Пока невозможно говорить и о каких-либо параметрах намечаемого размещения. Некими предельными уровнями, определенными с запасом, являются объем в $750 млн и срок зарегистрированной эмиссии до 7 лет. Единственной рекомендацией, данной потенциальным инвесторам по поводу формирования ценовых предложений, стало пожелание г-жи Мукажановой ориентироваться на цену еврооблигаций банка с погашением в 2015 году.

Отвечая на вопросы, директор департамента сказала, что до прохождения всех презентаций крайне сложно прогнозировать, какая часть спроса на бумаги придется на тот или иной рынок. Согласно предварительным планам инвестбанкиров, 40% приобретения может “уйти” на американский рынок, 30-35% - на лондонский, а остальное в примерно равных пропорциях - на азиатский и казахстанский.

В ходе короткого доклада, посвященного результатам деятельности банка, внимание было обращено на “пользующийся очень большой популярностью” слайд, иллюстрирующий снижение зависимости от внешних заимствований. В 2007 году сумма внешнего долга составляла $12 млрд и на него приходилось 54% фондирования Казкома. Сейчас внешние обязательства равняются $4,7 млрд, и на них приходится 31% от общего объема. В этом году зарубежные выплаты банка были минимальными, большие суммы приходятся на 2011 год, когда выплаты должны составить $738 млн. Но значительная часть этих долгов, привлеченная на рынке еврооблигаций и синдицированных займов, была погашена досрочно.

ККБ в условиях кризиса много работал над ситуацией с внутренними источниками фондирования и существенно улучшил соотношение кредиты/депозиты. Относительно положения на рынке корпоративных депозитов г-жа Мукажанова проинформировала, что ожидавшийся отток со счетов вкладов компаний, работающих в нефтяной сфере, в размере $400 млн был снивелирован, и, несмотря на него, корпоративные депозиты увеличились с начала года.

Что касается наиболее болезненной темы, связанной с качеством кредитного портфеля, то спикер отметила, что сформированный уровень провизий выглядит вполне достаточным. Проблемные кредиты показывают некоторое снижение - не в абсолютном выражении, а в части доли кредитного портфеля, который возобновил рост. При этом банк выделил часть портфеля, по которой существуют предположения о том, что процентные выплаты не будут осуществлены, и сформировал на нее провизии в полном объеме. Правда, из-за особенностей учета пока невозможно отказаться от отражения в отчетности процентных доходов от кредитов этим заемщикам.

По поводу же реструктурированных кредитов было сказано, что их доля в портфеле составила 24%. Казком сохраняет консервативный подход, согласно которому в конечном итоге все кредиты должны быть выплачены и не каждый должен реструктурироваться. Любая реструктуризация кредита является результатом индивидуальных договоренностей с банком, мессиджем которого для рынка выступает открытость для обсуждений с заемщиками.

Если Казкоммерцбанку удастся осуществить заимствования на международных рынках капитала по приемлемой цене, если спрос превысит предложение и объем размещения будет близок к максимальному, обозначенному в проспекте в $750 млн, это, без преувеличения, станет определенным этапным событием для всего казахстанского финансового рынка, означающим, что доступ на международные рынки капитала вновь открыт.

Николай ДРОЗД