Индикаторы биржевого денежного рынка на 8 августа и изменение за период

Индикатор                    Ставка      Тренд

TONIA                             5,02            -7,34

Авторепо ГЦБ 7 дн.    9,00            0

KazPrime-3M                8,08            +1,54

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 8 августа и изменение за период

Индекс                    Значение    Тренд, %

KASE_Shares         2 612,54       -3,14

KASE_BP                 211,32          +0,01

KASE_BC                130,47          -0,20

KASE_BY                 8,03               -0,36

Главные новости рынка

7 августа агентство ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН сообщило со ссылкой на министра финансов Казахстана о том, что часть акций из государственных пакетов АО "Казахтелеком" (Астана) и АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" (Актау) планируется продать населению Казахстана осенью текущего года. В сообщении отмечается, что продажа данных акций будет осуществлена на фондовой бирже. Полный текст сообщения приводится в новостях "ИРБИС".

Рынок акций

Новости рынка акций

С 7 августа АО "Финансовая компания "Альянс Капитал" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C52350010 (официальный список KASE категории "А", ORNK) АО "Орнек XXI" (Алматинская обл.) с установлением минимального объема обязательной котировки в размере 3000 месячных расчетных показателей.

С 15 августа АО "VISOR Capital" (ВИЗОР Капитал) (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C35970017 (официальный список KASE категории "A", ATFB) АО "АТФБанк " (Алматы).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 522 сделки на сумму $32 558,1 тыс., или 4043,1 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (26 июля -  1 августа, 522 сделки, $61 862,4 тыс., или 7622,7 млн тенге) оборот снизился в 1,9 раза. В анализируемом периоде на KASE 2,3% операций в количественном выражении и 12,1% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,7% и 23,9% соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 39 (43) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 26 (31) наименований. При этом 12,0% (8,8%) брутто-оборота рынка - 3,3% (9,5%) по операциям покупки и 20,6% (8,2%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 35,4% (23,8%) биржевого брутто-оборота акций - 58,9% (24,7%) по операциям покупки и 11,9% (23,0%) по операциям продажи.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен по сделкам, заключенным на KASE методами открытых торгов, показали 15,4% (23%) наименований долевых инструментов, падение - 69,2% (68%), неизменный курс - 15,4% (6%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций на неделе наблюдалось в диапазоне от 0,3% (KZTK) до 7,7% (TEBN), негативное - от 0,31% (BTAS) до 17,5% (ATFBp).

Рынок акций анализируемой недели находился в фазе сильной коррекции, начавшейся в середине июля. Это хорошо иллюстрируется поведением индекса KASE_Shares, который снизился за неделю на 3,14% до 2 612,54. Складывается впечатление, что рынок "надорвался" на не совсем обоснованных позитивных ожиданиях, связанных с АО "Альянс банк" и АО "АТФБанк". Вызванный этими ожиданиями подъем KASE_Shares в июне и первой половине июля оказался, судя по всему, необоснованным. Ведь и тот, и другой банк являются в настоящее время обществами, характеризующимися самым высоким отношением рыночной цены к балансовой стоимости простой акции. Весьма умеренный успех SPO АО "Альянс банк" в Лондоне и последующее падение курса акций банка от уровня фактической цены предложения на всех площадках охладили оптимизм наших брокеров и наглядно показали, что надеяться на "казахстанское фондовое чудо" в дальнейшем едва ли стоит. Мода-модой, но есть и реалии рынков, с которыми считаются все инвесторы. А реалии эти таковы, что трехзначные значения доходности на нашем рынке акций, судя по всему, остались в прошлом.

Общий негатив на рынке усилило восьмипроцентное снижение курса простых и привилегированных акций АО "Казкоммерцбанк", которые, как и ASBN, упали до минимума 2007 года. Аналитики "ИРБИС" связывают это падение в решением акционеров существенно нарастить уставный капитал банка, понизив тем самым показатель прибыльности на одну акцию. Наблюдаемое падение - явление временное, но оно сыграло свою роль.

На фоне заметного снижения цен большинства долевых инструментов, вовлеченных в сделки, весьма позитивно смотрелись на неделе простые акции АО "Темiрбанк", которые выросли на 7,7%. Интересно, что данный инструмент в текущем году оказался в наименьшей степени подвержен сезонным и спекулятивным колебаниям. Аналитики "ИРБИС" связывают это с сильными фундаментальными показателями банка, участие в котором АО "Банк ТуранАлем" неуклонно растет.

В целом нужно сказать, что к началу августа казахстанский рынок акций почти закончил сбрасывать с себя оказавшийся не совсем обоснованным летний оптимизм и вернулся к "проверенному" весеннему уровню KASE_Shares около 2600.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 2 августа в официальный список KASE категории "A" включены облигации KZP02Y05C295 (EXBNb2, 100 тенге; 10,0 млрд тенге; 07.06.07 - 07.06.12, полугодовой купон 9,00% годовых, 30/360) АО "Эксимбанк Казахстан" (Алматы). Об открытии торгов названными облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Указанный выпуск облигаций является вторым в рамках первой облигационной программы банка.

С 3 августа в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y05C556 (BGSTb1, 1000 тенге, 3,0 млрд тенге; 01.08.07 - 01.08.12, полугодовой купон 10,0% годовых, 30/360) АО "БУРЛИНГАЗСТРОЙ" (Астана). Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО "Астана-Финанс" (Астана). Данные облигации включены в официальный список KASE категории "B" с 1 августа 2007 года.

