Сохраняющаяся экономическая стабильность, привлекательный инвестиционный климат в стране, повышение финансовой устойчивости банковского сектора в последние годы способствовали бурному росту внешних заимствований, что усиливает зависимость банковского сектора от заимствований из-за рубежа. Высокий внутренний спрос и относительно низкая стоимость заемных ресурсов на международных рынках капитала стимулировали привлечение значительных объемов иностранного капитала. Снижению стоимости иностранного капитала для казахстанских заемщиков способствовала высокая оценка инвестиционных возможностей Казахстана.
При этом необходимо отметить, что приток капитала из-за рубежа по более низкой стоимости способствует увеличению ресурсной базы банков второго уровня и, как следствие, активизации кредитной политики, что, в свою очередь, способствует расширению денежной массы, оказывающему определенное давление на инфляционные процессы в стране. О влиянии роста внешних заимствований на уровень инфляции в стране говорит значительный разрыв между объемом привлечения средств с внешнего рынка и объемом требований банков к нерезидентам, что указывает на поглощение экономикой страны указанной разницы.
Следует отметить, что рост внешних заимствований приводит к повышению степени подверженности банковского сектора значительному валютному риску, негативное влияние которого может быть вызвано переоценкой валютных обязательств банков, а также рискам рефинансирования, процентному риску и риску ликвидности.
Согласно практике, таким рискам банки наиболее подвержены при привлечении внешних займов на краткосрочный период (менее 1 года). К примеру, основной причиной кризиса в Корее явилась несогласованность валютных активов и обязательств по срокам погашения, усугубленная чрезмерным краткосрочным заимствованием финансовых учреждений и долгосрочным инвестированием в рискованные активы.
Крайне важно отметить, что казахстанскими банками внешние заимствования привлекаются в основном по плавающей процентной ставке. В свою очередь, в случае резкого изменения ситуации на мировом рынке и условий кредитных соглашений банки могут быть неспособны своевременно ответить по своим краткосрочным внешним обязательствам, что может негативно отразиться как на рейтинге отдельного банка, так и всей банковской системе республики.
Кроме того, краткосрочные внешние займы часто привлекаются банками для покрытия ранее возникших долгосрочных обязательств, при этом у банка остается неизменным объем краткосрочных требований, что снижает ликвидность в краткосрочном периоде, увеличивая риск неплатежеспособности банка.
Учитывая наличие таких тенденций, Агентству Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - агентство) необходимо было определить оптимальные параметры внешних заимствований с учетом сложившейся ситуации, экономической целесообразности и международной практики в этом направлении. В этой связи на основании проведенных анализа и расчетов наиболее приемлемыми мерами по ограничению объемов внешних заимствований банковского сектора явились: 1) пересмотр методики расчета минимальных резервных требований; 2) установление нормативов валютной ликвидности; 3) введение максимального лимита краткосрочных внешних заимствований; 4) пересмотр лимитов открытой валютной позиции.
В связи с этим в целях управления процессом роста внешнего заимствования банков и снижения валютных рисков принято постановление правления агентства №120 от 27 мая 2006 года “О внесении изменений и дополнений в постановление правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций от 30 сентября 2005 года № 358 “Об утверждении Инструкции о нормативных значениях и методике расчетов пруденциальных нормативов для банков второго уровня” (далее - постановление). Постановление предусматривает установление лимитов валютной ликвидности, в частности, текущей, краткосрочной и среднесрочной валютной ликвидности, а также максимального лимита краткосрочных обязательств перед нерезидентами. Помимо этого, предусматривается уменьшение лимитов открытой валютной позиции и валютной нетто-позиции.
Так, лимит текущей валютной ликвидности устанавливается в размере не менее 0,9 и рассчитывается как отношение среднемесячного размера высоколиквидных активов в иностранной валюте к среднемесячному размеру обязательств до востребования в этой же иностранной валюте. Лимит краткосрочной валютной ликвидности устанавливается в размере не менее 0,8 и рассчитывается как отношение среднемесячного размера активов в иностранной валюте с оставшимся сроком до погашения до трех месяцев включительно к среднемесячному размеру обязательств в этой же иностранной валюте с оставшимся сроком до погашения до трех месяцев включительно. Лимит среднесрочной валютной ликвидности устанавливается в размере не менее 0,6 и рассчитывается как отношение среднемесячного размера активов в иностранной валюте с оставшимся сроком до погашения до одного года включительно к среднемесячному размеру обязательств в этой же иностранной валюте с оставшимся сроком до погашения до одного года включительно.
Согласно инструкции, данные лимиты должны соблюдаться банками с 1 октября 2006 года.
Максимальный лимит краткосрочных обязательств перед нерезидентами Республики Казахстан устанавливается в размере 1 и рассчитывается как отношение суммы обязательств перед нерезидентами Республики Казахстан к собственному капиталу банка и должен соблюдаться банками с 1 июля 2006 года.
Об эффективности мер, принятых агентством, свидетельствует снижение доли краткосрочных обязательств перед нерезидентами в общем объеме обязательств перед нерезидентами банковского сектора с 34,6% на 01.04.2006г. до 16,7% на 01.12.2006г.
Также необходимо отметить, что принятые меры привели к снижению темпов прироста обязательств перед нерезидентами с 101,6% за 2005 год до 66,5% за 11 месяцев 2006 года.
В перспективе с учетом складывающейся ситуации, экономической целесообразности и влияния вышеприведенных мер на объемы внешнего заимствования банковского сектора при необходимости возможен пересмотр отдельных нормативов и лимитов в данном направлении в рамках совершенствования пруденциального регулирования деятельности банков.
Достан ТУЯКБАЕВ,
ведущий специалист департамента стратегии и анализа
