Каспийский получил синдицированный заем на $200 млн и может привлечь на рынке еврооблигаций $250-350 млн26 марта в алматинском отеле “Хайятт” состоялась церемония подписания соглашения о синдицированном займе для банка Каспийский. Кредит на общую сумму $200 млн разделен на одно- и двухлетние транши.По словам председателя правления банка Нурмухамеда БЕКТЕМИСОВА, первоначально предполагаемая сумма заимствований составляла $150 млн и была увеличена вследствие “очень хорошего отношения рынков”. В то же время Каспийский, уверен он, мог бы заимствовать гораздо больший объем, но решил ограничиться $200 млн. Такое решение стало следствием “взвешенного подхода банка”, который стремится к фондированию на хороших условиях и осторожному наращиванию кредитного портфеля.Транш с заимствованием на 370 дней был размещен по ставке Libor+0,9%, притом что прошлогоднее прошло по цене Libor+1,7%. Относительно двухгодичного транша также можно говорить о существенном снижении, так как он был размещен со спрэдом 1,2%.Председатель правления не исключил выхода банка в этом году и на рынок еврооблигаций, где может быть занято от $250 млн до 350 млн. Как он отметил в то же время, Каспийский не выходил на этот рынок начиная с 2005 года, руководствуясь принципом того, что ни к чему наращивать заимствования, если можно этого не делать.
Возможно, на относительно более дешевом привлечении денег, помимо более низких темпов заимствований на внешних рынках по сравнению с казахстанским банковским сектором в целом, сказалось появление в качестве крупного акционера Каспийского фонда Barings Vostok. Опасения будущих инвесторов были сняты, когда они оценили информацию об объеме активов, управляемых фондом, и количестве уже осуществленных проектов.Комментируя по просьбе журналистов распределение акционерного капитала в банке, член совета директоров и партнер Baring Vostok Capital Михаил ЛОМТАДЗЕ отметил, что существуют два крупных акционера - фонд и председатель совета директоров Каспийского Валерий Ким. Уступая напору СМИ, он сказал, что у Baring Vostok 51% акций, и это стало самым крупным иностранным участием в банках, изначально бывших казахстанскими. Вливания фонда в капитал банка в размере $80 млн позволили довести его до Т34 млрд, что является очень хорошим показателем по отношению к активам, составляющим примерно Т200 млрд. По оценкам банкиров, соотношение капитала и наиболее рисковых активов выглядит и того лучше - 25% против рекомендованных АФН не менее 10%.Пожалуй, наиболее частыми определениями, применяемыми спикерами по отношению к стратегическим подходам Каспийского, стали “консерватизм” и “взвешенность”. Так что полку казахстанских банков, позиционирующихся на рынке в качестве “самых больших консерваторов”, похоже, прибыло. Вероятно, Каспийский нуждается в артикуляции такого имиджа, учитывая интересы, во все большей степени лежащие в сфере розницы, и существующие “фобии”, связанные со многими неизвестными на рынке потребительского кредитования. По словам г-на Ломтадзе, консерватизм связан и с тем обстоятельством, что отечественный банковский рынок, развивающийся быстрее, чем другие рынки СНГ и даже Восточной Европы, пока не испытывал кризиса. Г-н Бектемисов считает, что банк имеет больший опыт, чем многие другие на рынке потребительского кредитования, поскольку его портфелю уже 3 года и он за это время обновлялся несколько раз, что также является определенной предпосылкой к сдержанности.Комментируя по просьбе Панорамы то, каким является соотношение между “потребительской” и остальной частью кредитного портфеля, председатель правления сказал, что розница, в которую входит не только потребительское кредитование, но и ипотека, а также, например, кредитование малого и среднего бизнеса (этот сегмент очень жестко классифицируется банком, относящим к нему кредиты на сумму не более миллиона долларов), занимает в портфеле 60%, в то время как корпоративный сектор - 40%. Пару лет назад это соотношение было принципиально иным - примерно 30 на 70%. В то же время доля розничных кредитов, выданных без залогового обеспечения, относительна невелика, составляя примерно Т21 млрд, в то время как розничные кредиты на Т65 млрд имеют обеспечение преимущественно в виде недвижимости. По оценкам члена совета директоров, акционеры стремятся к тому, чтобы Каспийский формировался дальше как “розничный” банк, использующий лучшую международную практику. Несмотря на риски, связанные с беззалоговым кредитованием, учитывая перспективы роста этого сегмента, акционеры заинтересованы в том, чтобы банк оставался здесь в числе лидеров.Говоря о 40 “корпоративных” процентах портфеля, г-н Бектемисов выделил среди клиентов крупнейшие торговых сети и дистрибьюторов, отметив, что полученная синдикация на цели торгового финансирования во многом направлена как раз на интересы этих клиентов.Банк пока не вынашивает каких-либо планов, связанных с внешней экспансией, поскольку интересен акционерам именно своей сфокусированностью на быстроразвивающемся казахстанском рынке. В то же время г-н Ломтадзе отметил, что акционеры “абсолютно оппортунистичны” и готовы поддерживать то, что способно приносить наибольший успех. Что касается представляемого им фонда, то одно из качеств Baring Vostok состоит как раз в интеграции бизнесов в более масштабные и перерастании региональных рамок.Непонятным остается то, в какой степени консервативная стратегия, оборотной стороной которой остается снижение рыночной доли банка, может способствовать росту его стоимости в среднесрочной перспективе, являющейся наиболее понятным мотивом для инвестиций таких фондов, как Baring. Пока можно отметить, что консерватизм исповедуется в реальности: активы банка выросли за год на 28% (при том, что активы всего сектора фактически удвоились), а кредитный портфель увеличился всего на 14%. Рост прибыли в прошлом году составил 29%.Н. Д.
