Согласно идее главы государства, клуб может стать одним из неформальных объединений, лоббирующих более тесную интеграцию на постсоветском пространстве. По словам председателя совета директоров БТА Мухтара АБЛЯЗОВА, мысль выглядит очень полезной и абсолютно естественной, прежде всего для отечественных банков. Казахстан, в силу узости внутреннего рынка, обречен стать экспортером не только товаров, но и услуг. Говоря далее о философии БТА, г-н Аблязов отметил, что для банка превращение в глобального игрока и экспансия на внешние рынки являются абсолютной необходимостью, так как его доля на внутреннем рынке достигла 25%, а дальнейшее увеличение этого показателя связано с огромными затратами и приведет к монополизации рынка. По словам главы ТуранАлема, если бы доля на своем рынке достигала 2%, как у крупнейших российских банков, это была бы совсем другая ситуация, и банк не думал бы ни о какой экспансии, поскольку и здесь оставались бы огромные перспективы для роста. Несмотря на то, что для казахстанских банков близки рынки, куда осуществляется экспансия, и понятны присущие им риски, существуют и серьезные барьеры, связанные с регулированием. К таковым председатель совета директоров БТА отнес российский 10-процентный налог на вывоз процентного капитала, ставящий участников рынка в неравное положение. Кроме того, он обратил внимание на то, что отечественный регулятор вообще не принимает во внимание залоги при кредитовании на соседних рынках, что заставляет формировать очень высокие провизии. Кроме того, казахстанское регулирование достаточно жестко по отношению к банковским холдингам, в то время как российское фактически полностью игнорирует эту проблему.
Представлявший в ходе обсуждения российский банковский сектор Алексей ХАВИН отметил, что после получения его банком инвестиционных рейтингов он стал подумывать, помимо внутреннего рынка, и об экспансии. При этом проблемами, которые банк испытал на казахстанском рынке, стали двойное налогообложение, взаимный недоступ к биржевым тороговым площадкам и сложности с клирингом.
Украинский банкир Игорь СОЛНЦЕВ сказал, что его банк примерно 2 года назад одновременно принял решения открыть представительства в Праге и Алматы, при этом пражский офис в итоге открылся на год раньше, что связано, правда, не только с работой казахстанских, но и украинских регуляторов, которые более дотошно оценивали проект, связанный с Казахстаном.
Первый заместитель председателя правления Евразийского банка развития Болат ЖАМИШЕВ, возглавлявший АФН в момент введения некоторых из тех ограничений на трансграничное финасирование, о которых говорил г-н Аблязов, отметил, что во многом они были связаны с отсутствием получения необходимой информации от регуляторов из других стран. Одним из замечаний, сделанных группой специалистов Всемирного банка казахстанским регуляторам, был как раз не слишком быстрый прогресс в улучшении контактов с коллегами. В то же время г-н Жамишев убежден, что так же, как банки идут вслед за своими клиентами, регуляторы идут вслед за банками, и прогресс возможен скорее вследствие активности и действий со стороны последних.
Что касается коррекции на рынках, то большинство участников дискуссии сходились на том, что казахстанские банки способны самостоятельно справиться с проблемой выплат по внешним долгам, и главным следствием всех происходящих явлений станет замедление темпов роста банковских систем. По оценкам аналитика Standard & Poors Екатерины ТРОФИМОВОЙ, наименьшим будет влияние кризиса на рост банков Украины и Белоруссии, в меньшей степени сориентированных на внешнее фондирование. На ситуацию в Украине серьезно влияет также тот факт, что 30% банковского капитала принадлежит иностранцам и они оказывают существенную поддержку своим "дочкам". Что касается Казахстана, то рост портфеля до конца года, по мнению аналитика, составит от 0 до 10%, отрицательного движения все же не будет, поскольку август, вероятно, был пиком негативистских настроений и консервативных действий. Агентство не предвидит какого-либо масштабного банковского кризиса в Казахстане в ближайшей перспективе, и главная опасность, на взгляд г-жи Трофимовой, состоит в том, что банки могут вернуться к модели суперэкстенсивного роста, основанного на внешних заимствованиях, после восстановления рынков. Цифра погашений в $3 млрд до конца года и затем $3 млрд или чуть больше каждый квартал в следующем году, как и уровень выплат российской банковской системы, который должен составить $20 млрд, не выглядят неразумными или неподъемными. Введение какого-либо моратория на выплаты или тем более выкуп долгов за счет средств Национального фонда были бы контрпродуктивными действиями и привели бы к очень значительныи имиджевым потерям.
При этом рейтинговые аналитики, не понизившие ни одного рейтинга казахстанских банков в связи с коррекцией, скорее позитивно оценивают перспективы возвращения западных кредиторов казахстанских банков. Период неопределенности по отношению к развивающимся рынкам, правда, может, по мнению г-жи Трофимовой, продлиться до конца первого и даже части второго квартала будущего года, но пока преобладающей точкой зрения остается то, что нынешний кризис в меньшей степени затрагивает развивающиеся рынки, и они могут стать даже привлекательнее для инвестиций.
