Индикаторы биржевого денежного рынка на 23 декабря и изменение за период

Индикатор               Ставка       Тренд

TONIA                        0,13             -0,04

Авторепо ГЦБ 2 дн.                   0,25             +0,1

Авторепо ГЦБ 7 дн.                   1,55             +1,1

Авторепо ГЦБ 28 дн.                 0,54             -7,7

KazPrime-3M           2,95             -1,0             

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 23 декабря и изменение за период

Индекс                         Значение  Тренд,%

KASE                             1 753,46     -2,1

KASE_BP                     325,98        +7,3

KASE_BC                     318,19        +12,0

KASE_BY                     14,95           -9,9

Главные новости рынка

Агентство Республики Казахстан по статистике сообщило:

• 8 декабря, что в октябре 2009 года среднемесячная номинальная заработная плата одного работника составила 67167 тенге и выросла по сравнению с соответствующим месяцем прошлого года на 9,0%;
• 11 декабря агентство сообщило, что, согласно опросу, в Казахстане 24% потребителей ожидают в следующие 12 месяцев дальнейшего улучшения экономического положения в стране;
• 11 декабря, что среднедушевые номинальные денежные доходы населения Казахстана в октябре 2009 года составили 34794 тенге;
• 14 декабря, что уровень безработицы в Казахстане в ноябре 2009 года составил 6,5%;
• 14 декабря, что на крупные и средние предприятия и организации Казахстана в ноябре 2009 года принято 66,6 тыс. человек, выбыло по различным причинам - 73,5 тыс. человек;
• 15 декабря, что доля населения Казахстана, имеющего доходы ниже прожиточного минимума, в третьем квартале 2009 года составила 10,5%, что на 5,7 процентных пункта ниже соответствующего уровня 2008 года;
• 21 декабря, что объем инвестиций в основной капитал в ноябре 2009 года снизился на 4,3%.

10 декабря Премьер-Министр Республики Казахстан Карим Масимов сообщил, что не исключает введение налогового стимулирования для предприятий, активно инвестирующих в безопасность на производстве. Кроме того, глава правительства заявил, что в случае повышения цен на металлургическую продукцию до пиковых уровней будет повышаться и налогообложение недропользователей.

10 декабря стало известно, Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев подписал Закон Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнения в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам правового положения лиц, уполномоченных на выполнение государственных функций, и лиц, приравненных к ним". Данный закон расширяет возможности государственных должностных лиц приобретать эмиссионные ценные бумаги.

10 декабря служба кредитных рейтингов Standard & Poor's опубликовала допущения, применяемые при стресс-тестировании кредитоспособности финансовых организаций Республики Казахстан. Таким образом, базовый сценарий Standard & Poor's предполагает, что совокупные потери по ссудам, выданным банками Казахстана нефинансовым частным организациям в 2009-2011 годах, составят 24% общего объема этих кредитов, согласно нашему неблагоприятному сценарию - 42%. Для банков, избежавших дефолта, уровни потерь в рамках указанных сценариев будут ниже - соответственно 15% и 32%. По оценкам Standard & Poor's, к концу 2009 года проблемные ссуды превысят 50% от общего объема кредитов банковской системы в целом, но достигнут лишь 40% для банков, избежавших дефолта. Также, по мнению рейтингового агентства Standard & Poor's, в ближайшие два года банковский сектор Казахстана будет подвергаться рискам, связанным с качеством активов и рефинансированием. Агентство отмечает, что даже если условия улучшатся, а экономический рост возобновится, банки не смогут быстро справиться с проблемами, вызванными их агрессивной экспансией на рынке кредитования в недавнем прошлом. Результаты анализа говорят о том, что некоторым банкам было бы целесообразно увеличить свою капитализацию, чтобы справиться с нынешними трудностями, так как и до кризиса казахстанская банковская система в значительной степени была недокапитализирована, а сейчас, в период рецессии, эта проблема стала очевидной.

10 декабря стало известно, что АФН согласовало изменения во внутренний документ KASE "Методика оценки ценных бумаг". Необходимость внесения изменений была вызвана тем, что существовавшая ранее редакция методики не позволяла однозначно трактовать случаи, когда по корпоративным облигациям какого-либо наименования отсутствует официальный маркет-мейкер, но при этом членами биржи регулярно подаются заявки на покупку и продажу данных ценных бумаг и заключаются сделки, которые позволяют осуществить рыночную оценку данных облигаций в соответствии с методикой. Обновленный текст методики будет опубликован на веб-сайте KASE по адресу: http://www.kase.kz/files/normative_base/met_ocen_zb.pdf.

