ЦЕННЫЕ БУМАГИ

(голосов: 0)

Неделя биржевого фондового рынка

2 - 8 сентября 2010 года

Полная версия публикуется

на www.kase.kz

Справочная информация

Доллар США = 147,49 тенге по официальному курсу на конец периода.

Доллар США = 147,47 тенге по биржевому средневзвешенному курсу на конец периода.

Скорость девальвации тенге к доллару за период по биржевому курсу составила 8,7% годовых.

Индикаторы биржевого денежного рынка
на 8 сентября и изменение за период

Индикатор                   Ставка      Тренд

TONIA                            0,21           -0,07

Авторепо ГЦБ 2 дн.   0,21           -0,08

Авторепо ГЦБ 7 дн.   0,55           -0,6

Авторепо ГЦБ 28 дн. 0,00           -4,3

KazPrime-3M               2,00           0              

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 8 сентября и изменение за период

Индекс                  Значение   Тренд, %

KASE                      1 433,06      -0,1

KASE_BP               367,41         +0,15

KASE_BC              301,28         +0,1

KASE_BY               14,14            -0,4              

Главные новости рынка

2 сентября глава Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций (АФН) Елена Бахмутова на заседании в правительстве Казахстана сообщила, что АФН хочет запретить банкам и банковским холдингам участвовать в нефинансовых организациях. При этом она указала, что банкам необходимо будет обязательное наличие банковского холдинга в виде юридического лица, в случае если они владеют дочерними и зависимыми финансовыми организациями. Также она указала, что будут установлены лимиты на инвестиции банков в финансовые организации в размере 10% от собственного капитала на каждую инвестицию и в виде совокупного лимита на все инвестиции банков. Кроме того, регулятор предлагает установить лимит для дочерних и зависимых организаций на приобретение акций родительского банка. Согласно сообщению, Е. Бахмутова сообщила, что АФН хочет ограничить влияние акционеров на банки, сократив их пакет до 25%. При этом она пояснила, что в случае если физическое лицо владеет 25% акций банка и желает приобрести значительное участие в иной финансовой организации, то оно должно будет создать банковский холдинг в виде юридического лица, которое в свою очередь будет владеть акциями нескольких финорганизаций. Также АФН предлагает ввести запрет на создание дочерних организаций накопительными пенсионными фондами. В сообщении указано, что данная норма предусматривает ограничение возможности приобретения НПФ за счет собственных активов долей участия либо акций аффилированных юридических лиц.

2 сентября KASE сообщило, что АФН согласовало:

·        поправки во внутренний документ KASE “Положение о членстве”. Поправки введены в действие с 2 сентября 2010 года. Поправками установлено, что члены фондового рынка KASE, являющиеся небанковскими организациями, обязаны предоставлять KASE расчет коэффициента достаточности собственного капитала ежеквартально, а не ежемесячно, как было установлено ранее, а также изменена дата предоставления такими членами ежеквартальной финансовой отчетности. Кроме того, поправки обязывают членов KASE письменно уведомлять KASE о нарушении ими пруденциальных нормативов и иных норм и лимитов, установленных государственным органом, осуществляющим регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций, в течение трех рабочих дней с даты наступления таких нарушений. Обновленный текст положения будет опубликован на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/files/normative_base/members.pdf в ближайшее время;

·        изменения во внутренний документ KASE “Положение о членских взносах и биржевых сборах”, разработанные в целях уточнения расчета комиссионных сборов по операциям со срочными контрактами. Изменения согласованы с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) и введены в действие со 2 сентября 2010 года. Обновленный текст положения будет опубликован на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/files/normative_base/tariff.pdf в ближайшее время.

2 сентября АО “Национальный управляющий холдинг “КазАгро” сообщило, что холдинг акиматы Алматы и Алматинской области, Зерновой союз, Союз зернопереработчиков и хлебопеков заключили меморандум об обеспечении продовольственной пшеницей. Основной целью меморандума является недопущение необоснованного повышения цен на формовой хлеб 1-го сорта. Согласно условиям меморандума, акиматы определяет операторов-зернопереработчиков, обеспечивающих хлебопекарные предприятия мукой по фиксированной цене. Холдинг “КазАгро” через дочернюю компанию АО “НК “Продовольственная контрактная корпорация” из имеющихся ресурсов поставляет операторам зерно по установленной цене - 26 500 тенге. Поставка зерна “Продкорпорацией” будет осуществляться в соответствии с графиком ежемесячной потребности в период с 1 сентября 2010 года по 1 октября 2011 года. Контроль по обеспечению целевого использования зерна зерноперерабатывающими организациями и по недопущению необоснованного повышения цен на хлебобулочные изделия возлагается на акиматы. Предполагается, что аналогичные меморандумы будут заключены с другими регионами Казахстана.

2 сентября стало известно, что АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” (Алматы) сообщило KASE о включении правил осуществления депозитарной и иной деятельности в отношении муниципальных облигаций в его свод правил. Названные правила являются составной и неотъемлемой частью свода правил и вводятся в действие с 17 сентября 2010 года. Текст названных правил опубликован на веб-сайте АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” по адресу http://www.kacd.kz/download/policy1/170910/rules_municipal_bond.pdf.

