Индикаторы биржевого денежного рынка на 5 декабря и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 2,08 -0,09
Авторепо ГЦБ 7 дн. 5,75 +0,61
Авторепо ГЦБ 14 дн. 6,41 -
Авторепо ГЦБ 29 дн. 8,00 -
KazPrime-3M 12,29 +2,33
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 5 декабря и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 478,65 -0,19
KASE_BP 216,70 +0,19
KASE_BC 130,53 +0,03
KASE_BY 8,84 +0,20
Главные новости рынка
29 ноября биржевой совет KASE утвердил изменения и дополнения в следующие внутренние документы KASE.
• Изменения и дополнения № 9 (поправки) в “Положение о членских взносах и биржевых сборах” (положение), которые вводятся в действие с 1 января 2008 года. В соответствии с поправками ставка комиссионного сбора KASE по заключенной любым из методов открытых торгов сделке купли-продажи негосударственных ценных бумаг (НЦБ), находящихся в официальном списке KASE (за исключением ценных бумаг, которые входят в продаваемые через KASE государственные пакеты акций) снижена с 0,015 % до 0,01 % от суммы данной сделки с каждой из ее сторон (если только эта сделка не заключена по счету физического лица). Если же такая сделка заключена по поручению, за счет и в интересах физического лица, то согласно поправкам комиссионный сбор биржи по данной сделке начисляется по следующим ставкам:
• по сделке суммой до одного млн тенге включительно - 100 тенге;
• по сделке суммой от одного до 3 млн тенге включительно - 150 тенге;
• по сделке суммой от 3 до 5 млн тенге включительно - 200 тенге;
• по сделке суммой свыше 5 млн тенге - 0,01% от суммы данной сделки.
• Изменения и дополнение № 1 (поправки) в “Правила организации и функционирования специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы” (правила), которые вводятся в действие с 1 января 2008 года. Названными поправками снижен размер ставки комиссионного сбора KASE для членов биржи категории “А” по сделкам купли-продажи ценных бумаг с 0,015 % до 0,01% от суммы сделки с каждой из ее сторон (за исключением сделок, заключенных на торгах с единственным продавцом или покупателем финансового инструмента, и сделок, заключенных по поручению, за счет и в интересах физических лиц).
• Изменение № 12 в “Правила деятельности маркет-мейкеров” (правила), которое вводится в действие с 1 января 2008 года. Указанное изменение внесено в приложение 1 “Спецификация статуса маркет-мейкера для членов биржи по категориям “P” и “H” к правилам и предусматривает снижение спрэда между наилучшими обязательными котировками маркет-мейкеров по акциям с 15 до 10 процентов от котировки на покупку этих акций. Изменения внесены в соответствии с разделом 6 стратегии развития АО “Казахстанская фондовая биржа” на 2007-2010 годы, утвержденной решением годового общего собрания акционеров KASE от 23 августа 2007 года.
Указанные изменения и дополнения в настоящее время направлены на согласование в Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (далее - АФН).
Со 2 декабря простые акции KZ1C02900013 (торговый код - ALKZ) и привилегированные акции KZ1P02900515 (ALKZp) АО “Алюминий Казахстана” (Павлодар) исключены из официального списка KASE категории “В”. Как сообщалось ранее, данное решение было принято биржевым советом KASE 29 августа 2007 года на основании подпункта 8) пункта 1 статьи 20 внутреннего документа KASE “Листинговые правила” в связи с систематическим (более пяти раз) невыполнением АО “Алюминий Казахстана” требований по раскрытию информации, установленных постановлениями правления АФН от 15 марта 2004 года № 63 и от 30 марта 2007 года № 73, а также листинговыми правилами.
Простые и привилегированные акции АО “Алюминий Казахстана” были включены в официальный список KASE категории “В” с 16 октября 1997 года. Торги по ним открыты с 28 октября 1997 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи цена по сделкам, заключенным методом открытых торгов, по ALKZ варьировала от 265,00 до 3500,00 тенге за акцию, последняя сделка заключена 27 ноября 2007 года по цене 1600,00 тенге за акцию. По ALKZp 18 мая 2000 года была заключена единственная сделка по цене 69,77 тенге за акцию. В 2006 году на KASE ALKZ заняли 30-е место по обороту и 28-е место по количеству заключенных сделок в рейтинге торгуемости акций в секторе купли-продажи, за первые десять месяцев 2007 года - 33-е и 36-e места соответственно. Основные виды деятельности АО “Алюминий Казахстана” - производство и реализация алюминия, глинозема и фтористых солей; добыча и обогащение алюминийсодержащего сырья; производство тепловой и электрической энергии; внешнеэкономическая деятельность.
