“В целом реализация мер по поддержке долевого строительства через фонд “Самрук-Казына” позволила предоставить необходимое финансирование застройщикам, решить проблемы дольщиков, внедрить новые стандарты жилья (в части энергосбережения, систем очистки и контроля и т.д.), снизить ставки по ипотечным кредитам, стабилизировать цены на недвижимость, развить новый рынок арендного жилья, развивать сопутствующие отрасли (стройиндустрия, металлургия и т.д.)”,- подчеркнул управляющий директор.

Второе направление - поддержка малого и среднего бизнеса - осуществляется через АО “Самрук-Казына” с 2007 года (первоначально - через ФУР “Казына”). Всего за 4 года по малому бизнесу профинансировано 10 537 проектов на общую сумму Т513 млрд, при этом создано и поддержано более 19 тысяч рабочих мест. В рамках антикризисного плана правительства было профинансировано около 3000 субъектов МСБ на общую сумму Т184 млрд.

Г-н Айтекенов также отметил такой инструмент поддержки отечественных производителей, как закупки нацкомпаний, в которых более 50% приходится на казахстанских поставщиков. Чтобы инструмент был эффективным и системным, фонд практикует заключение долгосрочных договоров с предприятиями. На сегодня в группе фонда заключено 217 долгосрочных договоров на Т655,5 млрд.

В 2011 году для отечественных товаропроизводителей “Самрук-Казына” планирует реализовать специальную программу комплексной поддержки, которая будет направлена на открытие новых производств под конкретные потребности нацкомпаний. При этом данные производства будут создаваться с участием институтов развития и финансовых институтов. Программа будет охватывать весь комплекс мер: это и информирование, и консультирование, и финансирование, и сервисная поддержка. “Этот формат позволит создать в стране новые востребованные производства с высокой степенью кооперации между производителями и заказчиками, не требующие больших инвестиций со стороны государства”,- уверен спикер.

Его коллега, управляющий директор “Самрук-Казыны” Абай ИСКАНДИРОВ представил результаты финансовой деятельности фонда.

Он напомнил, что ФНБ непосредственно участвовал в проведении реструктуризации долгов трех системообразующих банков страны, признанной международными экспертами одним из самых успешных опытов последних десятилетий. “Казахстанский подход к реструктуризации был основан на принципах открытого диалога с кредиторами”,- отметил г-н Искандиров. В результате внешний долг всех трех банков был снижен более чем в 3 раза - с $17,5 млрд до $5,3 млрд. Средний срок обязательств растянут с 1-5 до 7-20 лет. Фонд стал крупнейшим акционером этих фининститутов: в БТА - 81,5%, в Альянс Банке - 67%, в Темирбанке - 79%. После реструктуризации повышены их кредитные рейтинги, что, по мнению управляющего директора, “является свидетельством эффективной антикризисной политики государства”.

Говоря об укреплении финансовой устойчивости остальных компаний фонда, докладчик напомнил, что под занавес прошлого года - 24 декабря - рейтинговое агентство S&P впервые присвоило фонду кредитный рейтинг эмитента на уровне суверенного “BВВ” в иностранной валюте. Это решение международных аналитиков представитель ФНБ назвал “свидетельством улучшения экономический ситуации в стране, финансовой устойчивости самого фонда на уровне суверенного”.

Он рассказал о мероприятиях, проведенных “Самрук-Казыной” для обеспечения финансовой устойчивости национальных компаний. Так, фонд из собственных средств произвел капитализацию основного актива государства - нефтегазового холдинга “КазМунайГаз” - на сумму Т111 млрд. В свою очередь последний досрочно погасил облигационный заем на Т190 млрд, что “улучшило финансовые показатели данной компании и увеличило емкость заимствования в последующие периоды”.

“Казахтелеком” совместно с другой “дочкой” ФНБ - Банком развития Казахстана (БРК) - досрочно погасил синдицированный заем в $350 млн путем выпуска долгосрочных облигаций, приобретенных БРК. Это решение “смягчило долговую нагрузку и улучшило показатели денежных потоков”.

“Самрук-Энерго” также увеличило капитал на Т20,8 млрд и получило заем для погашения ранее привлеченного “более дорогого и краткосрочного кредита”, взятого для приобретения угольных активов.

