Как сообщила S&P, окончательный долгосрочный рейтинг “В” также присвоен долгосрочным приоритетным облигациям с фиксированной доходностью, выпущенным спецюрлицом Zhaikmunai Finance B.V. под гарантии Zhaikmunai.
“Повышение рейтинга отражает наше допущение об улучшении профиля ликвидности Zhaikmunai после успешного выпуска 5-летних облигаций объемом $450 млн и последующего рефинансирования всего существующего банковского долга компании ($383 млн, включая комиссионные)”, - отмечается в сообщении со ссылкой на кредитного аналитика S&P Лукаса Севенина.
Zhaikmunai объявила об успешном размещении своих облигаций на сумму $450 млн с купоном в 10,5% годовых на прошлой неделе. Компания сообщила тогда, что деньги, вырученные в результате их размещения, будут использованы для рефинансирования долга и для корпоративных целей.
В сообщении агентства говорится, что купон в 10,5% “соответствует кредитному сценарию Standard & Poor’s”.
Согласно информации, выручка Zhaikmunai за первое полугодие 2010 года составила $75 млн, EBITDA - порядка $43 млн. По состоянию на 21 октября 2010 года рыночная капитализация достигла примерно $2 млрд.
Аналитики S&P характеризуют профиль бизнес-рисков этой нефтяной компании как “уязвимый”, указывая на низкий в настоящее время уровень добычи нефти - 7260 баррелей нефти в сутки, “сохраняющуюся неопределенность относительно значительного увеличения добычи”, а также на то, что добыча и запасы Zhaikmunai сосредоточены в одном месторождении. Они полагают, что EBITDA в 2010 году составит не менее $140 млн, а отношение “FFO/долг” - порядка 15-20%.
“Мы можем рассмотреть возможность понижения рейтингов, если объем добычи существенно не повысится к ожидаемому сроку вследствие задержек с завершением строительства завода или подписанием соглашения о ценах на газ. Повышение рейтинга в среднесрочной перспективе будет зависеть от нашей оценки ожидаемого повышения показателя EBITDA, уровня свободного операционного денежного потока в будущем и использования денежных средств”, - говорится в сообщении.
Как сообщалось, общие запасы углеводородов на Чинаревском месторождении по состоянию на 1 июля 2008 года составляли: доказанные - 133,4 млн баррелей нефтяного эквивалента (бнэ), вероятные - 401,2 млн бнэ, что дает в сумме 534,6 млн бнэ запасов категории 2P. Производственные объекты компании включают нефтеперерабатывающие установки мощностью 400 тыс. тонн сырой нефти в год, несколько линий сбора и транспортировки нефти, систему бензиновых электрогенераторов, 14 эксплуатационных скважин и 4 разведочные скважины, на которых в настоящее время проводятся буровые работы и испытания. Недавно Zhaikmunai объявила о завершении строительства нового ГПЗ, который после вывода на полную мощность увеличит суточный объем производства до 48 тыс. баррелей с 7,4 тыс. баррелей в настоящее время. В соответствии с ожиданиями компании новый объект будет полностью готов к работе заводе приблизительно к концу года.
Елена БУТЫРИНА
