Г-н Марченко подчеркнул, что совершенно не согласен с комментариями, согласно которым вся казахстанская банковская система приближается к кризису - существуют банки, которые чувствуют себя превосходно и в нынешней ситуации. Говоря, в частности, о Народном, он назвал "очень хорошими" результаты первого полугодия и "еще лучшими" итоги июля и августа. Причем в последний месяц лета на показатели начала оказывать влияние нестабильность, существующая на рынке и оказавшаяся на руку банку. По оценкам спикера, Народный получил примерно $550 млн за счет оттока средств клиентов из других банков. В значительно меньшей степени, чем другие банки, занимавший на внешних рынках, он не испытывает каких-либо проблем с ликвидностью и полностью реализует все свои кредитные программы, включая кредитование малого и среднего бизнеса и ипотеки. У Народного, по словам председателя правления, также нет каких-либо крупных выплат по привлеченным кредитам до 2009 года. К предпосылкам, которые не позволяют говорить о серьезном влиянии кризиса на банк, относятся также: низкая доля в кредитном портфеле, приходящаяся на строительные компании (она составляет всего 13% и немногим выше доли заемщиков-сельхозпроизводителей), отсутствие беззалогового потребительского кредитования (оцениваемого Народным как слишком рискованное) и "самая высокая чистая процентная маржа" по кредитам ("за этим очень внимательно смотрят наши инвесторы"). Активы в первом полугодии выросли на 30%, при том что планировался рост за год всего в 40-45%.
Банкир предположил, что если проблема внешних заимствований затянется на несколько месяцев, это приведет к увеличению рыночной доли Народного. При этом г-н Марченко с сарказмом отозвался о "так называемых экспертах", говоривших о сверхконсерватизме банка, и предложил "считать цыплят осенью", то есть после кризиса. Уже сделанным им промежуточным выводом стало то, "что наша бизнес-модель доказала, что она самая правильная". Не без доли менторства комментируя ситуацию, складывающуюся на рынке для других банков, которых в большей степени коснулись затруднения с ликвидностью, спикер отметил, что не следует выдавать их проблемы за проблемы всего банковского сектора. По его мнению, банки вполне в состоянии решить эти сложности самостоятельно, и одним из путей является их поддержка акционерами (г-н Марченко вспомнил, что в критической ситуации акционеры российского Альфа Банка положили на депозиты в нем миллиард долларов), продажа непрофильных активов (к которым были отнесены в том числе "яхты и самолеты", каковых якобы нет ни у кого в Народном банке), а также реализация акций (которая позволит увеличить ликвидность, хотя и грозит потерей контроля).
Единственным комментарием, сделанным банкиром в солидарном с коллегами духе, пожалуй, можно считать заявление о необходимости смягчения минимальных резервных требований, которые могли быть еще уместны в ситуации избыточной ликвидности, но вряд ли оправданны сегодня. В Национальном банке, по его словам, заморожено примерно $5 млрд средств банков, получив доступ к которым они могли бы легче пережить нестабильность на рынках. В отличие от мировых рынков, где на поддержание ликвидности было потрачено примерно $350 млрд, и Центробанка России, влившего в свои рынки примерно $10 млрд, для казахстанского рынка, считает спикер, может оказаться достаточным уже осуществляемое смягчение МРП.
Г-н Марченко, похоже, в целом не очень высоко оценивает действия западных регуляторов, обращая внимание на то, что американский рынок, который оценивается как гораздо более надежный, чем развивающийся, на самом деле не первый раз становится источником проблем для всех мировых финансов, и "если бы у нас решили выдавать таким образом ипотечные кредиты", то это быстро бы встретило жесткую реакцию со стороны АФН. Председатель правления также считает, что внешние рынки, "о чем недостаточно пишется в прессе", давно уже провели градацию в отношении крупных казахстанских банков, несмотря на то, что рейтинги остаются примерно на одинаковом уровне. И наиболее показательным примером, наряду со вторичным рынком акций, выглядит вторичный рынок еврооблигаций, где привлечения Народного значительно дешевле - "в среднем на 200 пунктов, чем у Казкоммерцбанка, и на 300 пунктов, чем у БТА". Кроме того, даже в нынешней ситуации внешние рынки не целиком закрыты для казахстанских инвесторов, и необходимо выходить на них в тех регионах, где существует избыточная ликвидность. Это прежде всего Юго-Восточная Азия и Ближний Восток.
Отвечая на вопрос Панорамы о синдицированном заимствовании, которое Народный должен был завершить в ближайшее время, заместитель председателя правления Даурен КАРАБАЕВ отметил, что его осуществление было начато до начала волатильности на рынках, и доходность по нему складывалась очень хорошая - на уровне апрельской синдикации, в новых условиях банк не хотел бы корректировать цену. В условиях имеющейся высокой ликвидности Народный традиционно делает выбор в пользу стоимости ресурсов, а не величины заимствования. Возможно, синдикация будет завершена в течение ближайших недель. (Кризис, таким образом, все же повлиял на банк, несмотря на "градацию со стороны инвесторов".)
Г-н Марченко также добавил, что повышение ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса состоялось 1 августа, а ипотека подорожает на 2% процента начиная с 1 сентября, При этом ипотека в Народном останется самой дешевой на рынке, а ее повышение до 15% годовых связано, с одной стороны, с удорожанием фондирования, а с другой - с тем, что остальные банки уже повысили ставки, и оставление их на прежнем уровне "было бы благотворительностью". По мнению председателя правления, в нынешней ситуации на рынке важно не только то, что ставки растут, но и то, что ипотечные кредиты вообще выдаются.
Среди самых важных аудированных достижений Народного в первом полугодии - сохранение очень высокой прибыльности: чистая прибыль поднялась сразу на 110%, и г-н Марченко говорит о возможности сохранения высоких показателей отдачи прибыльности на капитал. Прошлогодний возврат на капитал в размере 41,5% воспринимался большинством аналитиков как достижение, которое может быть добыто один раз, однако в этом году показатель составляет даже большую цифру - 42%.
Очевидно, выводы г-на Марченко о победившей в результате кризиса бизнес-модели могут быть признаны справедливыми лишь частично: в противном случае следовало бы говорить, например, о гениальности бизнес-модели российских Сбербанка, не являющегося активным заемщиком на внешних рынках, и других госбанков, в которых депозиторы пересиживают кризисы и роль которых на казахстанском рынке в какой-то степени выполняет Народный. К тому же следует отметить, что конкуренты Народного не наследовали статус системообразующих банков, и о них просто ничего не говорилось бы теперь, не принимай они более рискованные стратегии, нацеленные на рост, и не привлекай для этого самое дешевое фондирование. Большинство оценок говорит при этом, что банкам грозит, скорее, замедление роста, чем угроза неплатежей. Это означает, что и у них была вполне здоровая бизнес-стратегия. Наличие же разных банков и жесткий уровень конкуренции до сих пор и предопределяли успешность развития казахстанской банковской системы, к становлению которой приложил руку г-н Марченко.
Н. Д.
