Индикаторы биржевого денежного рынка
на 4 апреля и изменение за период

Срок Валюта Ставка Тренд

“Овернайт” на авторепо с ГЦБ (TONIA)

1 день KZT 2,37 +1,92

Открытие авторепо с ГЦБ (с-взв., % год.)

1 день KZT 2,36 +1,9

14 дней KZT 2,00 -

61 день KZT 4,00 -

Межбанковские депозиты (% годовых)

KIBOR-1W KZT 5,00 0

KIBOR-2W KZT 5,25 -0,17

KIBOR-1M KZT 5,60 -0,27

KIBOR-2M KZT 5,30 -0,97

KIBOR-3M KZT 6,30 -0,97

KazPrime-3M KZT 5,70 -0,03

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг

на 4 апреля и изменение за период

Индекс Значение Тренд, %

KASE_Shares 2 590,90 +1,71

KASE_BP 204,06 +0,38

KASE_BC 129,14 +0,25

KASE_BY 7,90 +0,13

Главные новости рынка

29 марта АО “Альянс Банк” (Алматы) официальным письмом сообщило KASE о размещении 3 600 000 простых акций банка с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки. Цена размещения определена в размере 10 000,00 тенге за одну акцию. Соотношение количества размещенных (за вычетом выкупленных банком) акций к количеству размещаемых ценных бумаг составляет 6 037 500 / 3 600 000 = 1,677 простых акций. Акционеры могут приобрести указанные ценные бумаги в течение 30 дней со дня публикации данного сообщения в печатном издании. Более подробная информация о размещении акций приводится в новостях KASE. Указанный выпуск ценных бумаг разделен на 11 537 500 простых акций KZ1C40310019 и 2 800 000 привилегированных акций KZ1P40310115. На 5 марта 2007 года размещено и оплачено 6 037 500 простых и 400 000 привилегированных акций банка, уставный капитал которого сформирован в размере 65 237 683 000 тенге. 4 апреля простые акции этого выпуска, торгующиеся на KASE под кодом ASBN, стоили на открытом биржевом рынке 66 700,00 тенге за каждую. Проспект выпуска акций банка с изменениями и дополнениями опубликован на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/asbn.asp

30 марта информационное агентство ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН (Алматы) распространило сообщение о том, что медная корпорация “Казахмыс” предоставит возможность своим бывшим миноритарным акционерам обменять ее акции на акции KAZAKHMYS Plc. “Мы хотим, чтобы все, кто не понял вовремя, что нужно было делать с акциями “Казахмыса”, имели еще одну возможность обменять эти акции на акции Plc и иметь свободный доступ к продаже в Лондоне и здесь (в Казахстане. - “ИФ-К”) на бирже”, - сказал главный исполнительный директор компании KAZAKHMYS Plc Олег Новачук в пятницу на пресс-конференции в пресс-центре агентства. “Мы будем либо предлагать обменять акции на акции Plc, либо продать акции на рыночных условиях”, - сказал он. По данным О. Новачука, вопрос об обмене акций будет дополнительно обсуждаться на собрании акционеров 13 апреля 2007 года.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 30 марта решением Экспертного совета специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) в официальный список СТП РФЦА (категория “С”) по условию 1 включены простые акции KZ1C43150016 (aZERD) АО “Kazcat” (Алматы). Указанные акции прошли процедуру листинга на KASE по категории “В” и были включены в этот список с 7 марта 2003 года. До указанной даты акции торговались на нелистинговой площадке KASE.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE (включая СТП РФЦА) с долевыми инструментами заключено 318 сделок на сумму $106 176,0 тыс., или 13 134,1 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (15 - 28 марта, 556 сделок, $199 206,9 тыс. или 24 675,4 млн тенге) оборот данного сектора снизился в 1,9 раза. Судя по соотношению оборота одного дня активность рынка осталась на прежнем уровне.

В анализируемом периоде на KASE 2,8% операций в количественном выражении и 4,7% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 2,5% и 3,0%.

В сделках анализируемого периода участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 28 (30) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 30 (36) наименований. При этом 25,0% (1,9%) брутто-оборота рынка - 1,5% (1,3%) по операциям покупки и 48,5% (2,4%) по операциям продажи контролировали “пенсионщики”, а через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 21,3% (21,3%) биржевого брутто-оборота акций - 19,6% (22,0%) по операциям покупки и 23,0% (20,6%) по операциям продажи.

