В Альянсе, по словам г-на Келимбетова, ситуация несколько иная, хотя и там предстоит работа по возвращению гарантий на сумму $1,1 млрд, и "выявляются новые злоупотребления", однако внешний портфель был невелик.

Следует отметить, что кредиторы совершенно не заинтересованы в банкротстве банков, поскольку, согласно произведенным расчетам, они могли бы в этом случае вернуть не более 3 центов с доллара по Альянсу и немногим более 0 центов по БТА. Пострадавшей стороной при банкротстве БТА стал бы и "Самрук-Казына", вливший в него очень значительные средства, и благодаря депозитам которого, собственно, банк до сих пор поддерживается на плаву при том, что отток составил беспрецедентные миллиард долларов за месяц. Последствия банкротства БТА (если бы состоялось оно, а не вхождение государства в капитал) были бы катастрофичны для всей банковской системы, учитывая и долю банка на рынке депозитов и то, что в нем был открыт примерно 1 млн счетов и на него было завязано примерно 25% всей платежной системы.

Общий расклад средств, выделенных "Самрук-Казына" из Национального фонда, выглядит таким образом. Около $4 млрд или, по действовавшему курсу, Т476 млрд, было выделено на капитализацию банковской системы, $2 млрд - на решение проблем дольщиков и строительной отрасли, $1 млрд - на фондирование кредитования МСБ, $1 млрд - на рефинансирование ипотечных кредитов, еще $1 млрд - на дополнительную капитализацию БРК, финансирующего индустриальные проекты. В отношении использования средств Нацфонда обеспечена, как заверил г-н Келимбетов, полная транспарентность.

Отвечая на вопросы журналистов, касающиеся возможного использования средств Фонда стрессовых активов, глава ФНБ продемонстрировал, скорее, скептическое отношение к этой перспективе. По его словам, в октябре прошлого года, когда стало ясно, что банки нуждаются в серьезной поддержке, анализировались все три варианта: прямая докапитализация, косвенная, ассоциирующаяся как раз с Фондом стрессовых активов, и частичное участие в капитале банков. Пока реализуются первый и третий путь. Что касается привлечения Фонда стрессовых активов, то имеющийся международный опыт по этому поводу неоднозначен. Правительство в определенный момент решило, что фонд будет его резервом. Г-н Келимбетов также отметил, что в ходе последнего обсуждения (комментарии делались после отчета регуляторов финансового рынка перед главой государства) решено вновь возвратиться к теме фонда, учитывая динамику, связанную с качеством кредитных портфелей. Тем не менее ясности относительно того, как мог бы действовать этот институт, пока нет. Планировалось, что его функции должны были быть связаны с выкупом плохих активов с дисконтом (неясно, правда, каким образом может определяться его величина), либо с премией (очевидно, по отношению к номиналу). При этом фонд берет на себя основные убытки. По мнению г-на Келимбетова, такая схема могла бы быть применена в каких-то отдельных случаях, прежде всего по отношению к БТА и Альянсу, где с двух сторон взаимодействовал бы госменеджмент, что заметно облегчило бы взаимопонимание. Кроме того, он отметил, что нельзя возлагать слишком много надежд на фонд, сформированный в размере полумиллиарда долларов, учитывая, что "плохие кредиты достигли нескольких миллиардов".

После комментария главы Нацбанка Григория Марченко, который считает тему слияния возглавляемого института и АФН не слишком актуальной в данный момент, г-н Келимбетов, инициировавший это обсуждение, подчеркнул, что речь шла только о его личной точке зрения, которая совершенно не обязательно будет реализована, тем более в этом году. Тем не менее он повторил свою аргументацию и добавил некоторые новые доводы, указав, что в нынешней системе существуют две разные регулирующие структуры, от которых зависит развитие ситуации в проблемных банках. Нацбанк может оказать реальную помощь, предоставив ликвидность через механизм "репо", в то же время всей информацией о том, что происходит, обладает, скорее, АФН. Еще одним аргументом является то, что в Британии, с которой копировалась схема с двумя регулирующими структурами, в палате лордов обсуждается возможность обратного слияния. Г-н Келимбетов также вновь упомянул об актуальности для Казахстана турецкого опыта, где после преодоления одного из кризисов с помощью средств МВФ введена система ответственности руководства банков, предусматривающая возможность очень жестких санкций со стороны регуляторов.

