Индикаторы биржевого денежного рынка на 18 июня и изменение за период

Индикатор                      Ставка    Тренд

TONIA                               1,05         +0,18

Авторепо ГЦБ 7 дн.      12,00       -

Авторепо ГЦБ 14 дн.   5,00         -5,86

KazPrime-3M                  7,49         -0,04

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 18 июня и изменение за период

Индекс                         Значение  Тренд, %

KASE                             2 619,56     -2,76

KASE_BP                     263,22        -1,14

KASE_BC                     158,61        -1,48

KASE_BY                     12,06           +21,88

Главные новости рынка

12 июня АО "Аграрная кредитная корпорация" (Астана) сообщило KASE о подписании 10 апреля 2008 года с Dresdner Bank кредитного договора на сумму 136,0 млн долларов США сроком на 5 лет со ставкой вознаграждения 8,03 % годовых. 22 апреля 2008 года рейтинговое агентство Standard & Poor's объявило о присвоении вышеуказанному займу долгосрочного рейтинга долговых обязательств "ВВ+" и рейтинга "kzAA" по национальной шкале.

Кроме того, компания сообщила о том, что 29 апреля 2008 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor's пересмотрело рейтинги АО "Аграрная кредитная корпорация": долгосрочный кредитный рейтинг "ВВ+" по международной шкале с прогнозом "негативный", краткосрочный кредитный рейтинг "В" и рейтинг по национальной шкале "kzАА-".

13 июня в Осаке министры финансов "группы восьми" договорились дать поручение Международному валютном фонду (МВФ) изучить спекулятивные механизмы на нефтяном рынке. В специальном заявлении, подготовленном по итогам встречи, говорится, что рост цен на товары, особенно на нефть и продовольствие, является серьезным вызовом для стабильного роста мировой экономики и может увеличить инфляционное давление в мире. В коммюнике отмечается, что МВФ и Международное энергетическое агентство должны провести совместный анализ реальных и финансовых факторов, влияющих на ценообразование на нефтяном рынке, и исследовать волатильность нефтяных цен, а также их влияние на мировую экономику. Соответствующий доклад будет подготовлен к годовому собранию акционеров МВФ и Всемирного банка, которое пройдет осенью.

13 июня АО "Банк Развития Казахстана" (Астана) сообщило о том, что за 5 месяцев 2008 года АО "Банк развития Казахстана" привлекло более 950 млн долларов США и подписало соглашение о кредитных линиях на сумму $700 млн. На данный момент завершается работа по привлечению дополнительно $400 млн в третьем квартале 2008 года. Банк также планирует возобновить сделку размещения еврооблигаций 5-го транша при возникновении так называемого благоприятного "инвестиционного окна".

13 июня НК АО "КазМунайГаз" назначила ABN AMRO, Citi и Credit Suisse организаторами выпуска евробондов и среднесрочной облигационной программы объемом $3 млрд. Ожидается, что сделка будет начата после проведения глобального роудшоу, которое закончится в Лондоне 20 июня, сообщил Citi. Компания в прошлом месяце начал синдикацию трехлетнего необеспеченного кредита на сумму $2,5 миллиарда. А между тем указанному выпуску евроблигаций и олигационной программе международные рейтинговые агентства присвоили рейтинги:

• Fitch 13 июня присвоило среднесрочной облигационной программе долгосрочный рейтинг "BBB". Долгосрочные рейтинги самой компании в иностранной и национальной валютах подтверждены на уровне "BBB" с негативным прогнозом, а краткосрочный рейтинг в иностранной валюте - на уровне "F3";
• Standard & Poor's 16 июня указанному выпуску нот присвоило рейтинг "ВВВ-". Ноты выпускаются в рамках среднесрочной программы объемом 3 млрд долл. Точный объем и сроки погашения данного выпуска будут определены при размещении. Рейтинг планируемых нот отражает долгосрочный кредитный рейтинг эмитента, поскольку НК АО "КазМунайГаз" обеспечил его безусловную и безотзывную гарантию.
• Moody's 16 июня присвоило выпуску нот рейтинг "ВВВ-".

18 июня Национальный банк Республики Казахстан распространил пресс-релиз, в котором говорится, что чистые международные резервы Нацбанка, без учета денег Национального фонда Республики Казахстан, в текущих ценах за первую половину июня 2008 года снизились на 0,5 %, до 21 367,1 млн долларов США. Операции по покупке валюты на внутреннем валютном рынке, поступление валюты на счета правительства в Нацбанке Казахстана были нейтрализованы операциями по пополнению активов Национального фонда и обслуживанию внешнего долга правительства. В результате чистые валютные запасы уменьшились на $71,8 млн, активы в золоте снизились на $34,1 млн в результате снижения его цены на мировых рынках на 1,8 %. Международные резервы страны в целом (в текущих ценах), включая деньги Национального фонда (по предварительным данным $25 168,7 млн), составили $46 538,2 млн. Рост к предыдущему месяцу составил 2,2%. Рост чистых внутренних активов Национального банка в первой половине июня 2008 года обусловил расширение денежной базы на 8,1% (или на 137,9 млрд тенге).

