Едыге АЛПЫСБАЙ, управляющий партнер Kausar Consulting, провел основную часть семинара. Он раскрыл суть таких пришедших из арабского языка финансовых терминов, как "мудараба", "мурабаха", "мушарака", "салам" (и "параллельный салам"), "истисна" (и "параллельная истисна"), "такафул" и другие. По словам г-на Алпысбая, в исламской экономической теории деньги не могут быть товаром, они - лишь средство обмена. Соответственно, нельзя давать деньги под ссудные проценты, однако допустимы комиссии, плата за услуги финансовому учреждению. Кредитуя бизнес, исламские банки, как правило, разделяют с предпринимателем риски. И если бизнес прогорел, кредит банку возвращать не нужно.

Есть в мусульманском финансовом мире и кредитование покупки недвижимости. Однако философия этой сделки иная: финансовый институт входит в долю с "заемщиком", и они совместно покупают жилье, которое затем совместно сдают в аренду. Если жилье приобретается для себя, то "заемщик" становится как совладельцем данной собственности, так и арендатором. Постепенно он выкупает долю финансовой организации и становится полноправным собственником недвижимости. Таким образом, это бизнес-партнерство, а не ипотечное кредитование.

Исламские финансовые институты инвестируют в реальную экономику, они не приобретают акции организаций, основная деятельность которых - торговать деньгами. То есть банков и других традиционных финансовых структур. Именно поэтому исламские структуры менее пострадали от кризиса.

Существуют и исламские биржевые индексы, например, Dow Jones Islamic или FTSE Islamic, в них включены компании реального сектора экономики, при этом не имеющие отношения к производству алкоголя, оружия, свинины, к азартным играм.

В исламском мире существуют паевые фонды, а также страховые организации, которые, однако, работают по несколько иным принципам, чем западные структуры.

В свое время появление исламского банкинга позволило вывести из тени огромный объем наличных средств, которые правоверные хранили дома, так как положить деньги на депозит в традиционный банк - это "харам", то есть грех.

На семинаре также выступал представитель частной казахстанской брокерской компании, которая ориентирована на исламское финансирование. Однако он попросил не раскрывать в публикациях информацию об этой компании и ее деятельности, так как пока все очень неопределенно.

Начальник управления анализа АРД РФЦА Тимур ОМАРОВ выступил с докладом о казахстанском законодательстве. По его информации, законом налагаются ограничения на выпуск исламских облигаций "сукук". Их эмитентами могут быть только Исламский банк, фонд "Самрук-Казына" и его стопроцентные дочки, а также корпорация "КазАгро". Никто, кроме перечисленных структур, не имеет права выпускать "сукук".

Законодательством предусмотрено появление исламских депозитов. Они могут быть сберегательными беспроцентными или же инвестиционными, по которым прибыль может быть, но она не фиксированная, зависит от доходности проекта или компании, в которые банк эти деньги вложит (схоже с инвестированием в паи). Однако при этом, как пояснил г-н Омаров, принято решение, что пока такие депозиты не будут гарантированы государственным фондом по гарантированию депозитов.

В заключение своего выступления представитель РФЦА сказал, что в плане законодательного регулирования исламского финансирования Казахстан является пионером в странах СНГ и Центральной Азии. "Поэтому мы считаем, что Казахстан может стать воротами для исламских финансов", - добавил г-н Омаров. Он выразил надежду, что исламские финансы смогут участвовать в инфраструктурных проектах в Казахстане. "Самрук-Казына" и "КазАгро" уже дали на рассмотрение свои проекты, для финансирования которых они хотели бы привлечь инвесторов посредством исламских инструментов.

По информации РФЦА, в 2007 году АРД РФЦА создало рабочую группу при Ассоциации финансистов по разработке предложений изменений в законодательство для развития исламского финансирования. В том же году АРД РФЦА привлекло грант Исламского банка развития для приглашения эксперта в области исламского финансирования. В 2008 году АФН совместно с рабочей группой был разработан проект закона РК "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты РК по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования". 12 февраля 2009 года этот закон был подписан Президентом РК.

Амина ДЖАЛИЛОВА