Ситуация с поиском стратегических инвесторов для реструктуризируемых банков начинает продвигаться
Прошлая и начало этой недели были отмечены рядом интересных сообщений, касающихся возможного прихода стратегических инвесторов в банки, прошедшие реструктуризацию задолженности.
Так, на годовом собрании акционеров Сбербанка в Москве председатель правления Герман Греф по поводу перспектив приобретения БТА заявил, что решение будет принято до конца года. Председатель правления Фонда национального благосостояния “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов в свою очередь сказал на инвестиционной конференции в Астане, что переговоры о вхождении в БТА будут возобновлены уже в середине июня, а первые обсуждения могут состояться на Петербургском экономическом форуме. При этом г-н Келимбетов практически исключил возможность появления в качестве инвесторов каких-либо других российских банков кроме Сбербанка. (Напомним, что неделей ранее председатель Нацбанка Григорий Марченко, комментируя по просьбе журналистов тему потенциального стратегического инвестора БТА, обратил внимание на то, что у банка много проблемных активов в России, и поэтому привлечение именно сильного российского партнера выглядело бы закономерно. По мнению г-на Марченко, таким партнером, помимо Сбербанка, могли бы стать ВТБ и Газпромбанк).
Очевидно, признание казахстанской стороны, что в РФ нет иных кандидатов на учаcтие в БТА, помимо Сбербанка, “оказавшего моральную поддержку” в самый тяжелый момент, является хорошим психологическим фоном для переговоров. В случае их неудачи было бы крайне трудно ожидать инвестиций от других российских банков с государственным участием, поскольку и Сбербанк вряд ли полностью самостоятелен в решении об инвестировании такого масштаба.
Глава ФНБ также заметил:“Когда мы договорились с кредиторами, они поставили определенные условия: например, БТА еще предстоит выплатить $4,5 млрд. Мы можем продать банк прямо сейчас. Но можем ли мы сразу продать его тому, кому хотим? Нет, потому что в этот же день должны будем заплатить $4,5 млрд кредиторам. Это невозможно”. По его словам, в число рассматриваемых кандидатов будут входить лишь банки с капиталом свыше $7 млрд. Представлять инвестор может только страны ОЭСР, Россию и Китай. К тому же он должен иметь рейтинг не ниже “ВВВ”, а в случае с Альянс Банком это требование даже выше - “А-”.
Арман Дунаев, заместитель председателя правления фонда “Самрук-Казына” и председатель совета директоров БТА высказал точку зрения, согласно которой потенциальных инвесторов не только для него, но и для гораздо менее крупного Альянса внутри страны можно пересчитать на пальцах одной руки, однако предпочтительным и реалистичным вариантом являются иностранные игроки. По мнению г-на Дунаева, одним из условий в ходе переговоров должно стать обязательство поддерживать определенную активность в плане кредитования МСБ.
Рассмотрение в качестве инвесторов только международных крупных игроков с определенным уровнем рейтинга и репутацией выглядит позитивно, поскольку лишает смысла спекуляции на тему того, что вхождение в банки государства и их спасение происходили в интересах каких-то приближенных структур с внутреннего рынка. Отвечая на вопросы агентства КазТАГ, г-н Келимбетов отметил, что “Самрук-Казына” должен полностью вернуть сделанные им вливания. Возможным периодом для выхода из капитала является срок 3-5 лет, чтобы в момент продажи банки были в наилучшей форме. В то же время, если приемлемые предложения будут получены быстро, ФНБ готов их рассмотреть. Глава фонда, правда, вскользь упомянул и о перспективах за рамками 5-летнего периода, сказав, что если Альянс Банк и Темирбанк не будут проданы в течение этого срока, то не исключено, что будет обсуждаться их слияние. Точкой зрения Нацбанка является отсутствие необходимости существования неспециализированных банков с государственным участием.
