“Помещение рейтинга в список CreditWatch с позитивным прогнозом отражает возможность повышения рейтинга Zhaikmunai на одну ступень и присвоения “стабильного” прогноза”, - говорится в сообщении со ссылкой на кредитного аналитика S&P Лукаса Севенина. Он пояснил, что это может произойти в случае успешного выпуска облигаций в соответствии с условиями, предусмотренными в предварительной документации, которую S&P получил от Zhaikmunai. Прогноз “стабильный”, по оценке аналитиков, “учитывает запланированное увеличение объема добычи к концу 2010 года, а также завершение изменения в структуре собственности Zhaikmunai (приобретение ее акций компанией “КазСтройСервис”); если этого изменения не произойдет, то рейтинг будет понижен”. Агентство может вывести рейтинг из списка CreditWatch в ближайшее время после размещения запланированного выпуска облигаций.

Согласно сообщению, “S&P присвоило облигациям рейтинг ожидаемого возмещения долга после дефолта на уровне “3”, что отражает ожидания агентства существенного (50-70%) возмещения долга владельцам облигаций в случае дефолта”. “Кредитный рейтинг Zhaikmunai отражает нашу оценку профиля бизнес-риска как “уязвимого” и профиля финансового риска как характеризующегося “высоким уровнем финансового рычага”, - сказал г-н Севенин.

Любые изменения объема или условий выпуска облигаций могут повлиять на текущий кредитный рейтинг и рейтинг выпуска, предупреждают аналитики. Они также предположили, что выпуск долгосрочных облигаций будет использован для погашения всего существующего долга, а после размещения существенного увеличения долга Zhaikmunai не произойдет.

По информации S&P, 67% в ТОО Zhaikmunai принадлежат гражданину Бельгии. По данным отчетности компании, в 2009 году ее выручка составила $116 млн, EBITDA - около $50 млн.

Елена БУТЫРИНА