Индикаторы биржевого денежного рынка на 4 февраля и изменение за период

Индикатор                        Ставка   Тренд

TONIA                                 19,82      +2,64

Авторепо ГЦБ 2 дн.        16,34      -

Авторепо ГЦБ 7 дн.        10,47      +0,11

Авторепо ГЦБ 28 дн.      15,00      -

KazPrime-3M                     14,50      +0,74

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 4 февраля и изменение за период

Индекс                         Значение  Тренд,%

KASE                             656,21         -5,49

KASE_BP                      241,69         -0,39

KASE_BC                     147,23         +0,04

KASE_BY                      11,47           +3,46

Главные новости рынка

АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" сообщило, что в рамках программы обратного выкупа своих акций, начавшейся 24 ноября 2008 года:

• 28 января компания приобрела 25000 глобальных депозитарных расписок ("ГДР") на Лондонской фондовой бирже по средней цене $13,1900 за одну ГДР;
• 29 января - 16 000ГДР на Лондонской фондовой бирже по средней цене $13,0234 за одну ГДР;
• 30 января - 25000 ГДР на Лондонской фондовой бирже по средней цене $12,6600 за одну ГДР, а также 1000 простых акций на KASE по средней цене 9200 тенге за одну простую акцию.;
• 2 февраля - 25000 ГДР на Лондонской фондовой бирже по средней цене $12,6600 за одну ГДР, а также 2475 простых акций на KASE по средней цене 9100 тенге за одну простую акцию.;
• 3 февраля - 45000 ГДР на Лондонской фондовой бирже по средней цене $12,6889 за одну ГДР, а также 221 простую акцию на KASE по средней цене 8800 тенге за одну простую акцию.

29 января АО "Альянс Банк" (Алматы), предоставило KASE пресс-релиз в котором сообщается о результатах переговоров, состоявшихся между председателем правления АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" Кайратом Келимбетовым и председателем совета директоров Альянс банка Маргуланом Сейсембаевым. Стороны пришли к обоюдному соглашению о соблюдении всех достигнутых ранее договоренностей касательно участия Альянс банка в мероприятиях, предусмотренных "Планом совместных действий правительства Республики Казахстан, Национального банка Республики Казахстан и Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) по стабилизации экономики и финансовой системы на 2009-2010 годы". Как сообщалось ранее, в декабре 2008 года Альянс банк, его основной акционер - АО "Финансовая корпорация "Сеймар Альянс" (SAFC) и правительство Республики Казахстан в лице Министерства финансов Республики Казахстан, Национального банка Республики Казахстан, АФН Республики Казахстан и АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" подписали Меморандум о взаимопонимании, в рамках которого стороны договорились о повышении капитализации АО "Альянс банк" и его участии в других стабилизационных мероприятиях с целью поддержания необходимых объемов кредитования реального сектора.

2 февраля АО "Казкоммерцбанк" сообщило о получении 30 января 120 млрд тенге от Фонда национального благосостояния "Самрук-Казына". Данная сумма включает в себя депозит в размере 36 миллиардов тенге сроком на 6 месяцев, который предполагается использовать для приобретения 25% акций банка Фондом "Самрук-Казына". Остальная сумма в объеме 84 миллиарда тенге, размещенная в виде вклада на 36 месяцев, будет использована в рамках антикризисной программы правительства для финансирования и рефинансирования корпоративных клиентов банка в реальном секторе экономики: промышленности, аграрном комплексе, инфраструктуре, нефтегазовом секторе, транспортной и перерабатывающей отраслях. Условия размещения депозитов позволят банку снизить существующие процентные ставки для своих заемщиков. Порядок контроля целевого использования средств вкладов будет определен с участием фонда "Самрук-Казына" в течение ближайших двух недель.

