КАЗАХСТАНСКАЯ ЕЖЕНЕДЕЛЬНАЯ ГАЗЕТА “PANORAMA”
№ 22, 6 июня 1997 г.
До 7 июня должна быть завершена экспертиза предложений по экспорту узеньской нефти.
Николай ДРОЗД
По сообщению пресс-службы департамента Минфина по управлению госимуществом и активами, состоялось очередное заседание Межведомственной комиссии по приватизации Узеньмунайгаза.
Министерству экономики и торговли, Казахойлу и Казнефтепроводу, до сих пор не представившим экспертизу предложений участников тендера по экспорту узеньской нефти, предложено сделать это до 7 июня. Все заинтересованные ведомства также должны оценить экономические модели, предлагаемые участниками тендера, после чего они должны быть переданы для оценки в Нацбанк и Эксимбанк.
Иран отгрузил на мировые рынки первые 67,5 тысячи тонн нефти в пользу Казахстана по обменному соглашению.
Николай ДРОЗД
Как сообщили Панораме в ННК "Казахойл", 31 мая с нефтяных терминалов иранского порта Харг в Персидском заливе на танкер “ASTRO BETA” были залиты первые 67,5 тысячи тонн нефти, отгружаемой Ираном на мировые рынки в пользу Казахстана по обменному соглашению SWAP.
Данное соглашение было подписано в прошлом году и предоставляет Казахстану возможность продавать свою нефть на мировых рынках с помощью так называемого “метода замещения”, который подразумевает поставку казахстанской нефти по Каспию в Северный Иран, а взамен - отгрузку в южных портах этой страны нефти в пользу Казахстана. Предполагалось, что ежегодно таким образом на мировые рынки будет поступать до 2 млн тонн казахстанской нефти, а в качестве перспективной называлась цифра в 6 млн тонн.
Несмотря на явно удобный механизм такой реализации нефти, его конкретное воплощение в течение определенного времени откладывалось. Одной из причин было то, что стороны не могли договориться по вопросам, связанным с качеством нефти. Однако в итоге компромисс был найден, чему свидетельством отгрузка нефти 31 мая. По некоторым прогнозам, в течение года по этому пути на мировых рынках может быть реализовано до 1 млн тонн казахстанской нефти.
ЕБРР вдвое увеличивает объем займов, предоставляемых Казахстану.
Елена ДУДКА
5 июня Премьер-Министр Акежан Кажегельдин встретился с экс-вице-президентом ЕБРР Роном Фриманом. На встрече также присутствовали министр иностраннных дел Касымжомарт Токаев и директор агентства по внешним займам Сакен Жаназаров.
Премьер поблагодарил г-на Фримана за то, что "он помогал Казахстану не только как вице-президент банка, но и как Рон Фриман". "Иногда ваше слово стоило дороже, чем кредит. Я и экономическая элита республики смотрим на вас как на талисман. У вас хорошая тенденция не приезжать в Казахстан без денег, и наши отношения с ЕБРР стали гораздо динамичнее",- подчеркнул г-н Кажегельдин.
Г-н Фриман в свою очередь сказал, что считал для себя большой честью работать в Казахстане, и поблагодарил за награду, врученную ему недавно из рук Президента Назарбаева. Он сообщил, что возвращается в компанию "Саламон Бразерс" и намерен и там способствовать поддержанию контактов с казахстанскими рынками капитала.
Г-н Фриман также заявил, что в ближайшее время будет подписан Меморандум между ЕБРР и правительством Казахстана о займе на реструктуризацию железных дорог в объеме $200 млн и что объем займов, представляемых Казахстану со стороны Европейского банка, увеличивается в два раза. Как он подчеркнул, ЕБРР всегда стремился выдавать займы Казахстану без государственных гарантий, дабы избавить от обязательств по возврату займов рядовых налогоплательщиков.
Г-н Фриман также упомянул, что ЕБРР сейчас привлекает в Казахстан золотодобывающую компанию "Барек Голд". Если правительство сочтет предложения последней полезными, то как Европейский банк, так и "Саламон Бразерс" помогут деятельности этой компании в Казахстане.
