Индикаторы биржевого денежного рынка на 12 сентября и изменение за период

Индикатор                     Ставка     Тренд

TONIA                              7,02           +1,15

Авторепо ГЦБ 5 дн.     11,14        -

Авторепо ГЦБ 7 дн.     8,97           +0,04

Авторепо ГЦБ 14 дн.   10,50        +0,73

KazPrime-3M                 9,17           +0,09

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 12 сентября и изменение за период

Индекс                          Значение Тренд, %

KASE_Shares              2 509,52    -2,58

KASE_BP                      214,43       +0,15

KASE_BC                      131,51       +0,01

KASE_BY                       7,85            +1,03

Главные новости рынка

АО "АТФБанк" (Алматы) предоставило Казахстанской фондовой бирже (KASE) копию определения Специализированного межрайонного экономического суда (СМЭС) города Алматы от 4 сентября 2007 года. Согласно указанному определению запрещено:

• Агентству Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) регистрировать изменения и дополнения в проспект выпуска акций АО "АТФБанк";
• АО "Фондовый центр", являющемуся регистратором банка, а также иным регистраторам в случае замены регистратора банка, регистрировать какие-либо операции с привилегированными акциями банка, связанные с конвертированием привилегированных акций в простые акции;
• АО "Центральный депозитарий ценных бумаг" регистрировать какие-либо операции с привилегированными акциями банка, связанные с конвертированием привилегированных акций в простые акции;
• АО "АТФБанк" совершать любые действия, направленные на проведение конвертирования привилегированных акций в простые акции.

Копия указанного определения доступна на сайте KASE в сети интернет по http://www.kase.kz/mix/isk_atfb_040907.pdf.

12 сентября KAZAKHMYS PLC (Соединенное Королевство) объявило о том, что его дочерняя компания - "Kazakhmys Gold Inc." довела долю своего участия в "Eurasia Gold Inc." (Торонто, Канада) до 100%, купив простые акции этой компании у миноритарных акционеров по $0,85 за каждую. Согласно предоставленной информации, акции были приобретены посредством использования права "Kazakhmys Gold Inc." в соответствии с положением о принудительном приобретении по Закону о бизнес-корпорациях (Британская Колумбия). Таким образом, "Eurasia Gold Inc." теперь на 100% косвенно принадлежит KAZAKHMYS PLC. С полной версией пресс-релиза KAZAKHMYS PLC можно ознакомиться по http://www.kase.kz/emitters/scan/kzms/gbkzms_reliz_100907.pdf.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 299 сделок на сумму $86 081,3 тыс., или 10 522,8 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (29 августа - 5 сентября, 360 сделок, $36 041,0 тыс., или 4523,9 млн тенге) оборот вырос в 2,4 раза. В анализируемом периоде на KASE 3,3% операций в количественном выражении и 5,5% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,6% и 26,2% соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 37 (39) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 31 (30) наименования. При этом 3,9% (5,0%) брутто-оборота рынка - 7,2% (5,3%) по операциям покупки и 0,6% (4,7%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 9,7% (52,8%) биржевого брутто-оборота акций - 10,5% (73,0%) по операциям покупки и 9,0% (32,6%) по операциям продажи.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен на KASE показали 26% (32%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 61% (48%), неизменный курс - 13% (16%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций на неделе наблюдалось в диапазоне от 0,1% (DNBN) до 45,6% (RMXR), негативное - от 0,01% (ATFB) до 14,6% (KKGBp).

В целом происходящее на казахстанском финансовом рынке следует рассматривать в свете событий, происходящих в мире. Имеющее место на международных рынках так называемое "бегство в качество" снижает привлекательность казахстанских активов за рубежом. Индекс ATONKZEI, отображающий усредненное ценовое значение казахстанских голубых фишек "на чужбине", снизился за неделю на 2,3%. С точки зрения технического анализа это можно расценивать как начало третьей волны в сторону снижения. Казахстанский же рынок, чутко реагирующий на изменение стоимости отечественных акций за рубежом, также характеризовался плавным "сползанием" вниз. Индекс KASE_Shares за неделю упал на 2,58%. Слухи и опасения по поводу нарастающего банковского кризиса усиливают медвежьи настроения. А пора бюджетных платежей и вызванное ими падение краткосрочной тенговой ликвидности банков способствуют росту объема предложения акций на KASE.

Следует отметить, что на конец описываемого периода практически все долевые инструменты, торгующиеся и на KASE, и на LSE, стоили дороже на KASE. Данное обстоятельство не вселяет оптимизма на будущую неделю.

