Индикаторы биржевого денежного рынка на 11 апреля и изменение за период

Срок                Валюта    Ставка   Тренд

“Овернайт” на авторепо с ГЦБ (TONIA)

1 день             KZT            1,89        -0,48

Открытие авторепо с ГЦБ (с-взв., % год.)

1 день             KZT            1,89        -0,48

Межбанковские депозиты (% годовых)

Индикаторы биржевого рынка ценных бумаг на 11 апреля и изменение за период

Индекс                  Значение  Тренд, %

KASE_Shares       2 577,75     -0,51

Главные новости рынка

Совет директоров АО “Банк ТуранАлем” (Казахстан) принял решение о размещении           3 007 575 объявленных простых акций KZ1C34920013 по цене 62 178,00 тенге путем подписки на неорганизованном рынке ценных бумаг с соблюдением права преимущественной покупки акционеров банка. Указанный выпуск ценных бумаг разделен на 8 370 625 простых акций KZ1C34920013. По состоянию на 19 марта 2007 года размещено и оплачено 5 363 050 простых акций банка, уставный капитал сформирован в размере 117 498 432 000 тенге. 11 апреля простые акции этого выпуска, торгующиеся на KASE под кодом BTAS, стоили на открытом биржевом рынке (по цене последней сделки) 141 000,00 тенге за каждую. Проспект выпуска акций банка с изменениями и дополнениями опубликован на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/btas.asp

С 12 апреля решением биржевого совета KASE от 12 октября 2006 года из официального списка KASE категории “A” исключаются простые акции KZ1C23420017 (KZZN) АО “КАЗЦИНК” (Усть-Каменогорск, далее в этом блоке - компания). Это решение было принято в связи с заявлением компании о добровольном делистинге и в соответствии с подпунктом 2) пункта 1 статьи 20 Листинговых правил. Согласно письму компании от 11 августа 2006 года #50-05-3815 причинами, по которым она просила исключить ее простые акции из официального списка KASE, являются нарушения компанией определенных листинговых требований, устранить которые компания не могла. Более подробная информация о допущенных нарушениях приводится в новостях KASE. Простые акции АО ”КАЗЦИНК” были выведены на нелистинговую площадку KASE 23 декабря 1997 года под кодом KZZN. Первые биржевые торги состоялись 23 декабря 1997 года. Процедуру листинга по категории “A” простые акции компании прошли 13 февраля 2004 года. За весь период обращения ценных бумаг на KASE в секторе купли-продажи цена по ним варьировала от 447,02 до 18 500,00 тенге за акцию. Последняя сделка заключена по цене 5200,00 тенге за акцию. В 2006 году на KASE KZZN заняли 16-е место по обороту и 5-е место по количеству заключенных сделок в списке торгуемости акций в секторе купли-продажи, в 2007 году - 29-е и 15-e места соответственно.

По мнению аналитиков “ИРБИС”, делистингуемые акции являлись как раз тем инструментом, с которого казахстанские инвесторы начали “раскачивать рынок” в 2004 году. Именно эти действия в конце концов привели к так называемому “ценовому буму” на рынке акций, пик которого пришелся на весну 2006 года. Простые акции АО “КАЗЦИНК” неоднократно служили объектом интересных биржевых операций, их делистинг является второй крупной потерей нашего рынка долевых инструментов после делистинга акций АО “Корпорация Казахмыс”.

Рынок акций

Новости рынка акций

С 9 апреля на специальной торговой площадке регионального финансового центра города Алматы (СТП РФЦА) открыты торги простыми акциями KZ1C43150016 (aZERD) АО “Kazcat” (Алматы). Обязанности маркет-мейкера по названным акциям на СТП РФЦА исполняет ТОО “AFC Capital” (Алматы) с минимальным объемом обязательной котировки в размере 3000 месячных расчетных показателей. Указанные акции включены в официальный список СТП РФЦА с 30 марта 2007 года. Данные ценные бумаги с 21 марта 2003 года торгуются в официальном список KASE категории “В”, в который они были включены под торговым кодом ZERD с 7 марта 2003 года. Более подробная информация об эмитенте и его ценных бумагах опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/zerd.asp

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению акций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период на KASE (включая СТП РФЦА) с долевыми инструментами заключено 289 сделок на сумму $51 468,8 тыс., или 6335,4 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (29 марта - 4 апреля, 318 сделок, $106 176,0 тыс., или 13 134,1 млн тенге) оборот данного сектора снизился в 2,1 раза. В анализируемом периоде на KASE 4,2% операций в количественном выражении и 3,4% в объемном были договорными (прямыми). В предыдущем периоде данные показатели составили 2,8% и 4,7%.