Решением правления KASE от 3 августа индексированные по уровню девальвации тенге к доллару США облигации KZPC2Y02C538 (ASFIb14, 100 тенге, 14,0 млрд тенге; 2 года, плавающий полугодовой купон, 30/360) АО "Астана-Финанс" признаны включенными в официальный список KASE категории "A" в соответствии с упрощенной процедурой листинга, установленной статьей 19-1 Листинговых правил. О дате вступления в силу упомянутого решения правления будет объявлено дополнительно. Об открытии торгов облигациями на KASE также будет объявлено дополнительно. Названный выпуск облигаций является вторым в рамках шестой облигационной программы АО "Астана-Финанс" и четырнадцатым выпуском облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга.

С 9 августа облигации KZ2C0Y05C515 (AGKKb1, 1000 тенге, 3,0 млрд тенге; 10.08.07 - 10.08.12, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 8,6% годовых на первый купонный период, 30/360) АО "Аграрная кредитная корпорация" (Астана) признаны включенными в официальный список KASE категории "A" в соответствии с упрощенной процедурой листинга, установленной статьей 19-1 Листинговых правил. Об открытии торгов облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Андеррайтером эмитента при размещении его облигаций выступает АО "Казкоммерц Секьюритиз" (дочерняя организация АО "Казкоммерцбанк") (Алматы). Основные виды деятельности АО "Аграрная кредитная корпорация": организация сети сельских кредитных товариществ и их кредитование; деятельность, связанная с реализацией залогового имущества и сельскохозяйственной продукции, полученной в счет погашения выданных средств; консультирование и информационное обслуживание кредитных товариществ; кредитование инфраструктуры по заготовке, переработке, хранению и сбыту сельскохозяйственной продукции.

Сектор первичного рынка

8 августа в торговой системе KASE были открыты специализированные торги по доразмещению облигаций KZPC1Y05C285 (официальный список KASE категории "А", KAFIb1; 1000 тенге, 3,0 млрд тенге; 28.12.06 - 28.12.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 8,50% годовых на текущий период; 30/360) АО "КазАгроФинанс" (Астана). Указанный выпуск облигаций является первым в рамках первой облигационной программы АО "КазАгроФинанс" и первым выпуском внутренних облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга. На торгах эмитент планировал разместить облигации суммарной номинальной стоимостью 792 429,0 тыс. тенге (26,4% зарегистрированного объема выпуска). На торги принимались лимитированные и рыночные заявки, поданные закрытым способом. Торги признаны несостоявшимися по причине полного отсутствия спроса.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 46 сделок на сумму $59 652,8 тыс., или 7407,6 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (26 июля - 1 августа, 94 сделок, $143 215,1 тыс., или 17 637,0 млн тенге) оборот сектора снизился в 3,5 раза. В текущем периоде договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было. В предыдущем периоде данные показатели составили 2,1% и 0,6%.

В сделках анализируемого периода на KASE участвовало 16 (29) членов KASE по облигациям 24-х (30) наименований. При этом 4,5% (5,6%) брутто-оборота (8,9% по операциям покупки) прошло по счетам субъектов пенсионного рынка. Через счета депо, зарегистрированных на физических лиц, за неделю прошло 0,3% (4,7%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,4% (2,3%) по операциям покупки и 0,3% (7,0%) по операциям продажи.

По итогам недели ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 12 наименований, падением - 11, BGSTb1 торговались на KASE впервые. Перекупленными смотрелись ATFBb4, чистая цена которых выросла на 6,7%; перепроданными - BTASb7 (-11,2%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 10 облигаций, выросла у 12.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

8 августа в торговой системе KASE Министерством финансов Республики Казахстан была предпринята попытка размещения государственных краткосрочных казначейских обязательств МЕККАМ-3 301-го выпуска (KZW1KM033013, MKM003_0301; 100 тенге, 08.08.07 - 08.11.07, actual/actual). На специализированных торгах Минфин по схеме расчетов Т+0 планировал привлечь 15 000,0 млн тенге. В торгах приняли участие 3 первичных дилера, подавших 6 заявок (5 лимитированных и 1 рыночную), которые остались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем этих заявок (объем спроса) составил 1 869 548 850,60 тенге (12,5% от предложенного объема облигаций). Цена в лимитированных заявках варьировала от 97,0641% (12,00% годовых) до 98,0000% (8,10% годовых), составив в средневзвешенном выражении 97,5246% (10,07% годовых). В общем объеме спроса 47,8% контролировалось заявками одного из пенсионных фондов Казахстана, 36,5% - заявкой банка второго уровня, 15,7% - заявкой брокерско-дилерской организации. Изучив параметры спроса, Министерство финансов признало аукцион несостоявшимся "в связи с неудовлетворительно сложившейся ценой по поданным заявкам".

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 7 заключенных на KASE сделок с ГЦБ составил 834,8 млн тенге ($6,7 млн). В предыдущем периоде (26 июля - 1 августа) биржевой оборот здесь достиг 11 853,5 млн тенге, или $96,2 млн при 22 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 6,2%, тогда как в предшествующем она равнялась 53,3%. По сути вторичного рынка ГЦБ на KASE в анализируемом периоде не было.

Более детальные данные о торгах ГЦБ на KASE приводятся в таблице.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05; факс (8 727) 2-37-53-22

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.