10 декабря председатель Национального банка Республики Казахстан Григорий Марченко заявил, что в Казахстане пока рано сворачивать антикризисные меры. По словам главы Нацбанка, данный вопрос можно будет решать после того, как будут известны показатели экономики Казахстана по итогам первого квартала следующего года. Также он сообщил, что Нацбанк Казахстана не видит необходимости в особых интервенциях на валютном рынке. Г.Марченко считает, что текущий курс доллара США к тенге (150 +/- 5 тенге) будет находиться на этом уровне до февраля 2010 года.

11 декабря АО "Цеснабанк" (Астана) сообщило о получении новой лицензии на проведение банковских и иных операций и деятельности на рынке ценных бумаг.

14 декабря стало известно, что агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) АО "КазТрансОйл" на уровне "BBB-" с "Негативным" прогнозом и краткосрочный РДЭ "F3". Fitch расценивает прогноз по рейтингу КТО как самостоятельной компании как стабильный, так как давление на кредитоспособность предприятия уменьшается после досрочного погашения в 2009 г. половины дополнительно привлеченного в 2008 г. долга для приобретения порта Батуми. Кроме того, в 1-й половине 2009 г. КТО продолжает генерировать стабильный и сильный денежный поток, несмотря на глобальный экономический кризис. Помимо этого, быстрое увеличение объемов транспортировки нефти через завершенный участок Казахстанско-китайского трубопровода в 2006-2008 гг. и ожидаемый рост объемов в следующие три года должны поддержать способность СП "Казахстанско-китайский трубопровод" ("СП ККТ"), одного из совместных предприятий КТО, генерировать денежные средства для проведения платежей по долгам. По мнению Fitch, перечисленные факторы поддерживают стабильный прогноз по КТО, если рассматривать компанию в отдельности.

14 декабря стало известно, что Кабдрахманов Б.О. назначен заместителем председателя правления АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация" (Астана).

14 декабря в опубликованном отчете Национального банка Республики Казахстан указано, что рост реальной экономики Казахстана в 2009 году составит 0,1-0,3% - Нацбанк Казахстана. В отчете указано, что начиная с третьего квартала 2009 года наблюдается некоторое восстановление экономического роста, которое частично компенсировало существенное снижение реального ВВП в первом полугодии 2009 года. При этом база роста пока ограничена только отдельными отраслями экономики.

14 декабря стало известно, что в Астане при поддержке USAID будет создан Центр подготовки государственных аудиторов Центральноазиатского региона. Вопрос был обсужден в ходе встречи председателя Счетного комитета Омархана Оксикбаева с управляющим директором проекта USAID по повышению конкурентоспособности через экономические реформы Майком Влайсавлевичем. Также стороны договорились о совместной работе по улучшению системы внешнего контроля за использованием средств местных бюджетов.

15 декабря АО "Альянс Банк" (Алматы) сообщило об одобрении плана реструктуризации банка собранием конкурсных кредиторов. План реструктуризации включает в себя финансовую задолженность банка в размере более 4,5 млрд долларов США. Конкурсные кредиторы, сумма требований которых составила 94 процента от финансовой задолженности, подлежащей реструктуризации, проголосовали в пользу плана реструктуризации. Данная сумма требований превысила предельное значение в размере двух третей голосов, требуемых для одобрения плана реструктуризации в соответствии с Законом Республики Казахстан о реструктуризации банка. Общий объем долга, подлежащий реструктуризации, составляет 677 млрд тенге, или порядка 4,5 млрд долларов США (включая начисленные проценты). В результате реализации плана реструктуризации задолженность банка сократится примерно до 150 млрд тенге, или 1 млрд долларов США. Председатель правления АО "Альянс Банк" Максат Кабашев заявил, что после завершения реструктуризации доля "Самрук-Казыны" в капитале АО "Альянс Банк" составит 60%, права миноритарных акционеров банка не нарушались.

15 декабря со ссылкой на заявление президента АО "Национальная атомная компания "Казатомпром" Владимира Школьника стало известно, что объем добычи урана в Республике Казахстан в 2009 году составит 13,5 тыс. тонн, что на 58% выше показателя 2008 года. Реализация данных планов позволит Казахстану уже в этом году занять первое место в мире по добыче природного урана. Консолидированный доход от реализации продукции (работ, услуг) "Казатомпрома" в 2009 г. на 53% превысит уровень 2008 года. Это свидетельствует об устойчивом финансово-экономическом положении национальной атомной компании. Кроме того, глава компании заявил, что планируется создание на территории Казахстана производства редких и редкоземельных металлов.