18 июня АО "Delta Bank" (Алматы) сообщило о полном погашении субординированного долга перед Международной финансовой корпорацией (IFC). Согласно сообщению банка, сумма основного долга - 2 500 000,00 долларов США, дата привлечения - 16 мая 2001 года, дата погашения - 16 июня 2008 года, процентная ставка - LIBOR +4 %.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 310 сделок. Среднедневной объем вырос по сравнению с предыдущим периодом в 2,3 раза и составил $33 324,1 тыс., или 4021,6 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $14 756,9 тыс. и 1780,7 млн тенге). При этом 3,5 % в количественном и 2,7 % в объемном выражении приходилось на прямые (договорные) сделки. В предыдущем периоде данные показатели составили 1,4 % и 0,7 % соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 37 (37) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 28 (25) наименований. 2,0 % (5,8 %) брутто-оборота рынка - 2,9% (7,4 %) по операциям покупки и 1,2 % (4,3 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 13,2 % (42,1 %) биржевого брутто-оборота акций - 13,8 % (38,2 %) по операциям покупки и 12,6 % (46,0 %) по операциям продажи. При этом 6,3 % (3,6 %) брутто оборота - 6,5 % (3,3 %) по операциям покупки и 4,0 % (3,9 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 25 % (40 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 50 % (44 %), неизменный курс - 14 % (16 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,36 % (KKGBp) до 8,59 % (CCBN), негативное - от 0,03 % (NFBN) до 13,98 % (ATFB).

Во вторник индексу KASE удалось пробить уровень поддержки на отметке 2650 пунктов. Индикатор находится на этом уровне уже второй день подряд, что говорит о фундаментальности данного тренда. На момент написания настоящего материала значение индекса составляло 2628,07.

Неудивительно, что основной вклад в падение индекса KASE внесли простые и привилегированные акции АО "Казахтелеком" (KZTK и KZTKp). Снижение этих инструментов явилось коррекцией после бурного роста на протяжении последних нескольких недель. Данная коррекция, на наш взгляд, является оправданной, так как рынок реагировал неадекватно на поступающую информацию.

Поддержали падение на прошлой недели и акции АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBK) и АО "Казкоммерцбанк" (KKGB). Падение этих бумаг составило 3 % и 5 % соответственно. Оснований говорить о начале понижательного тренда по этим бумагам пока нет, все движения происходят в пределах горизонтальных каналов.

Почти что полугодовая стагнация на рынке акций Казахстана постепенно охлаждает пыл инвесторов к инвестициям на фондовом рынке. Трейдеры в попытке хоть как-то раскачать объективно вялый рынок реагируют на любую вновь поступающую информацию чересчур чутко и сильно. Однако данные попытки, как правило, терпят фиаско ввиду тесной связи нашего рынка с лондонским, а также низкой значимости поступающей информации.

Новостной фон, по всей видимости, останется спокойным на следующей неделе, в связи с этим особых изменений на рынке акций не предвидится.

Более детальная информация о результатах торгов акциями на KASE приводится в таблице.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 12 июня на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) открыты торги облигациями KZ2C0Y05C861 (aCBH_b1; 1 тенге, 500,0 млн тенге; 03.04.08 - 03.04.13, индексированный по уровню инфляции годовой купон, 15,50 % годовых на первый год обращения; 30/360) АО "Caspian Beverage Holding" (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на СТП РФЦА будет выполнять АО "Алматы Инвестмент Менеджмент" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2 340 000 облигаций. Указанные облигации включены в официальный список СТП РФЦА (категория "С") с 3 апреля 2008 года. Более подробная информация об эмитенте и его ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/cbh_.asp

С 16 июня облигации KZ2C0Y10D067 (BTASb9; 1000 тенге, 100,0 млрд тенге; 16.06.08 - 16.06.18, полугодовой купон 11,0 % годовых; 30/360) АО "БТА Банк" (Алматы) признаны включенными в официальный список KASE категории "A" в соответствии с упрощенной процедурой листинга, установленной статьей 19-1 Листинговых правил. Торги указанными облигациями в секторе вторичного рынка KASE открыты с 18 июня. Обязанности маркет-мейкера по облигациям на KASE будет исполнять АО "Дочерняя организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "ТуранАлем Секьюритис" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2400 облигаций. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг и их эмитенте опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/btas.asp