В плане корпоративного управления, вероятно, в реструктуризируемых банках делается очень многое, и государство пытается создать максимально эффективные команды управленцев, контролируемые акционерами в лице “Самрука-Казыны” и кредиторов. Насколько эта система будет эффективной за пределами кризисного периода, когда начнется активное коммерческое кредитование, сказать сложно. В истории казахстанской банковской системы было много примеров, когда банки, не имевшие понятного частного акционера или имевшие акционера в лице государства, несли существенные потери по кредитуемым проектам. В кризисный период этого не смог избежать даже БРК, несмотря на специфический сегмент кредитования. Неизвестно также, какова будет роль фондирования от ФНБ в данных банках, будет ли она основой, и насколько они смогут обеспечить себя рыночным фондированием.
Так или иначе, завершение реструктуризации БТА означает, что наконец-то ситуация начинает серьезно меняться. Сама реструктуризация получила скорее позитивные оценки, причем и в качестве международного события - в публикации Financial Times “Уроки Казахстана” на прошлой неделе. Последний абзац статьи звучит следующим образом: “Но, несмотря на все эти - весьма серьезные - изъяны, данная схема представляется наименьшим из зол. В конце концов, у этой концепции есть одно важное преимущество: расходы по спасению банков не должны нести налогоплательщики. Кроме того, угроза понести убытки должна побудить кредиторов ответственнее относиться к принимаемым решениям. В конце концов лопнувший недавно “мыльный пузырь” свидетельствует о том, что с надзором у инвесторов дело обстояло плохо - особенно потому, что у них были все основания приветствовать увеличение банковских доходов, неважно какими средствами. Однако, если бы держатели облигаций знали, что возможные проблемы банков будут решаться за их счет, у них появились бы реальные стимулы, чтобы требовать от их менеджмента финансовой дисциплины и большей транспарентности. По крайней мере, это лучше, чем альтернативный путь: строить новую систему на основе более жесткого регулирования банковской деятельности и выручать “пострадавших” за счет налогоплательщиков. К сожалению, именно к этому варианту сегодня склоняется Европа”.
Николай ДРОЗД
(с использованием материалов СМИ)
Ситуация с поиском стратегических инвесторов для реструктуризируемых банков начинает продвигаться
Прошлая и начало этой недели были отмечены рядом интересных сообщений, касающихся возможного прихода стратегических инвесторов в банки, прошедшие реструктуризацию задолженности.
Так, на годовом собрании акционеров Сбербанка в Москве председатель правления Герман Греф по поводу перспектив приобретения БТА заявил, что решение будет принято до конца года. Председатель правления Фонда национального благосостояния “Самрук-Казына” Кайрат Келимбетов в свою очередь сказал на инвестиционной конференции в Астане, что переговоры о вхождении в БТА будут возобновлены уже в середине июня, а первые обсуждения могут состояться на Петербургском экономическом форуме. При этом г-н Келимбетов практически исключил возможность появления в качестве инвесторов каких-либо других российских банков кроме Сбербанка. (Напомним, что неделей ранее председатель Нацбанка Григорий Марченко, комментируя по просьбе журналистов тему потенциального стратегического инвестора БТА, обратил внимание на то, что у банка много проблемных активов в России, и поэтому привлечение именно сильного российского партнера выглядело бы закономерно. По мнению г-на Марченко, таким партнером, помимо Сбербанка, могли бы стать ВТБ и Газпромбанк).
Очевидно, признание казахстанской стороны, что в РФ нет иных кандидатов на учаcтие в БТА, помимо Сбербанка, “оказавшего моральную поддержку” в самый тяжелый момент, является хорошим психологическим фоном для переговоров. В случае их неудачи было бы крайне трудно ожидать инвестиций от других российских банков с государственным участием, поскольку и Сбербанк вряд ли полностью самостоятелен в решении об инвестировании такого масштаба.
