Зарегистрированная в Великобритании, основную производственную деятельность группа осуществляет в Казахстане и в близлежащих регионах.
Медное производство "Казахмыс ПЛС", владеющей 20 рудниками, 10 горно-обогатительными фабриками и 2 медеплавильными производственными комплексами, является полностью интегрированным, начиная с добычи руды и заканчивая производством конечной продукции в форме катодной меди и медной катанки.
Сегодня она входит в список компаний FTSE-100. Aкции "Казахмыса" котируются как на Лондонской фондовой бирже, так и на Казахстанской фондовой бирже.
Стратегической целью группы является диверсификация и участие в расширении возможностей разработки значительных природных ресурсов в Центральной Азии. Что она удачно и демонстрирует.
Противостоя кризису
Уже в конце 2008 года многим горно-металлургическим компаниям стало понятно, что глобальный кризис может довольно сильно ударить по их производственным планам. То, что 2009 год будет нелегким для всех участников данного рынка, прогнозировал и крупнейший производитель меди в Казахстане "Казахмыс ПЛС".
В 2008 году группа произвела из собственной руды 343 тыс. тонн катодной меди, в то время как годом ранее этот показатель равнялся 341 тыс. тонн. Кроме того, ею было произведено 48 тыс. тонн металлического цинка, 137 тыс. тонн цинкового концентрата, 17 млн унций серебра и 179 тыс. унций золота. Для сравнения, в 2007 году объем выпуска металлического цинка составлял 45 тыс. тонн, концентрата цинка - 133 тыс. тонны, серебра - 19 млн унций, золота - 113 тыс. унций. В целом существенное ухудшение рыночной конъюнктуры, включая падение цен на медь в последние месяцы 2008 года, конечно, не могло не повлиять на финансовые показатели компании.
В начале 2009 года в связи со значительным падением цен на медь она даже приостановила работу некоторых высокозатратных рудников, ожидая, что соответствующие меры могут привести к некоторому снижению объемов производства меди в 2009 году до 300 тыс. тонн. В то же время группой были выявлены возможности экономии средств за счет повышения эффективности производства. Она поставила целью сохранение штата сотрудников, несмотря на снижение объемов производства, введя, в частности, гибкие графики работы или переведя работников ряда предприятий на другие производственные объекты.
Более того, для поддержания местных производителей товаров и услуг компания "Казахмыс" подписала с акиматом Карагандинской области, где у нее сосредоточено основное медное производство, меморандум о взаимном сотрудничестве. Стороны договорились взаимодействовать в сфере освоения отечественных инновационных технологий, налаживания производства продукции нового поколения, отвечающей всем техническим требованиям мировых стандартов. Компания обязалась оказать содействие рентабельным предприятиям региона в организации новых производств, а также продолжить финансирование социальных программ. К слову, только за 2008 год она профинансировала социальные программы и проекты регионального развития на общую сумму свыше $100 млн.
В течение всего 2009 года компании удавалось сохранять объемы производства своей продукции на запланированном уровне. Так, по данным "Казахмыс ПЛС" за первые три квартала прошлого года она выпустила из собственного концентрата 252 тыс. тонн меди в катодном эквиваленте. Медное производство группы включает в себя немецкую перерабатывающую компанию по производству медной продукции MKM, выпускающую широкий ассортимент продукции предварительной обработки и полуфабрикатов из меди и медных сплавов. В течение года сохранять производство меди в катодном эквиваленте из собственного концентрата на запланированном уровне в группе удалось в результате увеличения добычи на рудниках "Южный" и "Западный Нурказган", а также за счет переработки накопленного сырья и улучшения в снабжении производственных предприятий оборудованием и материалами.
Все производство компании поддерживается внутренними поставками электроэнергии и значительной железнодорожной инфраструктурой.
