Индикаторы биржевого денежного рынка на 20 июня и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 9,26 +3,34
Авторепо ГЦБ 5 дн. 9,70 -
Авторепо ГЦБ 7 дн. 8,98 +2,50
KazPrime-3M 6,44 +0,07
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 20 июня и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE_Shares 2 619,72 +3,25
KASE_BP 208,80 -0,09
KASE_BC 130,22 -0,27
KASE_BY 8,04 +0,79
Главные новости рынка
АО "АТФБанк" (Алматы) официальным письмом известило KASE о том, что 11 июня его советом директоров принято решение о размещении 2 720 000 простых акций банка с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки. Цена размещения определена в размере 13 500,00 тенге за одну акцию. Соотношение количества размещенных (за вычетом выкупленных) простых акций к количеству размещаемых - 7,25. Список акционеров, имеющих право преимущественной покупки размещаемых простых акций, зафиксирован на 11 июня 2007 года. Более подробная информация о размещении акций приводится в новостях KASE.
Любопытно, что в день принятия советом директоров банка указанного решения на вторичном открытом рынке KASE простые акции АО "АТФБанк" (ATFB, KZ1C35970017) торговались по 11 500,00 - 12 300,00 тенге за каждую. Их средневзвешенная цена составила в этот день 11 880,95 тенге. По мнению аналитиков "ИРБИС", описанный прецедент является единственным за последние 2 года в Казахстане, когда цена размещения простых акций для акционеров оказалась выше текущей рыночной цены. Курс ATFB в текущем году лишь однажды достигал отметки в 13 500,00 тенге за бумагу. Произошло это 4 июня 2007 года, когда по отдельным сделкам цена ATFB вышла на годовой максимум инструмента - 14 000,00 тенге за бумагу. Исторический максимум - 15 710,00 тенге - по одной из сделок был зарегистрирован на KASE 26 апреля 2006 года. На конец описываемого периода цена ATFB на KASE по последней сделке была зарегистрирована на уровне 12 950,00 тенге.
Необычное для Казахстана соотношение текущей рыночной цены акций АО "АТФБанк" и цены размещения новых бумаг специалисты "ИРБИС" связывают с покупкой АО "АТФБанк" итальянской UniCredit Group. Слухи о подготовке этой сделки уже ходили на нашем рынке, но официальная информация была опубликована Reuters в момент подготовки данного обзора. Согласно публикации Reuters АО "АТФБанк" перейдет под полный контроль UniCredit Group благодаря выкупу всех акций казахстанского банка у их владельцев подразделением группы - банком Austria Creditanstalt. Итальянский банк намерен заплатить за акции примерно $2,275 млрд. "Поскольку транзакция, как ожидается, будет завершена во втором полугодии, к цене будет добавлена половина чистой прибыли банка за 2007 год", - говорится в сообщении итальянской финансовой группы. Сделка должны быть одобрена финансовыми регуляторами Казахстана, Австрии и Италии, а также казахстанским антимонопольным ведомством. Консультантом АО "АТФБанк" в сделке был JP Morgan, UniCredit обслуживали Credit Suisse и UniCredit Markets and Investment Banking.
АО "Банк ТуранАлем" (Алматы) 19 июня уведомило KASE официальным письмом о том, что до конца 2007 года банк планирует приобрести 13% голосующих акций АО "Темiрбанк" (Алматы). Как сообщается, выкуп будет происходить поэтапно в несколько транзакций. Согласно выписке из системы реестров держателей акций, на 1 апреля 2007 года в собственности АО "Банк ТуранАлем" уже находилось 43,1% простых акций АО "Темiрбанк". Кроме того, заметной долей акций АО "Темiрбанк" владели компании, аффилированные с АО "Банк ТуранАлем".
АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека" (Алматы, далее в этом блоке - "БТА Ипотека") сообщило KASE о том, что 12 июня размещено 25 000 000 простых акций KZ1C44010011 путем реализации акционерами права преимущественной покупки. По информации "БТА Ипотека", цена размещения составляла 100 тенге за одну акцию. Правом преимущественной покупки могли воспользоваться акционеры, владеющие простыми акциями компании на 26 апреля 2007 года, на равных условиях пропорционально количеству имеющихся у них акций в течение 30 дней со дня направления им письменного предложения. В период с 21 мая по 12 июня 2007 года из двух владельцев простых акций "БТА Ипотека", которые были раскрыты его регистратором - АО "Регистр-Центр" (Алматы), правом преимущественной покупки воспользовался только один - АО "Банк ТуранАлем". В связи с отказом второго акционера от преимущественной покупки АО "Банк ТуранАлем" выкупило все 25 000 000 размещаемых акций.
