Индикаторы биржевого денежного рынка на 10 октября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 5,66 -2,54
Авторепо ГЦБ 7 дн. 9,00 +0,50
KazPrime-3M 9,25 -0,04
Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 10 октября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 550,66 -2,38
KASE_BP 214,33 +0,02
KASE_BC 130,52 -0,20
KASE_BY 8,29 +0,65
Главные новости рынка
3 октября Standard & Poor's подтвердило кредитные рейтинги контрагента АО "Банк ТуранАлем" (ВВ/В), кредитные рейтинги контрагента АО "Евразийский банк" (В/В) и долгосрочный кредитный рейтинг контрагента АО "Страховая компания "Евразия" (В). Прогноз по рейтингам указанных компании изменен с "Позитивного" на "Стабильный". Кроме того, Standard & Poor's прокомментировало факт помещения рейтинга АО "АТФБанк" в список CreditWatch. Долгосрочный кредитный рейтинг контрагента "В+" этого банка, помещенный в список CreditWatch с позитивным прогнозом 22 июня 2007 года, остается на пересмотре. Между тем краткосрочный кредитный рейтинг контрагента "В" АО "АТФБанк" подтверждается. Эти решения определяются снижением вероятности повышения рейтингов указанных эмитентов ввиду неблагоприятных условий, сложившихся в настоящее время на мировом финансовом рынке и в финансовой системе Республики Казахстан (рейтинг по обязательством в иностранной валюте BBB/CreditWatch Негативный/A-3; рейтинг по обязательствам в национальной валюте BBB+/CreditWatch Негативный/A-2).
8 октября Standard & Poor's понизило суверенные кредитные рейтинги Республики Казахстан: долгосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте - с "BBB" до "ВВВ-", а также долгосрочный и краткосрочный рейтинги по обязательствам в национальной валюте - с "BBB+/A-2" до "BBB/A-3". Одновременно рейтинги были выведены из списка CreditWatch с прогнозом "Негативный", куда они были помещены 2 октября 2007 года. В то же время подтверждены рейтинги: краткосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной валюте - на уровне "А-3", по национальной шкале - на уровне "kzAAA". Вместе с тем Standard & Poor's понизило оценку риска перевода и конвертации валюты для казахстанских несуверенных заемщиков с "ВВВ+" до "ВВВ". Прогноз по рейтингам Республики Казахстан - "Стабильный". Долгосрочные кредитные рейтинги контрагента АО "Банк Развития Казахстана", на 100% принадлежащего государству, понижены с "ВВВ" до "ВВВ-". Одновременно рейтинги были выведены из списка CreditWatch с прогнозом "Негативный", куда они были помещены 2 октября 2007 года. Подтверждены рейтинги банка: краткосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной валюте и национальной валюте на уровне "А-3". Прогноз по рейтингам - "Стабильный".
В это же день Fitch Ratings подтвердило суверенные рейтинги Республики Казахстан: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной валюте "BBB" и долгосрочный РДЭ в национальной валюте "BBB+", прогноз по рейтингам пересмотрен с "Позитивного" на "Стабильный". Кроме того, агентство подтвердило рейтинг странового потолка Казахстана на уровне "BBB+" и краткосрочный РДЭ "F3".
8 октября Standard & Poor's предприняло различные рейтинговые действия в отношении трех казахстанских компаний, контролируемых государством:
Рейтинги понижены и выведены из Списка CreditWatch с негативным прогнозом: АО "Аграрная кредитная корпорация" (кредитный рейтинг эмитента BB+/Стабильный /B, рейтинг приоритетного необеспеченного долга BB+/Стабильный); АО "Казпочта" (кредитный рейтинг эмитента BB/Стабильный/-)
Рейтинги помещены в список CreditWatch с негативным прогнозом: АО "Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов" (рейтинг по национальной шкале kzA+/Watch Негативный/-)
Рейтинги оставлены в списке CreditWatch с негативным прогнозом АО "Казахстанский фонд гарантирования ипотечных кредитов" (кредитный рейтинг эмитента BB/Watch Негативный)
Рейтинги подтверждены АО "Аграрная кредитная корпорация" (рейтинг по национальной шкале kzAA), АО "Казпочта" (рейтинг по национальной шкале kzAA-).
"При присвоении рейтингов контролируемым государством компаниям Standard & Poor's использует особые критерии. Для всех трех компаний мы применяем подход "сверху вниз", отражающий роль этих компаний в государственной политике и значительную вероятность чрезвычайной государственной поддержки в случае финансового кризиса", - отмечает Standard & Poor's.
9 октября Fitch Ratings пересмотрело прогноз по долгосрочным РДЭ с "Позитивного" на "Стабильный" у четырех казахстанских банков: АО "Банк Развития Казахстана", АО "Банк ТуранАлем", АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и АО "Казкоммерцбанк" после изменения прогноза с "Позитивного" на "Стабильный" по суверенным рейтингам Казахстана (см. выше). Fitch отмечает, что долгосрочные РДЭ шести крупнейших коммерческих банков - АО "Казкоммерцбанк", АО "Банк ТуранАлем", АО "Народный сберегательный банк Казахстана", АО "Альянс Банк" ("BB-"), АО "АТФБанк" ("BB-") и АО "Банк ЦентрКредит" ("BB-") - поддерживаются за счет вероятности получения поддержки от государства. То есть их рейтинги могут быть понижены только при понижении суверенного рейтинга Казахстана или при изменении мнения Fitch о готовности властей предоставлять поддержку этим банкам.
10 октября Standard & Poor's присвоило кредитные рейтинги контрагента - долгосрочный "В+" и краткосрочный "В" - АО "Альянс Банк". Прогноз изменения рейтингов - "Стабильный".