Отвечая на вопрос Панорамы о его отношении к реформе управления и, в частности, к созданию таких институтов, как Государственный комитет по инвестициям и ННК "Казахойл", г-н Фриман сказал, что если будет создан Консультативный совет международных финансовых институтов при Госкоминвесте, его члены приложат все усилия, чтобы работа комитета стала еще более эффективной. Что касается создания национальных компаний, то, по его мнению, это важная инициатива, успех которой могут обеспечить три условия: привлечение финансовых ресурсов, абсолютные самофинансируемость и прозрачность и направление прибыли компании на развитие отрасли.
Относительно возможных проектов "Саламон Бразерс" в Казахстане г-н Фриман еще раз подчеркнул, что его работа будет направлена на поддержание интереса компании к финансовым рынкам Казахстана, с которым его связывают личные связи и обязательства. "Если Премьер захочет меня видеть, я прилечу первым самолетом",- заявил он.
60-процентный пакет акцийАО "Актюбинскнефть" продан Китайской национальной нефтегазовой компании.
Николай ДРОЗД
4 июня вице-президент Китайской национальной нефтегазовой компании Ву Яаовен и директор департамента по приватизации Минфина РК Эдуард Утепов подписали соглашение, согласно которому КННК покупает 60-процентный пакет акций АО "Актюбинскнефть". Таким образом были завершены один из самых "старых" тендеров (начавшийся еще в 1995 году) и один из крупнейших приватизационных проектов.
Предварительное решение китайской стороны о строительстве трубопровода Актюбинск - СУАР протяженностью 3 тыс. км ставит заключенную сделку чуть ли не в один ряд с проектами КТК и "Тенгиз-Шеврон" если не по масштабам, то по значению для экономики. Впрочем, и зафиксированный в контракте уровень инвестиций и бонуса выглядит весьма впечатляюще. Так, предполагается, что инвестиции в эксплуатацию и обустройство месторождения за 20 лет составят $4 млрд, в том числе за 1998-2003 гг. - $585 млн. Ежегодное инвестирование в охрану окружающей среды должно составить $500 тыс., а за 20 лет - $10 млн. Общая сумма бонуса - $325 млн. Китайская сторона обязалась также осуществить разработку и строительство трехтысячекилометрового нефтепровода, для чего, по предварительным оценкам, потребуется инвестировать еще $3,5 млрд. Кроме того, КННК должна будет добиться улучшения инфраструктуры социальной сферы, погашения долговых обязательств Актюбинскмунайгаза и выплатить роялти (в контракте определен его минимальный размер, а окончательно он будет определен после заключения контракта о недропользовании). В ходе тендера выставляемый 85-процентный пакет акций (5% были приобретены ИПФ на купонных аукционах, 10% принадлежат трудовому коллективу) был сокращен до 60%. Ожидается, что 25-процентный пакет акций будет выставлен через некоторое время на международных фондовых рынках.
Комментируя заключенный контракт, г-н ВУ ЯАОВЕН выделил как один из главных его аспектов взаимовыгодность. Китай нуждается в импортировании нефти, и то, что он сумел самостоятельно построить достаточно мощную трубопроводную сеть, приводилось на пресс-конференции в качестве свидетельства достаточных возможностей компаний. По мнению вице-президента КННК, строительство нефтепровода, вероятно, потребует 6-8 лет. Сначала за 3 года может быть построен участок Шымкент - СУАР (все планы носят пока, правда, предварительный характер, и, возможно, трубопровод пройдет не по южной части Казахстана, а севернее Балхаша). В следующие 3 года должен быть построен участок Шымкент - Актюбинск.
