Индикаторы биржевого денежного рынка на 29 июля и изменение за период

Индикатор                      Ставка     Тренд

TONIA                               0,81          -0,02

Авторепо ГЦБ 2 дн.      0,91          +0,001

Авторепо ГЦБ 7 дн.      2,78          +0,4

Авторепо ГЦБ 28 дн.    -                 -

KazPrime-3M                   9,44          -0,1

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 29 июля и изменение за период

Индекс                      Значение   Тренд, %

KASE                          1 123,47      +5,5

KASE_BP                  211,06         +1,6

KASE_BC                  174,85         +2,2

KASE_BY                  17,54           -0,01

Главные новости рынка

23 июля АО "БТА Банк" (Алматы) сообщило о том, что совет директоров банка принял решение избрать в состав правления Мухаметкалиева М. Д. на должность заместителя председателя правления с 10 июля 2009 года. Кроме того, было принято решение досрочно прекратить полномочия следующих членов правления: с 10 июля 2009 года - Холодзинского Г. И. (заместитель председателя правления), Юлдашева М. М. (заместитель председателя правления), Рамазанова А. С. (управляющий директор); Капбасовой К. С. (управляющий директор); с 13 июля 2009 года - Пирматова Г.О. (первый заместитель председателя правления).

23 июля Fitch Ratings присвоило финальный приоритетный необеспеченный рейтинг "BBB-" выпуску облигаций KazMunaiGaz Finance Sub B.V. объемом $1,25 млрд со ставкой 11,75 % и погашением 23 января 2015 года. Облигации выпущены в рамках глобальной среднесрочной программы эмиссии облигаций KMG Finance Sub B.V., которая имеет рейтинг "BBB-" и размер которой в июле 2009 года был повышен с $3 млрд до $5 млрд. Облигации будут иметь безусловную и безотзывную гарантию АО "Национальная компания "КазМунайГаз". Ожидается, что АО "Национальная компания "КазМунайГаз" будет использовать поступления от облигаций на общекорпоративные цели, включая рефинансирование обязательств Rompetrol Group N.V. с короткими сроками до погашения.

На минувшей неделе вокруг компаний, не выполнивших обязательства перед держателями своих облигаций, произошли определенные события:

• 24 июля АО "Накопительный пенсионный фонд "БТА Казахстан" дочерняя организация АО "БТА Банк" (Алматы, АО "НПФ "БТА Казахстан") предоставило KASE копию своего искового заявления в Специализированный межрайонный экономический суд (СМЭС) Алматинской области о признании банкротом АО"Трансстроймост" (Алматинская обл.). В названном заявлении АО "НПФ "БТА Казахстан" указывает, что АО "Трансстроймост" более трех месяцев не исполняет свои обязательства, предусмотренные проспектом выпуска его облигаций KZ2CKY05B950 (TSSMb1), по выплате пени за просрочку выплаты пятого купонного вознаграждения, а также по выплате вознаграждения за шестой купонный период по указанным облигациям. Дополнительно АО "НПФ "БТА Казахстан" предоставило в СМЭС Алматинской области копию заявления АО "Трансстроймост" о признании его банкротом в связи с его несостоятельностью и применении реабилитационной процедуры. Определением СМЭС Алматинской области от 13 июля 2009 года по заявлению АО "Трансстроймост" возбуждено дело о его банкротстве. Согласно определению СМЭС Алматинской области от 14 июля 2009 года, также предоставленному на KASE АО "НПФ "БТА Казахстан", заявление АО "НПФ "БТА Казахстан" присоединено к возбужденному производству о банкротстве АО "Трансстроймост" для одновременного рассмотрения.
• В связи с вышеуказанными событиями 27 июля АО "Трансстроймост" (Алматинская обл.) в ответ на запрос KASE от 22 июля 2009 года предоставило копию определения СМЭС Алматинской области от 13 июля 2009 года. Согласно указанному определению, СМЭС Алматинской области принял к производству исковое заявление АО "Трансстроймост" о признании его банкротом и возбудил дело о банкротстве АО "Трансстроймост". В названном письме АО "Трансстроймост" дополнительно сообщило, что единственной целью возбуждения дела о банкротстве является процедура реабилитации компании в соответствии с законодательством Республики Казахстан "О банкротстве". В связи с этим дальнейшие планы компании по нахождению ее ценных бумаг в официальном списке KASE и о планируемых мерах по устранению несоответствий листинговым требованиям будут представлены компанией после принятия судом соответствующего процессуального решения.