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 118 сделок. Среднедневной объем составил $29 365,1 тыс., или 3543,0 млн тенге и вырос по сравнению с предыдущим периодом ($8983,9 тыс. и 1084,1 млн тенге соответственно) в 3,3 раза. В анализируемом периоде доля договорных (прямых) сделок на KASE в количественном выражении составила 1,7 %, в объемном - 0,008 %.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 29 (28) членов KASE по облигациям 36 (49) наименований. 12,9 % (32,3 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 22,2 % (62,7 %) по операциям покупки и 3,6 % (1,9 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 6,0 % (36,5 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,8 % (5,9 %) по операциям покупки и 11,1 % (67,1 %) по операциям продажи. По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 17 наименований, падением - 18. Облигации BTASb9 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации BTASb7 (-45,1 %), BTTRb1 (-14,2 %), TSSMb1 (-11,8 %) и RMXRb1 (-6,0 %), тогда как перекупленными выглядели облигации ASFIb9 (+46,4 %), ASFIb15 (+41,6 %), KSMKb1 (+23,1 %), CCBNb7 (+15,1 %) и BTLZb1 (+12,7 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 16 облигаций, выросла у 18.

В секторе долговых сертификатов на СТП РФЦА сделок в анализируемом периоде, как и в предыдущем, заключено не было.

Более детальные результаты торгов корпоративными облигациями на KASE приводятся в таблице (см. выше).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

12 июня в торговой системе KASE состоялся повторный аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-9 10-го выпуска (KZK1KM090104, MKM009_0010; 100 тенге, 4,9 млрд тенге; 04.06.08 - 04.03.09, actual/actual), на котором Минфин планировал привлечь 5,0 млрд тенге. В торгах приняли участие 10 первичных дилеров, которые подали 41 заявку (28 лимитированных и 13 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активными остались 36 ордеров (25 лимитированных и 11 рыночных). Общий объем заявок (объем спроса) составил 40 948,4 млн тенге и превысил предложенный объем в 8,7 раза. Цена в лимитированных активных ордерах варьировала от 93,2312 % (10,00 % годовых) до 94,9995 % (7,25 % годовых), составив в средневзвешенном выражении 94,1345 % (8,58 % годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 0,5 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 80,5 %, клиентов БВУ - 16,1 %, брокерско-дилерских организаций - 2,2 %, их клиентов - 0,8 %. По итогам торга эмитент по цене 94,9995 % (7,2500 % годовых) удовлетворил заявки на покупку 50 000 000 облигаций на сумму 4 749 975 000,01 тенге, разместив тем самым весь запланированный объем облигаций. По результатам аукциона 75,8 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено БВУ, 22,9 % - клиентами БВУ, 0,2 % - брокерско-дилерскими организациями, 1,1 % - клиентами брокерско-дилерских организаций. Все сделки исполнены.

18 июня в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-12 (KZK1KY010893, MKM012_0089; 100 тенге; 18.06.08 - 18.06.09, actual/actual), на котором Минфин планировал привлечь 11,0 млрд тенге. В торгах приняли участие 10 первичных дилеров, которые подали 30 заявок (17 лимитированных и 13 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активными остались 25 ордеров (14 лимитированных и 11 рыночных). Общий объем заявок (объем спроса) составил 26 619,1 млн тенге и превысил предложенный объем в 2,6 раза. Цена в лимитированных активных ордерах варьировала от 92,1659 % (8,5000 % годовых) до 93,0233 % (7,4999 % годовых), составив в средневзвешенном выражении 92,5441 % (8,0577 % годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 3,3 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 93,9 %, клиентов БВУ - 0,7 %, на долю брокерско-дилерских организаций - 1,7 %, их клиентов - 0,4 %. По итогам торга эмитент по цене 93,0233 % (7,4999 % годовых) удовлетворил заявки на покупку 3 333 333 облигаций на сумму 310 077 635,66 тенге, разместив 3,0 % от планируемого объема облигаций. По результатам аукциона 69,0 % от общего объема размещенных облигаций выкуплено БВУ, 0,7 % - клиентами БВУ, 30,0 % - брокерско-дилерскими организациями, 0,4 % - клиентами брокерско-дилерских организаций.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 18 заключенных на KASE сделок составил 1434,4 млн тенге ($11,9 млн). В предыдущем периоде (5 - 11 июня) данный показатель равнялся 6883,4 млн тенге, или $57,0 тыс., при 16 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 76,8 %. Более детальные данные о торгах ГЦБ на KASE приводятся в таблице.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-37-53-40,

2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.