В сделках анализируемого периода участвовало (в скобках приводятся сопоставимые показатели предыдущего периода) 30 (28) членов KASE. В сделки были вовлечены акции 24 (30) наименований. При этом 24,9% (25,0%) брутто-оборота рынка - 24,8% (1,5%) по операциям покупки и 24,9% (48,5%) по операциям продажи контролировали “пенсионщики”, а через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 27,0% (21,3%) биржевого брутто-оборота акций - 17,9% (19,6%) по операциям покупки и 36,1% (23,0%) по операциям продажи.

В анализируемом периоде рост средневзвешенных дневных цен по сделкам, заключенным на KASE методами открытых торгов, показали 67% (47%) наименований акций, падение - 21% (30%), неизменный курс - 13% (20%). Позитивное изменение средневзвешенных цен акций в описываемом периоде наблюдалось в диапазоне от 0,28% (CCBN) до 42,9% (MMGZp), негативное - от 0,08% (KKGBp) до 6,3% (ZERD).

Индекс KASE_Shares не изменил своего поведения. По итогам периода он символически снизился. Однако на более продолжительном временном лаге индекс продолжает отрабатывать горизонтальный канал, осью рабочих колебаний в котором служит отметка 2550. Такая ситуация наблюдается на рынке с начала марта.

Следует отметить, что описанное поведение индекса весьма адекватно отражает состояние всего казахстанского биржевого рынка долевых инструментов. Ничего интересного на нем сейчас не происходит. Трейдеры ведут позиционный торг, пытаясь толкнуть вверх то ту, то другую бумагу. Из относительно ликвидных инструментов на неделе хорошо выглядели ATFBp8 (АО “АТФБанк”), KZZN (АО “КАЗЦИНК”, несмотря на грядущий делистинг) и KKGB (АО “Казкоммерцбанк”). Однако подавляющее число фаворитов оказалось в “средней группе”, которая характеризовалась минимальным приростом стоимости.

Рынок корпоративных облигаций

Новости рынка корпоративных облигаций

С 9 апреля в секторе вторичного рынка KASE открыты торги облигациями KZPC3Y12C253 (официальный список KASE категории “A”, ASFIb12, 100 тенге, 8,0 млрд тенге; 29.03.07 - 20.03.19, полугодовой купон 7,8% годовых, 30/360) АО ”Астана-Финанс” (Астана). Функции маркет-мейкера по этим бумагам на KASE взялся исполнять сам эмитент. Минимальный объем обязательной котировки составляет 22 тыс. облигаций. Бумаги включены в официальный список KASE категории “A” с 29 марта 2007 года. Более подробная информация о выпуске опубликована на веб-сайте KASE по http://www.kase.kz/emitters/asfi.asp

Сектор первичного рынка

10 апреля в торговой системе KASE состоялись специализированные торги по доразмещению ипотечных облигаций KZPC2Y05B145 (официальный список KASE категории “А”, KZIKb10; 1 тенге; 5,0 млрд тенге; 01.03.05 - 01.03.10; полугодовой купон 5,69% годовых; 30/360) АО “Казахстанская Ипотечная Компания” (Алматы). На торгах эмитент планировал разместить 2,0 млрд облигаций (40,0% зарегистрированного объема выпуска). Метод удовлетворения заявок на покупку - по заявленной цене. Схема расчетов - Т+0. В торгах приняли участие 2 члена KASE, которые подали две лимитированные заявки на покупку 850,0 млн облигаций. Таким образом, спрос на торгах составил 42,5% от заявленного к размещению объема. Чистая цена в поданных активных заявках равнялась 78,7679% (15,00% годовых) и 93,4005% (8,30% годовых), составив в средневзвешенном выражении 87,3753% (10,89% годовых). В общем объеме спроса 41,2% пришлось на долю одного из субъектов пенсионного рынка, 58,8% - на долю одного из казахстанских банков. По результатам торга эмитент установил цену отсечения на уровне 93,4005%, что соответствует доходности облигаций к погашению для покупателя в размере 8,30% годовых, и удовлетворил в полном объеме одну заявку на покупку 500,0 млн облигаций. Сумма привлечения при этом составила 470 084 583,33 тенге. Эмитент разместил на торгах 25,0% от запланированного объема.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

Всего за исследуемый период в секторе купли-продажи корпоративных облигаций на KASE заключено 60 сделок на сумму $55 423,7 тыс., или 6832,2 млн тенге. По сравнению с предыдущим периодом (29 марта - 4 апреля, 94 сделки, $126 817,9 тыс. или 15 697,6 млн тенге) оборот данного сектора снизился в 2,2 раза. При этом договорных (прямых) сделок на KASE в рассматриваемом периоде заключено не было. В предыдущем периоде данные показатели составили 12,8% и 0,0007%.

