казкоммерцбанк", +2,0%), HSBK (АО "Народный сберегательный банк Казахстана", +1,6%) и ASBN (АО "Альянс Банк", +11,8%). По вполне понятным причинам аналитики "ИРБИС" ожидают, что позитивный настрой трейдеров в скором будущем распространится и на акции других казахстанских банков. Акции АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ) выросли в среду на 1,85%. В подтверждение фундаментальности этого роста, следует отметить высокую ликвидность по вышеупомянутым инструментам.
В ближайшем будущем казахстанский рынок будет и дальше следить за развитием ситуации в США и Европе, поскольку об окончании кризиса говорить, вероятно, еще рано. Несмотря на позитивное изменение конъюнктуры международных долговых рынков (о чем свидетельствует понижение ставки трехмесячного долларового LIBOR на 0,35 процентных пункта), все еще остается неясным, как кризис на американском ипотечном рынке сказался на казахстанском банковском секторе. Поэтому фундаментальные данные банков за III квартал по-прежнему будут иметь очень важное значение для рынка акций KASE.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 13 сентября международные облигации XS0298931287 (HSBKe3, $700,0 млн; 03.05.07 - 03.05.17, полугодовой купон 7,25% годовых, 30/360) HSBK (Europe) B.V. (Роттердам), выпущенные под 100%-ную гарантию АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы), признаны включенными в официальный список KASE категории "A" в соответствии с упрощенной процедурой листинга, которая установлена статьей 19-1 Листинговых правил. Об открытии торгов названными облигациями на KASE будет объявлено дополнительно.
С 17 сентября в представительский список для расчета индексов KASE_BC, KASE_BP и KASE_BY включены индексированные по уровню девальвации тенге к доллару США облигации KZPC2Y02C538 (официальный список KASE категории "А", ASFIb14, 100 тенге, 14,0 млрд тенге; 13.09.07 - 13.09.09; плавающий полугодовой купон, 30/360) АО "Астана-Финанс" (Астана). После принятого решения из 201 корпоративной облигации, включенной в настоящее время в официальный список KASE категории "А", в представительском списке для расчета указанных индексов находятся 173 бумаги.
С 17 сентября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y03C692 (KIBNb3, 1000 тенге; 6,1 млрд тенге; 14.08.07 - 14.08.10; полугодовой купон 10,00% годовых, 30/360) АО "Казинвестбанк" (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE будет исполнять АО "Сентрас Секьюритиз" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2200 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE категории "А" с 24 августа 2007 года.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 68 сделок на сумму $235 010,0 тыс., или 28 598,2 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (6 - 12 сентября, 62 сделки, $44 188,7 тыс., или 5399,6 млн тенге) оборот сектора вырос в 5,3 раза. В анализируемом периоде на KASE 1,5% операций в количественном выражении и 0,1% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде прямых сделок заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовало 15 (18) членов KASE по облигациям 35 (32) наименований. При этом 9,9% (4,0%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка (9,8% по операциям покупки и 9,9% по операциям продажи). Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 0,2% (7,5%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,24% (6,9%) по операциям покупки и 0,17% (8,0%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 11 наименований, падением - 20, неизменной цена оказалась у четырех бумаг. Перепроданными смотрелись ASBNb3, тогда как перекупленной не выглядела ни одна бумага. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 10 облигаций, выросла у 25.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
19 сентября в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-3 303-го выпуска (KZK1KM033039, MKM003_0303; 100 тенге, 19.09.07 - 19.12.07, actual/actual). На специализированных торгах Минфин по схеме расчетов Т+0 планировал разместить облигации на сумму 10 000,0 млн тенге в номинальном выражении долга. В торгах приняли участие 2 первичных дилера, подавшие 11 заявок (10 лимитированных и 1 рыночную) на сумму 959 392 996,00 тенге (9,6% от предложенного объема облигаций). Цена в заявках варьировала от 95,9340% (17,00% годовых) до 96,8607% (13,00% годовых), составив в средневзвешенном выражении 96,1321% (16,14% годовых). В объеме спроса 88,0% контролировалось заявками одного из пенсионных фондов Казахстана, 12,0% - заявкой брокерско-дилерской организации. Изучив параметры спроса, Министерство финансов признало аукцион несостоявшимся "в связи с неудовлетворительно сложившейся ценой по поданным заявкам".
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 23-х заключенных на KASE сделок не превысил 35 126,8 млн тенге ($288,8 млн). В предыдущем периоде (6 - 12 сентября) биржевой оборот достиг 780,3 млн тенге, или $6,3 млн при 5 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 87,5%. На предшествующей неделе она равнялась 37,8%.
Более детальные данные о торгах ГЦБ на KASE приводятся в таблице.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17,
2-37-53-05; факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
