На заседании Координационного совета были оглашены результаты опроса, проведенного Kazenergy среди своих членов. Как заявил исполнительный директор ассоциации Нурлан УТЕНОВ, августовское введение ЭТП для всех без исключения компаний-недропользователей стало неожиданным. Согласно исследованию, особое беспокойство у них вызывает отсутствие понятного и прозрачного механизма установления ставки ЭТП, которая позволила бы прогнозировать общий уровень обязательных платежей в будущем. Сегодня недропользователи опасаются, что применение по отношению к ним экспортной пошлины при вывозе нефти затруднит бизнес-планирование, может негативно отразиться на их возможностях по финансированию социальных проектов, а также поставит на грань убыточности некоторых производителей, работающих на месторождениях с трудноизвлекаемыми запасами.
Управляющий директор РД КМГ Александр ГЛАДЫШЕВ, комментируя Панораме нынешнюю реакцию нефтяников на введение ЭТП на нефть, напомнил, что в свое время правительство ставило задачи по созданию в Казахстане единой налоговой системы, с механизмами, обеспечивающими справедливый баланс интересов государства и недропользователей при разных ценах на нефть. Согласно Налоговому кодексу, введенному в действие с 1 января 2008 года, при повышении цены на нефть автоматически повышается размер налогового бремени, причем, чем выше цена, тем больше не только абсолютная величина, но и процент изъятий. Внедрение соответствующих механизмов было необходимо для того, чтобы нефтяные компании или инвесторы могли заранее оценить объем своих обязательств перед государством и, соответственно, планировать инвестиции, выделять бюджеты на социальные проекты, оценивать стоимость приобретаемых активов. Не имея никакого представления о завтрашних налогах и пошлинах, невозможно планировать такие инвестиции, подчеркнул г-н Гладышев.
Он также напомнил, что во все расчеты по новому Налоговому кодексу была заложена нулевая ставка ЭТП. При любой другой ставке, заметил эксперт, полностью рушится баланс, который с таким трудом удалось найти в 2008 году, и все расчеты нужно делать заново.
“Напомню, что в существующей редакции Налогового кодекса изъятие сверхприбыли с помощью специального налога начинается только при достижении 25%-ной рентабельности. Все, что ниже данного уровня, - нормальная прибыль, из которой финансируются капитальные вложения и социальные программы. То есть мы уже сейчас не генерируем достаточно прибыли, чтобы обеспечить устойчивое восполнение производственных мощностей”, - сказал г-н Гладышев.
“РД КМГ не подвергает сомнению право правительства вводить ЭТП в любое время и в любом размере, не отказывается платить пошлину, более того, уже платит ее, - продолжил он. - Но менеджмент обязан информировать власти о беспокойстве, которое введение ЭТП вызывает у инвесторов, миноритарных акционеров. Свою озабоченность они выражают на всех встречах, но самое главное - она отражается на котировках акций. Введение ЭТП привело к снижению рыночной капитализации РД КМГ”. Так, с июня 2010 года компания уже потеряла более $1,5 млрд, из которых более $1 млрд приходится на государственный пакет. В материалах, розданных участникам заседания, говорится, что, к примеру,10 июня 2010 года, до объявления правительством планов по введению ЭТП, цена за 1 GDR РД КМГ составляла $21,31 и рыночная капитализация равнялась $8978 млн. Уже 13 июля, на дату озвучивания соответствующих намерений, стоимость 1 GDR снизилась до $19,44, рыночная капитализация - до $8191 млн (на $787 млн), а на 15 сентября цена 1 GDR была зафиксирована на уровне $17,4, показатель рыночной капитализации - $7331 млн (минус $1647 млн). Это при том, что совокупные поступления от ЭТП в бюджет в 2010 году составят от РД КМГ около $60 млн - небольшая сумма по сравнению с указанными потерями.
Из материалов, представленных на рассмотрение Координационного совета, следует, что на сегодняшний день основные экономические параметры, согласованные с правительством в 2008 году, не выполняются. Так, при принятии Налогового кодекса подразумевалась нулевая ставка ЭТП, единая ставка ИПН в размере 10%, уровень рентабельности отрасли минимум 25%, КНН - 60%. Фактически же на сегодня ЭТП равна $20 за тонну (планируется ее рост до $40 за тонну с начала следующего года), КПН заморожена на уровне 20%, ИПН имеет скользящую шкалу - от 10% до 15%, средний уровень рентабельности не превышает 20%, а КНН в среднем составляет 72%.
В материалах подчеркивается, что на сегодняшний день уровень рентабельности отрасли ниже 25% не только в базовом ценовом сценарии при цене $65 за баррель, но и при более высокой цене, например $75 за баррель. Что происходит с налоговой нагрузкой при росте мировой цены на $10 - с $65 до $75 на баррель? Из-за прогрессивного характера шкалы рентного налога и налога на сверхприбыль, а также за счет роста НДПИ от дополнительных $10 выручки государство получает $7,4, а у компании с учетом обязательств поставок на внутренний рынок остается всего $2,6. И это - до введения экспортной пошлины. Если теперь сверху добавить экспортную пошлину, то чистый доход не только не растет, но уже при $40 за тонну снижается. “Получается - чем выше цена на нефть, тем меньше у компании остается денег на собственные инвестиции, я уже не говорю о дивидендах”, - резюмировал г-н Гладышев.
Демонстрируя на примере активов РД КМГ влияние экспортной пошлины на уровень рентабельности и коэффициент налоговой нагрузки, представитель компании указал, что даже без ЭТП и при цене нефти $75 за баррель рентабельность продаж находится ниже планового показателя 25%, а коэффициент налоговой нагрузки - выше 64%. Введение ЭТП лишь ухудшает эти показатели. В АО “Каражанбасмунай”, добывающем тяжелые нефти, по словам спикера, картина еще хуже: здесь без ЭТП рентабельность едва достигает 14%, коэффициент налоговой нагрузки равен 70,5%, а при введении ставки ЭТП в размере $40 за тонну рентабельность будет всего 6,6%, а коэффициент налоговой нагрузки - 86,5%.
Нефтяники утверждают, что нестабильность фискального режима и, как следствие, потеря доверия инвесторов могут поставить под угрозу срыва планы правительства и ФНБ “Самрук-Казына” по выводу на IPO национальных компаний. “О каких IPO нацкомпаний можно говорить, когда инвесторы теряют миллиарды долларов на существующих ценных бумагах казахстанских эмитентов? Разве они захотят вкладывать новые деньги в нашу экономику?” - этот вопрос они сегодня адресуют правительству.
РД КМГ предлагает Кабмину начать диалог, в ходе которого найти взаимоприемлемое решение данной проблемы. Координационный совет поручил подготовить необходимые расчеты, чтобы вернуться к рассмотрению данного вопроса с участием представителей властей.
Елена БУТЫРИНА