Отвечая на вопросы журналистов по поводу появившихся опасений в связи с ростом прямого участия государства в экономике (речь идет прежде всего о реальном, а не о финансовом секторе), председатель правления на примере казахстанских НПЗ отметил, что частные инвесторы не инвестировали достаточных средств для того, чтобы на них появилась глубокая переработка нефти, а государство будет делать это. В целом комментарии на тему индустриальных проектов и экономической диверсификации исходили из посыла, что деньги есть только у государства и, возможно, крупных компаний, таких как ENRC или "Казахмыс", с которыми возможна совместная работа по созданию новых технологических переделов. При этом очевидно, что большинство государственных инвестиционных проектов будут связаны либо с развитием инфраструктуры, либо с появлением новых переделов, например там, где имеется сырьевая база и крупные производства. Речь может идти о нефтехимии, химической промышленности и металлургии. При сравнении с в чем-то похожими по модели развития странами - Австралией, Канадой и Бразилией - становится, на взгляд г-на Келимбетова, очевидным, что Казахстан имеет сопоставимый с ними уровень добычи на душу населения, но значительно отстает на стадии глубокой переработки и находится далеко позади в развитии технологий и производств, ориентированных на добывающие отрасли. В целом же, что касается диверсификации высокотехнологичных и никак не связанных с сырьем отраслей, здесь не следует ожидать слишком больших прорывов. Действия государства должны быть направлены главным образом на человеческий капитал и появление соответствующих специалистов и технологий. Г-н Келимбетов разделяет точку зрения о том, что как раз в этой сфере высока вероятность неправильных инвестиционных решений, и то, какая технология будет перспективна в будущем, не удавалось спрогнозировать даже Японии и Южной Корее. Целью созданных институтов развития в этой области является поддержка частных инициатив и оценка каждого из предложений с точки зрения того, что может предложить инициатор, в том числе в плане вложения собственных средств и привлечения сильных партнеров. Г-н Келимбетов также отметил, что в прошлую пятницу состоялось подписание соглашения о первых пяти миллиардах "китайских" долларов из $10 млрд, о которых Президенту РК удалось договориться в ходе визита в Китай. Соглашение подписано БРК и китайским Эксимбанком. За счет этих $5 млрд будет финансироваться приобретение "МангыстауМунайГаза", а также строительство нефте- и газопроводов в Китай. Существуют предварительные договоренности, что вторые $5 млрд будут использованы для финансирования ненефтяных проектов, очевидно, в ключе реалистической индустриализации и развития новых переделов.

Среди комментариев, посвященных ситуации в сфере строительства и на рынке недвижимости, можно отметить, в первую очередь, мнение г-на Келимбетова, что использование схем, связанных с долевым финансированием, должно быть запрещено, даже несмотря на появление усовершенствованного механизма. Как он считает, в долевых схемах заложена изначальная ориентация и инвесторов, и строителей на значительный рост стоимости строящейся недвижимости, что может приводить к появлению новых пузырей. Здоровыми альтернативами являются ипотека (для тех заемщиков, у которых есть соответствующие возможности), система стройсбережений и жилищно-строительные кооперативы. Главные надежды, однако, возлагаются на возникновение более структурированного рынка арендного жилья. Старт этому может быть дан после появления у Фонда недвижимости "Самрук-Казыны" примерно 14 тысяч квартир в Астане и Алматы, которые будут использованы для долгосрочной аренды с правом последующего выкупа. Причем, по предварительным оценкам, ежемесячный платеж семьи за трехкомнатную квартиру в рамках механизма составит около 100 тысяч тенге. Аккумулируемые средства должны позволить развиваться Фонду недвижимости и создавать сектор аредного жилья в наиболее растущих областных центрах.

Николай ДРОЗД