24 июля АО "БТА Банк" заявило о расширении моратория с 22 июля на обслуживание задолженности, распространив его на выплату процентов по долгам. Данное заявление было озвучено 23 июля в Лондоне, где проходило собрание между консультантами АО "БТА Банк" и рядом кредиторов по синдицированным и двусторонним займам, держателями евробондов и кредиторами в области торгового финансирования, которые могут возглавить Организационный комитет кредиторов. Участники собрания включили представителей ранее объявленных предполагаемых членов Организационного комитета кредиторов наряду с JPMorgan Chase Bank, N.A., Mediobanca - Banca Di Credito Finanziario S.p.A. и Standard Chartered Bank. Данное собрание не ставило целью получение одобрения процесса реструктуризации и носило лишь информативный характер.

24 июля стало известно, что Сейсембаев         М. К., держатель 100 % акций ОАО "ФинансКредитБанк КАБ", продал все свои акции 11 физическим лицам, резидентам Кыргызстана. 11 сделок по продаже акций банка прошли 20 июля 2009 года на торговой площадке Кыргызской фондовой биржи. Объем сделок про продаже 300 млн акций составил 300 млн сомов.

27 июля АО "Корпорация "Ордабасы" (Алматы) направило KASE письмо от 23 июля 2009 года, где сообщалось, что 9 июня 2009 года в СМЭС г. Алматы состоялось слушание дела по иску, поданному АО "НПФ "БТА Казахстан" против компании о принуждении ее выплатить дивиденды по привилегированным акциям на сумму 18 277 684,09 тенге, в том числе сумму невыплаченных дивидендов за 2006, 2007 годы, равную 17 090 920 тенге, сумму пени за просрочку выплаты дивидендов в размере 1 186 764,09 тенге и сумму государственной пошлины. Решением суда от 16 июня 2009 года исковое заявление АО "НПФ "БТА Казахстан" было удовлетворено частично. В частности, решением было установлено: взыскать с АО "Корпорация "Ордабасы" в пользу истца сумму невыплаченных дивидендов за 2006, 2007 годы в размере 17 090 920 тенге, сумму пени в размере 600 000 тенге и возмещение судебных расходов по оплате государственной пошлины в размере 530 728 тенге.

28 июля АО "Альянс Банк" (Алматы) сообщило о том, что Агентство РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) 21 июля 2009 года одобрило план реструктуризации заимствований и рекапитализации банка. Этот документ содержит описание конкретных шагов, которые намерен предпринять банк для снижения долговой нагрузки и восстановления собственного капитала до адекватного уровня. Необходимая докапитализация банка будет достигнута за счет экономической прибыли от списания долга и конвертации его части в капитал банка в результате реструктуризации, а также за счет инвестиций АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" в капитал банка. Для реализации всех мероприятий, предусмотренных документом, АО "Альянс Банк" должен провести целый ряд юридических процедур. Ожидается, что процесс реструктуризации заимствований и рекапитализации банка завершится к середине ноября 2009 года.

28 июля Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал пресс-релиз о завершении Исполнительным советом МВФ консультации с Республикой Казахстан. Согласно данному сообщению, Исполнительный совет МВФ отметил, что официальные власти Казахстана находятся в благоприятном положении для принятия мер по преодолению кризиса. В целом директора положительно отозвались об антикризисных мерах экономической политики, принятых правительством Казахстана. При этом, по мнению директоров, главная задача правительства в будущем заключается в устранении недостатков банковского сектора при сохранении надлежащих ответных мер экономической политики на кризис. Они настоятельно рекомендовали официальным органам решить вопрос моратория внешнего долга в банках АО "БТА Банк" и АО "Альянс Банк" и призвали к проведению независимых оценок других крупных банков.

29 июля казахстанская нефтедобывающая компания Жаикмунай подтвердила, что разместила глобальные депозитарные расписки на $300 млн. Цена размещения за одну GDR составила $4. Ранее REUTERS сообщало, что Жаикмунай привлекла эту сумму, но разместила расписки с небольшим дисконтом к рынку. Практически половину объема выкупил западный фонд прямых инвестиций. В начале июля Жаикмунай сообщила, что допустила "некоторые дефолты по платежам", из-за чего кредиторы отказались выдать $100 млн транша по синдицированному займу. Заем на общую сумму в $550 млн был организован банком BNP Paribas в марте 2008 года. По информации Жаикмунай, размещение GDR будет окончательно завершено при условии, что существующие кредиторы откажутся от требований досрочного погашения долга и согласятся на задержку некоторых платежей по кредиту, полученному компанией на строительство газового завода. Сделка также требует одобрения правительства Казахстана.

