Согласно этим данным, доходы от основной деятельности отдельно по АО “КазТрансОйл” в январе-июне составили Т82 млрд 375 млн, что на 10% больше плана и на 44% выше аналогичного показателя за первое полугодие 2012 года.

Объем транспортировки нефти отдельно по “КазТрансОйлу” составил 26 млн 198 тыс. тонн, что на 2% превышает план и на 1% ниже соответствующего прошлогоднего показателя. При этом консолидированный объем транспортировки и перевалки нефти и нефтепродуктов достиг 32 млн 681 тыс. тонн, увеличившись на 3% относительно плана и на 2% в сравнении с тем же показателем за первое полугодие 2012 года.

Грузооборот нефти отдельно по АО “КазТрансОйл” составил 18 млрд 334 млн тонно-километров, что на 12% больше плана и на 10% выше, чем в январе-июне прошлого года. Консолидированный грузооборот нефти составил 22 млрд 510 млн тонно-километров, что на 10% больше плана и на 11% выше аналогичного прошлогоднего результата.

Объем подачи волжской воды потребителям Атырауской и Мангистауской областей Казахстана по водоводу Астрахань - Мангышлак составил 11 млн 237 тыс. кубометров, что на 9% больше плана и на 2% выше сравниваемого показателя.

Как прокомментировали аналитики АО “Halyk Finance”, показатель по консолидированному грузообороту (с учетом казахстанско-китайского трубопровода) соответствует их годовому прогнозу. А вот выручка составила лишь 46,3% вместо ожидаемых 50%, “возможно, из-за большей доли в перекачке нефти по внутренним маршрутам с низкими тарифами”.

“Мы ожидаем, что результаты будут иметь положительное влияние на стоимость акций. Операционные результаты за первое полугодие соответствуют нашим прогнозам на 2013 год, в то время как выручка немного отстает от нашей оценки. Несмотря на то, что фактическая чистая прибыль за первое полугодие 2013-го оказалась значительно выше нашего прогноза, мы сохраняем наш прогноз чистой прибыли на 2013 год в Т41,2 млрд, так как ожидаем, что расходы компании существенно вырастут во второй половине года из-за сезонности проведения ремонтных работ на объектах компании, - заявили в Halyk Finance. - Мы сохраняем нашу 12-месячную целевую цену 924 тенге за акцию и прогнозируем, что дивидендная доходность в следующие два года составит 8-9%. После выплаты дивиденда в 75 тенге по итогам 2012 года цена акций упала приблизительно на 100 тенге, возможно, из-за отсутствия поддержки спроса со стороны пенсионных фондов по мере закрытия позиций розничными инвесторами”.

Аналитики АО “Асыл-Инвест”, в свою очередь, заявили, что “столь впечатляющие результаты” АО “КазТрансОйл” в первом полугодии 2013 года были в целом ожидаемы. “Тем не менее мы полагаем, что такие положительные итоги по прибыли, а также значительный рост ликвидных активов на балансе должны быть позитивно восприняты инвестиционным сообществом. Принимая во внимание отсутствие долгов и больших планов по капиталовложениям, мы считаем, что компания способна направить на выплату дивидендов значительно больший объем денежных средств в будущие периоды, - отметили они. - Компанию можно отнести к категории cash cow (“дойная корова”). Мы повысили наши консервативные ожидания по дивидендам на следующий год - с 91 тенге до не менее 100 тенге на одну акцию. Мы полагаем, что компания с легкостью сможет направить не менее 50% чистой прибыли, которая, по нашим прогнозам, составит более Т73 млрд. Согласно дивидендной политике компании, ежегодный объем выплат дивидендов должен составлять не менее 40% от чистой прибыли. То есть к текущим ценам дивидендная доходность может составить не менее 13% годовых”.

Аналитики АО “Halyk Finance” рекомендовали воспользоваться нынешней ценой акций и открывать длинные позиции по акциям “КазТрансОйла”. В “Асыл-Инвест” сказали, что акции КТО входят в их топ-список рекомендаций на покупку: “Мы повысили нашу целевую цену по акциям KZTO с 1084 до 1160 тенге, что дает нам потенциал роста на уровне более 40%”.