15 декабря рейтинговая служба Standard & Poor's пересмотрела прогноз изменения рейтингов крупнейшего казахстанского оператора связи АО "Казахтелеком" (КТК) с "Негативного" на "Стабильный". Одновременно долгосрочный кредитный рейтинг компании и рейтинг по национальной шкале подтверждены на уровне "ВВ" и "kzA". Кроме того, подтверждены рейтинги необеспеченных облигаций на сумму 45,5 млрд тенге (около 306 млн долл.) - кредитный рейтинг и рейтинг по национальной шкале - на уровне "ВВ" и "kzA". Рейтинг ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта на уровне "3" также остался неизменным. Кредитный аналитик Standard & Poor's Александр Грязнов отметил, что пересмотр прогноза отражает улучшение ликвидности "Казахтелекома" после недавнего успешного рефинансирования долговых обязательств. Также он добавил, что агентство ожидает, что "Казахтелеком" будет и в дальнейшем генерировать стабильную и предсказуемую величину денежного потока благодаря доминирующему положению компании на рынке с очень невысоким уровнем конкуренции. Агентство также полагает, что компания будет взвешенно управлять капитальными расходами, чтобы обеспечить генерирование положительной величины свободного операционного денежного потока. Мы считаем, что для данного уровня рейтинга компания должна поддерживать отношение "долг /EBITDA" ниже 2,5 (за год, закончившийся 30 июня 2009 г., это отношение составляло 2,0).

20 декабря в совместном заявлении президентов Республики Беларусь, Республики Казахстан и Российской Федерации указано, что единое экономическое пространство Казахстана, России и Белоруссии будет создано не позднее 1 января 2012 года. Черновой вариант проекта Таможенного кодекса Казахстана будет разработан до 1 февраля 2010 года. Кроме того, в заявлении указано, что Казахстан, России и Белоруссия договорились принять необходимые меры для завершения формирования единой таможенной территории к 1 июля 2010 года. 1 января 2010 года на территории указанных государств начнет функционировать единый Таможенный союз.

20 декабря АФН проинформировало о порядке исполнения НПФ возмещения разницы между показателем номинальной доходности и минимальным значением доходности. Возмещение осуществляется накопительным пенсионным фондом за счет собственного капитала путем зачисления соответствующей суммы денег на инвестиционный счет накопительного пенсионного фонда в банке-кастодиане в срок до 1 февраля года, следующего за годом произведения расчетов. Таким образом, НПФ осуществляет возмещение разницы между показателем номинальной доходности и минимальным значением доходности лицам, являющимся вкладчиками данного фонда и имеющим открытые по состоянию на дату фактического возмещения индивидуальные пенсионные счета в фонде.

15 декабря Национальный банк Республики Казахстан сообщил, что сумма заимствований МВФ, выделенных Казахстану, составила 343,7 млн SDR (специальных прав заимствования). Нацбанк Казахстана отмечает, что SDR, выделенные Казахстану в рамках новых распределений, считаются частью резервных активов Нацбанка Казахстана и долгосрочных обязательств перед МВФ.

21 декабря стало известно, что АО "Казкоммерцбанк" сообщило о намерении АО "Alnair Capital Holding" увеличить долю принадлежащих ему простых акций банка до 28,57%. Данная сделка не повлияет на доли других крупных акционеров банка - г-на Нуржана Субханбердина, АО "Центральноазиатская инвестиционная компания", Европейского банка реконструкции и развития и ФНБ "Самрук-Казына".

21 декабря рейтинговое агентство Fitch Ratings изменило прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента ("РДЭ") АТФБанка с "Негативного" на "Стабильный". Одновременно Fitch подтвердило долгосрочные РДЭ банка в иностранной и национальной валюте на уровне "BBB". Изменение прогноза последовало за аналогичным рейтинговым действием в отношении прогноза по суверенному рейтингу Казахстана.

22 декабря председатель Налогового комитета Министерства финансов Республики Казахстан Даулет Ергожин сообщил, что нефтяные компании, работающие в Казахстане, за третий квартал 2009 года выплатили в республиканских бюджет порядка 179,5 млрд тенге по сравнению с выплаченными 149 млрд тенге за аналогичный период прошлого года. При этом председатель Налогового комитета отметил, что при условии сохранения уровня цен на нефть 2008 года поступление по НДПИ от организаций указанного сектора за третий квартала текущего года составило бы 304 млрд тенге.