Вице-президент КННК не стал обнародовать цифры, характеризующие потребности китайского рынка сегодня и на 2005-2010 гг., когда может начать функционировать нефтепровод, отметив лишь, что потребность в импорте нефти растет очень быстро. В 1978 году Китай добывал 100 млн тонн нефти, экспортируя 30 млн тонн. С тех пор добыча возросла на 58 млн тонн, а уровень ВВП вырос значительно больше, что привело сначала к снижению экспорта, а затем к необходимости импортировать нефть. Из 158 млн тонн совокупной китайской добычи 142 млн приходятся на долю государственной КННК.
На карте, показанной на пресс-конференции, обозначена еще одна ветка нефтепровода - на юго-запад от Актюбинска к Тенгизу и Узеню. Ее строительство находится под вопросом, так как зависит, по словам китайских представителей, от "суверенной воли казахстанской стороны". По мнению директора департамента нефти и газа Министерства энергетики и природных ресурсов Булата ЕЛЕМАНОВА, строительство данной ветки будет целиком зависеть от исхода тендера по Узеньмунайгазу, где китайская компания выступает одним из претендентов. Мощность планируемого нефтепровода должна позволить перекачивать до 37,5 млн тонн в год.
Очевидно, однако, что такой уровень экспорта нефти в Китай вряд ли может быть достигнут в ближайшем будущем. Суммарные запасы трех месторождений - Кенгиек-1, Кенгиек-2 (в прошлом номере Панорамы было ошибочно указано, что они не включены в собственность, продаваемую на тендере) и Жанажол - составляют 140 млн тонн. Сегодняшний уровень добычи (примерно 2,5 млн тонн), по мнению г-на Елеманова, через 3-4 года может возрасти вдвое.
Отвечая на вопрос Панорамы о том, какое количество нефти необходимо транспортировать, чтобы сделать нефтепровод рентабельным, г-н Елеманов сказал: "Расчеты проводились еще до прихода КННК, собственные оценки есть, естественно, и у китайской компании, но этих цифр нет в контракте, а следовательно, говорить о них нет смысла".
Вероятность того, что обладание только Актюбинскнефтью без другой нефтяной собственности в Казахстане не позволит окупить строительство нефтепровода, стоящего $3,5 млрд, представляется весьма высокой. Альтернативой помимо выигрыша китайцами тендера по Узеню, возможно, может быть допуск других компаний, работающих в Казахстане, к трубопроводу и китайскому рынку. Экономическая целесообразность проекта, называвшегося 2 года назад фантастическим, и теперь остается открытым вопросом. Существенную роль в быстром подписании контракта, вероятно, сыграли политические факторы. Не исключено, что все это имеет элементы блефа с казахстанской стороны с тем, чтобы проложить казахстанской нефти путь на Запад.
Вице-президент КННК, правда, отметил, что тарифы на транспортировку нефти по новому нефтепроводу будут существенно ниже, чем если бы нефть экспортировалась в Китай по системе российских нефтепроводов. Г-н Ву Яаовен подчеркнул, что идея нового нефтепровода не противоречит идее КТК, как и маршрута через Афганистан и Пакистан, и иметь максимальное количество транспортных выходов выгодно для Казахстана.
После согласования с казахстанской стороной КННК должна решить, вместе с какими компаниями она будет строить нефтепровод. Г-н Ву Яаовен, однако, считает, что уже можно говорить о значительном использовании казахстанской рабочей силы и создании дополнительных рабочих мест. Преимуществом казахстанской рабочей силы, как и китайской, остается, по мнению вице-президента КННК, то, что она дешевле западной. Согласно предварительным оценкам, прямо и косвенно в строительстве нефтепровода может участвовать до 10 тысяч человек.
Компания Telf AG заявляет о законности приобретения 12-процентного пакета акций Атырауского нефтеперерабатывающего завода.
Жасулан КУЖЕКОВ
Панорама (пожалуйста, №16) сообщала о проведении годового акционерного собрания АО "Атырауский нефтеперерабатывающий завод", на котором возникли вопросы, связанные с количеством акционеров и процентным владением акциями завода. Предварительные сведения говорили о том, что государственный пакет акций составляет ныне всего 410. К неожиданности многих, швейцарская компания Telf AG заявила, что именно она владеет 12% пакета акций и управляет 23,7% акций коллектива, что вкупе составляет так называемый "блокирующий" пакет, позволяющий реально влиять на принятие важнейших решений.