В анализируемом периоде рост средневзвешенных дневных цен по сделкам, заключенным на KASE методами открытых торгов, показали 47% (34%) наименований акций, падение - 30% (44%), неизменный курс - 20% (22%). Цену ASFIp сравнивать было не с чем. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций в описываемом периоде наблюдалось в диапазоне от 0,10% (PDES) до 14,5% (KKGBp), негативное - от 0,01% (KZTKp) до 87,6% (UTMKp).

Поведение индекса KASE_Shares выглядело довольно спокойным и отражало позиционный торг трейдеров, в котором ни одному из традиционных биржевых зверей на сей раз победить не удалось. Неоднократные попытки толкнуть рынок вверх не увенчались успехом. На описываемой неделе рост KASE_Shares сильно сдерживали “кандидаты на вылет” - АО “СНПС - Актобемунайгаз” и АО “КАЗЦИНК”. Простые акции этих компаний в средневзвешенном дневном выражении подешевели на 13 и 22 процента соответственно, причем KZZN торговались весьма активно. В противовес им выступили прежде всего BTAS (АО “Банк ТуранАлем”). Контролируя 40,2% оборота и лидируя по числу заключенных сделок (53), эти акции выросли в цене на 2,7%. Свою лепту внесли также RDGZ (АО “Разведка Добыча “КазМунайГаз”, +3,8%) и CCBN (АО “Банк ЦентрКредит”, +5,3%).

В целом нужно отметить, что рынок акций описываемой недели мало чем отличался от рынка предыдущего периода и в целом характеризовался как вполне активный, стабильный и относительно ликвидный.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 30 марта в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZPC3Y10C117 (официальный список KASE категории “A”, BTAIb13, 100 тенге, 1,0 млрд тенге; 28.12.06 - 28.12.16, полугодовой купон 7,0% годовых, 30/360) АО “Дочерняя ипотечная организация акционерного общества “Банк ТуранАлем” “БТА Ипотека” (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE исполняет АО “Дочерняя организация акционерного общества “Банк ТуранАлем” “ТуранАлем Секьюритис” (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 20 600 облигаций. Указанные облигации включены в официальный список KASE категории “А” с 28 декабря 2006 года. Данный выпуск облигаций является третьим в рамках третьей облигационной программы компании и тринадцатым выпуском внутренних облигаций банка, прошедшим на KASE процедуру листинга.

Со 2 апреля в представительский список для расчета индексов KASE_BC, KASE_BP и KASE_BY включены:

· облигации KZPC2Y07B596 (официальный список категории “A”, ATFBb6; 100 тенге, 13,0 млрд тенге; 26.02.07 - 26.02.14; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 8,5% годовых на первый год обращения, 30/360) АО “АТФБанк” (Алматы);

· облигации KZ2C0Y05C440 (официальный список KASE категории “А”, GLOTb2, 1 тенге, 9,0 млрд тенге; 20.03.07 - 20.03.12, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,0% годовых на первый год обращения, 30/360) АО “GLOTUR” (ГЛОТУР) (Алматы).

После принятого решения из 183 корпоративных облигаций, включенных в настоящее время в официальный список KASE категории “А”, в представительском списке для расчета указанных индексов находятся 164 бумаги.

Со 2 апреля в официальный список KASE категории “В” включены облигации KZ2C0Y05C465 (TMLZb1; 1 000 тенге, 500,0 млн тенге; 03.04.07 - 03.04.12; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,0% годовых на первые три года обращения, 30/360) АО ”Темiрлизинг” (Алматы). Об открытии торгов названными облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО “Первый Брокерский Дом” (Алматы). Основной вид деятельности компании - осуществление финансового лизинга.

С 3 апреля в официальный список KASE категории “А” включены ипотечные облигации KZPC5Y07C118 (BTAIb14; 100 тенге; 10,0 млрд тенге; 03.04.07 - 03.04.14; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 8,50% годовых на первый купонный период; 30/360) АО ”Дочерняя ипотечная организация акционерного общества “Банк ТуранАлем” “БТА Ипотека”. Об открытии торгов облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Указанный выпуск облигаций является пятым в рамках третьей облигационной программы компании и четырнадцатым выпуском внутренних облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга.

С 3 апреля в официальный список KASE категории “А” включены облигации KZ2CKY05B976 (KDTSb1; 1000 тенге; 5,0 млрд тенге; 03.04.07 - 03.04.12; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон; 30/360) АО “Кедентранссервис” (Алматы). Об открытии торгов облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО “First Investment” (Фест инвестмент) (Алматы). Основные виды деятельности АО “Кедентранссервис” - терминальная обработка грузов, перевозимых в вагонах и контейнерах; услуги локомотивной тяги; таможенное оформление товаров и грузов; торгово-закупочные, коммерческие и посреднические услуги.

