Отвечая на запрос Панорамы, в котором содержались вопросы о сегодняшнем состоянии рынка, потребностях в долгосрочном фондировании и планах по дальнейшему размещению облигаций, пресс-служба ДБ Сбербанк ограничилась коротким комментарием. “Сбербанк является активным участником фондового рынка и использует все доступные инструменты. Последнее размещение облигаций прошло в соответствии с планами и потребностями банка. Средства от размещения будут направлены на увеличение собственного капитала и на кредитование проектов реального сектора экономики. В 2013 году запланирован ряд размещений ценных бумаг, сроки и объемы пока не разглашаются”.

Согласно сообщению KASE о состоявшемся размещении выпуск указанных облигаций является первым в рамках второй облигационной программы ДБ АО “Сбербанк России”, зарегистрированной Комитетом по контролю и надзору финансового рынка и финансовых организаций Национального банка РК 23 июня 2011 года на общую сумму 100 млрд тенге, и шестым выпуском “внутренних” облигаций названного эмитента, которые прошли на KASE процедуру листинга. На торгах эмитент планировал разместить 1 500 000 000 облигаций (7,5% от общего количества объявленных облигаций данного выпуска). В торгах приняло участие пять членов KASE, которые подали шесть заявок, из которых на момент окончания периода подачи заявок активными осталось пять ордеров на покупку 2 041 000 000 облигаций. Таким образом, спрос составил 136,1% от предложения. “Чистые” цены в поданных активных заявках варьировали от 95,3808% (8,0000% годовых) до 100,0000% (6,9974% годовых), составив в средневзвешенном выражении 99,1132% (7,1855% годовых к погашению для покупателя).

В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 98%, брокерско-дилерских компаний - 0,8%, клиентов брокерско-дилерских компаний - 1,2%.

По результатам торга эмитент установил цену отсечения на уровне 100,0000%, что соответствует доходности облигаций к погашению для покупателя в размере 7,00% годовых, и удовлетворил одну заявку, поданную субъектом пенсионного рынка, разместив тем самым 1 500 000 000 облигаций. Сумма привлечения при этом составила 1 514 875 000,00 тенге (10 065 614,62 доллара по текущему биржевому курсу). Очевидно, базой для сопоставления может быть то размещение облигаций, которое банк провел в феврале ровно год назад (Пожалуйста, Панорама № 7 за 2012 год).

Тогда комментируя результаты торгов, банк отметил, что, как и планировал, разместил 10 млрд облигаций, сумма привлечения при этом составила Т10,2 млрд по средневзвешенной доходности 6,75% годовых. Действовавший председатель правления банка сказал тогда по поводу размещения, “мы долго и тщательно готовились к этому мероприятию и в преддверии размещения провели деловой завтрак с инвесторами, где рассказали о планах банка и ответили на все интересовавшие их вопросы. Мы рады, что эти меры оказались результативными, инвесторы проявили живой интерес, и спрос превысил предложение более чем в 1,7 раза”.

Очевидно, что параметры того размещения отличались довольно существенно как в плане спроса со стороны рынка и в том числе пенсионных фондов, так и потребностей в фондировании банка, которые у него были в начале 2012 года. Стоимость фондирования незначительно повысилась.

Практически одновременно с размещением Сбербанка Нацбанк осуществлял выкуп государственных ценных бумаг у пенсионных фондов. Объявленный размер выкупа бумаг на прошлой неделе составлял 10 миллиардов тенге. Как отметила по итогам специализированных торгов биржа, “Покупатель удовлетворил все указанные заявки по заявленным ценам. Общая сумма сделок составила Т9 763 524 117,25 (эквивалент $64 882 536,66 по текущему биржевому курсу). В торгах приняли участие три члена KASE, подавшие 12 заявок, из которых на момент окончания периода приема заявок активными оставались 10 заявок на продажу 9 452 450 ценных бумаг. Общая сумма предложения на торгах составила 97,6% от планируемой суммы приобретения. Выкуп Нацбанком государственных ценных бумаг у пенсионных фондов будет продолжен на этой неделе. В своем пресс-релизе по поводу основных направлений денежно-кредитной политики на 2013 год регулятор отметил, что совместно с Минфином он намерен проводить работу по укреплению рынка государственных ценных бумаг в качестве бенч-марка на денежном рынке для сопоставимых по срокам инструментов. В 2013 году Нацбанк продолжит долгосрочное формирование собственного портфеля ГЦБ путем их выкупа у участников рынка на вторичном рынке. До этого Нацбанк произвел еще один выкуп госбумаг на сумму в 9,1 миллиарда тенге. Аналитики “Халык Финанс” отмечают, что помимо выстраивания “кривой доходности”, выкуп Нацбанком госбумаг влияет и на потенциальный аппетит пенсионных фондов по отношению к корпоративным бумагам, называя в качестве примера такого влияния довольно неожиданно ДБ Сбербанк, который смог привлечь средства при достаточно низкой доходности ( речь все-таки идет о первоклассном эмитенте, аппетит к бумагам которого достаточно высок и без внешних стимулов, в отличие от менее крупных компаний). Нацбанк продолжит выкуп госбумаг у пенсионных фондов на этой неделе.

В понедельник биржа опубликовала информацию о том, что в соответствии с письмом Нацбанка от 1 февраля, ее комитет по индексам и оценке ценных бумаг (Комитет) определил параметры цен. Согласно его решению, для простых акций АО “КазТрансОйл” это при покупке не более 850 тенге за одну акцию, при этом нижний предел цены не ограничивается, а при продаже этих бумаг не менее 750 тенге за одну акцию, при этом верхняя граница цены не ограничивается.

Определенные параметры покупок и продаж пенсионными фондами определены также для акций “Казахтелекома” и РД КМГ, а также госбумаг и нот Нацбанка, при этом ограничения увязываются с ценами закрытия предыдущего биржевого торгового дня.

Комментируя введение этого механизма, глава Нацбанка отмечал, что это вынужденное решение, чтобы избежать злоупотреблений в переходный период и если бы какая-то разумная альтернатива была бы предложена, она могла бы быть рассмотрена.