С полным текстом сообщений Standard & Poor's и Fitch Ratings можно ознакомиться в новостях KASE по http://www.kase.kz/, а также на веб-сайтах рейтинговых агентств.
10 октября введена в действие новая версия торговой системы KASE, в которую внесены существенные сервисные изменения. Главными из них являются: возможность просмотра графиков изменения цен и объемов сделок по параметрам финансовых инструментов; функция автоматического восстановления соединения с сервером биржи при его разрыве с целью исключения повторной первоначальной загрузки данных; расширение перечня напоминающих функций; возможность использования нескольких электронных ключей в одной фирме.
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 618 сделок на сумму $91 628,0 тыс., или 11 081,5 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (27 сентября - 3 октября, 448 сделок, $47 473,1 тыс., или 5744,7 млн тенге) оборот вырос в 1,9 раза. В анализируемом периоде на KASE 3,6% операций в количественном выражении и 5,8% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,6% и 7,0% соответственно. Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 37 (32) члена биржи. В сделки были вовлечены акции 35 (24) наименований. При этом 13,0% (15,1%) брутто-оборота рынка - 14,3% (28,5%) по операциям покупки и 11,7% (1,6%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 21,8% (18,0%) биржевого брутто-оборота акций - 20,1% (17,1%) по операциям покупки и 23,5% (18,9%) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 29% (38%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 51% (42%), неизменный курс - 20% (21%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,08% (TEBN) до 50,7% (ATFBp8), негативное - от 1,7% (EXBNp) до 30,1% (NRBN).
Ситуация на казахстанском рынке в течение анализируемой недели характеризовалась противоречивыми тенденциями. Наиболее драматичным был минувший четверг, когда сообщение Standard & Poor's (см. выше) обрушило цены многих казахстанских акций. Индекс KASE потерял в этот день более семи процентов, а глубина падения отдельных "фишек" превышала 15%. Однако рынок быстро пришел в себя. Уже на следующий день наиболее продвинутые инвесторы спешили покупать подешевевшие бумаги. Это привело к непрерывному росту индекса KASE, начиная с 4 октября, в результате чего на конец периода он достиг 2 550,66, прибавив за четыре торговых дня 5,29%. Схожая динамика была и у зарубежных "братьев" нашего индекса - ATONKZEI и REUTERS ADR KZT.
Текущая неделя подтвердила озабоченность трейдеров состоянием банковской системы страны. В среду Standard & Poor's присвоило АО "Альянс Банк" сравнительно низкий рейтинг на уровне B+/B, объясняя это высокими рисками банка на фоне текущей ситуации в экономике Казахстана. Ситуацию усугубило официальное сообщение о значительном оттоке депозитов из этого банка, а также возможности пересмотра ковенант по кредитам в случае дальнейшего оттока. Все это привело к сильному падению цены ASBN - до 23 920 тенге (еще 1 октября эти акции стоили на KASE 64 000 тенге). Однако после разъяснений АО "Альянс Банк" на тему ковенантов падение цены акций банка удалось остановить.
Следует отметить, что по информации Национального Банка отток депозитов наблюдался во всем банковском секторе страны. Вместе с действиями Standard & Poor's, ростом инфляции, а также определенными проблемами в строительной отрасли и на рынке недвижимости Казахстана, это послужило причиной падения рынка акций KASE. Однако концовка периода была ознаменована уверенными выступлениями представителей Нацбанка, правительства и даже Президента страны. Нацбанк и БВУ показали, что отток депозитов в сентябре прекратился, господин Сайденов дал публичные гарантии по поводу стабильности курса национальной валюты (несмотря на растущее отрицательное сальдо по текущему счету платежного баланса страны), а поправки в расчетную базу МРТ банков позволили высвободить для БВУ значительные деньги, призванные поддержать их ликвидность. Словом, если верить большинству заверений банкиров и регуляторов, сделанных во второй половине анализируемого периода, складывается впечатление достижения рынком "дна", от которого он вполне может оттолкнуться вверх. Сейчас рынок акций в Казахстане выглядит перепроданным и уже отработавшим негатив последнего месяца. Однако полные последствия августовских событий будут видны только в первом полугодии следующего года с выходом официальной экономической статистики, а также финансовой отчетности БВУ.
Рынок корпоративных облигаций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключена 88 сделок на сумму $39 776,5 тыс., или 4810,8 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (27 сентября - 3 октября, 81 сделка, $183 478,2 тыс., или 22 226,4 млн тенге) оборот сектора снизился в 4,6 раза. В текущем, как и в предыдущем, периодах прямых (договорных) сделок на KASE заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 23 (26) члена KASE по облигациям 52 (46) наименований. При этом 43,8% (19,16) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 61,1% (34,0%) по операциям покупки и 26,4% (5,2%) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 8,1% (7,7%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,1% (2,5%) по операциям покупки и 16,2% (12, 9%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 17 наименований, падением - 30, неизменной цена оказалась у трех бумаг. Облигации TEBNb16 и aBTTRb1 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись EXBNb1 (-12,3%), ASFIb4 (-9,8%), ASFIb9 (-6,8%), RESCb1 (-6,6%) и KZIKb12 (‑6,4%), тогда как перекупленными выглядели только ATFBb4 (+6,3%). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 16 облигаций, выросла у 34.
Судя по приведенным данным, на рынке корпоративных облигаций ничего не изменилось.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 40 заключенных на KASE сделок достиг 10 202,3 млн тенге ($84,3 млн). В предыдущем периоде (27 сентября - 3 октября) данный показатель составил 4272,3 млн тенге, или $35,2 млн при 7 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 39,5%. На предшествующей неделе она равнялась 24,6%.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 272 01 17, 237 53 05;
факс (8 727) 272 06 70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