Как сообщили Панораме в представительстве Telf AG в Москве, компания зарегистрирована в 1993 году специально для операций в СНГ и является одним из главных экспертов продукции Атырауского НПЗ при ее реализации на внешнем рынке, и в ноябре прошлого года коллектив завода добровольно передал свой 23,7-процентный пакет акций под доверительное управление Telf AG, которая добилась открытия кредитной линии на 1996-1997 гг. в размере $40 млн для поэтапной реконструкции АНПЗ. Олег ДЕМЕШИН, генеральный представитель Telf AG в СНГ, сообщил, что фирма осуществляет свою деятельность в России, Казахстане и Украине. Основные операции связаны с капитальным строительством (реконструкция резервуаров для нефтепродуктов, очистных сооружений в морских портах), транспортировкой нефти и с 1994 года - с реализацией нефтепродуктов.
Прошлогодняя прибыль и объем работ в РФ составили $66,5 млн, причем произошло некоторое снижение объемов, и это связано с тем, что часть активной деятельности с Дальнего Востока была перенесена в Казахстан. Валютная прибыль для АНПЗ по экспортным операциям с Telf AG за 1996 год составила $43 млн. Специалисты компании прямо заявляют: "Успех нашей деятельности в Казахстане заключается в том, что мы отладили систему транспортировки, продажи нефти и нефтепродуктов на мировой рынок". Помимо работы с АНПЗ Telf AG участвует в транспортировке нефти ряда казахстанских предприятий на экспорт, приобрела крупный пакет акций в СП "Казпромставба" для разработки нефтяного месторождения Кара-Арна и является оператором в проекте по поставке казахстанской нефти в Иран.
Оценивая этот проект, Олег Демешин заявил, что считает схему "очень сложной и трудной". В первую очередь он связывает это с технологическими проблемами по смешению тенгизской и мангыстауской нефти и тем, что столь масштабный проект с Ираном проводит впервые. Также есть трудности с различными законодательствами, методами работы и даже психологией партнеров. По мнению Михаила ШЕЛКОВНИКОВА, менеджера по реализации проекта, весьма непроста и схема транспортировки тенгизской нефти по железной дороге до порта Актау, перевалка ее арендованными Telf AG танкерами до иранского порта Некка и дальнейшая ее доставка до Тебризского НПЗ. Причем любое затягивание вопросов приводит к большим финансовым издержкам.
Например, компания SGS провела предварительную экспертизу качества нефти, в том числе и по меркаптанам. После того как было отгружено 8-9 танкеров зимой нынешнего года, иранская сторона опротестовала качество нефти, заявив, что был неправильно выбран метод определения количества меркаптанов, и в результате резко затруднилась переработка нефти на иранских НПЗ. Пока урегулировали разногласия, танкеры стояли в течение месяца в районе порта Некка, что привело к существенному ущербу Telf AG. По мнению г-на Шелковникова, проект постепенно выходит из кризиса: иранская сторона сообщила Казахстану, что уже готова заместить 70 тыс. тонн сырой нефти на терминалах Персидского залива.
Серьезные проблемы связаны с ограниченностью инфраструктуры по наливу нефти на железнодорожных эстакадах Балыкшинского нефтепроводного управления, схемы компаундирования (смешения) нефти и т.д.
Свою деятельность в Атырау Telf AG начала в 1994 году, когда АО АНПЗ испытывало проблемы с реализацией мазута, и уже в том же году объемы продаж составили 851,6 тыс. тонн нефтепродуктов. За период 1994-1996 гг. компания реализовала 2,3 млн тонн нефтепродуктов и является главным партнером АНПЗ по экспорту мазута, дизельного топлива, вакуумного газойля и т.д.
