8
-
2015-2019
19 2010 957
.
11
- .
11 -
.
11
.
11
- , ,
,
,
.
12
-
, - , -
-, - ,
- ,
- .
12
-
.
,
,
(, 2- .).
13
,
,
,
.
13
,
- ,
.
11
,
,
,
.
.
***
: -
; - ; -
.
***
: -
; -
;
-
;
- .
***
:
- ;
-
; -
;
-
; -
; -
( );
- ; -
;
-
; -
;
-
; -
; -
-
.
***
.
(
)
: -
, ,
. ,
.
, ,
, - - .
- ,
- .
, -
. ,
.
. -
, -
, .
- , , , , .
- (),
(),
- (),
(),
(), () - .
. ,
, .
, -
- . - XXI 30
.
,
2050 .
, - .
,
- ,
800 .
, -
, - - . -
,
, - . ,
.
, ,
, , $100 ,
. ,
, -, -
. -
. , ,
,
10 ,
. , - , ,
.
2017-2018 .
, - - .
. ,
,
.
, ,
, - . -
,
.
(, , 3- .)
,
.
, ,
-
, , ,
.
:
, , .
, - Ô, -
, . ,
. 170 40
,
, .
,
- , .
-
.
$1 , - -
. ,
.
,
,
,
. -
-
- , . ,
.
,
.
, ,
.
$125 , 40
. , ,
, - - . ,
, ,
.
,
,
,
-
. ,
,
.
,
. 2,0% -
$27 , 9,2%.
-, ,
,
.
, - 3,7%.
.
0,7% - $103,8 , 8,6%.
,
KASE 10,8% $6 .
22% - $0,6 .
6,9% $6,6 .
, ,
, -
36,1%, 25,5% 28,5% . (
, , ,
, 58,1% , - 38% - 38,9%.) ,
, , - 20,6 % 20%
. ,
, 38,1%.
23,2% , 23,9%.
, ,
. , , 33%.
61,4% ,
- 6,1%. ,
,
8,5% 9,5% .
.
. .
79
8 79
. ,
, 2008 ,
1 .
, 79 14
65
.
4 , 4 79
, - - .
, , ,
-
, -
-, - - - .
53 , 37 , - 66 .
29
, 12 - , 11 - , - (, ,
). , - ,
.
33 ,
, 28 - , 13 - ,
, .
- ,
. -,
,
- , ,
, ,
, , -
- ,
- . -
.
,
10% .
,
. ,
.
,
.
.
300 , - - .
31 ,
- 11 . 47 ,
32 , : 16
(14 -
) .
, .
- .
- .
.
2014 136 .
,
395
.
,
, :
,
, 38 .
: .
-
, .
, ,
,
,
.
,
.
,
.
. 638
, 33,47% , 2013 .
.
; ,
,
, .
, ,
. ,
; 20
- , .
,
.
,
23 . ,
. ,
,
,
()
, .
-
, ,
.
- 275 .
,
.
20 , 3000 .
, , .
.
, ,
,
, , - - .
,
.
.
,
.
- ,
,
.
- ,
,
,
. ,
.
, .
-
.
, - - .
-
,
- -
. ,
-
-, -, -
- .
,
, ,
.
,
, , -
- . -
, -,
- , - .
,
.
.
- ,
, , , , -
-.
,
. , ,
,
, - - .
2015-2016 .
,
,
- .
- .
,
.
.
2015, 2016 2017
, - -.
,
.
, , ,
2015, 2016 2017
.
,
, - .
, 2014
8
. , 3
, ,
, -
, , - .
,
2012
5 .
( )
,
( ).
170-180 , - .
,
- .
, , ,
, , , , .
20
. ,
, ,
,
, ,
,
.
,
(
)
,
, .
, -
-
. , ,
,
.
,
- ,
-, , - - .
- , ,
, .
, -
. , ,
.
, ,
, . ,
, ,
? - .
,
.
,
- , ,
.
-
,
. , - ,
.
,
6 .
, ,
,
,
,
, ,
.
, ,
, - -. ,
, ,
. ,
, , - - .
, ,
, .
,
- , . ,
,
30 :
- 2667 ,
853 , - .
, ,
295 , -
- . , , 75
, 126 , 75 - -
, 19 -
.