29 июля Standard & Poor's пересмотрело прогноз по рейтингам казахстанских                       АО "Темiрбанк" и АО "Ипотечная организация БТА Ипотека" на "Негативный". Рейтинги выведены из списка CreditWatch с негативным прогнозом, в который они были помещены 20 марта 2009 года. Одновременно подтверждены долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги контрагента на уровне "СС/С". Рейтинговое действие отражает объявление материнской компании АО "БТА Банк" о том, что на данном этапе план реструктуризации банка, который может быть окончательно доработан в ближайшие несколько недель, не предусматривает реструктуризацию финансовых обязательств АО "Темiрбанк" и АО "Ипотечная организация БТА Ипотека". Данное рейтинговое действие также отражает сохраняющуюся неопределенность относительно планов реструктуризации долга Группы БТА и их влияния на обязательства дочерних компаний банка, а кроме того, сохраняющееся давление на качество активов, показатели ликвидности, капитализации и рентабельности этих компаний на фоне потрясений в банковском секторе".

29 июля Служба кредитных рейтингов Standard & Poor's изменила оценку страновых рисков банковской системы (BICRA) Республики Казахстан и на этом основании перевела страну из группы 8 в группу 9. Оценка BICRA отражает сильные и слабые стороны банковской системы данной страны в сравнении с банковскими системами других государств. Используя градацию BICRA, агентство делит банковские системы с точки зрения их подверженности страновым рискам на 10 групп: самые сильные входят в группу 1, а самые слабые - в группу 10. Помимо Казахстана, к группе 9 относятся Беларусь, Азербайджан и Грузия. Пересмотр оценки BICRA отражает фундаментальный, "хронический" (а не временный и чисто циклический) характер ухудшения показателей банковской системы, а также недостаточность применяемых мер по рекапитализации банков. Эти негативные факторы стали очевидными на фоне мирового финансового кризиса, начиная с августа 2007 года, а также недостатков системы регулирования и надзора. Вышеуказанные проблемы еще более обнажились после недавнего дефолта двух системообразующих банков Казахстана. Кризис стал следствием структурных аномалий, связанных со стремительным ростом казахстанских банков в последнее десятилетие, их сильной зависимостью от иностранного финансирования, высокими рисками концентрации, недостатками риск-менеджмента, значительной долларизацией кредитов и клиентских вкладов и недостаточной эффективностью мер надзорного реагирования. По прогнозам S&P, процесс восстановления банковского сектора этой страны будет долгим и болезненным - тем более что потребуется дальнейшее сокращение долговой нагрузки как банков, так и корпораций и физических лиц. Возможности рефинансирования долговых обязательств и стабилизации депозитной базы будут ограничены, по крайней мере в оставшиеся месяцы 2009 года и в 2010 году.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 275 сделок.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 9 наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 8, неизменный курс - 3. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,04 % (KZTKp) до 10,06 % (HSBK), негативное - от 0,06 % (LNAT) до 14,29 % (VSTN).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 24 июля облигации KZP04Y03C593 (HSBKb15), KZP05Y03C590 (HSBKb16) и KZP06Y10C593 (HSBKb17) АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы) включены в официальный список KASE по первой подкатегории категории "Долговые ценные бумаги без рейтинговой оценки".

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 184 сделки.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке (без учета сделок на СТП РФЦА) характеризовались облигации 30 наименований, падением - 19. Аналогично доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 21 облигации, выросла у 28. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,00001 % (TSASb1) до 52,97 % (KONDb1), негативное - от 0,00001 % (ORDBb2) до 17,18 % (NFBNb1).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных ценных бумаг не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 103 заключенных на KASE сделок составил 31 711,4 млн тенге ($210,4 млн). В предыдущем периоде (16-22 июля 2009 года) данный показатель равнялся 24 921,1 млн тенге ($165,3 млн) при 78 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде, так же как и в предыдущем, составила 100,00%.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85,

оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14,

факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.