23 декабря Moody's изменило прогноз по рейтингу эмитента в иностранной валюте Baa3 АО "Национальная атомная компания "Казатомпром" с "негативного" на "стабильный". Рейтинг эмитента Baa3 "Казатомпрома" принимает во внимание мнение Moody's о высокой поддержке со стороны правительства Республики Казахстан из-за стратегической важности и репутации компании для правительства, вместе с пониманием того, что 100%-ная собственность государства в компании, как ожидается, не изменится в ближайшем будущем, и прочную связь между правительством и компанией. Изменения в зависимости от уровня от низкого до среднего отражают возросшую уязвимость правительства и компании в целом на фоне общих факторов риска изменения мировых цен на сырьевые товары и, следовательно, подлежат аналогичным потрясениям (хотя и по разным товарам), при этом правительство больше зависит от экспорта нефти.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе были заключены 389 сделок.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 9 наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 9, цена 3 инструментов не изменилась. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,32% (HSBK) до 10 031,20% (ZNGRp), негативное - от 0,32% (GB_ENRC) до 22,73% (KZTC).

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 160 сделок.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке (без учета сделок на СТП РФЦА) характеризовались облигации 32 наименований, падением - 23. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 16 облигаций, снизилась - у 39. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,00001% (ORDKb2) до 395,63% (BTASe3), негативное - от 0,00003% (CSBNb5) до 908,07% (KKAGb1).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

11 декабря в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУКАМ-156 первого выпуска (KZKDKY130018, MUM156_0001; 1000 тенге, 11.12.09 - 11.12.22, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 13,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 11 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 25 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 22 ордера. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 11 410,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 0,9 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 5,00% до 8,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 6,7276% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 60,0%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 26,3%, брокерско-дилерских компаний - 2,6%, клиентов брокерско-дилерских компаний - 11,1%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 7 070 000 облигаций на сумму 7 070 000 000 тенге (54,4% от планируемого объема размещения) под 6,80% годовых. По результатам размещения 60,8% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 21,2% -БВУ, 18,0% - клиентами брокерско-дилерских компаний.

15 декабря в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных среднесрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕОКАМ-48 выпуска 41 (KZK2KY040410, MOM048_0041; 1000 тенге, 15.12.09 - 15.12.13, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 12,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 11 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 29 заявок, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 24 ордера. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 29 960,0 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 2,5 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 5,00% до 7,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 5,9290% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 8,8%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 68,7%, клиентов БВУ - 15,8%, брокерско-дилерских компаний - 1,0%, их клиентов - 5,7%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 10 260 000 облигаций на сумму 10 260 000 000 тенге (85,5% от планируемого объема размещения) под 5,20% годовых. По результатам размещения 12,0% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 25,3% - БВУ, 46,1% - клиентами БВУ, 16,6% - клиентами брокерско-дилерских компаний.

23 декабря в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-12 выпуска 102 (KZK1KY011024, MKM012_0102; 100 тенге, 23.12.09 - 23.12.10, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 13,0 млрд тенге. Предметом торга являлась цена облигации. В торгах приняли участие 19 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 72 заявки, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 64 ордера. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 43 493,6 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 3,3 раза. Цена облигации в активных заявках варьировала от 93,4579% до 97,0874% годовых, составив в средневзвешенном выражении 96,0995% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 34,6%, на долю казахстанских банков второго уровня (БВУ) - 43,5%, клиентов БВУ - 15,8%, брокерско-дилерских компаний - 0,7%, их клиентов - 5,4%. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 208 000 000 облигаций на сумму 20 142 990 939,99 тенге (160,0% от планируемого объема размещения) под 3,26% годовых. По результатам размещения 34,2% от общего объема размещенных облигаций выкуплено субъектами пенсионного рынка, 55,8% - БВУ, 3,6% - клиентами БВУ, 6,4% - клиентами брокерско-дилерских компаний.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 116 заключенных на KASE сделок составил 61 693,7 млн тенге ($415,7 млн). В предыдущем периоде (26 ноября - 2 декабря 2009 года) данный показатель равнялся 36 715,8 млн тенге ($246,3 млн) при 80 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 91,0% (в предыдущем периоде - 83,8%).

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85, оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14,

факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием тzаких инвестиционных решений.