,
. ,
, ,
, ,
, .
,
, - ,
. , , 1
2013 1500
(1233) (330) .
, - 1 181 -
,
734,3 , - .
-
,
- .
, ,
, - , - - . -
, ,
. ,
- ,
, .
,
, - . ,
.
,
, -
, ,
, - . -
,
. ,
, - .
,
,
. , , ,
27 .
, ,
27 , - - . -
, , ,
20 . - ?! -
. , ,
, ,
, , ,
, .
! -
. - : XXI ,
, . ,
38 , -,
. ? , , ,
, - . -
,
, ,
.
, ,
, . ,
, , - .
-, , -
,
.
- ,
,
. ,
2014-2016 ,
.
,
, , -
- .
,
,
.
,
.
, 13
2014 , 300 , 2014 , 27
1,08
504,3 . ,
,
25
.
,
,
,
.
, ,
, , ,
.
-
,
.
,
. ,
- .
, .
- , . ,
, - - . ,
2014-2015
8-9 .
,
.
,
90-95 . , ,
, - . , - ,
17 ,
4 . 8
, ,
759 -
, ,
-,
- .
11,6 ,
4,9 .
- 8,1
,
, - - .
, -
. , 2014
21,8 , 314,7 ,
1,4%, , 2013 . 15,6
, - 12,8 ,
241,8 , 1,9%.
7 49,3%, 7,5
, , 44,3%,
6,8 , - , - 5%, 0,8
, - 0,8%, 0,1 , -
-.
, , 64,8%,
- 30,8 %, - 4,1 %, - 0,3%.
, ,
.
, , ,
, -
- , ,
.
, ,
.
,
, , , ,
, - . - ,
, , ,
.
,
90 .
, 6
89 ,
. ,
,
. ,
,
- , -
- . ,
,
. 2013 303
$1,2 , 134 $412
. 2013
$2,7 .
-
, -
. ,
, - .
: ,
. ,
, - - ,
. - ,
:
, ,
, , ,
, , 10 %
, , , , , , -
.
,
, ,
- ,
. , ,
,
. ,
, -
, - .
,
,
. , , .
. . , - . -
2013 2012 .
, . 5
500 .
.
, - - .
, ,
. ,
, .
. . ,
. 2-3
, - - .
,
,
,
,
.
,
.
, :
,
, - , , - . - ,
, ,
, .
, - .
, ,
-
. - , ,
,
, .
- 100 , 0,3%
. ,
, ,
0,1% ϔ.
, ,
. ,
,
,
.
- ,
,
,
.
, - .
, ,
, ,
, - .
,
2015-2025 , . XV ,
. .
. , , ,
.
. ,
, ,
. Transparency International 122- 2004
140- 146 2013-.
,
.
,
.
16
, 225 , 5233 . ,
,
. ,
,
-
- ,
.
.
: , ,
.
, ,
.
, .
, , , ,
, - - . ,
, ,
,
. ,
, 2020
2025 .
Transparency Kazakhstan
,
, ,
, , . -
, .
, .
.
- ,
, ,
.
, , Transparency Kazakhstan,
.
, ,
,
, , .
, .
, , - - .
,
, -
.
, - ,
, ,
. ,
: , ,
- ,
. :
, ,
. , ,
.
, . ,
, , : ,
, .
, ,
. . ,
.
, , .
, . ,
, . ,
,
, - .
- ,
,
.
: , ,
, 60%
. , .
,
,
.
, Transparency
Kazakhstan,
,
. , ,
, , - - .
, - .
, - .
-,
,
, , - .
: - 90, -
40 ( 60
20 - ).
,
13 2010
410/54-IV, . 82
. , -
-.
,
60
2008
.
, - - - .
, , 2008
75 115 , 53,3%,
80%.
89,6 158,9
, 77,3%.
.
,
: ,
, - 106,0, ,
, - 114,3. , , ,
, , -
.
,
-
. ,
,
.
, -
.
, - , ,
.
. , , . -
, ,
, - - .
,
, ,
, ,
.
,
.
, ,
,
. .
.
. ,
,
.
,
. .
, ,
.
.
, .
- ( Family Park) (
, ).
,
.
, .
.
,
600 .
, ,
- ,
?