По оценкам "инженера банковских душ", "люди не меняются за 2-3 месяца", и, скорее всего, нынешняя коррекция не слишком изменит казахстанских банкиров, так что есть опасность продолжения роста. Рекомендации г-жи Трофимовой регуляторам в связи с этим сводятся к тому, что необходимо предвосхитить возможное развитие событий и создать правила игры, которые не могут быть применимы в ближайшие месяцы, но должны быть известны и понятны рынку и введены в действие после нормализации ситуации. Комментируя отсрочку введения новых МРТ, предусматривающих резервирование в Нацбанке 10% сумм, привлеченных на внешних рынках, аналитик отметила, что, возможно, целесообразным решением была бы новая отсрочка их запуска в действие, но не полная отмена. Что касается структурных реформ, которые должны быть подготовлены в период кризиса, то, по мнению г-жи Трофимовой, они могут состоять в планировании новых ограничений темпов роста банков и привлечения заимствований, более высоких требований по капитализации (аналитик считает слишком низким уровень капитализации казахстанских банков и регуляторных требований по этому поводу), а также требований, связанных с раскрытием конечных собственников банков, где прогресс слишком медлен. Кроме того, озабоченность вызывает слишком большой процент осуществления строительных проектов с помощью банковских кредитов, который заметно выше, чем в России. Зато эксперт с похвалой отозвалась о том, что в Казахстане проблемы банковской системы обсуждаются открыто, в то время как в России банки также сокращают кредитование и ужесточают требования к заемщикам, не особенно распространяясь об этом.
Аналитик рейтингового агентства Fitch Алексей КЕЧКО согласился с большинством этих оценок и отметил, что по-прежнему считает казахстанских регуляторов одними из лучших в СНГ, поскольку они предприняли ряд мер, которые сделали ситуацию менее болезненной. В пример были приведены, в частности, ограничения на краткосрочные внешние заимствования, новые нормативы, связанные с капитализацией и валютной позицией.
Сами регуляторы в лице председателя АФН Армана ДУНАЕВА и заместителя председателя Нацбанка Медета САРТБАЕВА на конференции подтвердили прежние позиции, согласно которым банки в состоянии справиться с проблемами самостоятельно, в случае необходимости им предоставят дополнительную текущую ликвидность, при этом общая линия на ужесточение регулирования не претерпит особых изменений.
Г-н Дунаев отметил, что банки за последнее время заметно диверсифицировали свои заимствования по срокам, видам валют и инвесторской базе, что позволит им легче пережить нынешнее положение. Говоря о ситуации с кредитованием рынка недвижимости, глава АФН, как показалось, не без некоторого удивления констатировал, что, по предварительным оценкам, пока речь может идти о стабилизации цен в некоторых регионах, но не о их снижении.
Г-н Сартбаев отметил высокий уровень золотовалютных резервов страны. В прошлом году нетто-покупка валюты Нацбанком составила примерно $5 млрд, в этом году, в основном вследствие августовских событий, $4,5 млрд. Говоря о дополнительной ликвидности, зампред указал, что Т500 млрд рынок получил благодаря операциям РЕПО, Т400 млрд - операциям СВОП и еще примерно Т120 млрд - досрочному погашению нот Нацбанка, проведенному по настоянию БВУ.
Пожалуй, наиболее программным заявлением со стороны госструктур по поводу кризиса стало выступление г-на Келимбетова (пожалуйста, далее). Комментируя по горячим следам, банкиры оценили его позитивно. Г-н Аблязов, в частности, отметил, что это правильные предложения, так как они позволяют сохранить уровень финансирования клиентов банков, и БТА готов обсуждать конкретные проекты с "Казыной". Кризис все же, похоже, повысил уровень лояльности банкиров к регуляторам в целом, по крайней мере на сей раз дискуссии по поводу ограничений на внешние заимствования были гораздо менее острыми, чем год назад (пожалуйста, Панорама №38, 2006 г.).
Комментарии по поводу инициатив министра индустрии о фиксации ставок по ипотечным кредитам также не были очень жесткими. Г-н Аблязов отметил, однако, что определение ставок по ипотечным кредитам на уровне 16% и стартового взноса в 20% является нереалистичным, так как ставки отражают оценку банками рисков и стоимость ресурсов для них самих. В то же время председатель совета директоров БТА видит возможности быстрого решения проблем с ликвидностью, причем без использования государственных средств. Одна из уже предложенных банкирами правительству и финансовым властям мер состоит в размораживании средств банков, находящихся в качестве резервов в Нацбанке. У БТА эта сумма составляет Т160 млрд, а для всего банковского сектора она может быть оценена немногим менее чем в $5 млрд. Второй способ повысить ликвидность на рынках, по мнению г-на Аблязова, состоит в высвобождении средств пенсионных фондов, вложенных в государственные облигации. Это может также очень быстро принести на рынок примерно $2 млрд дополнительных инвестиционных ресурсов. При этом госзаимствования в условиях профицита бюджета и неосвоения ряда расходных статей выглядят не совсем логично.
Руководитель БТА, комментируя по просьбе журналистов переток денег в Халык банк от его конкурентов (по оценкам руководства банка, в него "перетекло примерно $550 млн в августе и уже такая же сумма в сентябре), довольно скептически отнесся к рыночности этой ситуации, поскольку речь идет почти исключительно о средствах государственных предприятий. Весь казахстанский банковский сектор, по его оценкам, находится примерно в одинаковой ситуации, а серьезное беспокойство клиентов ощущалось лишь в первые две недели августа.
Н. Д.