3 сентября 2010 года правлением Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) принято постановление № 123 “О внесении дополнения в постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 28 мая 2007 года № 154 “Об утверждении инструкции о методике построения национального идентификационного номера негосударственным облигациям”. Как указано, данное постановление разработано в целях присвоения национального идентификационного номера облигациям, имеющим срок обращения в месяцах, число единиц которых больше 100 (ста), и не может быть выражено в более крупной единице измерения. Указанное постановление государственной регистрации в Министерстве юстиции не подлежит.

3 сентября 2010 года правлением Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) принято постановление № 126 “О внесении изменений и дополнений в постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 года № 358 “Об утверждении Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня”. Данное постановление предусматривает расширение компонентов инвестиций банка, вычитаемых из собственного капитала банка в целях совершенствования расчета собственного капитала. Постановлением внесены изменения в расчет максимального размера риска на одного заемщика в целях достоверного раскрытия информации о наличии/отсутствии аффилированности отдельных заемщиков как по отношению друг другу, так и к банку, определены критерии прозрачности заемщиков.

3 сентября пресс-служба Министерства финансов Республики Казахстан сообщила, что правительство Казахстана и Швейцарский федеральный совет подписали протокол об избежании двойного налогообложения. Целью подписания протокола об избежании двойного налогообложения является обеспечение стабильных налоговых отношений, устранение двойного налогообложения, обмен информацией, улучшение инвестиционного климата и налаживание более тесных экономических связей между двумя государствами.

2 сентября глобальные депозитарные расписки (ГДР) АО “Альянс Банк” прошли процедуру листинга и были включены в котировальный реестр Люксембургской фондовой биржи. Как сообщается, в рамках процесса реструктуризации задолженности банком было выпущено 16 872 076 ГДР на простые акции (1 простая акция эквивалентна 4 ГДР) и 31 187 520 ГДР на привилегированные акции (1 привилегированная акция эквивалентна 40 ГДР). Владельцами ГДР являются в основном кредиторы банка, получившие ценные бумаги в результате реструктуризации в следующем соотношении: простые: 67% - ФНБ “Самрук-Казына”, 33% - кредиторы привилегированные: 67% - ФНБ “Самрук-Казына”, 33% - кредиторы.

3 сентября были опубликованы результаты торгов KASE по итогам первых восьми месяцев 2010 года:

·        объем торгов акциями на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 49,2 млрд тенге (эквивалент 334,1 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 72,0 % (на 72,2 % в долларовом выражении);

·        объем торгов корпоративными облигациями на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 107,2 млрд тенге (эквивалент 727,8 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 62,4 % (на 63,0 % в долларовом выражении);

·        объем торгов иностранными валютами на KASE, включая операции валютного свопа, составил 9461,0 млрд тенге (эквивалент 64 235,3 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 53,1 % (на 49,3 % в долларовом выражении);

·        объем торгов на рынке операций репо KASE составил 8539,4 млрд тенге (эквивалент 58 000,1 млн долларов США) и вырос относительно аналогичного периода прошлого года на 13,0 % (на 10,4 % в долларовом выражении);

·        объем торгов государственными ценными бумагами (ГЦБ) на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 989,9 млрд тенге (эквивалент 6721,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 18,7 % (на 19,8 % в долларовом выражении);

·        объем торгов на KASE во всех секторах рынка составил 19 146,7 млрд тенге (эквивалент 130 019,0 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 27,4 % (на 24,6 % в долларовом выражении).

6 сентября вице-министр экономического развития и торговли Республики Казахстан Куандык Бишимбаев на форуме межрегионального сотрудничества Казахстана и России в Усть-Каменогорске сообщил, что рост ВВП Казахстана по итогам 2010 года составит как минимум 5%. Он отметил, что по итогам семи месяцев текущего года Казахстан уже достиг роста ВВП в 5%. По его словам, это один из наиболее высоких ростов на территории СНГ и в мире, при том что среднемировой рост сегодня составляет около 4% по прогнозам Всемирного банка и Международного валютного фонда.

7 сентября стало известно, что Fitch Ratings присвоило рейтинги Дочернему обществу АО “Банк ВТБ”: долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте на уровне “BBB-”, краткосрочный РДЭ “F3”, рейтинг поддержки “2” и национальный долгосрочный рейтинг “AA(kaz)”. Прогноз по долгосрочным РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу - “Стабильный”. Разница в один уровень между долгосрочными РДЭ ВТБК и ВТБ отражает мнение Fitch, что ВТБ, скорее всего, будет иметь высокую готовность оказать поддержку ВТБК в случае необходимости, исходя из стратегической значимости для ВТБ расширения за пределы России, а также учитывает существенные потенциальные репутационные риски и риски неблагоприятных последствий для других структур ВТБ в случае дефолта дочернего общества. Кроме того, поддержка оценивается как вероятная ввиду очень небольшого относительного размера ВТБК и примеров поддержки иностранных дочерних структур со стороны ВТБ в прошлом. В то же время Fitch отмечает некоторую неопределенность относительно возможной поддержки в свете того, что материнский и дочерний банки расположены в разных странах и того факта, что какая-либо поддержка для ВТБК может в конечном итоге потребовать одобрения от российских властей, так как мажоритарным собственником ВТБ (85,5%) является Российская Федерация. “Стабильный” прогноз по рейтингам ВТБК отражает прогноз по рейтингам материнского банка.

