Индикаторы биржевого денежного рынка на 5 сентября и изменение за период
Индикатор Ставка Тренд
TONIA 5,87 -1,80
Авторепо ГЦБ 2 дн. 7,50 -
Авторепо ГЦБ 7 дн. 8,93 -0,08
Авторепо ГЦБ 14 дн. 9,77 -
KazPrime-3M 9,08 +0,08
Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 5 сентября и изменение за период
Индекс Значение Тренд, %
KASE_Shares 2 576,01 -1,80
KASE_BP 214,11 -0,23
KASE_BC 131,50 -0,45
KASE_BY 7,77 +1,02
Главные новости рынка
Решением биржевого совета KASE от 29 августа из официального списка KASE категории "В" со 2 декабря 2007 года исключаются:
· простые акции KZ1C02900013 (торговый код - ALKZ) и привилегированные акции KZ1P02900515 (ALKZp) АО "Алюминий Казахстана" (Павлодар);
· простые акции KZ1C04180010 (KZCR) и привилегированные акции KZ1P04180116 (KZCRp) АО "Транснациональная компания "Казхром" (Актобе).
Данные решения были приняты на основании подпункта 8) пункта 1 статьи 20 внутреннего документа KASE "Листинговые правила" в связи с систематическим (более пяти раз) невыполнением компаниями требований по раскрытию информации, установленных постановлениями правления Агентства Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций (АФН) от 15 марта 2004 года №63 и от 30 марта 2007 года №73, а также листинговыми правилами. Более подробно основания делистинга названных акций изложены в заключениях листинговой комиссии KASE, опубликованных в сети интернета по http://www.kase.kz/emitters/
5 сентября KAZAKHMYS PLC (Соединенное Королевство) объявило о предлагаемом приобретении 18,8%-ной доли участия в ENRC. Согласно распространенной информации, независимые директора совета директоров KAZAKHMYS PLC одобрили использование компанией опциона на приобретение 18,8-процентной доли участия в ENRC. Завершение операции будет зависеть от одобрения со стороны правительства Казахстана и одобрения со стороны независимых акционеров "Казахмыса" на внеочередном общем собрании. Ориентировочная стоимость использования опциона составит 810 миллионов долл. США в соответствии с условиями соглашения о праве на приобретение доли участия в ENRC. По поводу приобретения доли участия в ENRC будет проведено голосование на внеочередном общем собрании акционеров, дата проведения которого еще не определена. В голосовании смогут принять участие только независимые акционеры "Казахмыса". По итогам торгов за 5 сентября 2007 акции KAZAKHMYS PLC, торгующихся на KASE под кодом GB_KZMS, стоили 3100,00 тенге за акцию. Рыночная капитализация в этот день составила $11 779,0 млн.
С пресс-релизом KAZAKHMYS PLC можно ознакомиться по http://www.kase.kz/emitters/scan/kzms/gbkzms_reliz_040907.pdf
Рынок акций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 360 сделок на сумму $36 041,0 тыс., или 4523,9 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (23-28 августа, 318 сделок, $42 973,3 тыс., или 5403,8 млн тенге) оборот снизился на 16,1%. В анализируемом периоде на KASE 3,6% операций в количественном выражении и 26,2% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 2,2% и 16,8% соответственно.
Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 39 (37) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 30 (38) наименований. При этом 5,0% (5,0%) брутто-оборота рынка - 5,3% (8,4%) по операциям покупки и 4,7% (1,7%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 52,8% (15,2%) биржевого брутто-оборота акций - 73,0% (16,7%) по операциям покупки и 32,6% (13,6%) - по операциям продажи.
В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен на KASE показали 32% (39%) наименований долевых инструментов, вовлеченных в сделки, падение - 48% (53%), неизменный курс - 16% (3%). Цену aZERD сравнивать было не с чем. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций на неделе наблюдалось в диапазоне от 0,4% (RDGZ) до 20,7% (ALKZ), негативное - от 0,5% (ATFBp8) до 58,8% (RMXR).
В целом нужно сказать, что рынок акций на KASE в анализируемом периоде находился в режиме ожидания. Активность его несколько снизилась, а казахстанские инвесторы наблюдали за котировками Лондонской фондовой биржи (LSE). Там было на что посмотреть. Курс GDR наших крупных банков и АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" отработал с небольшим запозданием относительно KASE техническую коррекцию вверх, в результате которой акции на KASE уже не смотрелись перекупленными. Однако дальнейшее развитие кредитного кризиса в США и рост ставок LIBOR не способствовали формированию позитивного настроя инвесторов в отношении развивающихся рынков. Даже для квалифицированных инвесторов осторожное "держать" стало приоритетной тактикой. На этих настроениях индекс KASE_Shares в течение описываемой недели постепенно сползал вниз (см. таблицу в начале обзора). Однако это падение, в отличие от обвала в первой половине августа, аналитики "ИРБИС" расценивают как рабочее, вполне объяснимое и, что самое главное, не провоцирующее паники.
Интересной особенностью недели стало поведение розничного инвестора на KASE - физических лиц. Как было указано выше, они выступили активными покупателями акций на бирже и существенно поддержали KASE_Shares.
Рынок корпоративных облигаций
Сектор первичного рынка
В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 118 сделок на сумму $86 896,5 тыс., или 10 878,7 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (23-28 августа, 41 сделка, $16 176,6 тыс., или 2036,0 млн тенге) оборот сектора вырос в 5,4 раза. В анализируемом периоде на KASE все сделки были заключены методом открытых торгов. В предыдущем периоде 0,02% операций в количественном выражении и 0,000001% в объемном были договорными (прямыми).