Со 2 декабря простые акции KZ1C04180010 (KZCR) и привилегированные акции KZ1P04180116 (KZCRp) АО ”Транснациональная компания “Казхром” (Актобе, АО “ТНК “Казхром”) исключены из официального списка KASE категории “В”. Как сообщалось ранее, данное решение было принято биржевым советом KASE 29 августа 2007 года на основании подпункта 8) пункта 1 статьи 20 внутреннего документа KASE “Листинговые правила” в связи с систематическим (более пяти раз) невыполнением АО “ТНК “Казхром” требований по раскрытию информации, установленных постановлениями правления АФН от 15 марта 2004 года № 63 и от 30 марта 2007 года № 73, а также листинговыми правилами.
Простые и привилегированные акции АО “ТНК “Казхром” были включены в официальный список KASE категории “В” с 16 октября 1997 года. Торги по ним открыты с 28 октября 1997 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи цена по сделкам, заключенным методом открытых торгов, по KZCR варьировала от 1,00 до 31 250,00 тенге за акцию, последняя сделка заключена 27 ноября 2007 года по цене 11 800,00 тенге за акцию. По KZCRp сделок заключено не было. В 2006 году на KASE KZCR заняли 44-е место по обороту и 38-е место по количеству заключенных сделок в рейтинге торгуемости акций в секторе купли-продажи, за первые десять месяцев 2007 года - 65-е и 56-e места соответственно. Облигации KZCRb1 были включены в официальный список KASE с 19 июня 2006 года, торги по ним открыты не были. Основные виды деятельности АО “ТНК “Казхром” - производство черных металлов, добыча и обогащение рудного сырья для черной металлургии.
3 декабря АО “Казахстанская Ипотечная Компания” (Алматы) сообщило KASE официальным письмом о том, что приказом единственного акционера компании - Министерства финансов Республики Казахстан от 26 ноября 2007 года принято решение увеличить количество объявленных акций компании на 850 000 простых акций до 2 642 000 штук.
3 декабря пресс-служба Национального банка Республики Казахстан (Нацбанк Казахстана) распространила сообщение, согласно которому правление Нацбанк Казахстана постановило установить с 1 декабря 2007 года официальную ставку рефинансирования Национального банка Республики Казахстан на уровне 11,0 % годовых. Указанное решение принято “в условиях повышения инфляции и существенного роста доходности на межбанковском денежном рынке”. Предыдущее значение официальной ставки рефинансирования составляло 9,0 % годовых.
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 447 сделок на сумму $79 634,5 тыс., или 9623,4 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (22-28 ноября, 501 сделка, $38 090,6 тыс., или 4694,0 млн тенге) оборот вырос в 2,0 раза. В анализируемом периоде на KASE 2,5 % операций в количественном выражении и 3,4 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 2,2 % и 6,9 % соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 40 (39) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 34 (38) наименований. При этом 2,8 % (7,9 %) брутто-оборота рынка - 1,2 % (14,1 %) по операциям покупки и 4,5 % (1,8 %) по операциям продажи - контролировали “пенсионщики”. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 23,2 % (36,3 %) биржевого брутто-оборота акций - 22,9 % (31,1 %) по операциям покупки и 23,6 % (41,6 %) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 35 % (34 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 47 % (47 %), неизменный курс - 18 % (18 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,02 % (ATFB) до 13,10 % (CSBN), негативное - от 0,04 % (KZTCp) до 14,23 % (NRBN).
Судя по динамике индекса, цены казахстанского рынка акций по итогам анализируемой недели снизились на 0,19%. Как и предполагалось ранее, рынок продолжил свое движение в пределах горизонтального канала 2400 - 2550 пунктов. Значительную поддержку рынку оказали KKGB (+4,98 %), CCBN (+7,63 %) и TEBNp (+10,36 %). В противовес им выступали акции крупнейших компаний реального сектора - RDGZ (-1,17 %) и KZTK (-6,16 %), а также традиционно стабильные HSBK (-1,92 %). Данная ситуация может показаться нехарактерной для казахстанского рынка последних месяцев. Однако это связано скорее с коррекцией значительно подешевевших KKGB и агрессивно растущих RDGZ, нежели с коренным переломом рынка. В целом же на рынке главенствуют все те же тенденции. Как слабый ребенок, он с трудом “держит голову”. Несмотря на все усилия трейдеров, каждый локальный рост индекса тут же сопровождается падением той же глубины.
Опубликованная отчетность ведущих банков показала нейтральные результаты их работы за 9 месяцев 2007 года. Этой отчетности очень ждали, она оказалась хорошей, но, дождавшись ее, рынок получил больше вопросов, чем ответов.