В настоящее время группа задействована и в выработке электроэнергии на Экибастузской ГРЭС-1 (Павлодарская область), добыче угля на Майкубенском разрезе, покрывающем потребность данной электростанции в топливе примерно на 20% и производящем 3,6 млн тонн угля в год. Также подразделение Kazakhmys Petroleum проводит нефтяную разведку на блоке Восточный Акжар, расположенном в районе восточной границы Прикаспийской низменности, который был приобретен в апреле 2007 года. Здесь еще в первой половине прошлого года была построена вся инфраструктура и начато бурение второй поисковой глубокой скважины. Во втором полугодии минувшего года компания приступила к буровым работам по третьей скважине.
Руководство группы ожидает достижения всех ранее запланированных показателей по итогам производственной деятельности в 2009 году, которые будут озвучены в скором времени.
Лучшая компания FTSE 100 в 2009 году
Несмотря на опасения, связанные с конъюнктурой рынка металлов и пересмотром группой планов по наращиванию производственных мощностей, в 2009 году ее акции стали стремительно дорожать, достигнув 470-процентного роста (!) на фоне увеличения товарных цен. По итогам 2009 года "Казахмыс ПЛС" была названа лучшей "голубой фишкой" в британском фондовом индексе FTSE 100.
Так, Нихил КУМАР из The Independent приводит информацию, согласно которой группа, начавшая минувший год на уровне около 250 пенсов, в течение последующих 12 месяцев продемонстрировала рост цены на акции до 1328 пенсов. Этому, по его словам, способствовали цены на медь, которые были поддержаны такими факторами, как ослабление доллара США и быстрый рост китайской экономики, и выросли приблизительно на 140%. "Обеспокоенность в связи с инфляцией и признаками накопления запасов в Китае также сыграла свою роль в восстановлении цен на металлы по сравнению с минимумами конца 2008 года и, в свою очередь, обеспечила стабильную прибыль по акциям горнодобывающих компаний, таких как "Казахмыс", - говорит эксперт.
Между тем, как напоминает Уильям МАКНАМАРА из Financial Times, еще какой-то год назад, в самом начале прошлого года, когда, как казалось, мир входил в депрессию, инвесторы считали, что промышленный металл, производимый "Казахмысом", не будет пользоваться потребительским спросом. Проблемой группы на тот момент, по мнению г-на МакНамары, были ее долги. Ведь компания закончила 2008 год с чистой задолженностью в размере $1,63 млрд, а условия одного из кредитов обязывали ее выплачивать $44 млн ежемесячно в течение четырех лет. Некоторые инвесторы были настроены скептически относительно способности компании нести такое бремя, особенно в условиях продолжающегося снижения цен на медь. "Сегодня, когда цена на медь колеблется в пределах $7000 за тонну, при этом, начав год на уровне $3200 за тонну, такая обеспокоенность выглядит преувеличенной", - пишет МакНамара.
Улучшение ценовой конъюнктуры рынка и целенаправленная деятельность по экономии денежных средств позволили к концу третьего квартала снизить чистую задолженность группы.
По словам эксперта из Financial Times, Алистер Грэй, наблюдающийся сегодня рост производственных показателей группы "может также иметь отношение к запоздалому признанию, что ее доля в размере 26% в ENRC, казахстанской горнодобывающей компании, является очень ликвидными и все более ценными фондами". Тем не менее, отмечает он, рост акций "Казахмыс ПЛС " обеспечен преимущественно за счет увеличения цены на медь, которая, как полагают многие аналитики, еще не добралась до своего максимума в данном цикле. Важно, на его взгляд, и то, что издержки компании в Казахстане немного ниже издержек ее конкурентов. На конец минувшего года стоимость компании составила 7 млрд фунтов стерлингов.
Финансовая устойчивость - гарантия роста
На фоне роста своей стоимости "Казахмыс ПЛС" продолжает рассматривать различные варианты финансирования ряда крупных проектов, запланированных на ближайшие годы.