,
, .
, -
. -
,
. ,
. ,
.
, ,
, - .
, .
, . ,
.
. . .
, .
600 .
! 20-30% , .
, ,
. , -
- .
.
.
. .
. ,
.
. , -
.
?
, .
,
,
.
,
. -
,
,
.
, , , . ,
.
.
, , , ,
. , . ,
,
... - - .
,
,
- ,
, , .
,
, - .
,
. ,
. ,
,
.
,
, . , - ,
.
,
,
-. ,
, .
, , ,
.
, , .
, . ,
2010
Uranium One.
,
.
.
. ,
,
, - ...
-
.
: 120-130
. ,
- .
,
,
.
,
.
,
- . ,
, -
.
.
.
,
. ,
,
. , .
, , , -
.
, ,
.
, , , ,
,
. , , -
, . -
, .
ʔ (1997 ), .
, ,
, .
, , , .
,
. ,
. , , ? -
.
,
2010-2014 ,
50%
. , -
.
2014 12
. ,
.
, -
.
- .
.
10%, 90% .
50% .
,
,
, ,
- - .
,
(
)
,
,
.
, 13 ,
,
.
(,
) .
20 ,
, ,
.
, , ,
, , , ,
. ,
, (
,
, - 15,5% ),
, , - . 20
19 , , ,
. , -
, 232 ,
.
,
, ,
,
.
,
, , ,
,
6,2-6,4% . ,
- 111,2
( - 114 ).
,
1 , .
, , , ,
,
,
.
, - -
.
,
85% 2 , 3 1,7 .
, , . ,
, ,
,
.
, ,
.
- 69,9% - . ,
,
Bank RBK. ,
,
, ,
,
-. , 70%
. , 7
20 , , ,
. , , 154 .
, 8 5,6
20 ,
9%. , ,
20%.
. AsiaCredit - 68 , ,
,
, -
.
, ,
-,
475 .
-
21,26% 16,35% , - 7,06%
3,95%.
,
.11
. ,
, , 57 ,
.
,
, .
,
. ( ,
,
.) ,
,
4% -,
13%.
- ,
, ,
2009 , -
165 517 241 217,5 1 .
, , 36
.
.
, 24,2 (
51 000 000 475,3667 ). (
, , -
14
.)
,
, 85
10% ,
. -
, - Alnair Capital,
.
- , ,
,
, -.
, .
4670 . ,
53- . 7
23 000 . 2012
13 . 2013
32 688 .
,
. , ,
, .
, . 2014
50 000 .
2,4 . ,
, 21 45 ,
. 64%
, , , .
,
, Lada (40%).
Kia (15%)
Chevrolet (10%). , ,
, , ,
, S&P
.
, ,
.
,
, , .
S&P ,
(
10% ).
S&P
12
,
S&P
-
,
.
+ .
, () VTB Bank
(Austria) ,
,
,
() .
4
.
S&P,
,
28 3 , .
, , . ,
, . ,
,
. ,
, ,
.
,
, ,
.
, ,
,
. ,
- .
12 ,
. 2014-2015
,
.
. 1 ,
, $17,4 ( 7%
).
,
, ,
20% ,
,
.
, ,
, .
,
.
,
,
( S&P , ,
).
- Fitch,
. , 1
19-
17- ,
, , .
, , .
- (, 21),
ENRC ,
.
( Standard and Poors)
Fitch - Rating Watch
Fitch
Ratings Rating
Watch -
( -).
, , ()
BBB, BBB+,
F3,
AAA(kaz),
BBB-,
BBB,
AA+(kaz).
Rating Watch
,
, - Fitch.
-
,
- 50%-
-
Fitch
Rating Watch
, , -
.
-
B (
).
,
(FFO) - ,
6x 2014-2018 ( : 5x 2013 ),
FFO 3x 2015 (6x 2013 ).
494
($2,7 ) 2014-2018 .
Fitch ,
2014-2018
. ,
.
,
20% 2013 15% 2012 , -
.
Fitch, -
, , ,
, (,
),
. ,
( -)
-
13% 2013 19% 2012 . Fitch , 2010 -
-. ,
111 2008-2013
103 2014-2018
,
-1. ,
, -
-
IPO 2015 ,
.