2 февраля стало известно о том, что правительство получило контроль над АО "БТА банк" и АО "Альянс банк". По сообщению информационного агентства ИНТЕРФАКС-КАЗАХСТАН
АФН предложило и правительство согласилось выкупить долю в крупнейшем в республике коммерческом "БТА банке" в размере 78,14% простых акций. "2 февраля 2009 года в связи с нарушениями АО "БТА банк" коэффициента ликвидности и коэффициента достаточности собственного капитала, в соответствии со статьями 17, 17-2 Закона "О банках и банковской деятельности", правительством по согласованию с Агентством по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций принято решение о докапитализации АО "БТА банк" путем приобретения акционерным обществом "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" дополнительно объявленных акций", - отмечается в совместном заявлении правительства, Нацбанка и АФН. При этом в нем подчеркивается, что данная мера "не является национализацией, согласно действующему законодательству имеет временный характер и предполагает последующий выход государства из состава акционеров". Согласно документу, одновременно с реализацией данной меры, госфонд "Самрук-Казына" начинает проведение переговоров с потенциальными стратегическими инвесторами о переуступке части пакета акций. В частности, в настоящее время проходят предварительные переговоры с представителями Сберегательного банка России, отмечается в заявлении. В заявлении также указывается, что доля действующих акционеров БТА банка после размещения допэмиссии снизится до уровня 21,86% с сохранением количества акций. Правительство также приняло решение отстранить от должности председателя совета директоров БТА банка Мухтара Аблязова. Кроме того, в ближайшее время правительство Казахстана получит контроль и над другим коммерческим банком страны - Альянс банком, о чем стало известно журналистам после сегодняшнего правительственного заседания. Между тем Премьер-Министр республики Карим Масимов, выступая на заседании правительства, сообщил, что для обеспечения достаточной ликвидности Альянс банка фонд "Самрук-Казына" зачислил средства на его корреспондентский счет в Национальном банке на сумму в размере $200 млн, при этом отметив, что Нацбанк выражает готовность предоставить краткосрочные займы АО "Альянс банк" в достаточном объеме для поддержания ликвидности. Но перед этим К. Масимов заметил: "Крупный акционер "Альянс банка" - финансовая корпорация "Сеймар Альянс" - предложил приобрести 76% от принадлежащих ему простых акций фонду "Самрук-Казына" за символическую плату 100 тенге". На данном заседании правительство утвердило постановление о совместных действиях правительства, Нацбанка, АФН и госфонда "Самрук-Казына" в отношении АО "Альянс банк".

4 февраля по результатам торгов на Казахстанской фондовой бирже (KASE) долларом США с расчетами Т+0 (инструмент USD_TOD) на утренней сессии в средневзвешенном выражении курс доллара достиг 143,98 тенге за единицу валюты, а по последней сделке дневной сессии (то есть на закрытие дня) составил 149,50 тенге за один доллар. По итогам дня уровень девальвации тенге оценивается в 21,5%. На указанную отметку курс доллара к тенге вышел на KASE впервые за пять последних лет. Данное изменение курса относительно предыдущего торгового дня является вторым по величине в истории KASE после роста на 38,5%, который произошел 6 апреля 1999 года в результате перехода Казахстана на так называемый свободно плавающий обменный курс.

4 февраля Национальный банк Республики Казахстан объявил о том, что он уходит от поддержания тенге в прежнем неявном коридоре и считает объективно необходимым новый уровень обменного курса национальной валюты. Предполагается, что коридор обменного курса тенге будет находиться около уровня 150 тенге за доллар с колебанием ±3%, или 5 тенге. Основные причины "корректировки коридора":

1.      Снижение цен на нефть

Нефть занимает около 60% всего экспорта Казахстана и служит основным источником валютной выручки на финансовом рынке. Снижение стоимости нефти более чем в 3 раза за последние полгода вынуждает пересматривать курсовые ориентиры. Однако в случае возобновления роста цен на нефть или повышения ценовых уровней предполагается адекватное изменение курса национальной валюты в сторону укрепления.

2.      Девальвация национальных валют в странах - торговых партнерах Казахстана и в странах, экономика которых зависит от экспорта сырья

3.      Банки второго уровня, имеющие наибольшую нагрузку по обслуживанию внешнего долга в ближайшие годы, получили реальную государственную поддержку и смогут функционировать без нарушения пруденциальных нормативов

Более того, государство предпринимает жесткие меры по сокращению внешних активов банковской системы, находящихся за рубежом, чтобы обеспечить выполнение обязательств по внешнему долгу банковского сектора.

4.      Сохранение золотовалютных резервов Национального банка.

Начиная с IV квартала 2008 года по сегодняшний день Национальный банк потратил 6 млрд долл. США (включая 2,7 млрд долл. в январе 2009 года) для обеспечения стабильности на валютном рынке и поддержания обменного курса в текущем диапазоне.

Как следует из распространенного пресс-релиза, Национальным банком "приняты дополнительные меры для обеспечения стабильности на финансовом рынке. В качестве первоочередных мер будут осуществлены следующие действия:

• с 5 февраля 2009 года ставка рефинансирования снижается до 9,5%;
• с 3 марта 2009 года минимальные резервные требования к банкам второго уровня будут снижены с 2% до 1,5% по внутренним обязательствам и с 3% до 2,5% по иным обязательствам, что позволит предоставить ликвидность банковской системе в размере 50 млрд тенге;
• будет обеспечено бесперебойное функционирование платежной системы. Национальный банк продолжит предоставление банкам необходимой краткосрочной ликвидности под залог утвержденных инструментов;
• обменные пункты будут обеспечены достаточным объемом наличной иностранной валюты как со стороны банков, так и со стороны Национального банка. Филиалы банков второго уровня в регионах обладают значительным объемом наличной иностранной валюты. Национальный банк также дополнительно ввез 600 млн долл. США. Соответственно, регионы Казахстана будут обеспечены иностранной валютой, что позволит удовлетворить спрос со стороны населения.

