Все три начинания регулятора, связанные с проблемными кредитами (помимо налогового режима это фонд проблемных кредитов и создание дочерних компаний по управлению проблемными активами), были охарактеризованы как прекрасные идеи, не дающие, однако, достаточного эффекта. В результате казахстанская банковская система оценивается как “находящаяся в периоде коррекции”, но не вступившая в период экспансии, в отличие от российской, которая начала интенсивно расти после кризиса 2010 года. При этом в ходе кризиса, по оценкам г-жи ЯЛОВСКОЙ, уровень проблемных кредитов в России не был настолько высоким, как в Казахстане, кроме того, там было значительно меньше спекулятивного кредитования, связанного со строительством и недвижимостью.

Возобновление кредитования строительства, пусть даже речь идет о проектах, касающихся туризма и инфраструктуры, оценивается г-жой ЭСС как один из 4 важнейших рисков банковского сектора. Причем предубеждение это не исчезает в результате оценок банков о том, что это “совершенно иное строительство”, и даже от участия государства в некоторых из данных проектов, что не нивелирует полностью риск раздувания “пузырей”, который рассматривается аналитиками как по-прежнему достаточно высокий.

На презентации была представлена интересная таблица, совершенно четко выделяющая группы банков по уровню проблемных кредитов, темпам роста и степени вклада в темпы роста банковской системы в целом. У группы с 1-го по 6-й примерно 38% проблемных кредитов, средние темпы роста 0,5%, а вклад в общий рост банковского сектора составляет всего 6%. Далее идут активно растущие средние банки, преимуществом которых является отсутствие существенного участия в докризисном кредитном буме и маленькая доля кредитования проектов в сфере строительства. Эти БВУ, занимающие места с 7-го по 11-е, предопределяют более половины роста банковской системы.

В другом фрагменте комментариев г-жа Эсс заметила, что агентство ожидает довольно большие изменения в первой десятке банков, в том числе за счет роста средних БВУ и имеющих материнские банки в России (сюда входит ДБ Сбербанк).

Еще одним фактором изменений является завершение сделки по смене собственника в АТФБ и возможная продажа государством трех своих банков. При этом потенциальными покупателями называются казахстанские бизнесмены и финансовые институты, а также российские и азиатские банки. Приход инвесторов с Запада оценивается как крайне маловероятная перспектива с учетом того, что в Украине, например, стоят на продажу примерно 10 западных “дочек”.

Следом за группой активных банков в таблице идет небольшой депрессивный “островок” - 12-й и 13-й участники с достаточно высокой долей проблемных кредитов, а затем БВУ с 14-го по 27-й, которые растут достаточно быстро и суммарно обеспечили в прошлом году примерно 26% роста в банковском секторе. Эти банки, однако, невелики в масштабах сектора в целом, и даже их увеличение в размерах в несколько раз вряд ли приведет к тому, что у них будет существенная рыночная доля.

В отличие от ситуации с недвижимостью, рост потребительского кредитования, хотя также значится в списке рисков для казахстанской банковской системы, не оценивается аналитиками как нечто однозначно негативное. То, что потребительское кредитование и розница являются все более важными приоритетами для многих универсальных банков, рассматривается как достаточно позитивная диверсификация бизнеса. К тому же в Казахстане нет такого быстрого роста этого направления, как в России, где в прошлом году произошел 40-процентный подъем в целом по рынку, а портфели потребительского кредитования отдельных банков увеличились на 80% и более, что оценивается как крайне опасные темпы.

Аналитики также отметили, что в казахстанской банковской системе остается чрезмерно высокая концентрация крупнейших заемщиков и депозиторов (хотя многие банки в последнее время показывают, что достаточно успешно диверсифицируют свою клиентскую базу). Это, с одной стороны, отражает характер экономики страны, но, с другой, является довольно большим риском.

Пожалуй, единственным показателем, где отечественная банковская система выглядит лучше, чем системы сопоставимых стран, является уровень фондирования и ликвидности. В Казахстане, в частности, одно из лучших соотношений кредиты/депозиты, и аналитики исходят из того, что оно в целом будет сохранено. Определенным минус, правда, есть и в сфере фондирования: он состоит в недостаточной глубине рынка внутренних заимствований.