Применительно к более длинному временному лагу складывается впечатление, что казахстанский рынок акций находится в ожидании. Инвесторы заслушали прекрасные итоги деятельности банков по итогам полугодия, но по понятным причинам им нужна финансовая отчетность за третий квартал. Именно она частично способна прояснить, насколько устойчивым оказался банковский сектор страны. Также ждут и дальнейшего развития кризиса в США. И нужно сказать, что обстановка там пока не радует. Несмотря на то, что данный фактор не оказывает на нашу экономику прямого влияния, он формирует настрой западных инвесторов. А как показывает опыт последних двух месяцев, наш фондовый рынок уже не способен игнорировать эти настроения.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 6 сентября в официальный список KASE категории "A" включены облигации KZP02Y09C495 (KZIKb17, 1 тенге, 10,0 млрд тенге; 10.06.07 - 10.06.16, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон; 30/360) АО "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы). Об открытии торгов облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Указанный выпуск облигаций является вторым в рамках третьей облигационной программы АО "Казахстанская Ипотечная Компания" и семнадцатым выпуском облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга. Андеррайтером выпуска является АО "Астана-Финанс" (Астана).

С 7 сентября в официальный список KASE категории "A" включены облигации KZ2C0Y03C585 (KKI_b1, 1 тенге; 4,0 млрд тенге; 07.09.07 - 07.09.10; полугодовой купон 8,00% годовых, 30/360) АО "Казкоммерц Инвест" (Алматы). Об открытии торгов облигациями на KASE будет объявлено дополнительно.

С 10 сентября субординированные облигации KZP01Y10C727 (KKGBb6, 100 000 тенге, 10,0 млрд тенге; 10.09.07 - 10.09.17, индексированный по уровню инфляции квартальный купон, 7,5% годовых на первые 2 года обращения; 30/360) АО "Казкоммерцбанк" (Алматы) признаны включенными в официальный список KASE категории "A" в соответствии с упрощенной процедурой листинга, установленной статьей 19-1 листинговых правил. Об открытии торгов названными облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Названный выпуск облигаций является первым в рамках первой облигационной программы АО "Казкоммерцбанк" и шестым выпуском внутренних облигаций банка, прошедшим на KASE процедуру листинга.

С 11 сентября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y05C523 (официальный список KASE категории "В", ALVZb1, 1000 тенге; 2,0 млрд тенге; 04.05.07 - 04.05.12; полугодовой купон 12% годовых на первый год обращения, далее - плавающий, зависящий от уровня инфляции; 30/360) АО "Алматинский ликеро-водочный завод" (Алматы). Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы). Данные облигации включены в официальный список KASE категории "В" с 4 мая 2007 года.

С 11 сентября облигации KZ2CKY05A622 (UKPFb1; 10 000 тенге, 500,0 млн тенге; 11.09.02 - 11.09.07, полугодовой купон 14,0% годовых) АО "Усть-Каменогорская Птицефабрика" (Восточно-Казахстанская обл.) исключены из официального списка KASE категории "А" в связи с истечением срока обращения. Облигации были включены в официальный список KASE с 15 ноября 2002 года, торги по ним были открыты 20 февраля 2003 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя по сделкам, заключенным методом открытых торгов, варьировала от 9,99% годовых до 13,50% годовых. Последняя сделка была проведена 24 июля 2007 года по максимальной доходности. В 2006 году UKPFb1 на KASE заняли 161-ю позицию в рейтинге торгуемости негосударственных ценных бумаг по объему заключенных сделок (0,08% от соответствующего оборота рынка) и 129-ю позицию в аналогичном рейтинге корпоративных облигаций (0,10%). Согласно сообщению эмитента, погашение произведено на сумму 459 780 000,00 тенге. Сумма купонного вознаграждения составила 32 184 600,00 тенге, сумма подоходного налога, удержанного у источника выплаты, - 29 107 365,00 тенге.

С 13 сентября в секторе вторичного рынка KASE открываются торги индексированными по уровню девальвации тенге к доллару США облигациями KZPC2Y02C538 (ASFIb14, 100 тенге, 14,0 млрд тенге; 13.09.07 - 13.09.09; плавающий полугодовой купон, 6,69% годовых на первый купонный период; 30/360) АО "Астана-Финанс". Обязанности маркет-мейкера по данным облигациям на KASE эмитент будет исполнять самостоятельно с минимальным объемом обязательной котировки в размере 22 000 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE категории "А" с 9 августа 2007 года.

С 13 сентября на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) также открываются торги вышеуказанными облигациями АО "Астана-Финанс", на которой они будут торговаться под кодом aASFIb14. Обязанности маркет-мейкера по облигациям на СТП РФЦА будет исполнять АО "Брокерская компания "Астана-финанс" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 22 000 облигаций. Указанные облигации включены в официальный список СТП РФЦА (категория "С") с 20 августа 2007 года.