Переговоры о возможных вариантах реконструкции завода начались летом прошлого года, причем в условиях, когда пре-дыдущие серьезные контракты, вплоть до подготовки ТЭО и предварительных проектов реконструкции завода с другими западными компаниями, оказались безрезультатными.
В ноябре прошлого года 94 506 акций коллектива были переданы под доверительное управление Telf AG. Как считает генеральный директор АО АНПЗ Владимир ГАФНЕР, объясняется этот шаг коллектива достаточно просто: "На сегодня эта единственная западная фирма, предложившая кредиты на реконструкцию без правительственных гарантий". И продолжает: "Даже использовав первую кредитную линию в $40 млн, завод может за 1,5-2 года перейти на переработку тенгизской нефти, что немаловажно в условиях нередких перебоев со снабжением завода сырой нефтью".
Параллельно компания приобрела 12% акций завода, которые при акционировании АО АНПЗ были переданы смежным организациям - АО "Эмбамунайгаз", "Тенгизмунайгаз", ПО "Южнефтепровод", АО "Атырауэнерго" и Атыраускому отделению железной дороги. Именно эту операцию и ее законность подверг сомнению 23 апреля директор департамента по управлению госимуществом и активами Минфина РК Сарыбай КАЛМУРЗАЕВ в ходе годового акционерного собрания АНПЗ.
В частности, он сказал, что "в некоторых случаях акции были выкуплены по цене ниже номинальной". На этот выпад Олег Демешин отвечает тем, что "мы выступили абсолютно добросовестными покупателями. Да, факт продажи акций по цене ниже номинальной имел место. Но на любой бирже котировка и номинал - разные вещи".
В ходе проведения приватизации нефтегазовых предприятий зимой нынешнего года государственный пакет АО АНПЗ вкупе с Атырауской ТЭЦ был выставлен на тендер, в ходе которого на эксклюзивные переговоры с правительством вышла оффшорная компания Essex Refinery Corp., выиграв в споре с достаточно сильными конкурентами вроде Chevron и весьма известного российского банка, но результаты тендера были аннулированы. Наблюдатели достаточно спорным считают обстоятельство, что на тендер был выставлен пакет в 53% акций, в то время как государственные органы документально подтвердили факт продажи 12-процентного пакета акций смежников АО АНПЗ, после которого заявленный на продажу пакет составил всего 41%, и он уже не мог быть контрольным.
Путаница, о природе которой можно предполагать, свидетельствует об уровне подготовки мероприятия. При условии, что Essex Refinery Corp. подписала бы окончательный контракт с правительством на приобретение государственного пакета, высока вероятность еще одного громкого судебного разбирательства, что весьма нежелательно всем сторонам данной ситуации. По мнению руководства Telf AG, правомерность управления 94,5 тыс. акций коллектива и владение 52 тыс. акций подтверждается выпиской информационно-учетного центра ГКИ РК от 6.02.97. С учетом принятой в Казахстане двойной системы регистрации ценных бумаг результаты сделок были дополнительно оформлены у независимого регистратора - фирмы "Дар".
На сегодня в связи с тем, что остается нерешенным вопрос владельца госпакета акций АО АНПЗ, аннулировано действие кредитного договора. Однако совместные усилия Telf AG и Атырауского НПЗ позволили на сегодняшний день осуществить один из этапов запланированной реконструкции. Но, как считает Владимир Гафнер: "Деньги надо возвращать, и чем быстрее государство определит орган, распоряжающийся государственным пакетом, тем быстрее мы сможем провести начатую реконструкцию".
Существуют не менее серьезные финансовые проблемы завода, связанные с поставками нефтепродуктов для сельхозпроизводителей. Генеральный директор откровенно признается, что "все кризисы можно пережить, даже такое обстоятельство, когда только на весеннюю посевную кампанию вновь забирают нефтепродуктов на Т1 млрд, но, изымая подчистую нефтепродукты для неплатежеспособного аграрного сектора, государство оставляет нефтеперерабатывающий завод наедине с собственным бюджетным долгом в Т1,1 млрд без каких-либо отсрочек для него". Высказал он свое мнение и по поводу данной ситуации: "Нормальный вариант - это когда контроль будет у того, кто будет реально работать с заводом, а не руководить".
