Индикаторы биржевого денежного рынка на 21 ноября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 3,69 -1,03
Авторепо ГЦБ 2 дн. 3,50 -
Авторепо ГЦБ 5 дн. 6,00 -0,66
Авторепо ГЦБ 7 дн. 8,99 +0,97
Авторепо ГЦБ 14 дн. 8,50 -
Авторепо ГЦБ 28 дн. 9,72 -0,99
KazPrime-3M 9,96 +0,36
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 21 ноября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE 2 421,15 -4,04
KASE_BP 215,79 +0,36
KASE_BC 130,38 +0,23
KASE_BY 8,83 +0,19
Главные новости рынка
16 ноября АО “Казахстанская фондовая биржа” (KASE) сообщило о том, что по результатам тендера, проведенного в период с 10 по 28 октября 2007 года и посвященного выбору финансового консультанта для размещения акций KASE, решением тендерной комиссии победителем определен консорциум АО “VISOR Capital” (ВИЗОР Капитал) и АО “Сентрас Секьюритиз”.
Как сообщалось ранее, по результатам спецторгов по выкупу акций АО “АТФБанк” (Алматы), которые состоялись на KASE 13 ноября 2007 года, 91,8 % (29 375 971 штук) указанных акций были выкуплены Bank Austria Creditanstalt AG. Данный факт повлек за собой изменение рейтингов и прогнозов от ведущих рейтинговых агентств.
15 ноября международное рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило рейтинги АО ”АТФБанк”: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (“РДЭ”) в иностранной валюте с уровня “BB-” до “BBB+”, краткосрочный РДЭ - с “B” до “F2” и рейтинг поддержки - с “3” до “2”. Все указанные рейтинги исключены из списка Rating Watch с пометкой “Позитивный”. По долгосрочному РДЭ банка присвоен прогноз “Стабильный”. Уровень поддержки долгосрочного РДЭ отозван в соответствии с текущим подходом Fitch к институциональной поддержке. Индивидуальный рейтинг банка оставлен на уровне “D”.
16 ноября агентство Standard & Poor’s повысило долгосрочный кредитный рейтинг контрагента АО “АТФБанк” с “В+” до “ВВ+”. Прогноз изменения рейтинга - “Стабильный”. В то же время рейтинг был выведен из списка CreditWatch (рейтинг на пересмотре) с позитивным прогнозом, куда он был помещен 22 июня 2007 г. Краткосрочный рейтинг банка на уровне “В” был подтвержден. По мнению аналитиков агентства, банк получит преимущества в результате сделки с Bank Austria Creditanstalt AG с точки зрения финансовой гибкости, источников привлечения средств, капитализации и риск-менеджмента.
19 ноября международное рейтинговое агентство Moody’s Investors Service повысило рейтинги АО “АТФБанк” до уровня Baa2/Prime-2.
16 ноября Bank Austria Creditanstalt AG выступил с предложением ко всем остальным акционерам АО “АТФБанк”, владеющим акциями, не приобретенными со стороны Bank Austria Creditanstalt AG, выкупить принадлежащие им акции банка на следующих условиях:
• за каждую простую акцию (НИН KZ1C35970017) 10 180.93 тенге;
• за каждую привилегированную акцию (НИН KZ1P35970816) 5675.11 тенге;
• за каждую привилегированную акцию (НИН KZ1P35970618) 5675.11 тенге.
В дополнении к цене предложения Bank Austria Creditanstalt AG выплатит акционерам, принявшим указанное предложение, дополнительное вознаграждение. Предложение вступает в силу начиная с 17 ноября 2007 года. Каждый акционер банка будет вправе принять предложение о продаже принадлежащих ему акций в срок 30 дней со дня опубликования предложения об их продаже, то есть до 17 декабря 2007 года.