7 сентября в рамках VII Форума межрегионального сотрудничества Казахстана и России, который сегодня продолжает свою работу в городе Усть-Каменогорск подписано соглашение между правительством Республики Казахстан и правительством Российской Федерации о межрегиональном и приграничном сотрудничестве, сообщила сегодня пресс-служба Министерства экономического развития и торговли Республики Казахстан. Как указано, соглашение состоит из 14 пунктов, которые затрагивают вопросы, направленные на социально-экономическое развитие областей Республики Казахстан и субъектов Российской Федерации, повышение благосостояния населения, укрепление взаимовыгодных и дружественных отношений между государствами. В подписанном документе прописаны действия сторон в реализации совместных программ в торгово-экономической, энергетической, агропромышленной, научно-технической, культурной, гуманитарной, социальной, образовательной и иных сферах, а также соблюдении хозяйствующими субъектами требований законодательств государств.

8 сентября министр экономического развития и торговли Жанар Айтжанова на заседании правительства Казахстана об уточнении прогноза макроэкономических показателей на 2010 год заявила, что рост экономики Казахстана в 2010 году оценивается на уровне 5%. Она также отметила, что “темп роста объемов промышленной продукции в 2010 году скорректирован по сравнению с прогнозом в сторону увеличения на 3,3% и составляет 7,5%”. Министр отметила, на корректировку роста в промышленности в основном повлияло увеличение прогнозируемого роста в горнодобывающей промышленности с 4,4% до 5,1% в связи с ожидаемым более высоким в 2010 году ростом добычи металлических руд и прочих отраслей горнодобывающей промышленности. За январь-июль 2010 года прирост добычи металлических руд составил 6,1%, рост прочих отраслей горнодобывающей промышленности - 55,4%. Министр добавила, что экспорт Казахстана в 2010 году по прогнозам составит 51,4 млрд долларов США. Она также отметила, что, несмотря на ожидаемое снижение импорта на 4,1 млрд долл. США ниже предыдущих прогнозов, он вырастет на 4,7% к 2009 году и составит 30,1 млрд долл.”. Как сообщала Ж. Айтжанова, “ожидаемое значительное увеличение торгового баланса до 21,3 млрд долл. США позволяет прогнозировать положительное сальдо текущего счета в 2010 году, которое, по оценке Национального банка, составит 2,6 млрд долл. США, или 2% от ВВП”. Также министр отметила, что меры антиинфляционной политики, проводимые правительством Казахстана и Национальным банком, позволят сохранить параметры по инфляции в 2010 году в ранее прогнозируемом коридоре 6,0-8,0 % на конец года. По словам Ж. Айтжановой, объем валовой продукции сельского хозяйства в Казахстане по прогнозам сократится на 9%. Она также отметила, что благодаря вводу новых объектов, в том числе на рынке жилья, объем строительных работ по итогам 7 месяцев 2010 года вышел на положительную динамику и составил 100,1% к соответствующему периоду. В связи с этим в сторону увеличения пересмотрены прогнозы по индексу физического объема строительного сектора с 98,0% до 100%. Также ожидается, что объемы торговли в 2010 году по оценке увеличатся на 8,0%, услуги транспорта - на 5,0 %. Рост услуг информации и связи составит 6,0%.

8 сентября стало известно, что правительство Республики Казахстан одобрило поправки в республиканский бюджет 2010 года. Как сообщил министр финансов Республики Казахстан Болат Жамишев, поступления в республиканский бюджет на 2010 год определены в объеме 3517,8 млрд тенге, с ростом по сравнению с действующим бюджетом на 139,4 млрд тенге, или 4,1%. При этом, по слова министра, прогнозируется увеличение доходов бюджета на 169,1 млрд тенге, в том числе: на 78,6 млрд тенге в связи с введением экспортной таможенной пошлины на нефть по ставке $20 за тонну; на 43,1 млрд тенге - за счет снижения сумм возврата НДС, облагаемого по нулевой ставке; на 24,9 млрд тенге за счет разовых поступлений, в том числе сумм, доначисленных по результатам посттаможенных проверок. Также ожидается увеличение поступлений в бюджет на 4 млрд тенге за счет уточнения прогноза по погашению бюджетных кредитов с учетом фактического исполнения обязательств заемщиками.