Следует отметить, что в настоящее время на KASE торгуются лишь облигации "БТА Ипотека". Акции компании недоступны на открытом рынке.
АО "Цеснабанк" (Астана) сообщило KASE официальным письмом о размещении 3 000 000 простых акций с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки. Цена размещения определена в размере 1000,00 тенге за одну акцию. Соотношение количества размещенных акций к количеству размещаемых ценных бумаг - 1:0,2857. Акционеры, зафиксированные в системе реестров держателей акций по состоянию на 15 июня 2007 года, могут приобрести указанные ценные бумаги в течение 30 дней со дня публикации данного сообщения в средствах массовой информации. Более подробная информация о размещении акций приводится в новостях KASE. Указанный выпуск ценных бумаг банка в настоящее время разделен на 27 500 000 простых акций KZ1C33820016 и 2 500 000 привилегированных акций KZ1P33820914. На открытом вторичном рынке KASE 20 июня простые акции АО "Цеснабанк" (TSBN) торговались по 2800,00-3000,00 тенге за бумагу. Средневзвешенная цена в этот день составила 2915,20 тенге, цена последней сделки - 3000,00 тенге.
АО "Астана-Финанс" (Астана) известило KASE официальным письмом о том, что 8 июня было закончено размещение выпуска евронот в рамках программы среднесрочных облигаций на сумму 300 млн евро и сроком обращения 3 года. По информации компании, указанный выпуск осуществлен под гарантию АО "Астана-Финанс" и АО "Лизинговая компания "Астана-Финанс" через дочернее предприятие Astana Finance B.V. (Роттердам). Совместными организаторами размещения выступили Citigroup и Deutsche Bank. Согласно сообщению, до начала ценообразования спрос со стороны инвесторов превысил 500 млн евро. По итогам ценообразования купонная ставка составила 7,875%, спрэд по мидсвопам - 337 базисных пунктов. Размещение еврооблигаций по географическому признаку выглядит следующим образом: Германия / Австрия - 30%, Великобритания - 24%, Швейцария - 13%, Азия - 13%, страны БеНиЛюкс - 7%, другие страны - 13%. Фонды и компании по управлению активами приобрели 57%, банки - 28%, частные компании и другие инвесторы - 15%. По информации АО "Астана-Финанс", агентства Fitch Ratings и Moody's Investor Service предварительно присвоили указанному выпуску еврооблигаций рейтинги "ВВ1" и "Ва1" соответственно.
Рынок акций
Новости рынка акций
С 18 июня в секторе вторичного рынка KASE открыты торги простыми акциями KZ1C52510019 (торговый код - ASSA) АО "АЗИЯ САХАР" (Алматы). Акции включены в официальный список KASE категории "В" с 27 декабря 2005 года. С 20 июня АО "Казкоммерц Инвест" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус специалиста по вышеуказанным акциям АО "АЗИЯ САХАР" с минимальным объемом обязательной котировки в размере 10 000 месячных расчетных показателей. Более подробная информация о ценных бумагах и их эмитенте размещена на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/assa.asp
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 522 сделки на сумму $243 401,7 тыс., или 29 786,0 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (7-13 июня, 372 сделки, $133 957,1 тыс., или 16 261,0 млн тенге) оборот вырос в 1,8 раза. В анализируемом периоде на KASE 3,6% операций в количественном выражении и 5,4% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,0% и 4,7%.
В сделках анализируемого периода участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 38 (36) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 32 (26) наименований. При этом 1,1% (6,4%) брутто-оборота рынка - 0,8% (0,2%) по операциям покупки и 1,3% (12,5%) по операциям продажи контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 18,6% (14,7%) биржевого брутто-оборота акций - 2,6% (13,8%) по операциям покупки и 34,5% (15,6%) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен по сделкам, заключенным на KASE методами открытых торгов, показали 56% (38%) наименований акций, падение - 32% (46%), неизменный курс - 9% (12%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций на неделе наблюдалось в диапазоне от 0,04% (HSBK) до 233,3% (RAHT), негативное - от 0,9% (EXBNp) до 67,8% (RMXR).
