Нацбанк расширяет внешнее управление средствами Нацфонда и ЗВР
Национальный банк опубликовал на своем сайте свой отчет по итогам 2009 года, где приведена довольно подробная информация об управлении средствами Национального фонда и золотовалютными резервами.
Нацбанк принял решение о расширении внешнего управления этими средствами. Как отмечается в документе, “в целях диверсификации, а также повышения эффективности управления активами Национального фонда среди управляющих активами Национального фонда, учитывая, что в последние годы программа внешнего управления активами Национального фонда значительно сократилась, было принято решение о ее расширении. В связи с чем 30 ноября 2009 года было принято постановление правления Национального банка №105 “О внесении дополнений и изменений в постановление правления Национального банка Республики Казахстан от 25 июля 2006 года №66 “Об утверждении правил выбора внешних управляющих активами Национального фонда Республики Казахстан”. В начале июня 2009 года Национальным банком был объявлен тендер по выбору внешних управляющих по мандатам “Глобальные активные акции” и “Глобальные пассивные акции”. В рамках данной работы был проведен анализ характеристик и предложений от 43 потенциальных внешних управляющих, в том числе 31 предложение по мандату “Глобальные активные акции” и 12 предложений - по мандату “Глобальные пассивные акции”, по итогам которого был составлен короткий список потенциальных внешних управляющих. По результатам проведения данного тендера планируется выбрать новых внешних управляющих по вышеуказанным мандатам.
В начале октября 2009 года Нацбанком был объявлен тендер по выбору внешних управляющих активами Национального фонда по мандату “Глобальные облигации”. В рамках данного тендера были получены запросы на предложение (Request for proposal) от 24 потенциальных внешних управляющих, по итогам которого был составлен короткий список потенциальных внешних управляющих по данному мандату. По результатам проведения данного тендера планируется выбрать новых внешних управляющих по вышеуказанному мандату”. Ранее были произведены некоторые изменения в составе управляющих на основе результатов последних 2-3 лет. Как отмечает Нацбанк по результатам проведенного анализа, были прерваны соглашения об инвестиционном управлении со следующими внешними управляющими: 1. По мандату “Глобальные облигации” - BlackRock Financial Management, Inc. 2. По мандату “Глобальные акции” - Alliance Capital Limited.
Портфель внешнего управляющего Национального фонда по мандату “Глобальные облигации” был передан в самостоятельное управление Национальному банку, тогда как портфель внешнего управляющего Национального фонда по мандату “Глобальные акции” - внешнему управляющему, показавшему наилучшие результаты по данному мандату - JPMorgan Asset Management.
Как отмечается в разделе отчета, посвященном управлению средствами Нацфонда, “учитывая неопределенность на мировых финансовых рынках, с целью минимизации финансовых рисков по инициативе Национального банка, а также с одобрения совета по управлению Нацфондом были внесены изменения и дополнения, предусматривающие изменение тактического распределение сберегательного портфеля Национального фонда (именно в его рамках происходит более долгосрочное инвестирование, в то время как требованием к стабилизационному портфелю является высочайшая ликвидность инвестируемых инструментов) на индекс, состоящий на 80% из облигаций и 20% - из акций, а также снижение доли долларов США в эталонном валютном распределении сберегательного портфеля Национального фонда с 45% до 40% за счет увеличения доли евро с 30% до 35%. Аналогичным образом было изменено и валютное распределение золотовалютных активов. (Снижение курса евро в 2010 году довольно явно влияет на размер зотовалютных резервов Нацбанка и, очевидно, на размер Нацфонда, комментируя некоторое время назад эту тему, председатель Нацбанка Григорий Марченко отметил, что казахстанский Нацбанк в гораздо меньшей степени, чем многие другие центральные банки, увеличил долю евро в своих резервах и в распределении резервов по видам валют необходим определенный консерватизм и отсутствие спонтанных решений.) Нацбанк осуществляет диверсификацию также в плане кастодианов для хранения средств Нацфонда и в настоящее время изучает возможные кандидатуры дополнительных европейских кастодианов.