Иностранные нефтяные компании выбрали блоки для разведочного бурения в акватории Каспия.
Жасулан КУЖЕКОВ
29 мая в офисе АО "Казахстанкаспийшельф" состоялась пресс-конференция руководства компании. Президент АО ККШ Балтабек КУАНДЫКОВ проинформировал, что участникам первого Консорциума по геофизическим исследованиям Каспия будет отведено на разведочное бурение 6000 кв. км его территории. В настоящее время ведутся переговоры, где "рассматриваются все аспекты деятельности на 40 лет вперед". Ожидается, что первая нефть пойдет в 2003-2004 гг., и, по самым пессимистическим прогнозам, к 2015 году объемы добываемой каспийской нефти составят 60 млн тонн в год.
На вопрос Панорамы о причинах затягивания переговоров по соглашению о разделе продукции (СРП) г-н Куандыков ответил, что "еще в прошлом году мы намеревались подписать эти соглашения, но вся сложность в риске, и переговоры затруднены тем, что в казахстанском секторе Каспия нет ни одного открытия нефти. Зарубежным компаниям непросто брать на себя обязательства, не имея ни одного подтвержденного месторождения, не зная будущей себестоимости и качества морской нефти, содержания сероводорода. Исходя из этого они пытаются взять на себя меньшие обязательства. Наша позиция в том, что существуют большие прогнозные ресурсы, и обязательства должны быть большими". По словам руководства компании, существенных разногласий не существует, и в ходе последних переговоров в Нью-Йорке согласован будущий объем "минимальной рабочей программы". Для подписания окончательных договоренностей иностранные компании уже выбрали интересующие их блоки, и документы переданы на утверждение правительства.
На высказанное Панорамой сомнение по поводу мелководного газа, залегающего на небольшой глубине и представляющего определенную угрозу выброса при бурении, Кенжебек ИБРАШЕВ, за несколько минут до пресс-конференции назначенный вице-президентом компании по бурению, ответил, что "мелководный газ есть, но при работах на Тенгизе он серьезной угрозы не представлял. Вопрос чисто технический, и он вполне решаемый".
Панорама напомнила о прецеденте, когда в ходе недавней встречи в Ашгабате Сапармурат Ниязов предъявил претензии Гейдару Алиеву по морскому месторождению Азери, для разработки которого уже создан и действует международный консорциум и которое по бывшим советским картам принадлежит Туркмении, а не Азербайджану. На вопрос о возможных претензиях к Казахстану от соседних государств при работах в приграничных зонах г-н Куандыков ответил, что "блоки, выбранные иностранными партнерами, находятся не на спорных территориях. Первая и огромная структура Кашаган находится в 50-70 км от Тенгиза в сторону моря". По поводу запасов структуры он сказал, что она "намного больше Тенгиза и имеет длину в 70 км". Дополняя сказанное, г-н Ибрашев с юмором заметил, что в недавней статье Finanсial Times утверждается, что если "во всем мире нефтяники измеряют нефть в баррелях или тоннах, то в Казахстане все измеряется в тенгизах".
Руководитель рабочей группы по подготовке разведочного бурения Пол ДЖЕФРИ попытался успокоить журналистов, озабоченных экологическими последствиями работ на Каспии. Как он заметил, "работа на Каспийском море интересна тем, что состоит из многих, очень сложных элементов (чуткая экология, мелководье, агрессивная нефть и т.д.). Но мировые нефтекомпании сталкивались со всеми перечисленными элементами, и они все решаемы".