С 14 сентября АО "Дочерняя организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "ТуранАлем Секьюритис" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по облигациям KZ2CKY05B091 (официальный список KASE категории "А", PRKRb1) АО "Национальная компания "Продовольственная контрактная корпорация" (Астана) с установлением минимального объема обязательной котировки в размере 220 облигаций.

С 20 сентября АО "Дочерняя организация АО "Нурбанк" "MONEY EXPERTS" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZPC2Y05B335 (официальный список KASE категории "А", BTAIb4; 100 тенге, 2,0 млрд тенге; 11.05.05 - 11.05.10, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 9,70% годовых на текущий период) АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека" (Алматы).

Сектор первичного рынка

6 сентября АО "Аграрная кредитная корпорация" (Астана) предприняло попытку провести в торговой системе KASE специализированные торги по размещению своих облигаций KZ2C0Y05C515 (официальный список KASE категории "A", AGKKb1, 1000 тенге, 3,0 млрд тенге; 10.08.07 - 10.08.12, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 8,6% годовых на первый купонный период, 30/360). На торгах эмитент планировал по схеме расчетов Т+0 разместить облигации суммарной номинальной стоимостью 2 982 250,0 тыс. тенге (99,4% зарегистрированного объема выпуска). В торгах принял участие один член KASE - субъект пенсионного рынка, который подал 7 лимитированных заявок на покупку 415 000 облигаций на сумму 277 012 476,10 тенге. Таким образом, спрос не превысил 13,9% от объявленного объема размещения. Цены в поданных заявках варьировали от 65,2556% (20,00% годовых) до 81,2111% (14,00% годовых). Средневзвешенная цена спроса составила 66,1823% (19,62% годовых). Рассмотрев ведомость поданных заявок, эмитент предоставил KASE официальное уведомление, в котором попросил считать аукцион не состоявшимся "в связи с неудовлетворением предоставленных заявок".

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 62 сделки на сумму $44 188,7 тыс., или 5 399,6 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (29 августа - 5 сентября, 118 сделок, $86 896,5 тыс., или 10 878,7 млн тенге) оборот сектора снизился в 2,0 раза. В текущем периоде, как и в предыдущем, договорных (прямых) сделок на KASE с корпоративными облигациями заключено не было.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) на KASE участвовало 18 (19) членов KASE по облигациям 32 (63) наименований. При этом 4,0% (0,4%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка (8,0 по операциям покупки, по операциями продажи корпоративных облигаций "пенсионщики" не принимали участия). Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 7,5% (0,5%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 6,9% (0,4%) по операциям покупки и 8,0% (0,5%) по операциям продажи.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 17 наименований, падением - 12, неизменной цена оказалась у двух бумаг. Облигации ALVZb1 торговались на KASE впервые. Перепроданными смотрелись DTJLb1 (-14,3%), KRZHb1 (-10,8%) и ROSAb2 (-6,0%). Перекупленными смотрелись AGKKb1, чистая цена которых выросла на 8,0%. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 15 облигаций, выросла у 16.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

12 сентября в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-3 302-го выпуска (KZK1KM033021, MKM003_0302; 100 тенге, 12.09.07 - 12.12.07, actual/actual). На специализированных торгах Минфин по схеме расчетов Т+0 планировал разместить облигации на сумму 15 000,0 млн тенге в номинальном выражении долга. В торгах приняли участие 3 первичных дилера, подавших 10 лимитированных заявок на сумму 14 620,2 млн тенге (97,5% от предложенного объема облигаций). Цена в заявках варьировала от 96,8607% (13,00% годовых) до 98,2847% (7,00% годовых), составив в средневзвешенном выражении 97,4681% (10,42% годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъекта пенсионного рынка пришлось 13,3%, на долю банков второго уровня - 86,7%. По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 98,2847% (7,00% годовых) и удовлетворил по этой цене заявки на покупку 50,0 млн облигаций на сумму 4 914 235 000,00 тенге. Все сделки были исполнены. Весь объем размещенных облигаций выкуплен одним из банков второго уровня.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 5 заключенных на KASE сделок не превысил 780,3 млн тенге ($6,3 млн). В предыдущем периоде (29 августа - 5 сентября) биржевой оборот достиг 10 841,8 млн тенге, или $87,3 млн при 12 сделках. То есть вторичного рынка ГЦБ на KASE в исследуемом периоде фактически не было. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 37,8%. На предшествующей неделе она равнялась 100%.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 272 01 17, 237 53 05;

факс (8 727) 272 06 70

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.