Приведенные данные, включая некоторые главные новости рынка (см. выше), показывают, что казахстанский рынок акций после некоторого застоя вновь становится интересным.
Как указывалось выше, 19 июня АО "Банк ТуранАлем" сообщило о намерении приобрести дополнительный 13%-ный пакет голосующих акций АО "Темiрбанк". Проведение в тот же день на KASE серии крупных сделок с TEBN на сумму эквивалента $40,9 млн, вероятнее всего, явилось первым шагом АО "Банк ТуранАлем" по получению полного контроля над АО "Темiрбанк". В результате данной операции было куплено 556 103 простых акции, что составляет 3,4% от общего количества размещенных акций АО "Темiрбанк". Вполне понятно, что по наиболее крупной сделке упомянутой серии курс TEBN вырос до исторического максимума - 9,0 тыс. тенге за бумагу при ценовом фоне последнего времени 6,5-7,0 тыс. тенге.
Интересно, что в тот же день похожая серия сделок была проведена с CCBN (АО "Банк ЦентрКредит"). Объем серии составил 2 371 458 простых акций (2,3% от общего количества размещенных акций) на сумму эквивалента $38,7 млн. Как и в случае с TEBN, наиболее крупная сделка серии была проведена по максимальной цене - 2,0 тыс. тенге за бумагу, что очень близко к историческому максимуму (2012,50 тенге). Но природа этой серии пока неизвестна. С большой степенью достоверности можно предположить, что речь в данном случае идет об укрупнении пакета акций банка, находящегося в собственности одного из крупных акционеров АО "Банк ЦентрКредит".
Нужно также отметить, что начавшееся в начале июня увеличение курса GDR казахстанских эмитентов на Лондонской фондовой бирже вызвало рост цен акций этих компаний на KASE. Так, цены АО "Казкоммерцбанк" (KKGB), АО "Разведка Добыча КазМунайГаз" (RDGZ) выросли на 3,9% и 6,7% соответственно. Все вышеперечисленное, а также рост простых акций АО "Казахтелеком" (KZTK) и АО "АТФБанк" (ATFB) значительно оживило на неделе облик нашего рынка акций и вселило надежды на закрепление индекса KASE_Shares выше 2600.
Новости рынка корпоративных облигаций
С 15 июня в представительский список для расчета индексов KASE_BC, KASE_BP и KASE_BY включены следующие облигации четырех новых выпусков, торгующиеся в официальном списке KASE категории "А":
· облигации KZPC1Y03C538 (ASFIb13; 1 тенге; 42,0 млрд тенге; 07.06.07 - 07.06.10, полугодовой купон 7,88% годовых; 30/360) АО "Астана-Финанс";
· ипотечные облигации KZPC5Y07C118 (BTAIb14; 100 тенге; 10,0 млрд тенге; 03.04.07 - 03.04.14; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 8,50% годовых на первый купонный период; 30/360) АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека";
· ипотечные облигации KZPC6M12C119 (BTAIb15, 100 тенге; 3,0 млрд тенге; 04.06.07 - 04.06.08, полугодовой купон 8,00% годовых, 30/360) АО "Дочерняя ипотечная организация акционерного общества "Банк ТуранАлем" "БТА Ипотека";
· облигации KZPC3Y05B663 (MREKb4, 1 тенге; 500 млн тенге; 02.05.07 - 02.05.12; годовой купон 12% годовых; 30/360) АО "Мангистауская распределительная электросетевая компания" (Актау).
После принятого решения из 192 корпоративных облигаций, включенных в настоящее время в официальный список KASE категории "А", в представительском списке для расчета указанных индексов находятся 170 бумаг.