В июне 2009 года АО "Фонд национального благосостояния (ФБН) "Самрук-Казына" договорился с Китайским банком развития о предоставлении кредитной линии на сумму в $3 млрд для развития инфраструктурных и ресурсных проектов в Казахстане. Согласно меморандуму о финансовом сотрудничестве, подписанному между "Казахмыс ПЛС", ФНБ "Самрук-Казына" и Китайским банком развития, доля группы в этой кредитной линии должна была составить до $2,7 млрд.
В середине октября 2009 года компания подтвердила факт проводимых переговоров с Китайским банком развития и ФБН "Самрук-Казына", предметом которых является предоставление ей той самой крупной корпоративной кредитной линии, необходимой для дальнейшего развитие компании. А уже 30 декабря было объявлено о достижении соглашения между сторонами о предоставлении "Казахмыс ПЛС" китайской кредитной линии в размере $2,7 млрд.
Согласно кредитному соглашению, подписанному с ФНБ "Самрук-Казына", средства в размере $2,1 млрд были распределены на развитие двух проектов: медного "Бозшаколь" и золотомедного "Бозымчак". Чуть позже, уже в начале января 2010 года между сторонами было подписано соглашение о распределении последующих $200 млн из согласованного кредитного пакета для финансирования развития ряда действующих рудников группы в Карагандинском регионе. Таким образом, общий объем распределенных средств составил $2,3 млрд. В соответствии с соглашением оставшаяся сумма в $400 млн будет распределена в течение последующих трех лет и направлена на развитие других проектов компании.
Как сегодня признается руководство "Казахмыс ПЛС", получение столь крупного займа было бы невозможно без поддержки со стороны правительства и содействия Президента Казахстана. Его предоставление, тем более в условиях кризиса, бьющего по многим компаниям, в том числе работающим в горно-металлургическом секторе, свидетельствует прежде всего о платежеспособности группы и устойчивой экономике страны.
"Благодаря достигнутым соглашениям с ФНБ "Самрук-Казына" и Китайским банком развития мы заручились гибким, долгосрочным финансированием своих крупных проектов развития. Предоставленное финансирование нацелено не только на поддержание новых, перспективных проектов, но и в целом на укрепление позиций Казахстана и "Казахмыс" в качестве одного из крупнейших в мире производителей меди, - прокомментировал СМИ факт подписания соответствующего кредитного соглашения главный исполнительный директор "Казахмыс ПЛС" Олег НОВАЧУК. - Успешная договоренность о предоставлении столь крупного кредита является новым свидетельством возросшей международной репутации Казахстана и веры международных банков в потенциал казахстанской экономики. Мы глубоко благодарны правительству нашей страны благодаря усилиям которого это стало возможно".
Он добавил, что очень доволен гибким долгосрочным финансированием, которое подтвердило прочные региональные связи компании.
Получение крупного займа в условиях мирового кризиса, когда многие промышленные гиганты вынуждены существенно сокращать производственные планы и прибыли, весьма показательно для других компаний, работающих в горно-металлургической отрасли.
Элистер ГРЕЙ из Financial Times в связи с привлечением группой китайского кредита отметил, что данная сделка ослабила обеспокоенность, связанную с тем, что производитель меди будет вынужден продать часть пакета акций своего проекта для обеспечения необходимого финансирования. В своей статье журналист ссылается на аналитика Evolution Чарльза КЕРНОТА, по определению которого получение кредитной линии со стороны Китайского банка развития стало неожиданностью, "поскольку Китай традиционно стремится к приобретению активов, а не к предоставлению займов компаниям, работающим в данном секторе".
"Мы думали о том, как им удастся получить финансирование, - приводит Грей слова Кернота. - Данная сделка является очень хорошей новостью. С точки зрения прибыли или движения наличности немедленной выгоды не существует, потому что в силу своей природы - это долгосрочный проект".