Как отмечает Нацбанк, доходность Национального фонда в базовой валюте - долларах США - в 2009 году составила 7,31%. Его доходность с начала создания по 31 декабря 2009 года составила 54,98%, что в годовом выражении составляет 5,24%. Что касается ЗВР, то доходность инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2009 год,выраженная в долларах США, составила 8,45%. При доходности эталонного портфеля 8,10% сверхдоходность составила 35 базовых пунктов.
Доходность инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2009 год, выраженная в корзине валют, составила 2,47%. При доходности эталонного портфеля 2,15% сверхдоходность составила 32 базовых пункта. На конец 2009 года инструментальное распределение активов инвестиционного портфеля имело следующую структуру: деньги и их эквиваленты - 0,76%, государственные ценные бумаги - 92,96%, агентские ценные бумаги - 4,84%, ЦБ МФО - 0,32%, ценные бумаги, обеспеченные активами - 0,00%, корпоративные ценные бумаги - 1,12%. Распределение активов инвестиционного портфеля на кривой доходности имело следующую структуру: меньше 1 года - 11,99%, 1-2 года - 51,81%, 2-3 года - 33,56%, 3-4 года - 2,21%, 4-5 лет - 0,44%, больше 5 лет - 0,00%.
Нацбанк в своем отчете проинформировал также о всех случаях выкупа облигаций “Самрук-Казыны” и “КазАгро” в рамках плана антикризисных действий. Помимо выкупа облигаций “Самрук-Казыны” на сумму Т480 млрд и “КазАгро” на сумму в Т120 млрд в феврале состоялась еще одна сделка, замеченная в гораздо меньшей степени, в октябре, когда Нацбанк в соответствии с протоколом заседания совета по управлению Национальным фондом выкупил облигации “Самрук-Казыны” на сумму в Т150 млрд. Очевидно, объем выкупа облигаций “Самрук-Казыны” дает представление об объемах прямой поддержки банковского сектора.
Николай ДРОЗД
Нацбанк расширяет внешнее управление средствами Нацфонда и ЗВР
Национальный банк опубликовал на своем сайте свой отчет по итогам 2009 года, где приведена довольно подробная информация об управлении средствами Национального фонда и золотовалютными резервами.
Нацбанк принял решение о расширении внешнего управления этими средствами. Как отмечается в документе, “в целях диверсификации, а также повышения эффективности управления активами Национального фонда среди управляющих активами Национального фонда, учитывая, что в последние годы программа внешнего управления активами Национального фонда значительно сократилась, было принято решение о ее расширении. В связи с чем 30 ноября 2009 года было принято постановление правления Национального банка №105 “О внесении дополнений и изменений в постановление правления Национального банка Республики Казахстан от 25 июля 2006 года №66 “Об утверждении правил выбора внешних управляющих активами Национального фонда Республики Казахстан”. В начале июня 2009 года Национальным банком был объявлен тендер по выбору внешних управляющих по мандатам “Глобальные активные акции” и “Глобальные пассивные акции”. В рамках данной работы был проведен анализ характеристик и предложений от 43 потенциальных внешних управляющих, в том числе 31 предложение по мандату “Глобальные активные акции” и 12 предложений - по мандату “Глобальные пассивные акции”, по итогам которого был составлен короткий список потенциальных внешних управляющих. По результатам проведения данного тендера планируется выбрать новых внешних управляющих по вышеуказанным мандатам.
В начале октября 2009 года Нацбанком был объявлен тендер по выбору внешних управляющих активами Национального фонда по мандату “Глобальные облигации”. В рамках данного тендера были получены запросы на предложение (Request for proposal) от 24 потенциальных внешних управляющих, по итогам которого был составлен короткий список потенциальных внешних управляющих по данному мандату. По результатам проведения данного тендера планируется выбрать новых внешних управляющих по вышеуказанному мандату”. Ранее были произведены некоторые изменения в составе управляющих на основе результатов последних 2-3 лет. Как отмечает Нацбанк по результатам проведенного анализа, были прерваны соглашения об инвестиционном управлении со следующими внешними управляющими: 1. По мандату “Глобальные облигации” - BlackRock Financial Management, Inc. 2. По мандату “Глобальные акции” - Alliance Capital Limited.
