В понедельник председатель правления ИФД “RESMI” Айдар ОСПАНОВ и председатель правления дочерней компании, управляющей пенсионными активами, Premier Asset Management Мурат ДОЛГИЕВ объявили о начале управления активами пенсионного “Валют-Транзит Фонда”. Группа ответила согласием на запрос АФН по этому поводу и заключила перед минувшими праздниками соглашение с фондом и его банком-кастодианом.Г-н Оспанов подчеркнул, что речь идет только об управлении активами, и работой с вкладчиками по-прежнему будет заниматься сам фонд. (Существующий режим консервации предполагает, что последнему запрещено привлекать новых вкладчиков, и речь, таким образом, может идти только о сохранении большей или меньшей части клиентов.) Фактически после того, что случилось с Валют-Транзит банком (ВТБ), панические настроения не могли не распространиться и на вкладчиков его фонда, а управляющая компания неизбежно превращается в своеобразного экспериментатора, пытающегося противопоставить коллективному страху какие-то рациональные мотивации. По словам г-на Оспанова, новые управляющие осознают, что речь идет о доверии к казахстанской пенсионной системе в целом. Г-н Долгиев отметил, что компания пошла на управление активами, несмотря на риски, связанные с возможными имиджевыми потерями, так как уверена, что сможет продемонстрировать свой профессионализм.Запутанная ситуация с тем, кто является владельцем фонда (как выясняется, право собственности со стороны лишенного лицензии ВТБ не является безусловным на этот момент) и кто окажется им впоследствии, похоже, никак не влияет на намерения новых управляющих. Г-н Оспанов ограничился лишь предположением о том, что до прихода нового собственника компании удастся проявить себя в управлении портфелем, и это будет оценено.
По оценкам г-на Долгиева, ситуация с фондом кардинально отличается от того, что произошло с банком, и фактически казахстанская система регулирования инвестирования пенсионных денег доказала свою жизнеспособность, поскольку портфель НПФ на 90% выглядит вполне качественным, и в обязательства материнского банка было вложено лишь 10% средств вкладчиков, что является максимальным уровнем, предусмотренным нормативами. Собственно, все гипотетически самое худшее для вкладчиков уже произошло в связи с банкротством банка и обесцениванием этих вложений. В переводе средств в другие фонды, таким образом, нет особого смысла. Те, кто заберут свои деньги, рискуют даже понести некоторые потери, поскольку 10%, вложенных в ВТБ, также имеют какую-то стоимость, и что-то будет получено фондом в ходе реализации конкурсной массы. Что касается расклада “хороших” вложений, то 27% вложено в государственные ценные бумаги, чуть более 9% - в банковские депозиты, причем во многом в самые крупные казахстанские банки, и 63,87% - в акции и облигации отечественных и иностранных эмитентов хорошего качества.Интересно, что взвешивание активов фонда по рискам, проведенное АФН, поставило его в верхнюю часть списка. Введение режима консервации было связано не с качеством портфеля, а с проблемами капитализации после банкротства ВТБ и с тем, что все средства самого фонда, в отличие от денег вкладчиков, оказались замороженными в банке. Г-н Долгиев, отвечая на вопросы журналистов, отметил, что, если рассмотреть, например, 5-летнюю доходность фонда, то она уже в настоящий момент выше накопленного уровня инфляции. Premier Asset Management, однако, надеется повысить уровень доходности, в том числе меняя портфель от консервативного к умеренному и даже с элементами агрессивных вложений. Но и существующий портфель производит на нового управляющего в целом позитивное впечатление, при том, что его необходимо “шлифовать”, как и любой другой. Г-н Долгиев не стал говорить подробно о том, каким образом будет повышаться ликвидность портфеля, что, очевидно, остро актуально, если будет происходить массовый исход вкладчиков, отметив, что и существующие вложения легко реализуемы на рынках.Н. Д.