Глава ФНБ также заметил:“Когда мы договорились с кредиторами, они поставили определенные условия: например, БТА еще предстоит выплатить $4,5 млрд. Мы можем продать банк прямо сейчас. Но можем ли мы сразу продать его тому, кому хотим? Нет, потому что в этот же день должны будем заплатить $4,5 млрд кредиторам. Это невозможно”. По его словам, в число рассматриваемых кандидатов будут входить лишь банки с капиталом свыше $7 млрд. Представлять инвестор может только страны ОЭСР, Россию и Китай. К тому же он должен иметь рейтинг не ниже “ВВВ”, а в случае с Альянс Банком это требование даже выше - “А-”.
Арман Дунаев, заместитель председателя правления фонда “Самрук-Казына” и председатель совета директоров БТА высказал точку зрения, согласно которой потенциальных инвесторов не только для него, но и для гораздо менее крупного Альянса внутри страны можно пересчитать на пальцах одной руки, однако предпочтительным и реалистичным вариантом являются иностранные игроки. По мнению г-на Дунаева, одним из условий в ходе переговоров должно стать обязательство поддерживать определенную активность в плане кредитования МСБ.
Рассмотрение в качестве инвесторов только международных крупных игроков с определенным уровнем рейтинга и репутацией выглядит позитивно, поскольку лишает смысла спекуляции на тему того, что вхождение в банки государства и их спасение происходили в интересах каких-то приближенных структур с внутреннего рынка. Отвечая на вопросы агентства КазТАГ, г-н Келимбетов отметил, что “Самрук-Казына” должен полностью вернуть сделанные им вливания. Возможным периодом для выхода из капитала является срок 3-5 лет, чтобы в момент продажи банки были в наилучшей форме. В то же время, если приемлемые предложения будут получены быстро, ФНБ готов их рассмотреть. Глава фонда, правда, вскользь упомянул и о перспективах за рамками 5-летнего периода, сказав, что если Альянс Банк и Темирбанк не будут проданы в течение этого срока, то не исключено, что будет обсуждаться их слияние. Точкой зрения Нацбанка является отсутствие необходимости существования неспециализированных банков с государственным участием.
В плане корпоративного управления, вероятно, в реструктуризируемых банках делается очень многое, и государство пытается создать максимально эффективные команды управленцев, контролируемые акционерами в лице “Самрука-Казыны” и кредиторов. Насколько эта система будет эффективной за пределами кризисного периода, когда начнется активное коммерческое кредитование, сказать сложно. В истории казахстанской банковской системы было много примеров, когда банки, не имевшие понятного частного акционера или имевшие акционера в лице государства, несли существенные потери по кредитуемым проектам. В кризисный период этого не смог избежать даже БРК, несмотря на специфический сегмент кредитования. Неизвестно также, какова будет роль фондирования от ФНБ в данных банках, будет ли она основой, и насколько они смогут обеспечить себя рыночным фондированием.
Так или иначе, завершение реструктуризации БТА означает, что наконец-то ситуация начинает серьезно меняться. Сама реструктуризация получила скорее позитивные оценки, причем и в качестве международного события - в публикации Financial Times “Уроки Казахстана” на прошлой неделе. Последний абзац статьи звучит следующим образом: “Но, несмотря на все эти - весьма серьезные - изъяны, данная схема представляется наименьшим из зол. В конце концов, у этой концепции есть одно важное преимущество: расходы по спасению банков не должны нести налогоплательщики. Кроме того, угроза понести убытки должна побудить кредиторов ответственнее относиться к принимаемым решениям. В конце концов лопнувший недавно “мыльный пузырь” свидетельствует о том, что с надзором у инвесторов дело обстояло плохо - особенно потому, что у них были все основания приветствовать увеличение банковских доходов, неважно какими средствами. Однако, если бы держатели облигаций знали, что возможные проблемы банков будут решаться за их счет, у них появились бы реальные стимулы, чтобы требовать от их менеджмента финансовой дисциплины и большей транспарентности. По крайней мере, это лучше, чем альтернативный путь: строить новую систему на основе более жесткого регулирования банковской деятельности и выручать “пострадавших” за счет налогоплательщиков. К сожалению, именно к этому варианту сегодня склоняется Европа”.
Николай ДРОЗД
(с использованием материалов СМИ)