Портфель внешнего управляющего Национального фонда по мандату “Глобальные облигации” был передан в самостоятельное управление Национальному банку, тогда как портфель внешнего управляющего Национального фонда по мандату “Глобальные акции” - внешнему управляющему, показавшему наилучшие результаты по данному мандату - JPMorgan Asset Management.
Как отмечается в разделе отчета, посвященном управлению средствами Нацфонда, “учитывая неопределенность на мировых финансовых рынках, с целью минимизации финансовых рисков по инициативе Национального банка, а также с одобрения совета по управлению Нацфондом были внесены изменения и дополнения, предусматривающие изменение тактического распределение сберегательного портфеля Национального фонда (именно в его рамках происходит более долгосрочное инвестирование, в то время как требованием к стабилизационному портфелю является высочайшая ликвидность инвестируемых инструментов) на индекс, состоящий на 80% из облигаций и 20% - из акций, а также снижение доли долларов США в эталонном валютном распределении сберегательного портфеля Национального фонда с 45% до 40% за счет увеличения доли евро с 30% до 35%. Аналогичным образом было изменено и валютное распределение золотовалютных активов. (Снижение курса евро в 2010 году довольно явно влияет на размер зотовалютных резервов Нацбанка и, очевидно, на размер Нацфонда, комментируя некоторое время назад эту тему, председатель Нацбанка Григорий Марченко отметил, что казахстанский Нацбанк в гораздо меньшей степени, чем многие другие центральные банки, увеличил долю евро в своих резервах и в распределении резервов по видам валют необходим определенный консерватизм и отсутствие спонтанных решений.) Нацбанк осуществляет диверсификацию также в плане кастодианов для хранения средств Нацфонда и в настоящее время изучает возможные кандидатуры дополнительных европейских кастодианов.
Как отмечает Нацбанк, доходность Национального фонда в базовой валюте - долларах США - в 2009 году составила 7,31%. Его доходность с начала создания по 31 декабря 2009 года составила 54,98%, что в годовом выражении составляет 5,24%. Что касается ЗВР, то доходность инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2009 год,выраженная в долларах США, составила 8,45%. При доходности эталонного портфеля 8,10% сверхдоходность составила 35 базовых пунктов.
Доходность инвестиционного портфеля золотовалютных активов за 2009 год, выраженная в корзине валют, составила 2,47%. При доходности эталонного портфеля 2,15% сверхдоходность составила 32 базовых пункта. На конец 2009 года инструментальное распределение активов инвестиционного портфеля имело следующую структуру: деньги и их эквиваленты - 0,76%, государственные ценные бумаги - 92,96%, агентские ценные бумаги - 4,84%, ЦБ МФО - 0,32%, ценные бумаги, обеспеченные активами - 0,00%, корпоративные ценные бумаги - 1,12%. Распределение активов инвестиционного портфеля на кривой доходности имело следующую структуру: меньше 1 года - 11,99%, 1-2 года - 51,81%, 2-3 года - 33,56%, 3-4 года - 2,21%, 4-5 лет - 0,44%, больше 5 лет - 0,00%.
Нацбанк в своем отчете проинформировал также о всех случаях выкупа облигаций “Самрук-Казыны” и “КазАгро” в рамках плана антикризисных действий. Помимо выкупа облигаций “Самрук-Казыны” на сумму Т480 млрд и “КазАгро” на сумму в Т120 млрд в феврале состоялась еще одна сделка, замеченная в гораздо меньшей степени, в октябре, когда Нацбанк в соответствии с протоколом заседания совета по управлению Национальным фондом выкупил облигации “Самрук-Казыны” на сумму в Т150 млрд. Очевидно, объем выкупа облигаций “Самрук-Казыны” дает представление об объемах прямой поддержки банковского сектора.
Николай ДРОЗД