, Fitch, -, 47%
, 70 .
38% .
Fitch ,
2014-2018 68% 31% EBITDA ,
2014
. , 9 106 ,
, -.
(, BB+/ ),
֔,
є, - , , , ,
. ,
. Fitch,
6,3% 2013 .
-,
Fitch .
, 2013
54,2 (
, , RD),
11,3
. ,
, 2017
( 93 , $500 ). Fitch ,
.
,
, ,
, , ,
,
, . , , - , 29%
2014 ,
- .
,
Fitch.
:
,
:
, .
,
.
, ,
$1 - $35,5 .
-
: $2 ,
$900 .
+ $1,7
- , (21% )
.
+3,5 - 56,8%,
2% - 14,1%, 3% -
11,1%.
, ,
80% ,
.
, ,
,
,
, .
,
.
, ,
.
$2,5 - $15,5 .
: $1,4 ,
$900 .
, ,
.
,
, , .
,
$6,3 (14,3%
) $2,2 -$0,1 2013 . ,
14,6% ,
10,8%. $14 $10,3
, ,
2011 $14,4 .
. (,
,
. - . .).
,
-
$26,3 , 9%,
. 2012 1,2%, 2013
9,9%.
- , ,
$6,3 $2,2
2013 .
$100 $ 103,1 .
98,3
110,1 , .
,
,
$30 . ,
, 0,4% ,
.
.
:
, , ,
, ,
.
S&P
,
,
.
. .
(
)
( )
, ,
2014 13 (104 ) .
. , 2013
13,6 (108,7 ). ,
, -
, ,
- - ,
.
-
, ,
() () ,
.
2014 , ,
2013-,
, 27,1
(216 ). , ,
, 2014-
2013-, , 1 .
, -
627 . 3,3
. , 2013
673 . , - 3,5
.
, ,
1,8 , 166% 1,1
.
450 . 30 2014 . ,
2013 1,8 ,
154% 1,2 .
-
, ,
, , .
, 2000
$2,8
,
93%,
- 72% ( , 2000-
158%). , 99% ;
2014 2,32 . ,
2000- 2014
55%,
95%.
(), 12
- 38 ,
(). , $23 ,
2018 . - ,
. 2008
-
(/),
75 . , 600 . ,
- 22 , 750 .
, 30
$1
/. ,
, .
. 1993
$16,5 .
, 1993- 2014
$96,9 ,
,
,
, ,
, .
2014 $7,7
.
, , 1993
$920
. 2014
- $25 ,
.
. 2014
$1 ,
, .
, 1979
.
750 1,1 (6-9
).
3 (26 ) 190 (1,5
) .
6 1993
Chevron.
Δ Chevron - 50%, - 20%, ExxonMobil Kazakhstan - 25% -
5%.
Vallourec Tubes
$40
Vallourec Tubes,
,
,
$40 . Vallourec.
Vallourec
,
, ,
,
. , ,
- .
.
,
- ,
. ,
,
, - , , ,
, Vallourec Tubes .
80
, 35 000 .
,
.
() -
2014
22 547 . 701
,
. ,
18 751 . 908 .
.
,
3 518 . 628 .
- 2014 ,
2001 . ,
, - 3 477 . 304
. , ,
2014-
.
,
2015
67 ( - 76 ).
13 2001 . ,
, , 2004
- 28,2
. 2005 ,
, , 2010
35 . ,
, $5,4 ,
. ,
$2,3 .
( - 24% -
7 %) - 31%; (
- 19% Kazakhstan
Pipeline Ventures LLC -
1,75%) - 20,75%; Chevron Caspian
Pipeline Consortium Company - 15%, LUKARCO B.V. - 12,5%, Mobil
Caspian Pipeline Company - 7,5%, Rosneft-Shell Caspian Ventures Limited - 7,5%, BG Overseas Holding Limited - 2%, Eni International N.A. N.V. - 2%
Oryx Caspian Pipeline LLC - 1,75%.
,
. -
,
:
(), ,
,
, ,
.
,
.
, ,
;
; . ,
,
,
.
GeoSIG Ltd
,
. - ,
, .
,
, .
:
() (), - - . ,
,
,
,
.
,
.
,
.
,
.
,
.
.
,
,
.
,
. :
,
,
,
.