Как отмечает журналист, для Китая, являющегося самым крупным потребителем меди в мире, сделка по предоставлению крупного кредита казахстанской медной корпорации стала последней в серии сделок в республике. Он ссылается на сообщения агентства "Рейтер", согласно которым в 2009 году общий объем китайских инвестиций в Республику Казахстан составил $13 млрд.
Инвестиции в развитие
По словам г-на Новачука, реализация проектов развития, для которых предоставляется вышеупомянутое финансирование, прежде всего "Бозшаколь" и "Бозымчак", будет способствовать развитию региональной экономики и росту поступлений в национальный бюджет Республики Казахстан.
"Казахмыс ПЛС" уже приступила к активной фазе освоения золотомедного месторождения Бозымчак, расположенного в Ала-Букинском районе соседней Кыргызской Республики.
На данном месторождении, разработка которого в настоящее время является самым значительным горнорудным проектом в Кыргызстане, будет производиться добыча золота, меди и серебра. Первоначально освоение месторождения будет вестись открытым способом, а впоследствии начиная с 2014 года компания намерена постепенно перейти на добычу металлов шахтным методом. По данным группы, в течение последующих 17 лет эксплуатации месторождения здесь планируется добыть 16 млн тонн.
"Мы рады сообщить о переходе в финальную стадию развития месторождения Бозымчак. Для нашей группы это важный актив, который заметно пополнит рудные резервы "Казахмыс", - сказал г-н Новачук. - Мы очень довольны сложившимися хорошими деловыми отношениями с правительством Кыргызстана. Для нас очень важно, что развитие этого месторождения внесет существенный вклад в экономическое развитие Кыргызстана. На сегодняшний день проект обладает всем необходимым для успешной реализации".
По его словам, на $100 млн, которые предполагается направить из общего распределенного кредита на развитие Бозымчака, будут построены рудник, обогатительная фабрика, необходимая для эксплуатации месторождения производственно-хозяйственная инфраструктура, в том числе запланировано возведение промышленных зданий, различных вспомогательных объектов, складов, коммуникаций и линий электропередачи, дорог, а также вахтового поселка для работников.
"Как ведущая казахстанская компания, мы рады принимать активное участие в процессах привлечения инвестиций в Казахстан, создания новых рабочих мест и развития экономики страны", - отметил г-н Новачук.
Как предполагается, строительство обогатительной фабрики ежегодной производственной мощностью 7 тыс. тонн меди в концентрате и около 30 тыс. тройских унций золота будет завершено на территории рудника к четвертому кварталу текущего года. Согласно планам уже через год с момента запуска в эксплуатацию данной фабрики - к концу 2011 года - она выйдет на производственную мощность по производству концентрата, равную 33 тыс. тоннам в год.
Ожидается, что в ходе осуществления данного проекта рабочие места будут предоставлены 500 гражданам Кыргызстана и Казахстана.
Что касается проекта развития медного месторождения Бозшаколь в Павлодарской области, для которого предусматривается инвестирование $2 млрд китайского займа, по информации "Казахмыс ПЛС", в данный момент уже завершилась работа над предварительным ТЭО, и теперь компания разрабатывает само ТЭО.
Бозшаколь - одно из крупных медных месторождений северного Казахстана. Его подсчитанные и предполагаемые ресурсы оцениваются в 1,300 млн тонн руды, содержащей 4,0 млн тонн меди. По данным "Казахмыс ПЛС", Бозшакольский горно-обогатительный комбинат (ГОК) начнет выпуск продукции в 2011 году. Когда предприятие выйдет на полную мощность, что, как ожидается, произойдет в течение четырех или пяти лет, здесь ежегодно будет производиться около 100 тыс. тонн меди в концентрате, что эквивалентно приблизительно одной трети итоговых показателей группы на данный момент.