С 3 апреля в официальный список KASE категории “В” включены облигации KZ2C0Y03C411 (ASELb1; 1000 тенге, 1,0 млрд тенге; 03.04.07 - 03.04.10; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 13,0% годовых на первый год обращения, 30/360) АО “Азия-Электрик” (Талдыкорган). Торги ими в секторе вторичного рынка KASE открыты с 4 апреля. Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО “BCC Invest” - дочерняя организация АО “Банк ЦентрКредит” (Алматы). Основные виды деятельности компании - производство кабельно-проводниковой продукции и приборов учета электрической энергии.

Со 2 апреля индексированные по уровню девальвации тенге к доллару США облигации KZ2CKY05A523 (KZAPb1; 100 тенге, 2,3 млрд тенге; 01.04.02 - 01.04.07, полугодовой купон 8,50% годовых) АО “Национальная атомная компания “Казатомпром” (Алматы) исключены из официального списка KASE категории “А” в связи с истечением срока обращения. По сообщению эмитента долг этого выпуска был обслужен своевременно и в полном объеме.

Сектор первичного рынка

2 апреля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по доразмещению ипотечных облигаций KZ2CKY10B315 (официальный список категории “A”, KZIKb8; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 01.10.04 - 01.10.14; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 7,90% годовых на текущий купонный период; 30/360) АО ”Казахстанская Ипотечная Компания” (Алматы, далее в этом блоке - КИК). На торгах эмитент планировал разместить 3,0 млрд облигаций (60% зарегистрированного объема выпуска). Метод удовлетворения заявок на покупку: лимитированных - по заявленной цене, рыночных - по средневзвешенной цене неотсеченных лимитированных заявок. Схема расчетов - Т+0. В торгах приняли участие два члена KASE, которые подали шесть лимитированных заявок. К моменту истечения времени подачи заявок активными были пять ордеров на покупку 670,0 млн облигаций. Таким образом, спрос на торгах составил 22,3% от заявленного к размещению объема. Чистая цена в поданных активных заявках варьировала от 92,5861% (9,29% годовых) до 99,4438% (8,00% годовых) и в средневзвешенном выражении составила 97,0456% (8,44% годовых). В общем объеме спроса 89,6% контролировалось заявками одного из субъектов пенсионного рынка, 10,4% - заявкой небанковской финансовой организации. По результатам торга эмитент удовлетворил весь спрос. Сумма привлечения составила 650 205 397,76 тенге. По данным АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” (Алматы) все сделки по доразмещению облигаций KZ2CKY10B315 исполнены.

Проведенное размещение ничем не удивило. Спрос на корпоративные облигации в текущем году резко снизился, так как предлагаемая эмитентами доходность бумаг не удовлетворяет инвесторов. Даже КИК, обязательства которого имеют статус агентских, было вынуждено размещаться несколько выше текущего уровня инфляции.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи KASE заключено 94 сделки на сумму $126 817,9 тыс. или 15 697,6 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (15 - 28 марта, 145 сделок, $365 547,2 тыс. или 32 864,5 млн тенге) оборот данного сектора снизился в 2,1 раза. При этом 12,8% операций в количественном выражении и 0,0007% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 1,4% и 0,0001%.

В сделках анализируемого периода на KASE участвовало 22 (26) члена KASE по облигациям 40 (40) наименований. При этом 1,5% (13,6%) брутто-оборота - 2,4% (21,7%) по операциям покупки и 0,7% (5,5%) - продажи прошло по счетам субъектов пенсионного рынка. Через счета депо, зарегистрированных на физических лиц, за неделю прошло 9,6% (24,2%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 13,4% (11,6%) по операциям покупки и 5,8% (36,8%) по операциям продажи.

Описываемый период был знаменателен высокой концентрацией рынка, более половины оборота которого пришлось на BTASb7.