“Результатом эффективности данных мер стало повышение рейтингов компаний фонда: “КазМунайГаз” - с “ВВ+” до “ВВВ-”, БРК - с “ВВВ-” до “ВВВ”, “Казахстан темир жолы” - с “ВВ+” до “ВВВ-“,- подчеркнул управляющий директор.

“По мере стабилизации мировых и казахстанского рынка капиталов компании фонда были одними из первых, кто вышел на данные рынки, сформировав тем самым бенчмарк”,- отметил он.

Сам фонд выпустил облигационную программу в объеме Т150 млрд. А дочерние компании в течение 2010 года привлекли на рынке еврооблигаций более $4,5 млрд, на внутреннем фондовом рынке - Т63 млрд.

Говоря о финансовых планах ФНБ и его “дочек”, г-н Искандиров сообщил, что компании продолжат освоение заемных средств финансовых институтов Китая (в сумме $13 млрд) на финансирование проектов в рамках ГПФИИР. За счет собственных средств фонд планирует предоставить БРК дополнительные Т76 млрд для реализации инвестиционных проектов в рамках ГПФИИР на 15 лет. Также “Самрук-Казына” не исключает возможность дополнительного привлечения до $500 млн от международных финансовых институтов и иностранных институциональных инвесторов и дополнительного размещения 7-летних облигаций на Т75 млрд с присвоением им международного кредитного рейтинга (в рамках программы на Т150 млрд). Кроме того, в планах - содействовать дочерним организациям в привлечении заемных средств, “при этом обеспечив соблюдение ими требований финансовой устойчивости”. Это могут быть КМГ - с планом по привлечению около $500 млн, и БРК - с дополнительным привлечением $800 млн (в рамках программы еврооблигаций на $2 млрд) и $100 млн на Казахстанской фондовой бирже.

Отвечая на вопрос модератора коллегии - председателя правления ФНБ Кайрата КЕЛИМБЕТОВА о ситуации с реструктуризацией долгов АО “Астана-Финанс”, г-н Искандиров пояснил, что фонд “следит за переговорами между менеджментом компании и комитетом кредиторов”. “Мы рассматриваем возможность нашего участия в реструктуризации только при соблюдении двух условий: реалистичности разрабатываемого плана реструктуризации и если данный план потребует финансового участия “Самрук-Казыны”, чтобы выделенные нами деньги были гарантированно возвращены. Мы ожидаем ясности в этих вопросах в первом квартале текущего года”,- сказал он.

Управляющий директор Нурлан РАХМЕТОВ представил финансовые итоги года и результаты деятельности “Самрук-Казыны” как управляющей компании по отношению к крупнейшим госактивам страны, ответственной за их сохранность и преумножение.

“По предварительным итогам 2010 года, практически по всем крупным компаниям и основным производственным и финансовым показателям достигнуто перевыполнение плана и рост по сравнению с 2009 годом. В целом по 12 крупным компаниям фонда суммарный план 2010 года по чистой прибыли исполнен, по предварительным данным, на 169%, и она выросла по сравнению с прошлым годом в 3 раза”,- заявил г-н Рахметов.

Говоря о консолидированной по международным стандартам чистой прибыли фонда, управляющий директор пояснил, что на сегодня есть подтвержденная внешним аудитором финансовая отчетность только за I полугодие 2010 года, в соответствии с которой ФНБ получена прибыль в Т282 млрд. Он напомнил, что за аналогичный период 2009 года был убыток в Т17 млрд “из-за негативного влияния БТА и Альянс Банка”. Тем не менее фондом по итогам 2009 года уже перечислены дивиденды в республиканский бюджет в размере Т7 млрд.

“Окончательную аудированную отчетность за 2010 год мы выпустим к середине текущего года и ожидаем, что даже с учетом возможного негативного влияния БВУ “Самрук-Казына” консолидированно получит прибыль в размере около Т400 млрд. Связано это в основном с результатами реструктуризации задолженности банков, а также с проводимой фондом системной работой по повышению эффективности компаний группы и финансовой устойчивости БВУ”,- отметил г-н Рахметов.

