Индикаторы биржевого денежного рынка на 19 марта и изменение за период

Индикатор                    Ставка      Тренд

TONIA                             2,05           +0,98

Авторепо ГЦБ 7 дн.    4,70           +0,70

Авторепо ГЦБ 14 дн. 5,00           +0,01

Авторепо ГЦБ 28 дн. 6,80           +0,24

KazPrime-3M                10,32         -0,19

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 19 марта и изменение за период

Индекс                          Значение   Тренд, %

KASE                              2 668,17   -2,06

KASE_BP                      235,60       +0,95

KASE_BC                      141,65       +0,92

KASE_BY                       9,33           +0,26

Главные новости рынка

Заместителями председателя Агентства Республики Казахстана по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций назначены Алина Алдамберген и Куат Кожахметов. Соответствующие распоряжения подписал Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев, сообщила 13 марта пресс-служба главы государства. Вместе с тем другим распоряжением Президента от должности заместителя председателя указанного госагентства "в связи с переходом на другую работу" освобожден Гани Узбеков.

14 марта АО "БТА Банк" сообщило о том, что банк погасил первый транш в размере $530,9 млн и начисленное вознаграждение в размере $15 млн глобального синдицированного займа, привлеченного в сентябре 2006 года на общую сумму $1111 млн. Организаторами данного глобального займа выступили The Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd., Commerzbank Aktiengesellschaft и Standard Chartered Bank. Маржа по первому траншу синдицированного займа составила 0,35 %. Второй транш в размере 580,1 млн долларов США будет выплачиваться тремя равными частями: в сентябре 2008 года, в марте и сентябре 2009 года. Данное погашение, представляющее собой почти половину обязательств банка к погашению и самую крупную выплату в 2008 году, банк провел без рефинансирования и привлечения ресурсов на внешних или внутренних рынках. Оставшиеся внешние обязательства со сроком погашения в 2008 году ($670 млн) банк планирует погашать за счет внутренних ресурсов и не планирует рефинансирования как минимум до конца года.

АО "Компания по иностранному страхованию "Казахинстрах" уведомило KASE официальным письмом о том, что 14 марта 2008 года совет директоров компании принял решение о размещении среди неограниченного круга инвесторов простых акций KZ1C39450016, в отношении которых акционеры компании отказались от реализации права преимущественной покупки. Количество размещаемых простых акций компании - 89 штук. Цена размещения одной акции определена в размере 50 000,00 тенге. Размещение акций решено осуществлять путем подписки на основании представленных инвесторами письменных заявок.

16 марта Федеральная резервная система США провела экстренное заседание, по результатам которого ставка дисконтирования была снижена на 25 базисных пунктов до 3,25%. 18 марта ФРС США понизила процентную ставку по основным фондам на 0,75 пункта до 2,25 %. В соответствующем заявлении Федеральной комиссии по открытым рынкам отмечается, что "финансовые рынки остаются под значительным давлением, а ужесточение кредитных условий и углубляющийся спад на рынке жилья, по всей вероятности, будут негативно влиять на экономический рост на протяжении нескольких ближайших кварталов".

17 марта KASE сообщила о том, что изменение № 12 во внутренний документ KASE "Правила деятельности маркет-мейкеров" согласовано с Агентством Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) 13 марта 2008 года и введено в действие с 1 января 2008 года. Указанное изменение внесено в приложение 1 "Спецификация статуса маркет-мейкера для членов биржи по категориям "P" и "H" к правилам и предусматривает снижение спрэда между наилучшими обязательными котировками маркет-мейкеров по акциям с 15 до 10 процентов от котировки на покупку этих акций. Обновленный текст правил опубликован на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/geninfo/normbase/m_maker.pdf

17 марта АО "Банк ЦентрКредит" сообщило о приобретении 30% доли в капитале банка южнокорейским Kookmin Bank с дальнейшей перспективой увеличения его участия до 50,1% либо выше. Первоначальная инвестиция составит около 76 млрд тенге ($634 млн) через комбинированную покупку акций у существующих акционеров и выпуск новых акций в целях поддержки дальнейшего роста БЦК. Продающие акционеры согласились частично разместить поступления от продажи (240 млн долларов США) на депозит для поддержки ликвидности банка. Также ожидается, что согласованный выпуск новых акций обеспечит дополнительно рост капитала БЦК приблизительно на $160 млн. После первоначального приобретения Kookmin Bank увеличит свою долю до контрольного уровня  либо через покупку дополнительных акций, дальнейшее вливание капитала/новые эмиссии, либо через любую комбинацию таких опционов. Сделка будет считаться завершенной после получения всех необходимых разрешений со стороны Комиссии по финансовым услугам Кореи, Министерства стратегии и финансов Кореи, Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций и Агентства защиты конкуренции Республики Казахстан. Morgan Stanley выступал в качестве эксклюзивного финансового советника БЦК вместе с White & Case в качестве юридического консультанта.

18 марта заместитель председателя правления Нацбанка Медет Сартбаев на пресс-брифинге заявил, что золотовалютные резервы (ЗВР) республики "не сильно подвержены риску обесценивания доллара". Он отметил, что структура портфеля ЗВР достаточно диверсифицирована: доллары составляют 45 %, евро - около 30 %. Согласно данным Нацбанка, отраженным в регламентном пресс-релизе от 19 марта 2008 года, чистые международные резервы (ЗВР) Нацбанка без учета денег Национального Фонда Республики Казахстан в текущих ценах за первую половину марта 2008 года повысились на 2,3% до 19 469,9 млн долларов США. В пресс-релизе указано, что покупка валюты на внутреннем валютном рынке и поступление валюты на счета правительства в Национальном банке были частично нейтрализованы снижением остатков на корреспондентских счетах банков второго уровня в иностранной валюте в Национальном банке. В результате чистые валютные запасы (СКВ) выросли на $395,7 млн, активы в золоте - на $33,8 млн в результате увеличения его цены на мировых рынках на 2,0 %.