(AFTAC),
,
, -
. AFTAC
;
,
.
,
.
AFTAC. : ,
,
.
,
, 2010 ,
: 15 2013 . , ,
.
. 2014
,
,
.
,
.
, . , ,
. ,
, ,
, .
,
.
- , ,
. ,
,
- , - -
. ,
,
, ,
- ,
,
.
, , ,
.
-
. ,
.
.
, , ,
- , , -
.
, .
,
.
,
, ,
, , , .
,
- .
,
- , .
, , ,
, -
. ..
, , , . ,
, .
19
.
- , , , , , , ,
. .
56
2010
.
.
.
,
,
,
. , 49
.
II 2014
,
.
-
Apple.
-
354,5 , 1,3
.
,
.
,
: 65 000
, Pletor,
300 000 . -
Android, , Apple ID,
iOS
.
Hacking
Team,
-
Android, iOS, Windows Mobile Blackberry. 49
- Remote Control
System (RCS), HackingTeam,
.
: II 60
, 145
, 77% .
927
. 36,6%
. ,
, . ,
, .
2000 . ,
. -
Luuuk
500 190 .
, ,
. Pletor -
, $5000 ,
2000 13 .
.
- . , 12
14,5 .
: iOS, Android ,
, - ,
.
16 (
) itapfest - 2014,
. 11 .
( . . )
,
- ,
, , .
15%.
,
, ,
.
,
,
. itapfest,
-
-
: , , -
, , , , .
,
, ,
, , , ,
.
. , ,
,
. ,
.
.
Marvel
, .
, , ͟ Marwin.
,
.
,
, - ,
, , , .
20 ,
,
.
c -
, 2011
, .
-2/Ki-
..
,
.
. 30
, , , .
-
, - , .
, ,
, . ,
, ,
,
.
, .
.
, .
,
. , , ,
, .
,
, . ,
, , ,
. ,
.
, ,
. , -
. - .
,
. - , .
: , , , , , , .
,
. , ,
, ,
. -
, . ,
.
, . ,
- , - , - .
2010
. ,
,
. ,
, 29 .
,
( ).
,
,
,
.
,
. , .
, .
, ! ,
, - ,
, , .
, ,
. , ,
, - .
, ,
. , ,
.
- . , ,
, , , - . - 2013 ,
-2014.
, , 2,5 ,
, . , 18
35 .
, ,
, .
, , ,
. ,
, , - .
, . , 24 ,
, 6 ,
.
,
.
, .
. ,
- .
, - .
,
()
- ,
.
, 11
- .
,
- ,
- .
.
.
, ,
, .
( ),
( ),
( -, -, , ).
,
. , ,
.
30 ,
, , , ,
. ,
- ,
, ,
.
.
,
.
(
Panoramico Google Maps (Places)),
-
,
.
22 ,
. , -,
,
, .
.
,
.
, .
3:2 (
, ,
).
(1:2, ), ,
(6:2, -
,
- ), .
, .
(
) .
,
.
, , , ,
, , .
, ,
.
( ),
,
. -
,
. -
,
, (
), (3:5).
,
.
. 12
,
(2:1).
,
( 2014 ).
, .
36- -
.
57- ( ),
,
.
,
. 9
Euro-2016 .
,
.
(0:3) (
4:2).
3:0 (
, )
(
- 1:1). - 21 28 ,
: , ,
, - .
. 19
FINA ,
.
: - , , , ; - ,
, , . (
- ) , 20
, 21 - .
, - , 24
.
, 2010 , .
10
(U-20), 20 . ,
,
13- 20-.
(11:8), (8:7),
(7:21) 14- .
, (10:8 -
).
.
41- ,
11 . ,
,
15 (7 , 1
).
(2,5:1,5), (2,5:1,5), (2,5:1,5)
(3:1), (1:3).
.
, ,
. (0,5:3,5), -
(0,5:3,5), (2:2),
(3:1) (1:3). 46- , 12 (5
, ).
. 18 24 .
IV , .
.
(18
), (19 ) (20 ).
, , . ,
22 24 .
-. -
- .
, .
. - (
) ( D) V
. ,
(6:4),
,
(7:3). 14-15
. 1/2
, - .
, (19
- 4 ). (