Он также сообщил, что в конце прошлого года фондом были подробно рассмотрены и одобрены советами директоров компаний пятилетние (на 2011-2015 гг.) планы развития “дочек”. В результате обсуждения данных планов суммарный эффект, выражающийся в приросте чистой прибыли и сокращении затрат, составил по плану на 2011 год Т52 млрд, а по пятилетнему плану в целом - Т363 млрд. “Данный прирост получен преимущественно в результате улучшения показателей основной деятельности и снижения себестоимости компаниями по рекомендациям ФНБ. Эти цифры есть эффект, добавленная стоимость фонда при управлении национальными компаниями составляет 16% от планируемого суммарного финансового результата за 2011 год. Это добавленная стоимость лишь в рамках работы по оптимизации бизнес-планов компаний. Аналогичные добавленные стоимости фонда имеют место и по другим направлениям”,- заверил управляющий директор.

Он также добавил, что фондом “впервые в истории государственных холдингов” разработан и презентован на совете директоров пятилетний консолидированный план развития “Самрук-Казыны”. “Пятилетними бизнес-планами компаний и фонда предусматриваются достаточно напряженные цели на ближайшие 5 лет по всем основным ключевым показателям деятельности. В частности, проводимая системная работа по повышению эффективности “дочек” позволит добиться роста консолидированной чистой прибыли в 2,4 раза”,- подчеркнул спикер.

Говоря о работе по повышению эффективности деятельности компаний, он напомнил, что в начале 2009 года была проведена первая фаза оптимизации, в результате которой в целом по группе фонда уровни должностей сокращены до шести, оптимизирована численность центральных аппаратов на 15%, фонд оплаты труда административного персонала сокращен в среднем на 30%.

С целью дальнейшего повышения эффективности, исключения дублирования и непрофильных видов деятельности ФНБ и компаниями с середины 2009 года проводилась работа по оптимизации структуры активов и корпоративных центров на основе анализа бизнес-процессов (вторая фаза оптимизации).

Выработаны и одобрены базовые принципы построения эффективной целевой структуры активов дочерних организаций: они должны четко структурироваться по бизнес-направлениям, которые должны быть определены в стратегии дочерних организаций (ДО); в каждом бизнес-направлении должна быть одна организация ДО; рекомендуется 2-уровневая структура: корпоративный центр и его ДО. “Учитывая сложность и специфичность структуры активов дочерних организаций, выработаны критерии отклонения от 2-уровневой структуры активов в определенных случаях”,- уточнил г-н Рахметов. В настоящее время готовится реструктуризация активов 6 компаний ФНБ, по которым сократятся 129 организаций, или 44%. При этом, например, общая численность сотрудников КМГ в результате перевода части активов в конкурентный сектор снизится на 6 тыс. человек, а экономический эффект от реализации этих непрофильных активов оценивается в Т34 млрд.

“Мы продолжим эту работу и в ближайшее время выработаем предложения по целевой структуре активов по оставшимся компаниям, а к 1 июля текущего года будут утверждены планы мероприятий по переходу к данной структуре. Эти планы, например, по КМГ и КТЖ, будут реализовываться в течение нескольких лет”,- пояснил управляющий директор.

Еще один представитель фонда - управляющий директор Питер ХАУЗ сообщил о результатах проведенной в 2010 году в партнерстве с KPMG диагностики систем корпоративного управления в 10 дочерних компаниях.

Как заметил г-н Хауз, повышение качества корпоративного управления в госкомпаниях - это одно из основных поручений Президента Назарбаева при создании фонда “Самрук-Казына”. При диагностике систем КУ основной акцент был сделал на работу с компаниями, получившими в 2009 году низкий рейтинг (КТЖ, “Казпочта”, “Казатомпром”). По итогам диагностики они утвердили и реализовали планы по совершенствованию корпоративного управления. В результате данные компании получили в 2010 году высокие оценки и фактически стали лидерами рейтинга. Так, “Ћазаћстан темiр жолы” показала рост рейтинга с 45,3% до 59% соответствия лучшей практике корпоративного управления.

“Инвесторы и общественность, которые смотрят на наши компании, хотят знать, что у нас происходит… Улучшение уровня корпоративного управления способствует повышению стоимости компании, снижению стоимости привлечения капитала для ДО через кредитные рейтинги, дает позитивный сигнал для инвесторов, а также повышает прозрачность и подотчетность”,- отметил г-н Хауз.

Он также сообщил, что итоги 2009-2010 годов показали, что результаты рейтинга фонда оказались максимально приближенными и сопоставимыми с рейтингом Standard & Poor’s. Абсолютным лидером среди дочерних компаний по рейтингу S&Р является АО “Эйр Астана” (6 баллов). На территории СНГ выше показатель только у российской “Вимм-Билль-Дан”.

