Индикаторы биржевого денежного рынка на 11 июля и изменение за период

Индикатор           Ставка  Тренд   

TONIA    5,56        +1,44

Авторепо ГЦБ 2 дн.          7,50        -

Авторепо ГЦБ 7 дн.          7,00        +1,22

KazPrime-3M       6,55        +0,04

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 11 июля и изменение за период

Индекс Значение            Тренд, %

KASE_Shares     2 746,78               +1,06

KASE_BP             210,02   +0,14

KASE_BC             130,44   -0,04

KASE_BY              8,03        +0,15

Главные новости рынка

6 июля АО "Казинвестбанк" (Алматы) сообщило о намерении ЕБРР и Citi Venture Capital International (CVCI) купить доли акций банка на общую сумму $40,0 млн. ЕБРР покупает до 25% акций АО "Казинвестбанк" стоимостью около 20,0 млн долларов США для поддержки развития банка в регионах страны и кредитной деятельности в особенности на розничном рынке банковских услуг, а также в области малого и среднего бизнеса. CVCI также покупает долю на сумму 20,0 млн долларов США. CVCI - это структура Ситибанка, которая является лидером в  инвестициях в частный акционерный капитал на развивающихся рынках с общим объемом инвестиций и обязательств в размере 7,5 млрд долларов. По завершении сделки каждая из компаний будет представлена в Совете директоров банка одним человеком.

6 июля АО "Казахтелеком" (Астана, далее в этом блоке - Компания) объявило о выплате дивидендов за 2006 год по простым и привилегированным акциям в размере 544,79 тенге на одну акцию. Такое решение было принято на годовом Общем собрании акционеров, которое состоялось 30 июня 2007 года в г. Алматы. Общая сумма дивидендных выплат по простым и привилегированным акциям по итогам 2006 года определена в размере 6170,3 млн тенге. Утвержденные даты выплаты дивидендов по простым акциям - 29 августа и 28 сентября 2007 года. Так как ранее, в 1 квартале 2007 года, по привилегированным акциям АО "Казахтелеком" уже были выплачены дивиденды в сумме 300,00 тенге на 1 акцию, принято решение выплатить дополнительно дивиденды по привилегированным акциям за 2006 год в сумме 244,79 тенге на 1 акцию. Дата регистрации акционеров, имеющих право на получение дивидендов по простым и привилегированным акциям - 30 июля 2007 года. Дивиденды будут выплачены деньгами. Согласно выписке из системы реестров держателей акций на 1 апреля 2006 года общее количество объявленных простых акций KZ1C12280417 АО "Казахтелеком" составило 10 922 876, привилегированных KZ1P12280412 - 1 213 653. Все простые акции и 403 194 привилегированные акции размещены, выкуплено эмитентом 810 459 привилегированных акций.

9 июля АО "Альянс банк" (Алматы, далее в этом блоке - Банк) объявило ценовой диапазон глобального предложения своих простых акций на уровне от $14,0 до $17,3 за 1 ГДР на Лондонской фондовой бирже (LSE). Согласно распространенной Банком информации 1 ГДР представляет одну тридцатую простой акции Банка KZ1C40310019 (торговый код KASE - ASBN). При размещении в середине диапазона общий объем вырученных от размещения средств составит приблизительно 787 млн долларов США. Ожидается, что общий размер глобального предложения составит 502 831 000 ГДР. Дополнительно АО "Финансовая Корпорация Сеймар Альянс" (Seimar Alliance Financial Corporation - "SAFC") - мажоритарный акционер Банка - предоставил банкам-андерайтерам опцион на право выкупа до 7 542 000 ГДР. "Предварительный Проспект был опубликован и идет процесс формирования книги заявок. Предложение является вторичным размещением существующих обыкновенных акций, выпущенного акционерного капитала Банка. Держателем этих акций на сегодняшний день является SAFC. Предложение предназначено некоторым институциональным инвесторам в Великобритании и по всему миру. Данное предложение не подразумевает выпуск новых акций", - говорится в пресс-релизе Банка. Ожидается, что условные торги начнутся приблизительно 17 июля 2007 года. Допуск ГДР на LSE и начало безусловных торгов планируется ориентировочно на 20 июля 2007 года. Совместными букраннерами предполагаемого предложения назначены Credit Suisse и UBS. На 31 мая 2007 года общее количество объявленных акций АО "Альянс Банк" составляло 14 337 500, из них 11 537 500 простых KZ1C40310019 и 2 800 000 привилегированных KZ1P40310115 акций. На указанную дату размещено 9 637 500 простых и 400 000 привилегированных акций. Уставный капитал Банка сформирован в размере 101 237 683 000 тенге. По итогам торгов на 11 июля рыночная капитализация АО"Альянс Банк" на KASE составляла 5250,7 млн долларов США. Простые акции банка стоили в этот день на данной площадке 65 000,00 тенге за бумагу, что по текущему курсу соответствует $17,88 за одну планируемую к продаже на LSE ГДР.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 10 июля АО "Казкоммерц Секьюритиз" (дочерняя организация АО "Казкоммерцбанк") (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по простым акциям KZ1C51460018 (официальный список KASE категории "А", RDGZ) АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (Астана) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3 000 месячных расчетных показателей (МРП).