Судя по тенденциям последнего месяца, настрой рынка изменился в негативную сторону. В текущей ситуации трейдеры предпочитают играть на ожиданиях, нежели на опубликованных результатах. Так, по сообщениям некоторых западных СМИ, кредитные свопы на облигации АО ”Казкоммерцбанк” и АО ”Банк ТуранАлем” лидируют среди свопов других азиатских компаний на мировых рынках по объемам торгов. Отсюда можно сделать вывод о том, что рынок казахстанских еврооблигаций либо достиг своего дна, либо опасения трейдеров по поводу кредитоспособности наших банков резко выросли. Впрочем, виной всему могут оказаться и непрекращающиеся спекулятивные атаки хедж-фондов, особо полюбивших в последние месяцы казахстанские банки. Правда, назвать эти атаки абсолютно лишенными оснований достаточно трудно.
Прогноз на грядущую неделю остается прежним: при отсутствии каких-либо фундаментальных данных рынку вряд ли удастся выйти за пределы горизонтального канала, в котором он находится сейчас.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
4 декабря АО “Дочерняя ипотечная организация акционерного общества “Банк ТуранАлем” “БТА Ипотека” (Алматы, “БТА Ипотека”) и АО “VITA” (Алматы) уведомили KASE официальным письмом о том, что ранее объявленные ставки вознаграждения по следующим ценным бумагам являются ошибочными:
• облигациям KZPC1Y07B335 (официальный список KASE категории “А”, BTAIb3; 1 тенге, 2,0 млрд тенге; 15.12.04 - 15.12.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон) “БТА Ипотека”. На шестой купонный период (с 15 июня 2007 года по 14 декабря 2007 года) ставка установлена в размере 8,60% годовых, ранее установленная - 8,90% годовых;
• облигациям KZPC4Y05B331 (официальный список KASE категории “А”, BTAIb6; 100 тенге, 2,0 млрд тенге; 17.06.05 - 17.06.10, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон) “БТА Ипотека”. На пятый купонный период (с 17 июня 2007 года по 16 декабря 2007 года) ставка установлена в размере 9,60% годовых, ранее объявленная - 9,90% годовых;
• облигациям KZ2CKY05B539 (официальный список KASE категории “А”, VITAb4; 1 тенге, 5,0 млрд тенге; 21.04.05 - 21.04.10, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон) АО “VITA”. На шестой купонный период (с 21 октября 2007 года по 21 апреля 2008 года) ставка установлена в размере 11,15% годовых, ранее объявленная - 10,14% годовых;.
В связи с полученной информацией KASE 4 декабря 2007 года изменила параметры упомянутых облигаций в торговой системе. KASE считает, что всю ответственность перед участниками биржевых сделок, заключенных на KASE с указанными облигациями в течение указанных купонных периодов, несут эмитенты облигаций. Поэтому все претензии членов KASE биржа просит направлять эмитентам.
С 30 ноября решением экспертного совета специальной торговой площадки регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) облигации KZ2CKY05B521 (официальный список KASE категории “А”, FRMPb1; 1000 тенге, 3000,0 млн тенге; 16.03.05 - 16.03.10; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 9,0% годовых на текущий купонный период, 30/360) АО ”Фонд развития малого предпринимательства” (Алматы) включены в официальный список СТП РФЦА (категория “С”) по условию 1 под кодом aFRMPb1. Об открытии торгов названными облигациями на СТП РФЦА будет объявлено дополнительно. Более подробная информация о ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/frmp.asp
С 30 ноября решением экспертного совета СТП РФЦА облигации KZ2CKY05B885 (официальный список KASE категории “А”, KASSb1; 1000 тенге, 3000,0 млн тенге; 14.02.06 - 14.02.11; полугодовой купон, 9,0% годовых, 30/360) АО ”НГСК КазСтройСервис” (Алматы) включены в официальный список СТП РФЦА (категория “С”) по условию 1 под кодом aKASSb1. Об открытии торгов названными облигациями на СТП РФЦА будет объявлено дополнительно. Более подробная информация о ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/kass.asp
Со 2 декабря облигации KZ2CKY05B489 (KZCRb1; 100 тенге, 6,7 млрд тенге; 19.06.06 - 19.06.11, полугодовой купон 6,0% годовых, 30/360) АО “ТНК “Казхром” исключены из официального списка KASE категории “В”. (см. Новости рынка акций).
С 3 декабря в представительский список для расчета индексов KASE_BC, KASE_BP и KASE_BY включены облигации KZPP1Y05C357 (официальный список KASE категории “А”, KSMKb2; 1000 тенге, 1,3 млрд тенге; 06.11.07 - 06.11.12; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,00 % годовых на текущий купонный период; 30/360) ТОО “КСМК-3” (Алматы). После принятого решения из 202 корпоративных облигаций, включенных в настоящее время в официальный список KASE категории “А”, в представительском списке для расчета указанных индексов находится 181 бумага.
