Индикаторы биржевого денежного рынка на 16 июля и изменение за период

Индикатор                Ставка          Тренд

TONIA                         2,95               +1,89

Авторепо ГЦБ 7 дн.                       3,83          -1,17

KazPrime-3M            6,80               -0,13

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 16 июля и изменение за период

Индекс                        Значение Тренд, %

KASE                            2 426,03    +2,19

KASE_BP                    283,31        +0,63

KASE_BC                    172,52        +0,66

KASE_BY                     9,95            +1,19

Главные новости рынка

11 июля Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев подписал закон о внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты республики по вопросам банкротства. Нормами указанного закона предусматриваются механизмы финансово-экономического оздоровления неплатежеспособных организаций путем вовлечения их в процедуры реабилитации. Этим законом определяется единый уполномоченный орган в сфере банкротства, устанавливается административная ответственность конкурсных, реабилитационных управляющих, администраторов внешнего наблюдения. Для создания необходимых условий для вовлечения неплатежеспособных организаций в реабилитационные процедуры законом предусмотрен ряд стимулов как для кредиторов, так и для должника, таких как увеличение срока реабилитации для предприятий, имеющих стратегическое значение, упрощение порядка представления документов на применение реабилитации. Документ также призван исключить дублирование функций центрального государственного органа в сфере банкротства и местных исполнительных органов. На законодательном уровне закрепляется уголовная и административная ответственность конкурсных, реабилитационных управляющих, осуществляющих управление имуществом и делами банкротов, а также администраторов внешнего наблюдения за нарушение законодательства о банкротстве.

14 июля Financial Times на своем сайте Alphaville сообщила о том, что компания KAZAKHMYS PLC (Лондон) ведет переговоры с "Металлоинвест" Алишера Усманова о возможной сделке по слиянию. Одним из финансовых консультантов сделки выступит Lehman Brothers. По сообщению издания, стороны пока еще обсуждают возможный состав Совета директоров новой объединенной компании. При этом он будет формироваться с учетом того, что Владимир Ким контролирует 45% Kazakhmys, еще 15% компании принадлежит Казахстану. Также высказывалось предположение, что сделка будет структурирована как "обратное поглощение" - внеся свои активы в новую структуру, акционеры "Металлоинвеста" получили бы контроль над укрупненным KAZAKHMYS PLC, попутно избавив свою компанию от необходимости проходить процедуру листинга.

В тот же день KAZAKHMYS PLC (Лондон) по поводу данного сообщения распространила свой комментарий, согласно которому компания подтвердила, что находится на очень ранней стадии дискуссий о возможном объединении с другой компанией. При этом в настоящее время нет никакой определенности относительно сроков и структуры сделки, а также перспективы достижения договоренности между сторонами. Дополнительно, 15 июля KAZAKHMYS PLC сообщила о том, что в настоящий момент не рассматривает никаких комбинаций, которые могут классифицироваться, как обратное поглощение по правилам Управления по листингу Великобритании.

14 июля АО "АТФБанк" (Алматы) сообщило о продаже 17 199 штук простых акций АО "АТФ-Лизинг", что составляет 9,0 % от общего количества размещенных акций. Согласно сообщению АО "АТФБанк" больше не является акционером АО "АТФ-Лизинг".

16 июля глава австрийского банка Raiffeisen International Херберт Степик заявил о намерениях создать банк в Казахстане в следующем году. Херберт Степик также сообщил, что Raiffeisen и другие международные банки надеялись купить активы в Казахстане, поскольку банки страны серьезно пострадали в результате мирового кризиса ликвидности, который начался в прошлом году. Однако казахские банки просили слишком высокую цену, сказал Степик. Он не уточнил, с какими банками велись переговоры и как далеко эти переговоры зашли. Представитель Raiffeisen сказал, что "основной целью" банка является создание новой компании, но что он продолжит изучать возникающие возможности покупки.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

16 июля в торговой системе KASE была предпринята попытка размещения простых акций KZ1C24600013 (официальный список KASE категории "A", MREK) АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" (Актау). На торгах продавец планировал разместить 132 196 акций (7,04 % от общего числа размещенных простых акций). В торгах приняло участие 14 членов KASE, которые подали 51 лимитированную заявку на покупку 159 069 акций (120,3 % от заявленного к размещению объема). Цены в заявках варьировали от 700,00 тенге до 2 600,00 тенге за акцию. Средневзвешенная цена составила 1798,44 тенге. Рассмотрев ведомость поданных заявок, продавец известил KASE официальным письмом о том, что в связи с неудовлетворительными параметрами спроса принято решение об отказе от размещения.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 157 сделок. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 4,2 раза и составил $5520,6 тыс., или 663,0 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $23 130,4 тыс., и 2787,6 млн тенге). При этом 3,8% в количественном и 25,2% в объемном выражении приходилось на прямые (договорные) сделки. В предыдущем периоде данные показатели составили 3,5% и 2,1% соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 29 (37) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 23-х (21) наименований. 3,3% (16,0%) брутто-оборота рынка - 2,9% (14,5%) по операциям покупки и 3,7% (17,5%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 5,3% (9,1%) биржевого брутто-оборота акций - 5,4% (2,7%) по операциям покупки и 5,3% (15,5%) по операциям продажи. При этом 22,4% (34,3%) брутто-оборота - 27,5% (90,9%) по операциям покупки и 17,2% (7,8%) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 43% (29%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 35% (48%), неизменный курс - 22% (19%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,08% (HSBK) до 34,94% (UTMKp), негативное - от 0,80% (CCBN) до 23,14% (CSBN).