С 11 июля в секторе вторичного рынка KASE открыты торги простыми акциями KZ1C00050019 (торговый код - KMSO) АО "Коммеск - Омiр" (Алматы). Акции включены в официальный список KASE категории "В" с 28 июня 2007 года. Финансовым консультантом эмитента по выводу его акций на организованный рынок выступило АО "Цесна Капитал" (Астана).

С 24 июля АО "Брокерская компания "Астана-финанс" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) по простым акциям KZ1C48620013 (официальный список СТП РФЦА, торговый код - aEKTN) АО "ЭКОТОН+" (Астана).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE в данном секторе с долевыми инструментами заключено 470 сделок на сумму $146 170,3 тыс., или 17 795,4 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (28 июня - 5 июля, 397 сделок, $1 157 708,3 тыс., или 141 114,3 млн тенге) оборот снизился в 7,9 раза. В анализируемом периоде на KASE 2,6% операций в количественном выражении и 2,2% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 5,8% и 1,0%.

Напомним, что столь значительное снижение оборота акций связано с проведением на прошлой неделе через KASE крупных сделок с ASBN (простые акции АО "Альянс банк"). Сделки эти завершили серию биржевых операций в секторе купли-продажи и на рынке "прямого репо", которую аналитики "ИРБИС" связывают с подготовкой глобального предложения акций АО "Альянс Банк" в форме ГДР на LSE (см. выше). На анализируемой неделе ничего подобного не наблюдалось, и рынок вернулся к своему привычному обороту. Однако следует отметить, что упомянутое значение этого оборота выглядит весьма значительным. Рынок находится в настоящее время в состоянии повышенной активности и относительно ликвиден.

Всего в сделках анализируемого периода с акциями на KASE участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 44 (40) члена KASE. В сделки были вовлечены акции 34 (38) наименований. При этом 9,2% (0,4%) брутто-оборота рынка - 1,3% (0,1%) по операциям покупки и 17,2% (1,7%) по операциям продажи - контролировали "пенсионщики". Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 19,0% (47,7%) биржевого брутто-оборота акций - 21,7% (0,8%) по операциям покупки и 16,2% (94,5%) по операциям продажи.

В описываемом периоде рост средневзвешенных дневных цен по сделкам, заключенным на KASE методами открытых торгов, показали 56% (58%) наименований долевых инструментов, падение - 35% (16%), неизменный курс - 6% (8%). Цену LNAT и aTEBNp сравнивать было не с чем, так как рыночные сделки по данным инструментам проводились впервые. Позитивное изменение средневзвешенных цен акций на неделе наблюдалось в диапазоне от 0,5% (EXBNp) до 112,5% (EKTN), негативное - от 0,3% (HSBK) до 16,7% (RAHT).

По итогам периода индекс KASE_Shares уверенно закрепился в пределах нового горизонтального канала. По результатам анализируемой недели он вырос почти на 29 пунктов (+1,06%) до 2746. Данный рост был поддержан увеличением котировок некоторых фаворитов рынка. Так, простые акции АО "Банк ТуранАлем" (BTAS), АО "Разведка Добыча "КазМунайГаз" (RDGZ) и АО "Темiрбанк" (TEBN) выросли на 4,8%, 2,1% и 7,3% соответственно. Наиболее интересной является позитивная динамика цен TEBN и BTAS, курсы которых вплотную приближаются к годовым максимумам. И если рост TEBN обусловлен, скорее всего, намерением АО "Банк ТуранАлем" увеличить свою долю в уставном капитале АО "Темiрбанк", то природу динамики BTAS остается объяснять либо спекуляциями, либо верой инвесторов в позитивное влияние на деятельность этого финансового института увеличения контроля над АО "Темiрбанк".

Неделя также показала реанимацию интереса трейдеров к привилегированным акциям. Список инструментов этого типа, вовлеченных в торги, вырос на треть, и большинство "префов" показало прирост стоимости. Наиболее привлекательно смотрелись привилегированные акции АО "Казкоммерцбанк" (KKGBp), АО "Темiрбанк" (TEBNp) и АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (HSBKp1), цены которых выросли на 18,4%, 11,7% и 4,8% соответственно. Причем все три инструмента лидировали на KASE по ликвидности (64, 35 и 30 сделок соответственно).

В целом аналитики "ИРБИС" склонны ожидать дальнейшего развития событий на рынке акций KASE. Причиной тому служат еще не полностью отработанные фундаментальные факторы, связанные с грядущим размещением АО "Альянс Банк" и продажей АО "АТФБанк". Более того, рынок начинает заблаговременно отрабатывать ожидаемые позитивные результаты деятельности листинговых компаний в первом полугодии текущего года.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 11 июля в официальный список KASE категории "A" включены облигации KZPC1Y20C367 (TSBNb7; 1 тенге; 1,5 млрд тенге; 11.07.07 - 11.07.27, полугодовой купон 7,50% годовых, 30/360) АО "Цеснабанк" (Астана). Торги ими на KASE открыты с 12 июля. Обязанности маркет-мейкера по указанным ценным бумагам исполняет АО "Цесна Капитал" с минимальным объемом обязательной котировки в размере 2 200 000 облигаций. Данный выпуск облигаций является первым в рамках второй облигационной программы АО "Цеснабанк".