8 сентября стало известно, что правительство Республики Казахстан сегодня одобрило проект отраслевой программы по тарифной политике в Казахстане на 2010-2014 годы. Представленная программа направлена прежде всего на проведение эффективной тарифной политики в Казахстане, стимулирование инвестиций в модернизацию и обновление активов, экономию электроэнергии и воды, повышение качества предоставляемых субъектами услуг. Как указал председатель Агентства Республики Казахстан по регулированию естественных монополий Нурлан Алдабергенов, программа также предусматривает ежегодное вложение инвестиций в каждую отрасль в рамках реализации инвестиционных проектов, в том числе предусмотренных в отдельных отраслевых программах. К примеру, в сфере транспортировки электроэнергии предусматривается увеличение объема инвестиций к 2014 году до 33 млрд тенге.

Рынок акций

Новости рынка акций

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе была заключена 241 сделка.

В описываемом периоде падение средневзвешенных дневных цен показали 3 наименования долевых инструментов, вовлеченных в сделки, рост показали 9 инструментов, цены трех инструментов не изменились. Негативное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,23% (KASE) до 21,41% (BTAS), позитивное - от 1,17% (KZTK) до 8,24% (GB_KZMS).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 6 сентября из официального списка KASE исключены следующие еврооблигации TuranAlem Finance B.V. (Роттердам) в связи с их досрочным погашением: USN89065AF89 (BTASе4), XS0211873053 (BTASe5) и XS0251881289 (BTASe6).

С 6 сентября - облигации KZ2C0Y03C569 (LOGCb1) АО “ЛОГИКОМ” (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения. Также данные облигации исключены из представительского списка индексов серии KASE_B*.

2 сентября стало известно, что с 1 сентября KASE исключила из представительского списка индексов серии KASE_B* облигации следующих пяти выпусков АО “БТА Банк” (Алматы): KZ2CKY10А887 (BTASb3), KZ2CКY10B158 (BTASb4), KZ2CКY10B828 (BTASb5), KZ2C0Y30С125 (BTASb7) и KZ2C0Y10D067 (BTASb9). Указанные облигации исключены из представительского списка серии KASE_B* в связи с досрочным их погашением.

7 сентября АО “Казахстан Кагазы” (Алматинская обл.) сообщило о задержке выплаты восьмого купона по своим облигациям KZPC2Y07C024 (KKAGb3). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Казахстан Кагазы” должно было выплатить данное вознаграждение в период с 22 августа по 6 сентября 2010 года. В письме АО “Казахстан Кагазы” сообщает, что в настоящее время эмитент проводит переговоры с держателями облигаций с целью согласования изменений условий выпуска долговых ценных бумаг.

С 8 сентября облигации KZP01Y07D747 (IMSKb3) АО “Имсталькон” (Алматы) включены в официальный список KASE по категории “Долговые ценные бумаги c рейтинговой оценкoй”.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 85 сделок.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 15 наименований, падением - 5. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 3 облигаций, снизилась - у 13, доходность пяти инструментов не изменилась. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,06% (BTAIb11) до 23,44% (VITAb5), негативное - от 0,01% (CCBNe4) до 3,00% (CCBNb12).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

2 сентября в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-9 выпуска 16 (KZK1KM090161, MKM009_0016; 100 тенге, 02.09.10 - 02.06.11, actual / actual), на которых Министерство финансов планировало привлечь 15,0 млрд тенге. Предметом торга являлась цена облигации. В торгах приняли участие 7 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Через этих субъектов рынка инвесторы подали 22 заявки, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными все 19 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 27 011,9 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 1,8 раза. Цена облигации в активных заявках варьировала от 98,1645% до 98,8540% годовых, составив в средневзвешенном выражении 98,5907% годовых. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 150 000 000 облигаций на сумму 14 813 658 482,00 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 1,68% годовых.

8 сентября в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕEКАМ-84 выпуска 8 (KZKDKY070081, MUM084_0008; 1000 тенге, 08.09.10 - 03.06.17, полугодовой купон, 30/360), на которых Министерство финансов планировало привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 21 первичный дилер, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Через этих субъектов рынка инвесторы подали 62 заявки, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 43 ордера. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 48 483,3 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 4,8 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 5,60 до 6,40% годовых, составив в средневзвешенном выражении 5,9163% годовых. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 10 000 000 облигаций на сумму 10 324 663 333,33 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 5,69% годовых.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 30 заключенных на KASE сделок составил 6153,5 млн тенге ($41,8 млн). В предыдущем периоде (26 августа - 1 сентября 2010 года) данный показатель равнялся 15 253,4 млн тенге ($103,6 млн) при 76 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 94,3% (в предыдущем периоде - 100,0%).

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85, оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14,

факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.

Неделя биржевого фондового рынка

2 - 8 сентября 2010 года

Полная версия публикуется

на www.kase.kz

Справочная информация

Доллар США = 147,49 тенге по официальному курсу на конец периода.

Доллар США = 147,47 тенге по биржевому средневзвешенному курсу на конец периода.

Скорость девальвации тенге к доллару за период по биржевому курсу составила 8,7% годовых.