19 марта АО "Цеснабанк" сообщило о том, что банк полностью освоил денежные средства в размере 3,5 млрд тенге, выделенные правительством Казахстана по программе АО "Фонд развития малого предпринимательства". Это первый транш, освоение которого началось после заключения соглашения между АО "Фонд развития малого предпринимательства" и АО "Цеснабанк" в декабре 2007 года.

Рынок акций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе заключено 372 сделки. Среднедневной объем снизился по сравнению с предыдущим периодом в 2,2 раза и составил $4953,1 тыс., или 597,5 млн тенге (на прошлой неделе среднедневной объем составил $10 656,2 тыс., и 1285,9 млн тенге). В анализируемом периоде 1,8 % операций на KASE в количественном выражении и 30,1 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 3,5 % и 2,4 % соответственно.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовали (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 38 (35) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 24 (19) наименований. 6,7 % (25,9 %) брутто-оборота рынка - 0,9 % (51,5 %) по операциям покупки и 13,1 % (0,3 %) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 21,8 % (12,3 %) биржевого брутто-оборота акций - 24,3 % (12,5 %) по операциям покупки и 19,3 % (12,2 %) по операциям продажи. При этом 16,0 % (8,7 %) брутто-оборота - 14,8 % (15,2 %) по операциям покупки и 17,2 % (2,3 %) по операциям продажи - прошло через счета нерезидентов.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 21 % (74 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 62 % (21 %), неизменный курс - 17 % (5 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,10 % (CSBN) до 10,00 % (ASFI), негативное - от 0,01 % (ATFB) до 85,00 % (UTMKp).

События анализируемой недели послужили причиной новых волнений на мировых рынках. Один из пяти крупнейших американских инвестиционных банков США Bear Stearns был продан JP Morgan в понедельник за символические 2 $ за акцию (компания оценена всего лишь в $236,2 млн). Столь низкая оценка банка свидетельствует о наличии серьезных проблем у одного из крупнейших андеррайтеров высокорисковых андеррайтеров ипотечных облигаций. Реакция рынков последовала незамедлительно, так как данное событие в очередной раз усилило опасения инвесторов по поводу будущего американской и мировой экономик. Сомнений по поводу начала серьезной и глубокой рецессии американской экономики остается все меньше.

Глобальные рынки начало лихорадить: инвесторы стали массово выводить свои средства из рынков капитала и приобретать, на их взгляд, менее рисковые драгметаллы и нефть. Это не обошло стороной и казахстанские активы. GDR АО "Казкоммерцбанк", АО "Народный сберегательный банк Казахстана" и АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" снизились с понедельника на 1,89 %, 4,50 % и 5,12 % соответственно. Казахстанский же рынок, живущий в основном за счет арбитража между Лондоном и Алматы, также отреагировал снижением. По индексу KASE было зафиксировано падение на 2,75 %. Основной вклад в снижение его значения опять же внесли бумаги, имеющие двойной листинг на Лондонской фондовой бирже.

Снижение бумаг казахстанских компаний за рубежом являлось относительно минимальным, а их распродажа являлась лишь следствием так называемого "бегства в качество", когда инвесторы выводили свои деньги из волатильных фондовых и долговых рынков. Фундаментальное же воздействие на наши бумаги продолжают оказывать локальные, а также среднесрочные внешние факторы. К примеру, сейчас инвесторов интересует больше всего состояние кредитного портфеля финансовых организаций, а также когда наши финансовые институты смогут опять привлекать дешевые деньги из-за рубежа. В этой связи мы не рассматриваем текущее снижение индекса как фундаментальное. Прогноз на следующую неделю - продолжение торгов выше отметки 2650 пунктов.

Рынок корпоративных облигаций

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 60 сделок. Среднедневной объем составил $902,2 тыс., или 109,1 млн тенге и вырос по сравнению с предыдущим периодом ($902,2 тыс., и 109,1 млн тенге соответственно) в 5,6 раза. В анализируемом периоде, как и в предыдущем, договорных (прямых) сделок на KASE заключено не было.

В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 20 (22) членов KASE по облигациям 36 (33) наименований. 12,2 % (6,6 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 19,7 % (13,1 %) по операциям покупки и 4,7 % (0,1 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за период прошло 11,0 % (6,7 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 2,5 % (1,6 %) по операциям покупки и 19,6 % (11,8 %) по операциям продажи. При этом 33,8 % (0 %) по операциям покупки прошло через счета нерезидентов.

По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 17 наименований, падением - 17, неизменной цена оказалась у BTASb7 и CCBNb14. Перепроданными смотрелись облигации EXBNb1 (-10,0 %) и ATFBb4 (-7,0 %), тогда как перекупленными выглядели облигации EUBNb4 (+15,4 %). Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 16 облигаций, выросла у 19.

В секторе Долговые сертификаты на СТП РФЦА сделок в анализируемом периоде заключено не было.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 12 заключенных на KASE сделок составил 5532,3 млн тенге ($45,9 млн). В предыдущем периоде (6 - 12 марта) данный показатель равнялся 2424,6 млн тенге, или $20,1 тыс. при 16 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 8,4 %.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-18;

факс (8 727) 2-72-06-70

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.