Обязательства банка, согласно договоренностям с кредиторами, сократятся на $6 млрд 450 млн при том, что с учетом процентов долг на момент окончания реструктуризации составил $12,2 млрд. Размер долга после списания составит $4,4 млрд, кроме того, банк выплатит $1 млрд кредиторам наличными, а часть долга будет конвертирована в акции. Средняя ставка по принятым на себя обязательствам в постреструктуризационнный период останется на низком уровне в 8,8%, при том, что до дефолта средняя ставка составляла 9%. Г-н Сайденов отметил, что важным итогом переговоров с комитетом кредиторов, помимо “коммерческой части”, стали договоренности о том, какими должны быть основные принципы корпоративного управления, недостаточный уровень которого, по мнению членов комитета кредиторов, стал главной предпосылкой того, что произошло с банком. Оговорено, в частности, количество членов совета директоров, которые будут представлять кредиторов, их будет три, и перечень решений, которые могут приниматься только при голосовании за них директоров, представляющих кредиторов. Комитет кредиторов предложил также, и это не вызвало возражений у руководства банка, чтобы директора, представляющие интересы кредиторов, возглавили комитеты по аудиту и по рискам. Кроме того, важнейшим правом миноритариев, которыми становятся кредиторы, будет право продать свои акции по той же цене, как это сделает “Самрук-Казына” в случае прихода стратегического инвестора. При этом после конвертации в акции обязательств перед кредиторами и облигаций, выпущенных “Самрук-Казыной”, распределение долей, приходящихся на акционеров, будет выглядеть следующим образом: доля “Самрук-Казыны” составит 81,5%, кредиторов - 18,5%, доля существующих миноритариев будет минимизирована, она составит менее 1%, и, по оценкам г-на Сайденова, возможно, даже менее одной десятой. Это естественная ситуация при конвертации обязательств в капитал. Стороны договорились также о выпуске GDR на акции банка и о том, что в течение 6 месяцев по завершении реструктуризации они должны получить листинг на Люксембургской бирже. По словам председателя правления, достигнутые договоренности стали результатом “тяжелой работы и взаимных компромиссов”. Одним из возникающих вопросов в этой связи остается то, в какой степени параметры реструктуризации имеют объективную основу в виде суммы проблемных активов.

Отвечая на вопрос Панорамы о том, чем объясняется разница в размерах списания долга, которая, согласно декабрьским договоренностям, составляла $6,7 млрд, а в итоговом варианте договоренностей составила $6,450 млрд, г-н Сайденов отметил, что все участники переговоров понимают, что ситуация меняется от даты к дате и портфель по торговому финансированию является “живым” и по нему были получены определенные поступления. Частью реструктуризации становится возврат на проблемные активы банка на сумму в $5 млрд, кредиторы получат специальные облигации. При этом все поступления по этим активам будут делиться между банком и владельцами облигаций в соотношении 50 на 50. Эти обязательства находятся за балансом БТА и не оказывают какого-либо давления на капитал БТА. Объемы поступлений по этим активам непредсказуемы, но банк и кредиторы договорились, что срок действия этих облигаций составит 10 лет, потом стороны вновь могут обсуждать проблему этих активов. Обобщенно же качество портфеля банка характеризуют сформированные провизии, которые составили более $8 млрд, или 76% от портфеля. Достаточно сложно вычленить качество в каждой из его частей, инвестиционный портфель представляет собой кредитование оффшорных заемщиков. Тем не менее основной вывод, сделанный г-ном Сайденовым, остается прежним - качество портфеля кредитования МСБ и портфеля розницы существенно выше корпоративного портфеля (ранее руководство банка оценивало количество кредитов с просрочкой платежей как не столь уж отличающееся от показателей банковской системы), а в корпоративном портфеле доля, качество кредитов казахстанских резидентов определенно выше, чем у нерезидентов. Тем не менее выпускать облигации на всю сумму проблемных активов в $8 млрд “было бы бессмысленно”. На следующем этапе банк займется реструктуризацией активов, и в частности, вероятно снижением платежей для розничных заемщиков, как это сделал по завершении реструктуризации Альянс Банк. При этом г-н Сайденов отметил, что согласованные параметры реструктуризации основаны на планах, согласно которым денежные потоки от заемщиков не будут сокращаться, в настоящий момент банк уже имеет достаточную ликвидность для нового кредитования МСБ и розницы, и лимит для самостоятельного кредитования МСБ составляет Т15 млрд.

Отвечая на вопросы журналистов, г-н Сайденов отметил, что хотел бы подробнее прокомментировать ситуацию с размером господдержки банка. Суммарно эта цифра очень велика и составляет более $8 млрд, но, по словам банкира, важно понимать, из чего она складывается. Т212 млрд было влито при вхождении “Самрук-Казыны” в капитал банка в феврале прошлого года, при этом живые деньги были использованы во многом для исполнения клиентских поручений на значительную сумму, которые образовались в течение декабря и января. В значительной степени речь шла о выплате клиентами налогов и получении заработной платы. Вообще при принятии решения о реструктуризации внешних обязательств одним из ключевых факторов стало желание, чтобы средства в рамках господдержки банка оставались в казахстанской экономике, а не шли вовне. Так это в итоге и произошло, за исключением нескольких платежей по внешним долгам в марте прошлого года до объявления моратория на выплаты. В ситуации значительного оттока депозитов из банка в феврале-апреле прошлого года ликвидность, предоставленная банку, помогла тому, чтобы депозиты “не уходили в никуда”, и практически все эти средства попали на депозиты в другие банки и остались в банковской системе. Кроме того, “Самрук-Казына” обменял свои облигации на сумму в Т471 млрд на облигации банка. Под залог облигаций “Самрук-Казыны” банку была предоставлена ликвидность Нацбанком с помощью операций на сумму в Т400 млрд. При этом в последние месяцы ликвидность банка находится на приемлемом уровне, репо предоставлено на условиях жесткой возвратности и “возврат этих средств заложен в схему реструктуризации”. Кроме этого, суммы поддержки складываются из участия банка в госпрограммах, происходящих на тех же условиях, предусматривающих возвратность, что и у других банков, - это программы по кредитованию МСБ, рефинансированию ипотеки, завершению строительства и поддержки сельскохозяйственного сектора. Кроме того, как поддержание ликвидности можно рассматривать и размещенные депозиты нацкомпаний на сумму в Т260 млрд, которые никуда не делись из банка.

Отвечая на вопросы, связанные с внешними рынками фондирования, банкир отметил, что, конечно, нереально ожидать возвращения на них БТА сразу после завершения реструктуризации. Что касается других банков, то он уверен, что рынки будут доступны для них “если не в этом, то в следующем году”. Очень многое будет зависеть от развития экономической ситуации и от настроя “по ту сторону” среди инвесторов.

Николай ДРОЗД