В результате корректировки обменного курса произойдет улучшение конкурентных условий для отечественных товаров и финансовых условий хозяйствования предприятий, работающих в экспортном и импортозамещающем секторах.

Как общий результат ожидается существенное улучшение платежного баланса, сохранение золотовалютных резервов Национального банка".

4 февраля Национальный банк Республики Казахстан распространил пресс-релиз о том, что в соответствии с решением консультативного совета АО "Казахстанский фонд гарантирования депозитов" и решением совета директоров указанного фонда с 16 февраля 2009 года устанавливаются следующие ставки вознаграждения по вновь привлекаемым депозитам физических лиц:

• номинальная ставка вознаграждения по вкладам в тенге - 13,5% годовых;
• номинальная ставка вознаграждения по вкладам в иностранной валюте - 8,0% годовых.

Установленные ставки вознаграждения вводятся до конца 2009 года с правом их ежеквартального пересмотра, а также в случае резкого изменения конъюнктуры депозитного рынка по инициативе любого банка-участника или совета директоров АО "Казахстанский фонд гарантирования депозитов".

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 478 сделок. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 2,8 раза и составил $5532,0 тыс., или 693,7 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $15 615,6 тыс, или 1899,5 млн тенге). В анализируемом периоде 1,3% операций в количественном выражении и 3,3% в объемном были прямыми (договорными). В предыдущем периоде 0,7% и 0,1% операций соответственно были прямыми.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовали (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 44 (34) члена KASE. В сделки были вовлечены акции 27 (31) наименований. 14,6% (10,7%) биржевого брутто-оборота акций - 15,1% (19,2%) по операциям покупки и 14,2% (2,2%) по операциям продажи прошло через счета пенсионных фондов. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 16,9% (23,6%) биржевого брутто-оборота акций - 20,4% (5,0%) по операциям покупки и 13,4% (42,2%) по операциям продажи. При этом 2,7% (18,0%) брутто-оборота - 4,5% (35,8%) по операциям покупки и 0,9% (0,3%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 37% (29%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 63% (48%), неизменный курс - 0% (19%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,38% (CSBN) до 311,58% (KMSO), негативное - от <0,01% (UTMK) до 56,58% (BTAS).

Прошедшая неделя стала, пожалуй, самой неоднозначной для отечественного фондового рынка. Главный индикатор рынка - индекс KASE - снижался вплоть до среды, когда события на валютном рынке стремительно изменили тренд.

Резкая девальвация тенге оказала положительное воздействие на рынок акций. По итогам торгов в среду индекс вырос на 13,7%, до 656 пунктов. Таким образом, недельное изменение индекса составило минус 5,5%.

Если прошлую неделю на фоне неопределенности мы заканчивали абсолютным падением практически по всем долевым бумагам, составляющих корзину индекса, то начало недели оказалось богатым на стремительное развитие событий.

Сначала фактическая национализация двух крупнейших коммерческих банков, затем девальвация национальной валюты.

Мы пока осторожны в прогнозах дельнейшего развития событий и возможного влияния данных факторов на экономику страны в целом и на фондовый рынок в частности. Несомненно, столь существенное обесценение тенге (до 25%) позитивно для сырьевого сектора (ENRC, KAZAKHMYS, РД "КазМунайГаз"), для которого вырастет выручка в тенге. Однако скорее негативна для банковского сектора, в котором может усилиться тенденция снижения качества активов. Другими словами, возможен рост просрочек платежей по долларовым кредитам и по тенговым в случае пересмотра процентных ставок.

Мы ожидаем, что акции финансовых институтов в ближайшее время останутся под давлением. В то же время на долевые инструменты экпортно ориентированных компаний (в основном сырьевых) после стабилизации на новых уровнях на первое место снова выйдет проблема глобального сокращения спроса.