В сделках анализируемого периода на KASE участвовало 22 (22) члена KASE по облигациям 39 (40) наименований. При этом 9,8% (1,5%) брутто-оборота - 13,0% (2,4%) по операциям покупки и 6,5% (0,7%) - продажи прошло по счетам субъектов пенсионного рынка. Через счета депо, зарегистрированные на физических лиц, за неделю прошло 9,7% (9,6%) биржевого брутто-оборота корпоративных облигаций - 0,2% (13,4%) по операциям покупки и 19,2% (5,8%) по операциям продажи.

По итогам недели ростом средневзвешенной чистой цены на открытом рынке характеризовались облигации 10 наименований, падением - 23, неизменной цена осталось у четырех облигаций. Цены BTAIb13 и KSMKb1 сравнивать было не с чем, так как сделки заключались впервые. Перекупленной не смотрелась ни одна облигация, тогда как перепроданной выглядели BTASb7 с падением чистой цены на 15,4%. Доходность к погашению для покупателя по заключенным сделкам снизилась на неделе у 16 облигаций, выросла у 21.

Приведенные данные свидетельствуют о том, что тенденция постепенного роста доходности облигаций на рынке сохраняется. Как уже неоднократно указывалось аналитиками “ИРБИС”, причина данного тренда состоит в изменившемся подходе управляющих пенсионными активами к своей деятельности на местном рынке. Под давлением новых правил инвестирования пенсионных активов инвесторы этой категории в текущем году упорно играют на понижение цены облигаций во всех секторах рынка и заметно активизировались при работе с акциями.

Рынок государственных ценных бумаг (ГЦБ)

Сектор первичного рынка

В данном секторе на KASE в течение анализируемого периода сделок заключено не было. Торги по размещению государственных облигаций не проводились.

Сектор вторичного рынка (купли-продажи)

За исследуемый период суммарный объем 28 заключенных на KASE сделок с ГЦБ составил 29 421,7 млн тенге ($239,5 млн). В предыдущем периоде (29 марта - 4 апреля) оборот ровнялся 13 977,9 млн тенге, или $113,1 млн при 32 сделках. Причина активизации вторичного рынка в анализируемом периоде традиционна - объемное размещение нот 6 апреля (163,5 млрд тенге по сумме привлечения против 81,7 млрд на прошлой неделе). Примечательно, что более 74% биржевого оборота пришлось на внутреннюю транзакцию одного из первичных агентов Национального банка, перепродававшего 10 апреля на KASE своему клиенту купленные на аукционе ноты-28 выпуска 1077. Другими словами, рынка в данном секторе по-прежнему не было.

И в анализируемом, и в предыдущем периодах все сделки купли-продажи ГЦБ в Казахстане были заключены в торговой системе KASE.

Более детальные данные о биржевых торгах ГЦБ представлены в таблице (в скобках - сопоставимые показатели предыдущего периода).

6 апреля на KASE состоялись очередные торги иностранными ГЦБ - облигациями внешнего займа Российской Федерации двух выпусков, в ходе которых было заключено две сделки. Одна из них касалась облигаций “Россия-2028” (XS0088543193, торговый код KASE - RU_01_2806; 2,5 млрд USD, 24.06.98 - 24.06.28, пут-опцион 28.06.08; полугодовой фиксированный купон 12,750% годовых): объем операции - 100 тыс. USD в номинальном выражении долга по чистой цене 170,0001%, что соответствует доходности бумаг к погашению для покупателя в размере 6,58% годовых; сумма сделки - 21 434 211,60 тенге. Объектом другой сделки стали международные облигации “Россия-2030” (XS0114288789, RU_02_3003; 18,4 млрд USD, 28.08.00 - 31.03.30, полугодовой multi-step купон, амортизация долга): объем операции - 80,0 тыс. USD в номинальном выражении долга по “грязной” цене 113,0001%, сумма сделки - 11 160 793,88 тенге.

Члены KASE

Решением правления KASE от 10 апреля АО “Ситибанк Казахстан” (Алматы) принято в члены KASE по категории “Р”. До принятия этого решения АО “Ситибанк Казахстан” уже являлось членом KASE по категориям “В” и “К”.

Подготовлено Информационным агентством финансовых рынков “ИРБИС”
Казахстан, Алматы, Айтеке би, 67;

Этот адрес электронной почты защищен от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра. ; тел. 2-72-01-17, факс 2-72-06-70

Агентство “ИРБИС” предупреждает, что приведенный выше материал не является предложением или рекомендацией продавать или покупать какие-либо финансовые инструменты на KASE. Его использование любыми лицами при принятии инвестиционных решений не влечет за собой какой-либо ответственности агентства  “ИРБИС” за возможные потери или убытки, явившиеся следствием таких инвестиционных решений.