Индикаторы биржевого денежного рынка
на 8 сентября и изменение за период

Индикатор                   Ставка      Тренд

TONIA                            0,21           -0,07

Авторепо ГЦБ 2 дн.   0,21           -0,08

Авторепо ГЦБ 7 дн.   0,55           -0,6

Авторепо ГЦБ 28 дн. 0,00           -4,3

KazPrime-3M               2,00           0              

Индикаторы биржевого рынка ценных
бумаг на 8 сентября и изменение за период

Индекс                  Значение   Тренд, %

KASE                      1 433,06      -0,1

KASE_BP               367,41         +0,15

KASE_BC              301,28         +0,1

KASE_BY               14,14            -0,4              

Главные новости рынка

2 сентября глава Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансовых рынков и финансовых организаций (АФН) Елена Бахмутова на заседании в правительстве Казахстана сообщила, что АФН хочет запретить банкам и банковским холдингам участвовать в нефинансовых организациях. При этом она указала, что банкам необходимо будет обязательное наличие банковского холдинга в виде юридического лица, в случае если они владеют дочерними и зависимыми финансовыми организациями. Также она указала, что будут установлены лимиты на инвестиции банков в финансовые организации в размере 10% от собственного капитала на каждую инвестицию и в виде совокупного лимита на все инвестиции банков. Кроме того, регулятор предлагает установить лимит для дочерних и зависимых организаций на приобретение акций родительского банка. Согласно сообщению, Е. Бахмутова сообщила, что АФН хочет ограничить влияние акционеров на банки, сократив их пакет до 25%. При этом она пояснила, что в случае если физическое лицо владеет 25% акций банка и желает приобрести значительное участие в иной финансовой организации, то оно должно будет создать банковский холдинг в виде юридического лица, которое в свою очередь будет владеть акциями нескольких финорганизаций. Также АФН предлагает ввести запрет на создание дочерних организаций накопительными пенсионными фондами. В сообщении указано, что данная норма предусматривает ограничение возможности приобретения НПФ за счет собственных активов долей участия либо акций аффилированных юридических лиц.

2 сентября KASE сообщило, что АФН согласовало:

·        поправки во внутренний документ KASE “Положение о членстве”. Поправки введены в действие с 2 сентября 2010 года. Поправками установлено, что члены фондового рынка KASE, являющиеся небанковскими организациями, обязаны предоставлять KASE расчет коэффициента достаточности собственного капитала ежеквартально, а не ежемесячно, как было установлено ранее, а также изменена дата предоставления такими членами ежеквартальной финансовой отчетности. Кроме того, поправки обязывают членов KASE письменно уведомлять KASE о нарушении ими пруденциальных нормативов и иных норм и лимитов, установленных государственным органом, осуществляющим регулирование и надзор финансового рынка и финансовых организаций, в течение трех рабочих дней с даты наступления таких нарушений. Обновленный текст положения будет опубликован на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/files/normative_base/members.pdf в ближайшее время;

·        изменения во внутренний документ KASE “Положение о членских взносах и биржевых сборах”, разработанные в целях уточнения расчета комиссионных сборов по операциям со срочными контрактами. Изменения согласованы с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) и введены в действие со 2 сентября 2010 года. Обновленный текст положения будет опубликован на веб-сайте KASE по адресу http://www.kase.kz/files/normative_base/tariff.pdf в ближайшее время.

2 сентября АО “Национальный управляющий холдинг “КазАгро” сообщило, что холдинг акиматы Алматы и Алматинской области, Зерновой союз, Союз зернопереработчиков и хлебопеков заключили меморандум об обеспечении продовольственной пшеницей. Основной целью меморандума является недопущение необоснованного повышения цен на формовой хлеб 1-го сорта. Согласно условиям меморандума, акиматы определяет операторов-зернопереработчиков, обеспечивающих хлебопекарные предприятия мукой по фиксированной цене. Холдинг “КазАгро” через дочернюю компанию АО “НК “Продовольственная контрактная корпорация” из имеющихся ресурсов поставляет операторам зерно по установленной цене - 26 500 тенге. Поставка зерна “Продкорпорацией” будет осуществляться в соответствии с графиком ежемесячной потребности в период с 1 сентября 2010 года по 1 октября 2011 года. Контроль по обеспечению целевого использования зерна зерноперерабатывающими организациями и по недопущению необоснованного повышения цен на хлебобулочные изделия возлагается на акиматы. Предполагается, что аналогичные меморандумы будут заключены с другими регионами Казахстана.

2 сентября стало известно, что АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” (Алматы) сообщило KASE о включении правил осуществления депозитарной и иной деятельности в отношении муниципальных облигаций в его свод правил. Названные правила являются составной и неотъемлемой частью свода правил и вводятся в действие с 17 сентября 2010 года. Текст названных правил опубликован на веб-сайте АО “Центральный депозитарий ценных бумаг” по адресу http://www.kacd.kz/download/policy1/170910/rules_municipal_bond.pdf.

3 сентября 2010 года правлением Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) принято постановление № 123 “О внесении дополнения в постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 28 мая 2007 года № 154 “Об утверждении инструкции о методике построения национального идентификационного номера негосударственным облигациям”. Как указано, данное постановление разработано в целях присвоения национального идентификационного номера облигациям, имеющим срок обращения в месяцах, число единиц которых больше 100 (ста), и не может быть выражено в более крупной единице измерения. Указанное постановление государственной регистрации в Министерстве юстиции не подлежит.