По итогам недели ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 19 наименований, падением - 14, неизменной цена осталось у пяти облигаций. Цены ASAVb1 и RGBRb4 сравнивать было не с чем, так как сделки заключались впервые. Перекупленными смотрелись KONDb1 (АО “Конденсат”) с ростом чистой цены на 5,7%, тогда как перепроданными выглядели BTASb4 (АО “Банк ТуранАлем”, -16,8%) и KASTb2 (АО “Холдинг КАЗЭКСПОРТАСТЫК”, -7,7%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 18 облигаций, выросла у 21. Таким образом, слабовыраженная и на первичном, и на вторичном рынках тенденция роста доходности обязательств сохраняется.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

30 марта в торговой системе KASE методом специализированных торгов был проведен повторный аукцион по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУЖКАМ-120 первого выпуска (KZKAKY100014, MUJ120_0001; 1000 тенге, 41 690, млн тенге, 27.01.05 - 27.01.15, годовой купон 0,01% годовых + инфляция, 30/360), на котором Минфин планировал разместить 16 400 000 облигаций. Лимитированные заявки планировалось удовлетворять по заявленной “грязной” цене, рыночные - по средневзвешенной цене. Схема расчетов - Т+0.

В торгах приняли участие 6 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Инвесторы подали 22 заявки (14 лимитированных и 8 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения активным остался 21 ордер (13 лимитированных и 8 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) не превысил 9 521 023 020,00 тенге (58,4% от предложенного объема облигаций). “Грязная” цена в лимитированных и активных на момент истечения периода подачи заявок ордерах варьировала от 97,1918% (прогнозные 8,57% годовых) до 101,3411% (7,84% годовых), а в средневзвешенном выражении равнялась 99,3844% (8,19% годовых).

По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 100,0000% и удовлетворил заявки на покупку 4 285 714 облигаций на сумму привлечения 4 316 141 769,40 тенге. “Грязная” цена в удовлетворенных заявках варьировала от 100,0000% (8,08% годовых) до 101,3411% (7,84% годовых) и в средневзвешенном выражении составила 100,7100% (7,95% годовых). Все сделки были исполнены. С учетом ранее проведенного размещения полный объем выпуска МЕУЖКАМ-120 (KZKAKY100014) составил 45 975 714 облигации суммарной номинальной стоимостью 45 975 714 000,00 тенге.

Приведенные в предыдущем абзаце значения доходности являются прогнозными и рассчитаны KASE с использованием в качестве ставки вознаграждения на текущий и все последующие купонные периоды 7,875% годовых. Это значение представляет из себя сумму индекса инфляции за период с марта 2006 года по февраль 2007 года, который рассчитан из месячных индексов потребительских цен по формуле, приведенной в условиях выпуска МЕУЖКАМ, и так называемого фиксированного купона - 0,01% годовых, который для МЕУЖКАМ-120 выпуска KZKAKY100014 был определен на специализированных биржевых торгах при их первом размещении.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 32 заключенных на KASE сделок с ГЦБ составил 13 977,9 млн тенге ($113,1 млн). В предыдущем периоде (15 - 28 марта) оборот равнялся 55 092,1 млн тенге, или $445,0 млн при 52 сделках. Учитывая, что анализируемый период был почти в два раза короче, активность рынка существенно снизилась. Как видно из представленной таблицы, особенно это ощущалось в секторе торговли нот. Причины, как всегда, следует искать на первичном рынке. Аукцион по размещению нот 28-30 марта характеризовался низким спросом. Объем размещения здесь не превысил 82 млрд тенге, тогда как на двух торгах предшествующего периода Нацбанк привлек в 4 раза больше.

И в анализируемом, и в предыдущем периодах все сделки купли-продажи ГЦБ в Казахстане были заключены в торговой системе KASE.

Более детальные данные о биржевых торгах ГЦБ представлены в таблице.

Члены KASE

Решением Биржевого совета KASE от 29 марта в члены биржи приняты: АО “Алиби Секьюритиз” (Алматы) - по категориям “К”, “Р” и “Н”; АО “АСЫЛ-ИНВЕСТ” (Алматы) - по категориям “К”, “Р” и “Н”; АО “Seven Rivers Capital” (“Севен Риверс Капитал”) (Алматы) - по категориям “К”, “Р” и “Н”; ТОО “ABS SECURITIES” (Алматы) - по категории “А”.

Этим же решением Биржевого совета KASE с 30 марта 2007 года АО “KG Securities” (Караганда) исключено из членов KASE по всем категориям. Это означает, что данная компания более не является членом KASE и не имеет права торговать на бирже какими-либо инструментами. Вышеуказанное решение принято в связи с тем, что постановлением Правления АФН от 23 марта 2007 года № 55 АО “KG Securities” лишено лицензии на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя и лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционным портфелем.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. 272 01 17, факс 272 06 70

Агентство ИРБИС предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства ИРБИС за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.