Как отмечается в сообщении, “облигации были выпущены на 7 лет со ставкой купона 8,5% годовых и доходностью к погашению 8,625%”. Вопреки оценкам, что размещение выглядит достаточно дорогим, банк отмечает, что полученная цена представляет собой премию по отношению к вторичному рынку в 12,5 базисных пункта и одну из самых низких премий на развивающихся рынках за последнее время.

Невозможно сказать, в какой степени на параметры выпуска повлияла волатильность на прошлой неделе, когда в ходе переориентации многих рыночных игроков с евро на доллар значительно снизилась цена нефти. Согласно приводимым в сообщении словам управляющего директора Казкоммерцбанка Сергея Мокроусова: “Отклик на новый выпуск продемонстрировал степень уверенности и заинтересованности международных инвесторов в казахстанском рынке”. Для банка, вероятно, крайне важным является сам факт доступности внешних публичных рынков фондирования и возобновления размещений через несколько кризисных лет, в ходе которых были осуществлены значительные выплаты по внешнему долгу. (По информации Казкома, по состоянию на апрель объем его внешнего долга снизился с $12 млрд до $4,6 млрд. - Пожалуйста, Панорама №13, 2011 г.).

В пресс-релизе также отмечается, что сумма спроса из Казахстана составила $16,5 млн и была удовлетворена в полной мере.

Организаторами сделки выступили JP Morgan и UBS Investment Bank, а также “Казкоммерц Секьюритиз” в части размещения в Казахстане.

Н. Д.