Реализация проекта развития месторождения Бозшаколь и, в частности, строительства Бозшакольского ГОКа находится в разработке уже около трех лет. Задержка в его развитии была связана с урегулированием вопросов по финансированию. Выделение вышеупомянутого займа при содействии казахстанского правительства явилось гарантией безусловного, надежного и своевременного осуществления этого изначально дорогостоящего и эффективного проекта.
Кстати, тогда инвесторы из Южной Кореи проявили интерес и к совместному с "Казахмыс ПЛС" строительству к 2016-2017 годам двух очередей Балхашской теплоэлектростанции. Согласно рамочному соглашению, подписанному прошлой весной медной компанией, АО "Самрук-Энерго" (структурное подразделение АО ФНБ "Самрук-Казына") и компаниями Korea Electric Power Corporation и Samsung Corporation, "Казахмыс ПЛС" приобретет у АО "Самрук-Энерго" 10% акций АО "Балхашская ТЭC". В общей сложности стратегическим партнерам будут принадлежать 75% минус 1 акция ТЭС. Данный проект оценивается в $4,5 млрд (в том числе стоимость первой очереди равняется $2,6 млрд) и будет реализовываться по методу проектного финансирования из расчета привлечения 70% заемных и 30% собственных средств акционеров.
Данный проект сможет обеспечивать энергетические нужды медных предприятий "Казахмыс ПЛС", находящихся в регионе. В частности, по словам г-на Новачука, "выработка электроэнергии в Балхаше позволит снизить расходы и увеличить надежность энергоснабжения работающих в регионе предприятий "Казахмыса", а также улучшить качество обеспечения электроэнергией местного населения".
Участие в крупном энергетическом проекте для группы не в новинку. У нее уже имеется достаточный опыт развития энергопроектов. Самым крупным из них является крупнейшая в Казахстане Экибастузская угольная электростанция ГРЭС-1 с номинальной мощностью в 4000 МВт, находящаяся в собственности подразделения группы Kazakhmys Power. Она частично работает на угле, добываемом на принадлежащем компании Майкубенском разрезе. Согласно договоренности между сторонами, "Казахмыс ПЛС" должна была управлять станцией и разрезом в срок до 31 декабря 2010 года. Однако уже в марте 2009 года медная компания по обоюдному согласию сторон досрочно завершила соответствующий управленческий контракт. Данная сделка позволила компании создать более интегрированный подход ко всем своим энергетическим предприятиям, которые все вместе составляют свыше 20% выработки электроэнергии на казахстанском рынке.
Немного позже, в октябре 2009 года, в продолжение подписанного осенью 2008 года меморандума о стратегическом партнерстве между "Казахмыс ПЛС" и "Самрук-Энерго" в отношении Экибастузской ГРЭС-1, и высоко оценивая стратегическое партнерство с "дочкой" "Самрук-Казыны", руководство группы заявило о продаже ФНБ за $339 млн 25% доли участия в электростанции. Сумма сделки была определена, исходя из ее общей оценочной стоимости в размере $1356 млн, из цены, уплаченной группой в момент ее приобретения в мае 2008 года, а также учитывала последующие капиталовложения, осуществленные в данный энергетический объект. Уже в конце 2009 года "Казахмыс ПЛС" договорилась с АО "Самрук-Казына" об увеличении продаваемой доли в Экибастузской ГРЭС-1 до 50%. Сумма сделки в результате переговоров соответственно возросла до $681 млн. В соответствии с договоренностями между сторонами сделки первые пять лет управлять электростанцией будут менеджеры "Казахмыс ПЛС".
По словам г-на Новачука, для "Казахмыс ПЛС" "Самрук-Казына" является идеальным стратегическим партнером в совместном владении Экибастузской ГРЭС-1. Участие ФНБ в данном проекте открывает для электростанции перспективы дальнейшего развития. "В частности, мы надеемся, что наше партнерство будет способствовать установлению более тесных взаимоотношений электростанции с угольным разрезом "Богатырь", который обеспечивает потребность электростанции в угле примерно на 80%. Мы намерены продолжать тесное сотрудничество с АО "Самрук-Казына" в интересах развития энергетики Казахстана", - отметил он.