Очередные проблемы в ипотечном секторе США в начале июля послужили причиной массовой распродажи ценных бумаг финансовых институтов по всему миру. Не стали исключением и депозитарные расписки АО "Казкоммерцбанк" и АО "Народный сберегательный банк Казахстана" на Лондонской фондовой бирже (LSE). Множество иностранных инвесторов, которые изначально покупали акции казахстанских эмитентов лишь для мгновенного и быстрого получения прибыли, не вникая в анализ состояния компании, на панической волне начали массовую распродажу купленных ранее бумаг. В итоге отечественный индекс KASE, сильно подверженный мировому влиянию и состоящий почти на 60% из инструментов финансового сектора, отреагировал быстрым снижением до годового минимума (2 374 пунктов; значение было достигнуто 9 июля).

Чуть позже власти США заявили о том, что ипотечные компании Freddie Mac и Fannie Mae получат государственную поддержку. Это в свою очередь остановило падение мировых индексов, а индекс KASE в ответ скорректировался на 2,19%. Корректировке динамики снижения отечественного индекса, помимо всего прочего, способствовал рост котировок акций АО "Банк ЦентрКредит" (CCBN, +3,93%) и АО "Казкоммерцбанк" (KKGB, +8,61%). Тем не менее падение цен GDR казахстанских банков на LSE не прекратилось: GDR АО "Казкоммерцбанк" снизились на 6,39%, а GDR АО "Народный сберегательный банк Казахстана" - на 4,41%. Кроме того, эти акции до сих пор торгуются на KASE с большой премией к LSE.

Хотелось бы отметить, что поведение иностранных инвесторов в отношении казахстанских бумаг сейчас несколько неадекватно поступающей информации, в связи с чем перспективы финансового сектора отечественного рынка определить пока сложно.

Интересно также отметить, что в среду Raiffeisen объявил о намерении создать в Казахстане свой банк. Напомним, что на протяжении уже очень длительного времени Raiffeisen безуспешно пытался выкупить в свою собственность один из местных банков. Сейчас же этот финансовый институт, преследующий агрессивную стратегию расширения своего бизнеса в СНГ, создает свой собственный дочерний банк, который будет фокусироваться на обслуживании корпоративных клиентов.

Также в понедельник стало известно о том, что компания KAZAKHMYS PLC ведет в настоящее время переговоры о возможном слиянии с "Металлоинвестом" Алишера Усманова. В случае проведения данной сделки государству, похоже, придется несколько пересмотреть свои планы касательно усиления своего стратегического влияния в сырьевом секторе страны. Инвесторы позитивно восприняли эту новость, в результате чего простые акции KAZAKHMYS PLC подскочили в цене за неделю на 9,09%.

В отсутствие каких-либо достоверных фундаментальных факторов казахстанский рынок на текущих уровнях выглядит несколько перепроданным. В этой связи мы прогнозируем продолжение коррекции индекса KASE до 2500 пунктов.

Более детальная информация о результатах торгов акциями на KASE приводится в таблице.

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 114 сделок. Среднедневной объем составил $35 539,0 тыс., или 4270,6 млн тенге и вырос по сравнению с предыдущим периодом ($4041,6 тыс., и 487,0 млн тенге соответственно) в 8,8 раза. В анализируемом периоде, как и в предыдущем, договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 28 (19) членов KASE по облигациям 44 (29) наименований. 10,5% (11,1%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 7,2% (20,8%) по операциям покупки и 13,8% (1,3%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 17,5% (9,6%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 20,4% (8,4%) по операциям покупки и 14,7% (10,9%) по операциям продажи. При этом на долю нерезидентов приходилось 27,1% (22,9%) биржевого брутто-оборота - 45,9% (19,8%) по операциям покупки и 8,1% (26,0%) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 17 наименований, падением - 24. Сделки с облигациями aASFIb17, aASFIb5 и aASFIb3 были заключены на KASE впервые. Перепроданными смотрелись облигации KSMKb2 (-38,6%), BTTRb1 (-17,6%), aBTTRb1 (-9,0%) и CCBNb14 (-8,8%), тогда как перекупленными выглядели облигации JGOKb2 (+21,3%), TSSMb1 (+17,3%), NFBNb1 (+16,7%) и AGKKb1 (+13,9%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 14 облигаций, выросла у 26.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

16 июля в торговой системе биржи Министерством финансов Республики Казахстан была предпринята попытка размещения государственных среднесрочных казначейских обязательств МЕОКАМ-36 65-го выпуска(KZK2KY030650, MOM036_0065, 1000 тенге, 16.07.08 - 16.07.11, полугодовой купон). на которых Минфин планировал привлечь 9,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 10 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 34 заявок (22 лимитированных и 12 рыночных), из которых к истечению времени подтверждения заявок активными остались 26 ордеров (17 лимитированных и 9 рыночных). Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 11 785,0 млн тенге. Ставка купона в лимитированных активных заявках варьировала от 8,30% годовых до 10,50% годовых, составив в средневзвешенном выражении 8,93% годовых. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 19,0 %, на долю банков второго уровня (БВУ) - 52,4 %, клиентов БВУ - 13,3 %, брокерско-дилерских компаний - 15,3 %. Изучив параметры спроса, Министерство финансов объявило аукцион несостоявшимся "в связи с неудовлетворительно сложившейся ценой по поданным заявкам".

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 23 заключенных на KASE сделок составил 3658,6 млн тенге ($30,5 млн). В предыдущем периоде (3 - 9 июля) данный показатель равнялся 4515,5 млн тенге, или $37,5 тыс. при 12 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 100,0%.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Достык, 291/3а; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-37-53-40, 2-37-53-18; факс (8 727) 2-37-53-39

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.