С 3 декабря в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZ2C0Y03C569 (официальный список KASE категории “А”, LOGCb1; 1 тенге, 1,9 млрд тенге; 04.09.07 - 04.09.10; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 9,5 % годовых на первый год обращения; 30/360) АО “ЛОГИКОМ” (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE будет исполнять АО “Seven Rivers Capital” (“Севен Риверс Капитал”) (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2 200 000 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE категории “А” с 4 сентября 2007 года.
С 5 декабря в официальный список KASE категории “В” включены облигации KZ2P0Y03C673 (TEMAb1; 1000 тенге, 1,0 млрд тенге; 05.08.07 - 05.08.10, квартальный купон 11,0% годовых; 30/360) ТОО “ТЕМА Ко.” (Алматы). Об открытии торгов облигациями на KASE будет объявлено дополнительно. Финансовым консультантом эмитента при выводе его облигаций на организованный рынок выступило АО “Управляющая компания “ОРДА Капитал” (Шымкент). Основные виды деятельности компании - деятельность в сфере гостиничного и ресторанного бизнеса; инвестиционная и инновационная деятельность; коммерческо-посредническая деятельность; открытие магазинов и торговых домов. Более подробная информация об эмитенте и выпуске ценных бумаг опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/tema.asp.
С 5 декабря на СТП РФЦА открыты торги облигациями KZ2CKY05B182 (aELDSb1; 1 тенге, 700,0 млн тенге; 06.05.04 - 06.05.09; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,9 % годовых на текущий купонный период, 30/360) АО “ЭЛЬ-ДОС” (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по облигациям на СТП РФЦА будет исполнять АО “Брокерская компания Астана-Финанс” (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2 200 000 облигаций. Облигации включены в официальный список СТП РФЦА (категория “С”) с 20 августа 2007 года. Кроме того, данные ценные бумаги включены в официальный список KASE категории “В” со 2 июля 2007 года, торги по ним до настоящего времени не открыты.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 103 сделки на сумму $45 755,9 тыс., или 5529,3 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (22 - 28 ноября, 63 сделки, $28 527,7 тыс., или 3442,3 млн тенге) оборот сектора вырос в 1,6 раза. При этом объем договорных (прямых) сделок составил 0,97% в количественном выражении и 0,0001% в объемном. В предыдущем периоде на KASE договорных (прямых) сделок заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 23 (21) члена KASE по облигациям 51 (47) наименования. При этом 37,1 % (35,8 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 66,8 % (67,3 %) по операциям покупки и 7,4 % (4,4 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 11,1 % (4,4 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 5,2 % (4,7 %) по операциям покупки и 17,1 % (4,2 %) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 15 наименований, падением - 27, неизменной цена оказалась у двух бумаг. Перепроданными смотрелись CSBNb6 (-6,70 %), BTAIb10 (-7,4 %), тогда как перекупленными выглядели KZIKb8 (+29,1 %), KKAGb2 (+8,2 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 10 облигаций, выросла у 19.
На данный сектор рынка оказывают решающее влияние впечатляющие показатели инфляции и резкий рост ставки рефинансирования. Судя по всему, в ближайшие недели рынок корпоративных облигаций будет переживать не самый активный период, а доходность бумаг для покупателей будет быстро расти, так как ожидать компромисса от них в текущих условиях просто наивно.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 8 заключенных на KASE сделок составил 954,8 млн тенге ($7,9 млн). В предыдущем периоде (22 - 28 ноября) данный показатель равнялся 111,3 млн тенге, или $921,9 тыс. при 3 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде, как и на прошлой неделе, составила 100,0%.
Члены KASE
Решением биржевого совета KASE от 29 ноября в члены KASE приняты: АО “Delta Bank” (Алматы) и АО “Открытый накопительный пенсионный фонд “Отан” (Алматы) - по категориям “К”, “Р”; АО “Unicorn IFC” (Алматы) и АО “MAG Finance” (Алматы) - по категориям “К”, “Р” и “Н”; ТОО “ABN AMRO Securities Kazakhstan” (Алматы) и ТОО “КАПИТАЛИСТ Секьюритиз” (Алматы) - по категории “А”.
Решением биржевого совета KASE с 30 ноября АО “Международный банк “Алма-Ата” (Алматы) исключено из членов KASE по категории “K”. В настоящее время АО “Международный банк “Алма-Ата” является членом KASE только по категории “В”. Вышеуказанное решение принято на основании приказа председателя АФН от 4 сентября 2007 года № 321 о прекращении действия лицензии банка на осуществление брокерской и дилерской деятельности на рынке ценных бумаг без права ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя в связи с добровольным возвратом лицензии уполномоченному органу.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05;
факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.