С 11 июля АО "Asia Broker Services" (Алматы) на основании его заявления присвоен статус маркет-мейкера по облигациям KZ2CKY05B950 (официальный список KASE категории "А", TSSMb1; 100,00 тенге, 5,0 млрд тенге; 06.04.06 - 06.04.11, полугодовой купон 11,00% годовых) АО "Трансстроймост" (Алматинская обл.) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 22 000 бумаг.

C 20 июля АО "Финансовая компания "REAL-INVEST.kz" (Алматы) на основании его заявления освобождено от выполнения обязанностей маркет-мейкера на KASE по следующим облигациям АО "Данабанк" (Алматы), торгующимся в официальном списке KASE категории "А":

KZ2CKY05B752 (DNBNb1; 1 000 тенге, 1,0 млрд тенге; 05.01.06 - 05.01.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,1% годовых на текущий период);

KZ2CKY05B844 (DNBNb2; 1 тенге, 3,0 млрд тенге; 07.04.06 - 07.04.11, индексированный по уровню инфляции полугодовой купон, 10,3% годовых на текущий период).

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению корпоративных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 24 сделки на сумму $2 214,9 тыс., или 269,6 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (28 июня - 4 июля, 111 сделок, $50 186,5 тыс., или 6127,5 млн тенге) оборот сектора снизился в 23 раза. В текущем периоде, как и в предыдущем, договорных (прямых) сделок на KASE с корпоративными облигациями заключено не было.

В сделках анализируемого периода на KASE участвовало 15 (18) членов KASE по облигациям 17-и (41) наименований. При этом ни субъекты пенсионного рынка, ни физические лица участие в торгах облигациями не принимали.

Столь резкое падение оборота здесь аналитики "ИРБИС" связывают с общим кризисом на рынке облигаций, который был заложен еще в начале года вступлением в силу новых правил инвестирования пенсионных активов. До настоящего времени эмитенты и инвесторы не могут найти компромисс по доходности размещаемых обязательств, а ликвидность на вторичном рынке уже выпущенных ценных бумаг оставляет желать много лучшего. По сути, на описываемой неделе рынка корпоративных облигаций не было, так как число сделок с каждым из вовлеченных в сделки инструментом не превышало трех, а чаще ровнялось единице.

По итогам недели ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 8 наименований, падением - 9. Ни одна облигация не смотрелась ни перекупленной, ни перепроданной. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 7 облигаций, выросла у 10.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

11 июля в торговой системе KASE методом специализированных торгов был проведен повторный аукцион по размещению государственных долгосрочных индексированных казначейских обязательств Министерства финансов Республики Казахстан МУИКАМ-72 первого выпуска (KZKBKY060019, MUX072_0001; 1000 тенге, 13,9 млрд тенге; 06.06.07 - 06.06.13, годовой купон 0,5% годовых + инфляция, 30/360), на которых Министерство финансов планировало по "грязной" цене разместить 14,0 млн облигаций. Заявки на участие в торгах подавались закрытым способом при ограничении по неконкурентным ордерам в размере 30%. Оплата купленных на торгах облигаций производилась по схеме Т+0. В торгах приняли участие 6 первичных дилеров. Инвесторы подали 48 лимитированных заявок, оставшихся активными к истечению времени подтверждения. Общий объем активных заявок (объем спроса) достиг 9 034 064 383,00 тенге, или 64,5% к предложенному объему. "Грязная" цена по активным заявкам варьировала от 98,0000% (9,16% годовых, здесь и далее в этом абзаце используются прогнозные значения доходности МУИКАМ) до 100,9000% (8,52% годовых) и в средневзвешенном выражении равнялась 100,0672% (8,70% годовых) при 2 125 днях до погашения. В общем объеме активных заявок на долю субъектов пенсионного рынка пришлось 51,7%, на долю одного из банков - 45,5%, на долю брокерско-дилерских организаций - 2,8%. По итогам торга эмитент принял решение удовлетворить весь спрос. Все сделки были исполнены.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 20 заключенных на KASE сделок с ГЦБ достиг 28 803,4 млн тенге ($236,4 млн). В предыдущем периоде (28 июня - 4 июля) биржевой оборот здесь составил 21 556,3 млн тенге, или $176,6 млн при 28 сделках. Доля биржевого оборота в общем объеме казахстанского вторичного рынка ГЦБ по сопоставимым операциям купли-продажи в анализируемом периоде составила 34,1%, тогда как в предшествующем она равнялась 49,4%.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков "ИРБИС"
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67; Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. (8 327) 2-72-01-17, 2-37-53-05; факс (8 327) 2-37-53-22

Агентство "ИРБИС" предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства "ИРБИС" за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.