Министр напомнил, что наличие суверенных еврооблигаций в обращении как ценового ориентира для корпоративных эмитентов является важной составляющей рынка ссудного капитала. “Суверенные еврооблигации с низкой ставкой купона могут привести к снижению стоимости заимствования для корпоративного сектора при рефинансировании внешних обязательств по облигациям, - подчеркнул он. - В настоящее время в результате ожидания второй волны глобального экономического кризиса, неопределенности по разрешению долгового кризиса Европы при рекордно низких ставках федеральной резервной системы США, доходности по пятилетним казначейским обязательствам 0,75% прослеживается тенденция у инвесторов вкладываться в облигации стран со стабильной экономикой, что предполагает дешевое фондирование для таких государств”.

По словам главы Минфина, выпуск суверенных еврооблигаций в настоящее время становится актуальным и в свете предстоящего выхода национальных компаний на внешние рынки для рефинансирования своих обязательств по еврооблигациям. “Учитывая низкие базовые ставки, стабильное макроэкономическое положение в стране, полагаем возможным выпуск суверенных еврооблигаций в первой половине 2013 года для финансирования дефицита бюджета и установления бэнчмарка для казахстанских эмитентов”,- сказал он.

Г-н Жамишев пояснил, что в случае принятия проекта постановления будет проведен конкурс по государственным закупкам услуг инвестиционного банка и юридического советника в течение 2 месяцев. По результатам этого конкурса будут заключены соглашения с партнерами выпуска о предоставлении услуг по нему, подготовке соответствующих результатов, включая проспект эмиссии, юридические заключения, проведение роуд-шоу, размещение.

“Выполнение работы по подготовке необходимой документации по выпуску еврооблигаций займет восемь недель ориентировочно, - полагает он. - Учитывая долгое отсутствие Казахстана на мировых рынках капитала, в состав делегации по проведению роуд-шоу в мировых финансовых центрах полагаем целесообразным включить руководителей государственных органов экономического блока”.

Напомним, что правительством РК в течение 1996-2000 годов было осуществлено четыре выпуска еврооблигаций; в мае 2007 года оно в лице Министерства финансов погасило еврооблигации последнего выпуска.

Что касается основных параметров нынешней макроэкономической ситуации, при которых будет осуществляться выпуск еврооблигаций, то, по данным главы Минфина, правительственный долг на 1 января 2013 года составил Т3 трлн 626,3 млрд, доля внутреннего долга - 80%, или Т2 трлн 896,9 млрд ($19,2 млрд), доля внешнего долга - 20%, или Т729,3 млрд ($4,8 млрд).

“При выпуске еврооблигаций на Т150 млрд внешний правительственный долг составит Т879,3 млрд ($5,8 млрд), или 24,2% от объема портфеля правительственных займов,- пояснил г-н Жамишев.- Увеличение дефицита бюджета во второй половине 2012 года на Т203,5 млрд привело к резкому росту процентной ставки по государственным ценным бумагам на внутреннем рынке. Учитывая объем портфеля ГЦБ в стране в размере Т2 трлн 896,9 млрд, повышение процентных ставок существенно увеличит расходы по обслуживанию долга. В то же время на 22 января текущего года индикативная стоимость заимствования на внешних рынках капитала по пятилетним еврооблигациям составила 2,01%. Для сравнения: текущая ставка по пятилетним ГЦБ на внутреннем рынке составляет 5,5 процента”. Именно поэтому правительство намерено выйти за деньгами на внешний рынок, а не занимать их внутри Казахстана.

Напомним, дефицит республиканского бюджета на 2013 год утвержден в объеме Т785,2 млрд, или 2,1 процента к ВВП, финансирование дефицита планируется осуществлять за счет выпуска ГЦБ на внутреннем рынке в размере Т537,1 млрд, за счет внешнего заимствования - Т248,1 млрд, из них Т150 млрд - за счет выпуска еврооблигаций.