Финансовыми консультантами выбраны Citi (лид-менеджер выпуска) и UBS AG, а казахстанская компонента представлена Vizor Capital и “Казкоммерц Секьюритис”, в качестве аудитора выбрана одна из компаний “большой четверки” в лице “Прайс-уотерхаускуперс”, юрконсультами стали Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP вместе с казахстанской юридической компанией GRATA, а PR-компанией - Merlin. В сообщении отмечается, что фонд и его консультанты приступили к разработке программы по подготовке и проведению “народного IPO”, включающей структуру, сроки и объемы размещения. Программа “будет реализована на принципах прозрачности и равного доступа для всех казахстанцев”. В сообщении приводятся слова председателя правления “Самрук-Казыны” Тимура Кулибаева, который отметил, что в июле фонд планирует завершить разработку вместе с выбранными консультантами подробного плана программы. Будет вестись широкая разъяснительная работа, и население Казахстана будет получать самую полную информацию о ключевых этапах народного IPO.

Очевидно, все же с участием консультантов могут приниматься скорей важные, но технические решения, связанные с предстоящим размещением. Выбор эмитентов и очередность их вывода на рынок, очевидно, являются предметом для решения, которое должно приниматься на политическом уровне. При этом неясно, претерпели ли какие-либо изменения первоначальные планы, согласно которым первым размещением станет новый вывод на рынок 5%-ного пакета РД КМГ стоимостью $500 млн с продажей одному инвестору не более 50 акций. Выбор эмитента вызывал некоторые сомнения в ходе обсуждения этой темы на конгрессе Cbonds (пожалуйста, Панорама №10). При этом тогда говорилось, что размещение такого пакета акций РД КМГ среди частных инвесторов было бы очень сложной задачей, а снижение стоимости бумаг с прямо противоположным от планирующегося эффектом для развития фондового рынка - весьма вероятным. Стоимость акций компании весьма тесно коррелирует с ценами на нефть, и ее размещение на пике нефтяных цен могло бы нести дополнительные риски. Очевидно, все это может быть учтено при разработке детальной программы, и выходами из ситуации назывались продажа акций частным инвесторам с определенной премией либо вывод на народное IPO, которые еще не имеют листинга на внешних рынках и основной прирост стоимости которых только предстоит. Одной из идей могло бы стать также размещение среди населения привилегированных акций, которые по желанию могли бы конвертироваться в обычные в момент проведения IPO.