В сделках анализируемого периода (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущей недели) на KASE участвовало 19 (16) членов KASE по облигациям 63 (17) наименований. При этом 0,4% (4,9%) брутто-оборота прошло по счетам субъектов пенсионного рынка. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 0,5% (11,6%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,4% (16,8%) по операциям покупки и 0,5% (6,4%) по операциям продажи.
По итогам периода ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 19 наименований, падением - 41, неизменной цена оказалась у трех бумаг. Перепроданными смотрелись достаточно много облигаций. Лидерами в этом плане выглядели ASFIb9 и CCBNb6, чистая цена которых упала на 12,9 и 11,3 процента соответственно. Перекупленным, как и на прошлой неделе, не выглядел ни один инструмент.
Описанный период отличала нехарактерная для последнего времени активность на биржевом рынке корпоративных облигаций. Складывается впечатление, что покупатели и продавцы все же пришли к достижению ценового компромисса. При этом инициатива осталась в руках покупателей, так как предложение облигаций явно превышало спрос. Но "подвинуться" покупателям все же несколько пришлось.
По мнению аналитиков "ИРБИС", уступчивости брокеров и дилеров способствовала нормализация обстановки на финансовом рынке Казахстана. Существенное падение ставок репо "овернайт", практически обвальное падение доллара, внешне выглядящее как техническая коррекция, - все это свидетельствовало о том, что рынок приходит в себя после небольшого стресса, вызванного паникой определенной части населения, снимавшего депозиты со счетов в банках и покупавшего неоправданно дорогой доллар. Повышенному предложению облигаций способствовал и вывод на KASE новых бумаг (см. выше). Судя по текущей конъюнктуре, эмитентам едва ли удастся разместить их дорого, и инвесторы явно предвкушают "игру вниз" на аукционах и подписке.
Другими словами, казахстанский рынок корпоративных облигаций немного ожил, выводя доходность бондов на новые высоты, наблюдавшиеся на нем последний раз в мае 2004 года.
Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)
Сектор первичного рынка
29 августа в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по размещению государственных долгосрочных сберегательных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МЕУЖКАМ-180 четвертого выпуска (KZKAKY150043, MUJ180_0004; 1000 тенге, 29.08.07 - 29.08.22, фиксированный годовой купон, 30/360), на котором Министерство финансов планировало привлечь 14,0 млрд тенге. Предметом торга являлась ставка фиксированного купона, которая, согласно особым условиям проведения аукциона, должна быть положительным числом. Заявки на участие в торгах подавались закрытым способом при ограничении по неконкурентным ордерам в размере 70% от объявленного объема эмиссии. Заявки планировалось удовлетворять по цене отсечения. Оплата купленных на торгах облигаций производилась по схеме Т+0.
В торгах приняли участие 4 первичных дилера, в качестве которых выступали члены KASE категории "К". Через этих субъектов рынка инвесторы подали 10 лимитированных заявок, которые остались активными к истечению времени подтверждения заявок. Общий объем активных заявок (объем спроса) составил 3100,0 млн тенге, или 22,1% от предложенного объема. Ставка фиксированного купона в заявках варьировала от 1,00% годовых до 5,40% годовых, составив в средневзвешенном выражении 1,6439% годовых.
По итогам торга эмитент провел отсечение по значению фиксированного купона 1,00% годовых и удовлетворил заявки на сумму 700,0 млн тенге (5% от планируемого объема размещения). Все сделки к моменту окончания расчетов по результатам торгов были исполнены.
Напомним, что индексация денег, вложенных в МЕУЖКАМ, производится путем исчисления индексированного купона, полученного от сложения фиксированного купона, определенного при размещении, и индекса инфляции за истекший купонный период. Текущее значение индекса инфляции за последние полные 12 месяцев (с 1 августа 2006 года по 1 августа 2007 года), исходя из месячных индексов потребительских цен, которые публикуются Агентством Республики Казахстан по статистике, составило 108,944. Это означает, что прогнозная доходность к погашению размещенных облигаций в настоящее время оценивается на уровне 9,94% годовых при условии интерполяции полученной ставки купона на весь срок обращения бумаг.
Сектор вторичного рынка (купли-продажи)
За исследуемый период суммарный объем 12 заключенных на KASE сделок не превысил 10 841,8 млн тенге ($87,3 млн). В предыдущем периоде (23-29 августа) биржевой оборот достиг 99 472,1 млн тенге, или $674,0 млн, при 62 сделках.
Общая нормализация обстановки на финансовом рынке Казахстана моментально отразилась на вторичном рынке ГЦБ. Прекращение Нацбанком за ненадобностью выкупа своих нот здесь сжало этот рынок до минимума, сильно толкнув вниз доходность данных бумаг для покупателя. В то же время ожил рынок МЕКАМ, на котором за неделю было проведено три сделки (на протяжении двух предыдущих недель сделок с облигациями Министерства финансов на KASE не заключалось).
Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде достигла 100%. На предшествующей неделе она равнялась 80,0%.
Члены KASE
Решением биржевого совета KASE от 29 августа в члены биржи приняты: АО "Казинвестбанк" (Алматы) - по категориям "К" и "Р"; АО "REAL-INVEST RFCA" (Алматы) - по категории "А"; ТОО "Ренессанс Капитал Инвестментс Казахстан" (Алматы) - по категории "А".
Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;
Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.
; тел. (8 727) 2-72-01-17, 2-37-53-05;
факс (8 727) 2-72-06-70
Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.