19 ноября АО “АТФБанк” известило KASE о размещении своих 1 210 000 простых акций KZ1C35970017 с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки. Цена размещения - 10 000 тенге за одну акцию. Соотношение количества размещенных (за вычетом выкупленных банком) акций к количеству размещаемых ценных бумаг - 17,02749. Для расчета количества размещаемых акций, которые акционеры могут приобрести по праву преимущественной покупки пропорционально имеющейся доли, необходимо разделить количество простых акций, которыми владеет акционер на указанный коэффициент. Полученный результат необходимо округлить до целого числа. Список акционеров, обладающих правом преимущественной покупки размещаемых акций, составляется регистратором банка по состоянию на дату принятия Советом директором банка решения о размещении простых акций путем реализации права преимущественной покупки простых акций.
20 ноября АО “Delta Bank” (Алматы) сообщило KASE о том, что Советом директоров банка принято решение о размещении своих простых акций KZ1C36500011 в количестве 244 444 штук по цене 4500 тенге за одну акцию путем подписки. Дополнительно АО “Delta Bank” сообщило KASE официальным письмом о том, что размещение акций будет проводиться с учетом реализации акционерами банка права преимущественной покупки. Соотношение количества размещенных акций к количеству размещаемых акций - 0,0584426266. Список акционеров, имеющих право преимущественной покупки простых акций, составлен по состоянию на 15 ноября 2007 года.
Рынок акций
Новости рынка акций
C 16 ноября АО “Верный Капитал” (Алматы) на основании его заявления временно освобождено от выполнения обязанностей специалиста по привилегированным акциям восьмого выпуска KZ1P35970816 (официальный список KASE категории “А”, ATFBp8) АО ”АТФБанк” (Алматы). В письме АО “Верный Капитал” от 15 ноября 2007 года № 298 указывается, что АО “Верный Капитал” не имеет возможности дальнейшего исполнения обязанностей специалиста по привилегированным акциям восьмого выпуска KZ1P35970816 (ATFBp8) АО “АТФБанк” в связи с выкупом Bank Austria Creditanstalt AG на специализированных торгах, проведенных в торговой системе KASE 13 ноября 2007 года, 29 375 971 акции АО “АТФБанк” (91,8 % от общего количества размещенных акций) и продажей АО “Верный Капитал” 15 ноября 2007 года в рамках исполнения обязательств специалиста по привилегированным акциям KZ1P35970816 АО “АТФБанк” всех указанных ценных бумаг, имевшихся в наличии. В письме также указывается, что Bank Austria Creditanstalt AG отказывается предоставить данные акции для обязательных котировок, а их приобретение связано для АО “Верный Капитал” с большими убытками, так как цена покупки одной акции KZ1P35970816 установлена Bank Austria Creditanstalt AG в размере 5675,11 тенге.
С 4 декабря АО “Инвестиционный Финансовый Дом “RESMI” (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по простым акциям KZ1C51970016 (официальный список KASE категории “В”, AZNO) АО “Актюбинский завод нефтяного оборудования” (Актобе).
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе заключена 451 сделка на сумму $105 405,9 тыс., или 12 711,4 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (8 - 14 ноября, 480 сделок, $2 254 946,2 тыс., или 272 000,5 млн тенге) оборот вырос в 6,5 раза. В анализируемом периоде на KASE 4,7 % операций в количественном выражении и 15,4 % в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 4,2 % и 0,3 % соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 39 (36) членов биржи. В сделки были вовлечены акции 34 (31) наименований. При этом 1,9 % (7,4 %) брутто-оборота рынка - 1,9 % (0,2 %) по операциям покупки и 2,0 % (14,5 %) по операциям продажи - контролировали “пенсионщики”. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 26,2 % (7,3 %) биржевого брутто-оборота акций - 21,9 % (6,5 %) по операциям покупки и 30,4 % (8,1 %) по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен показали 47 % (48 %) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 41 % (35 %), неизменный курс - 12 % (16 %). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций наблюдалось в диапазоне от 0,25 % (ZERD) до 56,64 % (ASFI), негативное - от 0,04 % (NFBN) до 22,09 % (RAHT).