С 15 июня в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZPC8Y10B654 (официальный список KASE категории "А", CCBNb15, 100 тенге; 3,0 млрд тенге; 26.04.07 - 26.04.17; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 9,0% годовых на первый год обращения; 30/360) АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы). Указанный выпуск облигаций является восьмым в рамках первой облигационной программы АО "Банк ЦентрКредит" и пятнадцатым выпуском внутренних облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга. Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE исполняет АО "BCC Invest" - дочерняя организация АО "Банк ЦентрКредит" (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 22 000 облигаций. Данные облигации включены в официальный список KASE категории "А" с 1 июня 2007 года. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/ccbn.asp
С 20 июня субординированные облигации KZA7KAKK6A78 (HSBKb; $100, $16,0 млн; 20.06.00 - 20.06.07, полугодовой купон 11,80% годовых) АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (Алматы) исключены из официального списка KASE категории "А" в связи с истечением срока обращения. Облигации были включены в официальный список KASE с 26 июня 2000 года, торги по ним были открыты 27 июня 2000 года. За период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи доходность облигаций к погашению для покупателя по сделкам, заключенным методом открытых торгов, варьировала от 7,00% годовых до 15,00% годовых. Последняя сделка была проведена 30 апреля 2007 года по доходности 11,55% годовых. Согласно сообщению эмитента, общая сумма выплаты составила 1 268 425 264,51 тенге, в том числе сумма купонного вознаграждения - 70 667 696,51 тенге.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 37 сделок на сумму $45 544,8 тыс., или 5583,5 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (7-13 июня, 63 сделки, $427 458,1 тыс., или 47 638,4 млн тенге) оборот сектора снизился в 8,5 раза. В текущем периоде, как и в предыдущем, договорных (прямых) сделок на KASE с корпоративными облигациями заключено не было.
Столь значительное падение объема сделок относительно прошлой недели аналитики "ИРБИС" связывают с пониженной тенговой ликвидностью на местном рынке (см. таблицу индикаторов биржевого денежного рынка).
В сделках анализируемого периода на KASE участвовало 16 (22) членов KASE по облигациям 22 (25) наименований. При этом 0,3% (3,5%) брутто-оборота - 0% (5,9%) по операциям покупки и 0,6% (1,1%) - продажи прошло по счетам субъектов пенсионного рынка. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 5,2% (0,3%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 4,7% (0,6%) по операциям покупки и 5,6% (0%) по операциям продажи.
По итогам недели ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 7 наименований, падением - 12. Ни одна облигация на KASE не смотрелась ни перепроданной, ни перекупленной. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 9 облигаций, выросла у 12.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
18 июня в торговой системе KASE методом специализированных торгов был проведен повторный аукцион по размещению государственных долгосрочных индексированных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МУИКАМ-72 первого выпуска (KZKBKY060019, MUX072_0001; 1000 тенге, 9,5 млрд тенге; 06.06.07 - 06.06.13, годовой купон 0,5% годовых, 30/360), на которых Министерство финансов планировало по "грязной" цене разместить 19,0 млн облигаций. Заявки на участие в торгах подавались закрытым способом при ограничении по неконкурентным ордерам в размере 30%. Оплата купленных на торгах облигаций производилась по схеме Т+0. В торгах приняли участие 3 первичных дилера, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Инвесторы подали 11 заявок (10 лимитированных и 1 рыночную), которые остались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем активных заявок (объем спроса) достиг 4 116 307 000,00 тенге, или 21,6% к предложенному объему. "Грязная" цена по лимитированным заявкам варьировала от 99,3500% (8,22% годовых) до 101,1800% (7,83% годовых) и в средневзвешенном выражении равнялась 100,3977% (7,99% годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 68,3%, на долю казахстанских банков - 31,7%. По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 99,3500% (прогнозные 8,22% годовых) и удовлетворил заявки на покупку 4 100 000 облигаций на сумму 4 116 307 000,00 тенге. "Грязная" цена в удовлетворенных заявках варьировала от 99,3500% (8,22% годовых) до 101,1800% (7,83% годовых) и в средневзвешенном выражении равнялась 100,3977% (7,99% годовых). Все сделки были исполнены.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 9 заключенных на KASE сделок с ГЦБ не превысил 7118,1 млн тенге ($58,0 млн). В предыдущем периоде (7-13 июня) биржевой оборот здесь составил 15 037,4 млн тенге, или $123,7 млн при 12 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде не превысила 35,2%, тогда как в предшествующем она достигала 42,3%.
Как уже было отмечено выше, рынок недели развивался в условиях пониженной краткосрочной тенговой ликвидности. Это не могло позитивно сказаться на показателях биржевого оборота государственных и корпоративных облигаций. Основной инвестор - банки, был занят операциями с долларом США, акциями и инструментами рынка репо. Поэтому, как это часто бывает в последние годы, на KASE по ГЦБ заключались единичные сделки.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. 2-72-01-17,
факс 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