3 сентября 2010 года правлением Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) принято постановление № 126 “О внесении изменений и дополнений в постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 года № 358 “Об утверждении Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня”. Данное постановление предусматривает расширение компонентов инвестиций банка, вычитаемых из собственного капитала банка в целях совершенствования расчета собственного капитала. Постановлением внесены изменения в расчет максимального размера риска на одного заемщика в целях достоверного раскрытия информации о наличии/отсутствии аффилированности отдельных заемщиков как по отношению друг другу, так и к банку, определены критерии прозрачности заемщиков.

3 сентября пресс-служба Министерства финансов Республики Казахстан сообщила, что правительство Казахстана и Швейцарский федеральный совет подписали протокол об избежании двойного налогообложения. Целью подписания протокола об избежании двойного налогообложения является обеспечение стабильных налоговых отношений, устранение двойного налогообложения, обмен информацией, улучшение инвестиционного климата и налаживание более тесных экономических связей между двумя государствами.

2 сентября глобальные депозитарные расписки (ГДР) АО “Альянс Банк” прошли процедуру листинга и были включены в котировальный реестр Люксембургской фондовой биржи. Как сообщается, в рамках процесса реструктуризации задолженности банком было выпущено 16 872 076 ГДР на простые акции (1 простая акция эквивалентна 4 ГДР) и 31 187 520 ГДР на привилегированные акции (1 привилегированная акция эквивалентна 40 ГДР). Владельцами ГДР являются в основном кредиторы банка, получившие ценные бумаги в результате реструктуризации в следующем соотношении: простые: 67% - ФНБ “Самрук-Казына”, 33% - кредиторы привилегированные: 67% - ФНБ “Самрук-Казына”, 33% - кредиторы.

3 сентября были опубликованы результаты торгов KASE по итогам первых восьми месяцев 2010 года:

·        объем торгов акциями на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 49,2 млрд тенге (эквивалент 334,1 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 72,0 % (на 72,2 % в долларовом выражении);

·        объем торгов корпоративными облигациями на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 107,2 млрд тенге (эквивалент 727,8 млн долларов США) и снизился относительно соответствующего периода 2009 года на 62,4 % (на 63,0 % в долларовом выражении);

·        объем торгов иностранными валютами на KASE, включая операции валютного свопа, составил 9461,0 млрд тенге (эквивалент 64 235,3 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 53,1 % (на 49,3 % в долларовом выражении);

·        объем торгов на рынке операций репо KASE составил 8539,4 млрд тенге (эквивалент 58 000,1 млн долларов США) и вырос относительно аналогичного периода прошлого года на 13,0 % (на 10,4 % в долларовом выражении);

·        объем торгов государственными ценными бумагами (ГЦБ) на KASE (без учета сделок на рынке операций репо) составил 989,9 млрд тенге (эквивалент 6721,7 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 18,7 % (на 19,8 % в долларовом выражении);

·        объем торгов на KASE во всех секторах рынка составил 19 146,7 млрд тенге (эквивалент 130 019,0 млн долларов США) и вырос относительно соответствующего периода 2009 года на 27,4 % (на 24,6 % в долларовом выражении).

6 сентября вице-министр экономического развития и торговли Республики Казахстан Куандык Бишимбаев на форуме межрегионального сотрудничества Казахстана и России в Усть-Каменогорске сообщил, что рост ВВП Казахстана по итогам 2010 года составит как минимум 5%. Он отметил, что по итогам семи месяцев текущего года Казахстан уже достиг роста ВВП в 5%. По его словам, это один из наиболее высоких ростов на территории СНГ и в мире, при том что среднемировой рост сегодня составляет около 4% по прогнозам Всемирного банка и Международного валютного фонда.

7 сентября стало известно, что Fitch Ratings присвоило рейтинги Дочернему обществу АО “Банк ВТБ”: долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валюте на уровне “BBB-”, краткосрочный РДЭ “F3”, рейтинг поддержки “2” и национальный долгосрочный рейтинг “AA(kaz)”. Прогноз по долгосрочным РДЭ и национальному долгосрочному рейтингу - “Стабильный”. Разница в один уровень между долгосрочными РДЭ ВТБК и ВТБ отражает мнение Fitch, что ВТБ, скорее всего, будет иметь высокую готовность оказать поддержку ВТБК в случае необходимости, исходя из стратегической значимости для ВТБ расширения за пределы России, а также учитывает существенные потенциальные репутационные риски и риски неблагоприятных последствий для других структур ВТБ в случае дефолта дочернего общества. Кроме того, поддержка оценивается как вероятная ввиду очень небольшого относительного размера ВТБК и примеров поддержки иностранных дочерних структур со стороны ВТБ в прошлом. В то же время Fitch отмечает некоторую неопределенность относительно возможной поддержки в свете того, что материнский и дочерний банки расположены в разных странах и того факта, что какая-либо поддержка для ВТБК может в конечном итоге потребовать одобрения от российских властей, так как мажоритарным собственником ВТБ (85,5%) является Российская Федерация. “Стабильный” прогноз по рейтингам ВТБК отражает прогноз по рейтингам материнского банка.