Анализируемая неделя была, мягко говоря, не самым лучшим периодом для казахстанского фондового рынка. Индекс KASE пробил уровень поддержки на 2500 и уверенно пошел вниз, потеряв за пять торговых дней чуть более четырех процентов. Казахстанские активы дешевели и на мировых рынках. Так, к примеру, индекс REUTER ADR KZT снизился за неделю на 8 % до 278 пунктов, индекс ATONKZEI - на 5 % до 94,855 пунктов.
Снижение упомянутых индексов было обусловлено падением цен акций казахстанских банков, которые составляют большую часть казахстанского рынка долевых инструментов. Несмотря на опубликованные впечатляющие результаты деятельности Казкоммерцбанка и Халыка за 9 месяцев текущего года, акции наших банков по-прежнему остаются бумагами, пугающими инвесторов.
Все это происходило на фоне негативной динамики ведущих мировых фондовых индексов. Так, к примеру, S & P Global снизился за неделю на 4 % до 1720 пунктов. Согласно сообщениям некоторых СМИ, из-за так называемого “ухода в качество” и проблем в американской финансовой системе в течение предыдущей недели инвесторы вывели около $5,6 млрд из рынков развивающихся стран. На данном фоне акции казахстанских банков выступали одними из наиболее продаваемых инструментов.
Судя по всему, казахстанские инвесторы более позитивно настроены по поводу будущего банковского сектора республики, нежели западные. Различие во взглядах вылилось в значительные спрэды между котировками долевых инструментов АО “Альянс Банк”, АО “Казкоммерцбанк” и АО “Народный сберегательный банк Казахстана” на KASE и LSE. Причем, котировки на KASE во всех случаях были выше. Учитывая, что основная ликвидность указанных инструментов находится на LSE, аналитики “ИРБИС”, к сожалению, ожидают дальнейшей “просадки” казахстанского рынка и сокращения этого спрэда до минимума.
Рынок корпоративных облигаций
Новости рынка корпоративных облигаций
С 15 ноября в представительский список для расчета индексов KASE_BC, KASE_BP и KASE_BY включены облигации KZ2P0Y05C439 (официальный список KASE категории “А”, KSMKb1; 1000 тенге, 1300,0 млн тенге; 20.03.07 - 20.03.12; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,30 % годовых на текущий купонный период, 30/360) ТОО “КСМК-3” (Алматы). После принятого решения из 202 корпоративных облигаций, включенных в настоящее время в официальный список KASE категории “А”, в представительском списке для расчета указанных индексов находятся 180 бумаг.
Решением рискового комитета KASE от 19 ноября 2007 года из расчета индексов KASE_BP, KASE_BC, KASE_BY за 13 ноября 2007 года исключены параметры 14 сделок с облигациями, заключенными на KASE 13 ноября. Кроме того, этим же решением установлено, что ценовые параметры указанных сделок не будут учитываться KASE при расчете рыночной стоимости корпоративных облигаций, начиная с 19 ноября 2007 года. Данное решение принято в связи с тем, что ценовые параметры указанных сделок значительно отличаются от текущих рыночных цен облигаций, служащих объектом сделок, так как эти параметры являются следствием технической ошибки трейдера-продавца, допущенной при заключении восьми из указанных сделок. Следует отметить, что именно обстоятельством объясняются столь низкие цены ряда облигаций, указанные в обзоре “ИРБИС” за предыдущую неделю.