Сегодня Экибастузская ГРЭС-1 обладает существенным потенциалом по увеличению производственной мощности, составляющей в настоящее время 2450 МВт. В то время, когда на рынке Казахстана все чаще ощущается дефицит электроэнергии, эта станция сыграет ключевую роль в обеспечении будущих потребностей на рынке электроэнергии, уверено руководство "Казахмыс ПЛС".
В конце прошлого года компания утвердила бюджет в размере свыше $160 млн для реализации проекта по реконструкции энергоблока №8 Экибастузской ГРЭС-1, который ставит целью увеличить фактическую мощность станции до 3000 МВт начиная с 2013 года. Недавно здесь уже был модернизирован энергоблок №5, увеличивший мощность электростанции.
Внедрение здесь экологических проектов, направленных на снижение отрицательного воздействия работы станции на окружающую среду, как ожидают в "Казахмыс ПЛС", позволит снизить выбросы в расчете на 1 кВт произведенной электроэнергии в 5 раз.
По информации группы, с момента приобретения Экибастузской ГРЭС-1 в мае 2008 года и на сегодняшний день она уже инвестировала более $170 млн из около $1 млрд, предусмотренных выделением в рамках программы по восстановлению номинальной мощности и улучшению экологических показателей.
Являясь самым крупным производителем электроэнергии в Казахстане, "Казахмыс ПЛС" продолжает работы и в отношении других своих энергетических объектов. Так, по данным корпорации, истекшей осенью она ввела в эксплуатацию новый турбогенератор высокого давления стоимостью $23 млн на Карагандинской ГРЭС-2 (Карагандинская область), обслуживающей местное население и структурные подразделения компании. За счет этого установленная мощность электростанции возросла с 608 МВт до 663 МВт, была повышена надежность бесперебойной подачи электроэнергии.
В настоящее время "Казахмыс ПЛС" работает не только в направлении развития горнодобывающих и энергетических проектов в Казахстане и за его пределами. В прошлом году группа заявила о намерении создать на базе Карагандинского литейно-машиностроительного завода в партнерстве с Белорусским автомобильным заводом совместное предприятие по выпуску карьерной и специальной техники - ТОО "СП "КазБелАЗ". В данном проекте "Казахмыс ПЛС" будет принадлежать 51% доли, белорусскому автозаводу - 29%, а его официальному дилеру в Казахстане - ТОО "АСТАНАБЕЛАЗСЕРВИС К" - 20%. Общие инвестиционные затраты по данному проекту превысят $70 млн. Создание такого СП позволит снизить для горнорудных компаний стоимость техники БелАЗ, пользующейся большим спросом в Казахстане и успешно конкурирующей с техникой западного производства, принесет в Карагандинскую область новые высококвалифицированные рабочие места, в том числе в секторе мелкого и среднего предпринимательства.
Послесловие к портрету
Сегодня эксперты в основном единодушны в том, что в обозримом будущем "Казахмыс ПЛС" сохранит за собой успешную позицию среди крупнейших медных компаний как по объемам производства, так и по запасам. Группа обладает качественным и устойчивым бизнесом с невысокой себестоимостью производства и крепким балансом. Это делает ее акции привлекательным объектом для инвестиций в долгосрочном плане. Аналитики полагают, что акции компании будут лучшей ставкой в игре на рост цен на медь, который, скорей всего, продолжится благодаря сильному инвестиционному спросу как со стороны Китая, так и со стороны фондов, ищущих способы диверсифицировать объекты для вложения денежной массы. В будущем "Казахмыс ПЛС" сохранит свои конкурентные преимущества в виде невысокой себестоимости на фоне постепенного снижения качества медной руды во всем мире.
Подготовила Елена БУТЫРИНА