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 189 сделок. Среднедневной объем составил $15 609,2 тыс., или 1995,5 млн тенге, и снизился по сравнению с предыдущим периодом ($22 690,3 тыс. и 2757,5 млн тенге соответственно) на 31,2%. В анализируемом периоде 2,6% операций в количественном выражении и 3,1% в объемном были прямыми (договорными). В предыдущем периоде данные показатели составляли 0,4% и <0,01% соответственно.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 35 (40) членов KASE по облигациям 55 (55) наименований. 41,6% (1,4%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 42,1% (1,7%) по операциям покупки и 41,1% (1,2%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 24,0% (3,8%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 9,9% (5,2%) по операциям покупки и 38,0% (2,5%) по операциям продажи. Через счета нерезидентов за период прошло 0,5% (41,5%) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 20 наименований, падением - 35. Перепроданными смотрелись облигации aREALb1 (-60,9%), HSBKb9 (-27,7%), NRBNb5 (-21,1%), CACMb1 (-17,0%), CCBNb14 (-15,5%), BTAIb4 (-13,8%), DTJLb1 (-13,7%) и ASFIb9 (-11,2%), тогда как перекупленными выглядели облигации KASTb2 (+17,9%), CCBNb15 (+15,1%) и TSBNb7 (+10,5%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 23 облигаций, выросла у 30.

В секторе долговых сертификатов на СТП РФЦА сделок заключено не было.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

29 января в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУЖКАМ-120 шестого выпуска (KZKAKY100063, MUJ120_0006; 1000 тенге, 29.01.09 - 29.01.19, годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 12,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка фиксированного купона. В торгах приняли участие 4 первичных дилера, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 11 заявок (7 лимитированных и 4 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активными остались 9 ордеров (7 лимитированных и 2 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 6100,0 млн тенге (50,8% от предложенного объема размещения). Ставка фиксированного купона в заявках варьировала от 0,01% годовых до 8,00% годовых, составив в средневзвешенном выражении 3,9276% годовых. По итогам торга эмитент провел отсечение по значению фиксированного купона 0,01% годовых и удовлетворил заявки на сумму 1,0 млрд тенге (8,3% от планируемого объема размещения). Напомним, что индексация денег, вложенных в МЕУЖКАМ, производится путем исчисления индексированного купона, полученного от сложения фиксированного купона, определенного при размещении, и индекса инфляции за истекший купонный период. Текущее значение индекса инфляции за последние полные 12 месяцев (с 1 января 2008 года по 1 января 2009 года), исходя из месячных индексов потребительских цен, которые публикуются Агентством Республики Казахстан по статистике, составило 109,4843. Это означает, что прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций в настоящее время оценивается на уровне 9,49% годовых при условии интерполяции полученной ставки купона на весь срок обращения бумаг.

4 февраля в торговой системе KASE Министерством финансов Республики Казахстан была предпринята попытка размещения государственных среднесрочных казначейских обязательств МЕОКАМ-36 70-го выпуска (KZK2KY030700, MOM036_0070; 1000 тенге, 04.02.09 - 04.02.12, полугодовой купон). На торгах Минфин планировал привлечь 5,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. Участниками были поданы три рыночные заявки на покупку 6 000 000 бумаг на сумму номинальной стоимости 6,0 млрд тенге. Все заявки оставались активными до окончания торгов. Весь объем активных заявок пришелся на долю клиентов банков второго уровня. В связи с отсутствием лимитированных заявок на покупку облигаций аукцион признан несостоявшимся.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 38 заключенных на KASE сделок составил 10 492,1 млн тенге ($86,0 млн). В предыдущем периоде (22 - 28 января 2009 года) данный показатель равнялся 8440,4 млн тенге, или $69,4 млн, при 43 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0%.

Члены KASE

Как сообщалось ранее в связи с многократным нарушением АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы) в последнее время своих обязательств по заключенным биржевым сделкам правлением KASE 14 января 2009 года было принято решение отстранить названное общество от участия в торгах ценными бумагами (за исключением этого участия в целях закрытия ранее открытых операций репо) в случае неисполнения названным обществом в полной мере своих обязательств по выплате неустоек пострадавшим сторонам в размере, установленном внутренними документами KASE.

В связи с наступлением вышеуказанного события и неисполнением названным обществом решения Арбитражной комиссии по вопросам фондового рынка от 23 января 2009 года, в соответствии с пунктом 35 внутреннего документа KASE "Положение о порядке разрешения споров и конфликтов и об Арбитражной комиссии биржи" 29 января 2009 года правлением KASE принято решение:

• отстранить с 29 января 2009 года названное общество от участия в торгах ценными бумагами (за исключением этого участия в целях закрытия ранее открытых операций репо);
• освободить с 1 февраля 2009 года названное общество от оплаты ежемесячных членских взносов по ценным бумагам.

В соответствии с внутренним документом KASE "Положение о членстве" отстранение АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" от участия в биржевых торгах ценными бумагами означает автоматическое приостановление членства названного общества на KASE.

Решением биржевого совета KASE от 29 января АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы) принято в члены KASE по категории "А".

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39.

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.