С 21 ноября в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZPP1Y05C357 (официальный список KASE категории “А”, KSMKb2; 1000 тенге, 1,3 млрд тенге; 06.11.07 - 06.11.12; индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 11,00 % годовых на текущий купонный период; 30/360) ТОО “КСМК-3”. Обязанности маркет-мейкера по названным облигациям на KASE будет исполнять АО “BCC Invest” - дочерняя организация АО “Банк ЦентрКредит” (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2200 облигаций. Указанный выпуск облигаций является первым в рамках первой облигационной программы ТОО “КСМК-3” и вторым выпуском облигаций компании, прошедшим на KASE процедуру листинга. Данные облигации включены в официальный список KASE категории “А” с 6 ноября 2007 года. Более подробная информация о выпуске ценных бумаг опубликована на веб-сайте KASE http://www.kase.kz/emitters/ksmk.asp
С 4 декабря АО “Первый Брокерский Дом” (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по облигациям KZ2CUY11A407 (TEBNb2), KZ2CKY10A648 (TEBNb3), KZPC1Y10B550 (TEBNb4), KZPC2Y03B553 (TEBNb5), KZPC3Y07B552 (TEBNb6), KZPC4Y09B556 (TEBNb7), KZPC5Y06B559 (TEBNb8), KZPC6Y03B554 (TEBNb9), KZPC7Y10B557 (TEBNb10), KZPC8Y15B554 (TEBNb11) Дочерней организации Акционерного общества “Банк ТуранАлем” - Акционерное общество “Темiрбанк” (Алматы), торгующимся в официальном списке KASE категории “А”.
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 69 сделок на сумму $161 343,2 тыс., или 19 471,8 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (8 - 14 ноября, 127 сделок, $88 147,9 тыс., или 10 640,4 млн тенге) оборот сектора вырос в 1,8 раза. В предыдущем и анализируемом периодах на KASE договорных (прямых) сделок заключено не было.
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) участвовали 16 (24) членов KASE по облигациям 51 (74) наименования. При этом 2,8 % (5,3 %) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка - 0,4 % (8,2 %) по операциям покупки и 5,2 % (2,5 %) по операциям продажи. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 45,8 % (4,7 %) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 90,1 % (3,0 %) по операциям покупки и 0,8 % (6,4 %) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 27 наименований, падением - 23, неизменной цена оказалась у одной бумаги. В связи с упомянутой выше технической ошибкой трейдера, допущенной на предыдущей неделе, судить о перекупленных и перепроданных бумагах в анализируемом периоде практически невозможно. Следует лишь отметить, что наиболее низкими ценами на неделе характеризовались ASFIb9, ASBNb1 и VITAb5. Высоких цен не было вообще, если не считать мизерных премий к номиналу по ATFBb3 и MREKb2.
Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 15 корпоративных облигаций, выросла у 9.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
20 ноября в торговой системе KASE состоялся аукцион по размещению государственных краткосрочных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕККАМ-12 86-го выпуска (KZK1KM120869, MKM012_0086; 100 тенге; 20.11.07 - 20.11.08, actual/actual), на котором Минфин планировал привлечь 10,0 млрд тенге. Ограничение по неконкурентным ордерам составило 70% от объявленного объема размещения. В торгах приняли участие 13 первичных дилеров, которые подали 47 заявок (43 лимитированные и 4 рыночные). Все заявки оставались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем заявок (объем спроса) составил 48 591,1 млн тенге и превысил предложенный объем в 5,4 раза. Цена в заявках варьировала от 86,9565% (15,00% годовых) до 91,5751% (9,20% годовых), составив в средневзвешенном выражении 90,1171% (10,9667% годовых). В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 62,9%, на долю банков второго уровня (БВУ) - 32,4%, на долю брокерско-дилерских организаций - 4,7%. По итогам торга эмитент провел отсечение по цене 91,5248% (9,26% годовых) и удовлетворил заявки на покупку 100 000 000 облигаций на сумму 9 155 658 500,00 тенге. Цена в удовлетворенных заявках варьировала от 91,5248% (9,26% годовых) до 91,5751% (9,20% годовых), составив в средневзвешенном выражении 91,5566% (9,2221% годовых). По результатам аукциона 47,5% от общего объема размещенных облигаций выкуплено одним из субъектов пенсионного рынка Казахстана, 52,5% - БВУ. Все сделки исполнены.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 12 заключенных на KASE сделок составил 961,4 млн тенге ($8,0 млн). В предыдущем периоде (8 - 14 ноября) данный показатель равнялся 1272,3 млн тенге, или $10,5 млн при 7 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде, как и на прошлой неделе, составила 100,0%. Более детальные данные о торгах ГЦБ на KASE приводятся в таблице.
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 727) 2-72-01-17,
2-37-53-05;
факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.