7 сентября в рамках VII Форума межрегионального сотрудничества Казахстана и России, который сегодня продолжает свою работу в городе Усть-Каменогорск подписано соглашение между правительством Республики Казахстан и правительством Российской Федерации о межрегиональном и приграничном сотрудничестве, сообщила сегодня пресс-служба Министерства экономического развития и торговли Республики Казахстан. Как указано, соглашение состоит из 14 пунктов, которые затрагивают вопросы, направленные на социально-экономическое развитие областей Республики Казахстан и субъектов Российской Федерации, повышение благосостояния населения, укрепление взаимовыгодных и дружественных отношений между государствами. В подписанном документе прописаны действия сторон в реализации совместных программ в торгово-экономической, энергетической, агропромышленной, научно-технической, культурной, гуманитарной, социальной, образовательной и иных сферах, а также соблюдении хозяйствующими субъектами требований законодательств государств.

8 сентября министр экономического развития и торговли Жанар Айтжанова на заседании правительства Казахстана об уточнении прогноза макроэкономических показателей на 2010 год заявила, что рост экономики Казахстана в 2010 году оценивается на уровне 5%. Она также отметила, что “темп роста объемов промышленной продукции в 2010 году скорректирован по сравнению с прогнозом в сторону увеличения на 3,3% и составляет 7,5%”. Министр отметила, на корректировку роста в промышленности в основном повлияло увеличение прогнозируемого роста в горнодобывающей промышленности с 4,4% до 5,1% в связи с ожидаемым более высоким в 2010 году ростом добычи металлических руд и прочих отраслей горнодобывающей промышленности. За январь-июль 2010 года прирост добычи металлических руд составил 6,1%, рост прочих отраслей горнодобывающей промышленности - 55,4%. Министр добавила, что экспорт Казахстана в 2010 году по прогнозам составит 51,4 млрд долларов США. Она также отметила, что, несмотря на ожидаемое снижение импорта на 4,1 млрд долл. США ниже предыдущих прогнозов, он вырастет на 4,7% к 2009 году и составит 30,1 млрд долл.”. Как сообщала Ж. Айтжанова, “ожидаемое значительное увеличение торгового баланса до 21,3 млрд долл. США позволяет прогнозировать положительное сальдо текущего счета в 2010 году, которое, по оценке Национального банка, составит 2,6 млрд долл. США, или 2% от ВВП”. Также министр отметила, что меры антиинфляционной политики, проводимые правительством Казахстана и Национальным банком, позволят сохранить параметры по инфляции в 2010 году в ранее прогнозируемом коридоре 6,0-8,0 % на конец года. По словам Ж. Айтжановой, объем валовой продукции сельского хозяйства в Казахстане по прогнозам сократится на 9%. Она также отметила, что благодаря вводу новых объектов, в том числе на рынке жилья, объем строительных работ по итогам 7 месяцев 2010 года вышел на положительную динамику и составил 100,1% к соответствующему периоду. В связи с этим в сторону увеличения пересмотрены прогнозы по индексу физического объема строительного сектора с 98,0% до 100%. Также ожидается, что объемы торговли в 2010 году по оценке увеличатся на 8,0%, услуги транспорта - на 5,0 %. Рост услуг информации и связи составит 6,0%.

8 сентября стало известно, что правительство Республики Казахстан одобрило поправки в республиканский бюджет 2010 года. Как сообщил министр финансов Республики Казахстан Болат Жамишев, поступления в республиканский бюджет на 2010 год определены в объеме 3517,8 млрд тенге, с ростом по сравнению с действующим бюджетом на 139,4 млрд тенге, или 4,1%. При этом, по слова министра, прогнозируется увеличение доходов бюджета на 169,1 млрд тенге, в том числе: на 78,6 млрд тенге в связи с введением экспортной таможенной пошлины на нефть по ставке $20 за тонну; на 43,1 млрд тенге - за счет снижения сумм возврата НДС, облагаемого по нулевой ставке; на 24,9 млрд тенге за счет разовых поступлений, в том числе сумм, доначисленных по результатам посттаможенных проверок. Также ожидается увеличение поступлений в бюджет на 4 млрд тенге за счет уточнения прогноза по погашению бюджетных кредитов с учетом фактического исполнения обязательств заемщиками.

8 сентября стало известно, что правительство Республики Казахстан сегодня одобрило проект отраслевой программы по тарифной политике в Казахстане на 2010-2014 годы. Представленная программа направлена прежде всего на проведение эффективной тарифной политики в Казахстане, стимулирование инвестиций в модернизацию и обновление активов, экономию электроэнергии и воды, повышение качества предоставляемых субъектами услуг. Как указал председатель Агентства Республики Казахстан по регулированию естественных монополий Нурлан Алдабергенов, программа также предусматривает ежегодное вложение инвестиций в каждую отрасль в рамках реализации инвестиционных проектов, в том числе предусмотренных в отдельных отраслевых программах. К примеру, в сфере транспортировки электроэнергии предусматривается увеличение объема инвестиций к 2014 году до 33 млрд тенге.