Методика диагностики ФНБ включила в себя международные стандарты в области корпоративного управления, требования кредитных агентств, рекомендации международных организаций по построению эффективного корпоративного управления. Оценка ведется по трем крупным компонентам: структура, процессы и прозрачность, на которые инвесторы обращают наибольшее внимание при оценке потенциала компании.

Приведя в пример КТЖ, г-н Хауз отметил, что оптимизация бизнес-процессов и повышение уровня прозрачности в ней дали очень хороший эффект в оценке компании - с 42% до 54%. Цель всех компаний фонда - достигнуть минимум 75% оценки.

По словам спикера, в 2011 году “Самрук-Казына” продолжит диагностику системы корпоративного управления дочерних компаний с упором на прозрачность и финансовый менеджмент. В настоящее время фонд реализует программу по улучшению качества финансового менеджмента в своих “дочках”. Акцент в данной работе сделан на сокращение сроков предоставления отчетности, повышение уровня ее достоверности, автоматизацию процессов. “Все это должно позволить менеджменту своевременно принимать качественные управленческие решения”,- пояснил г-н Хауз.

Подводя итоги коллегии, председатель правления ФНБ Кайрат КЕЛИМБЕТОВ сообщил, что производственные показатели компаний по итогам 2010 года ожидаются выше уровня 2009 года. В частности, добыча нефти и газа возросла на 18%, переработка углеводородного сырья - на 16%, транспортировка газа - на 9%, грузооборот - на 8,1%, пассажирооборот - на 7,9%, производство электроэнергии - на 9,1%, добыча и реализация угля - на 15,1%.

“Инвестиционный фонд Казахстана впервые за последние три года заканчивает год с прибылью. Согласно оперативным данным, чистая прибыль составит Т1,98 млрд против убытка в размере Т4,82 млрд, полученного годом ранее. Основной объем доходов получен от инвестиционной деятельности ИФК и составил Т1,496 млрд, в том числе за счет восстановления резервов от обесценения инвестиций, сформированных в предыдущие годы в размере Т1,1 млрд”,- поделился достижениями в управлении госактивами г-н Келимбетов.

Он также проинформировал, что основной деятельностью фонда в 2011 году станет инвестиционная. Сегодня в его работе находятся 112 проектов общей стоимостью $243 млрд.

Отраслевыми лидерами по объему привлеченных ФНБ инвестиций в размере свыше $40 млрд стали инфраструктура (32%), нефтегазовый сектор (28%), электроэнергетика (14%), химическая отрасль (9%), горно-промышленный комплекс (6%) и атомная промышленность (5%).

“В 2010 году практически каждый пятый крупный проект стоимостью свыше $5 млн, вошедший в Карту индустриализации, введен в эксплуатацию при участии БРК. Количество проектов, запущенных банком, увеличилось в два раза по сравнению с предыдущим годом. Ссудный портфель увеличился более чем на 50% к объему 2009 года и составил почти Т440 млрд”,- отметил докладчик.

Он также сообщил, что на конец прошлого года создано 9 фондов прямых инвестиций с участием АО “Казына капитал менеджмент”, которое действует как финансовый мультипликатор. Средний показатель привлеченных им инвестиций составляет 3,13 доллара на каждый вложенный доллар.

В целом г-н Келимбетов заявил, что “создание фонда “Самрук-Казына” позволило накопить уникальный опыт антикризисного управления, обеспечить финансовую устойчивость национальных компаний, продолжение реализации стратегически значимых инвестиционных проектов”. “Мы создали прозрачный и эффективный механизм доведения государственных средств до реального сектора экономики. Фонд стал крупнейшим кредитором банковской системы, а также крупнейшим работодателем и создателем новых устойчивых и долгосрочных рабочих мест”,- отметил он.

Участвовавший в коллегии Премьер-Министр Карим МАСИМОВ поручил фонду “определиться с выходом из капитала банков, в которые “Самрук-Казына” в силу сложившихся на тот момент обстоятельств вошел”, а также с возвращением ресурсов государства, вложенных в эти финансовые институты. Глава Кабмина поддержал выступления, посвященные корпоративному управлению, напомнив, что его слабый уровень в докризисный период в банковском секторе и стал одной из причин кризиса в Казахстане. “Самрук-Казыне” надо показать пример прозрачности корпоративного управления как для компаний, входящих в структуру фонда, так и для всей экономики в целом”,- призвал он.

Е. Т.,

Астана