Ситуация после банкротства "Леман Бразерс" и вливания "Меррил Линч" в один из крупнейших американских универсальных банков Bank of America характеризуется тем, что "больным человеком" финансового сектора, испытывающим наибольшие сложности в связи с кризисом доверия на финансовых рынках, стали именно инвестиционные банки, вынужденные искать способы адаптации к ситуации и успокоения партнеров. В понедельник американский регулятор объявил об удовлетворении заявок двух остающихся инвестиционных банков США из большой "четверки" - Morgan Stanley и Goldman Sachs на приобрение статуса банковских холдингов, при котором они попадают под регулирование ФРС и получают доступ к рознице и традиционному банкингу. Интересно, что решение, запрещающее банкам, работающим с деньгами населения, заниматься инвестиционным банкингом, было принято сразу после Великой Депрессии в 1933 году. В нынешней ситуации универсальные банки в США далеки от участи своих инвестиционных собратьев и от банкротств. Инвесторами для инвестбанков в нынешней ситуации становятся, однако, не только их соотечественники из универсальных банков, но довольно неожиданно японские инвесторы. Уже объявлено о покупке азиатских подразделений Lehman Brothers японским банком Nomyra за $225 млн. Гораздо более весомые вложения в Morgan Stanley, видимо, сделает крупнейший японский банк Mitsubishi UFJ Financial Group, в американской прессе сообщается о возможных вложениях около $8,5 млрд и статусе стратегического партнерства, предусматривающего приобретение крупного пакета акций и место в совете директоров для японского представителя. В прошлом и начале этого года суверенные ближневосточные и сингапурские фонды стали в какой-то степени антикризисными инвесторами для Сity Group, что трудно было себе представить несколько лет назад.
Ситуация с "прокаженностью" инвестбанков начинает проявляться и на других рынках, в частности, в России. "Ренессанс Капитал", правда, отрицает какое-то влияние последних событий на продажу 50% минус 1 акция за $500 млн группе "Онэксим", отмечая, что с помощью этой инвестиции будет построен по-настоящему глобальный инвестиционный банк. Это, однако, не помешало одному из рейтинговых агентств снизить рейтинги "Ренессанса" с мотивацией, что привлечение инвестора, возможно, все же связано с проявлением слабости. Другой российский игрок - компания "Тройка-Диалог" опровергла на этой неделе сообщения о своей возможной покупке Сбербанком.
Для казахстанского рынка, очевидно, влияние этой тенденции не будет очень сильным. Аналитики рейтинговых агентств, сопоставляя за год до кризиса банковские системы России и Казахстана, отметили как одну из сильных черт нашей системы крайне низкую долю доходов от операций с ценными бумагами и то, что казахстанские банки зарабатывают благодаря кредитованию. Это различие выглядело бы возможно еще более сильным, если проводить сравнения не с российским, а с западными банковскими рынками. Председатель АФН Елена Бахмутова также не высказала серьезных опасений в связи с вложениями банков в ценные бумаги, отметив, что их доля традиционно крайне невелика.
