Открытыми остаются другие возможности фондирования, касающиеся, например, секъюритизации или рефинасирования части кредитов. По оценкам г-на Камалова, размер активов банковской системы, фактически равный ВВП, позволяет существовать и даже развиваться некоторое время без привлечений извне за счет реструктуризации собственных портфелей и маневрирования ресурсами. Данный объем активов и накопленных резервов не является ни недостаточным, ни излишне большим, но делает банковскую систему жизнеспособной. Финансовый директор отметил, что роль фондирования на внутреннем рынке возрастает и выделил среди своих недавних европейских впечатлений довольно большое количество рекламы первоклассных западных банков, которые по ставкам выглядят "лакомыми" для депозиторов. Акцент на фондирование на внутреннем рынке, однако, не должен, по мнению банкиров, приводить к откровенной ценовой конкуренции. БТА в то же время прогнозирует собственный рост в следующем году примерно на 9%. Г-н Солодченко считает крайне важным для экономики в целом, чтобы рост кредитования продолжался и в условиях коррекции, считая хорошим результатом, если он будет соответствовать росту национального ВВП.
Говоря о теме бюджетных вливаний, спикеры подчернули, что их целью является не поддержка банковской системы, а сохранение кредитной активности в тех секторах, которые не должны пострадать от коррекции. По оценкам г-на Солодченко, намерение государства оказать поддержку кредитованию стало в большей степени психологическим сигналом для рынков и уже сказалось, например, в сфере строительства, где рынок был абсолютно "мертвым", поскольку даже те покупатели, у кого есть средства для приобретений, не спешили делать их из соображений, что, возможно, через несколько месяцев они смогут купить две квартиры по цене одной. (Отвечая на вопрос Панорамы, председатель правления предположил, что в 2008 году кредитование банком строительного сектора будет занимать примерно такую же долю в портфеле, как в текущем. Не без сомнения, правда, воспринимаются оценки, согласно которым БТА "не испытывает проблем" с одной из крупнейших строительных компаний, задерживающей выплаты зарплат сотрудникам ). Банк оговорил уже все условия кредитования с помощью бюджетных денег малого и среднего бизнеса. Что касается строительных компаний, ведущих работу в Астане, то пока окончательного перечня тех, кто получит кредитные ресурсы, нет. Государство отказалось от регулирования ставок кредитования банками с помощью этих денег, хотя такая идея обсуждалась, но была отвергнута в том числе из-за того, что если бы фиксированные ставки оказались ниже рыночных, резко возросло бы количество претендентов из не проблемных секторов на эти деньги. БТА получает бюджетные средства под 11,1%, поскольку базовый уровень для всех составляет 11%, а далее ставка увеличивается на 0,05% за каждую рейтинговую ступень банка ниже странового рейтинга. В то же время суммы, выделяемые на кредитование малого и среднего бизнеса, согласно заключенным договоренностям, должны быть использованы в течение 3 месяцев, после чего наступают оговоренные с Фондом поддержки малого бизнеса штрафные санкции, что, очевидно, должно заставить банки ориентироваться на спрос, существующий на рынке, и не пытаться подержать ресурсы, чтобы затем продать их дороже.
Что касается подписания меморандума с Нацбанком и АФН (достижение такого соглашения является необходимым условием для получения средств на поддержание краткосрочной ликвидности), то банк не готов принять документ, означающий серьезную корректировку его стратегии. Серьезные ограничения, накладываемые на рост внешних активов, не совпадают с планами БТА на будущий год, когда должна происходить консолидация "дочек" на внешних рынках.
Комментируя сегодняшнюю ситуацию, банкиры отметили, что в отличие от проблемных августа и сентября, когда приходилось оценивать ситуацию каждый день, сейчас БТА обладает достаточной ликвидностью. Г- н Солодченко предполагает, что рост депозитов, начавшийся в ноябре, должен стать устойчивой тенденцией, хотя пока крайне трудно говорить о полном востановлении депозитной базы на доавгустовском уровне. Иллюстрируя существовавшие в какой-то момент сложности, банкир вспомнил о снятии значительной суммы "Казатомпромом", которому деньги были необходимы для осуществления крупного приобретения. Спикеры также отметили, что только с помощью реструктуризации своего российского кредитного портфеля БТА вернул в страну за последние 3 месяца примерно $1,5 млрд, что несколько больше всех выплат по внешним долгам в 2008 году, которые составляют $1,2 млрд. По оценкам г-на Солодченко, банк в состоянии в случае необходимости без новых публичных привлечений осуществить выплаты и 2009-го, и 2010 годов. Поступления от погашения кредитов составляют от $400 до 600 млн в месяц. Комментируя реструктуризацию российского портфеля, г-н Камалов сказал, что в банковском секторе соседней страны существует сегмент банков, которые в меньшей степени зависимы от внешнего фондирования (к нему относятся, например, ВТБ, Сбербанк, в какой-то степени банк Возрождения) и в состоянии наращивать свой кредитный портфель за счет рефинансирования "чужих" кредитов, что делать легче, чем в Казахстане. (Непролонгация кредитования у нас в стране, по мнению банкиров, чревата в условиях существующей в банковском секторе конкуренции тем, что в следующий раз этого клиента в банке имеют шанс увидеть "лет через пять").
На взгляд собеседников, уровень стоимости еврооблигаций и акций казахстанских банков на международных рынках отражает скорее психологический настрой инвесторов, нежели какие-либо объективные показатели. Фактически нет держателей бумаг, которые готовы продать их по существующим ценам, и реальные сделки в крупных объемах, когда они произойдут, очевидно, будут осуществляться на более высоком ценовом уровне. Снижение котировок демонстрирует в большей степени лишь специфический взгляд западных инвесторов, которые сильно удивляются, когда узнают, что сами банки, в отличие от них, не только не несут убытки, но и пока становятся более прибыльными. Возможно, картина выглядела иначе, если бы наши банки являлись более глобальными игроками и значительная часть их портфеля находилась в бумагах, связанных с кредитами Subprime. Этого, однако, не произошло, и чистая кредитная маржа большинства крупных банков даже несколько увеличилась, несмотря на рост ставок. Г-н Солодченко в данный момент не видит выраженных предпосылок для ее сокращения.
Что касается качества кредитного портфеля, то, по словам г-на Камалова, в БТА очень внимательно оценивают соответствующую статистику, которая пока не дает оснований для какой-либо тревоги. Доля просроченных кредитов остается на крайне низком, с точки зрения международных банковских стандартов, уровне в 0,7%. При этом в середине года данный показатель был еще ниже, но после коррекции произошло возвращение к примерно уровню начала года.
Более показательным и, возможно, трудным для состояния кредитных портфелей банковского сектора в целом станет следующий год. (Брифинг состоялся до резкого решения S & P снизить прогнозы по рейтингам 8 казахстанских банков в связи с озабоченностью возможным влиянием ситуации на внешних рынках на качество кредитных портфелей, принятого, вероятно, опять же под влиянием "общих соображений").
Н. Д.