Рынок акций

Новости рынка акций

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе была заключена 241 сделка.

В описываемом периоде падение средневзвешенных дневных цен показали 3 наименования долевых инструментов, вовлеченных в сделки, рост показали 9 инструментов, цены трех инструментов не изменились. Негативное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 1,23% (KASE) до 21,41% (BTAS), позитивное - от 1,17% (KZTK) до 8,24% (GB_KZMS).

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 6 сентября из официального списка KASE исключены следующие еврооблигации TuranAlem Finance B.V. (Роттердам) в связи с их досрочным погашением: USN89065AF89 (BTASе4), XS0211873053 (BTASe5) и XS0251881289 (BTASe6).

С 6 сентября - облигации KZ2C0Y03C569 (LOGCb1) АО “ЛОГИКОМ” (Алматы) исключены из официального списка KASE в связи с истечением срока обращения. Также данные облигации исключены из представительского списка индексов серии KASE_B*.

2 сентября стало известно, что с 1 сентября KASE исключила из представительского списка индексов серии KASE_B* облигации следующих пяти выпусков АО “БТА Банк” (Алматы): KZ2CKY10А887 (BTASb3), KZ2CКY10B158 (BTASb4), KZ2CКY10B828 (BTASb5), KZ2C0Y30С125 (BTASb7) и KZ2C0Y10D067 (BTASb9). Указанные облигации исключены из представительского списка серии KASE_B* в связи с досрочным их погашением.

7 сентября АО “Казахстан Кагазы” (Алматинская обл.) сообщило о задержке выплаты восьмого купона по своим облигациям KZPC2Y07C024 (KKAGb3). Согласно проспекту выпуска указанных облигаций АО “Казахстан Кагазы” должно было выплатить данное вознаграждение в период с 22 августа по 6 сентября 2010 года. В письме АО “Казахстан Кагазы” сообщает, что в настоящее время эмитент проводит переговоры с держателями облигаций с целью согласования изменений условий выпуска долговых ценных бумаг.

С 8 сентября облигации KZP01Y07D747 (IMSKb3) АО “Имсталькон” (Алматы) включены в официальный список KASE по категории “Долговые ценные бумаги c рейтинговой оценкoй”.

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе было заключено 85 сделок.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 15 наименований, падением - 5. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам выросла на неделе у 3 облигаций, снизилась - у 13, доходность пяти инструментов не изменилась. Позитивное изменение доходности облигаций к погашению наблюдалось в диапазоне от 0,06% (BTAIb11) до 23,44% (VITAb5), негативное - от 0,01% (CCBNe4) до 3,00% (CCBNb12).

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

2 сентября в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-9 выпуска 16 (KZK1KM090161, MKM009_0016; 100 тенге, 02.09.10 - 02.06.11, actual / actual), на которых Министерство финансов планировало привлечь 15,0 млрд тенге. Предметом торга являлась цена облигации. В торгах приняли участие 7 первичных дилеров, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Через этих субъектов рынка инвесторы подали 22 заявки, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными все 19 ордеров. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 27 011,9 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 1,8 раза. Цена облигации в активных заявках варьировала от 98,1645% до 98,8540% годовых, составив в средневзвешенном выражении 98,5907% годовых. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 150 000 000 облигаций на сумму 14 813 658 482,00 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 1,68% годовых.

8 сентября в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕEКАМ-84 выпуска 8 (KZKDKY070081, MUM084_0008; 1000 тенге, 08.09.10 - 03.06.17, полугодовой купон, 30/360), на которых Министерство финансов планировало привлечь 10,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка купона. В торгах приняли участие 21 первичный дилер, в качестве которых выступали члены KASE категории “К”. Через этих субъектов рынка инвесторы подали 62 заявки, из которых к истечению времени подтверждения заявок остались активными 43 ордера. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 48 483,3 млн тенге и превысил предложенный объем размещения в 4,8 раза. Ставка купона в активных заявках варьировала от 5,60 до 6,40% годовых, составив в средневзвешенном выражении 5,9163% годовых. По итогам торга эмитент удовлетворил заявки на покупку 10 000 000 облигаций на сумму 10 324 663 333,33 тенге (100,0% от планируемого объема размещения) под 5,69% годовых.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 30 заключенных на KASE сделок составил 6153,5 млн тенге ($41,8 млн). В предыдущем периоде (26 августа - 1 сентября 2010 года) данный показатель равнялся 15 253,4 млн тенге ($103,6 млн) при 76 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 94,3% (в предыдущем периоде - 100,0%).

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, ул. Мауленова, 85, оф. 93,83, igor@kase,kz, dm@kase,kz, info@kase,kz,
тел.: +7 (727) 2-50-88-21, 2-50-88-14,

факс: +7 (727) 2-37-53-39.

Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.

« МНЕНИЯ СКАНДАЛЫ »

Автор:

Администратор