Панорама напомнила о том, что АО "Казахстанкаспийшельф" обещало еще к концу прошлого года завершить строительство домостроительной фабрики "Айгуль". Г-н Куандыков пояснил, что задержка связана с тем, что президент саудийской компании-партнера Red Sea Housing внезапно скончался, и никто не мог найти необходимые документы, компьютер фирмы и сейфы были закодированы и т.д. Он пообещал, что строительство будет завершено в течение 2-3 месяцев, но посетовал, что до сих пор не сформирован портфель заказов от областной администрации и местных нефтяных предприятий. Г-н Куандыков также сослался на недостаток оборотных средств, потребность в которых составляет $5-8 млн.
На вопрос Панорамы о вариантах приватизации АО "Казахстанкаспийшельф" он ответил, что "мы имеем свое, особое мнение по этому вопросу и предложили его правительству", но воздержался от подробностей.
Отвечая на вопросы о помощи, оказываемой компанией местной культуре и литературе, г-н Куандыков проинформировал, что в ближайшее время ожидается выпуск серии красочных книг, посвященных местной этнографии, краеведению и творчеству молодых художников. К 1999 году ожидается издание двухтомной "Энциклопедии казахской нефти", посвященное 100-летию добычи первой нефти Казахстана.
До 2000 года корпорация "Дэу" инвестирует в "Казтелеком" около $1 млрд.
Николай ДРОЗД
2 июня министр транспорта и коммуникаций Юрий ЛАВРИНЕНКО, директор департамента приватизации Минфина Эдуард УТЕПОВ и представители руководства компаний "Дэу" и "Казтелеком" провели пресс-конференцию в связи с состоявшимся за два дня до этого подписанием окончательного варианта соглашения о покупке "Дэу" 40% пакета акций "Казтелекома".
Говоря об основных параметрах соглашения, г-н Лавриненко отметил, что до 2000 года в "Казтелеком" будет инвестировано приблизительно $1 млрд. "Дэу" сделает единовременный платеж правительству (определен срок до 10 июня) в размере $100 млн, а также гарантирует выплату DM390 млн по кредиту немецкого KFW банка.
Условиями, касающимися непосредственно "Казтелекома", стало также доведение к 2002 году его доходности до миллиарда долларов и увеличение абонентских телефонных линий как минимум до 33 млн в 2000 году. Комментируя последнее положение, президент НАК Казтелеком Серик БУРАНБАЕВ отметил, что это означает увеличение как минимум на миллион числа телефонных номеров в стране, причем в значительной степени это будет происходить за счет телефонизации сельских местностей. "Казтелеком" должен будет обеспечить новым пользователям стандартные сервис и цены, что достаточно сложно. Относительно планируемой миллиардной доходности предприятия г-н Буранбаев отметил, что это лишний раз подчеркивает уникальность компании, так как способных, в принципе, получать подобные доходы в Казахстане совсем немного - их можно пересчитать на пальцах одной руки.
Президент "Казтелекома" не стал подробно говорить о результатах международного аудита, проведенного в компании, ссылаясь на то, что это собственность "Дэу" и сведения являются коммерческой тайной. Говоря об обнародованном балансе компании, согласно которому прибыль составила $500 млн, г-н Буранбаев заметил, что это прибыль до налогообложения, но "Казтелекому" пришлось делать выплаты по тому же германскому кредиту, после которых компания закончила год фактически по нулям. Уже в этом году "Казтелеком" может быть включен в листинг казахстанских бирж, для выхода же на международные фондовые рынки потребуется как минимум от 2,5 до 3 лет.
Комментируя тарифную политику компании, г-н Буранбаев сослался на существующую договоренность с "Дэу" о том, что она будет максимально легкой, несмотря на то что "Казтелеком" мог бы, основываясь на своих затратах, добиваться от антимонопольного ведомства повышения тарифа как минимум в пять раз.
Отвечая на вопрос Панорамы о сопоставимости нынешних условий и тех, которые предлагались прежде за 49% акций "Казтелекома" "Дойчетелекомом", г-н Утепов повторил оценку вице-премьера Павлова о том, что условия "Дэу" лучше чуть ли не на порядок. Тогда, по словам г-на Утепова, предлагалось немногим более $100 млн. Значительно больше прежнего и бонус, предложенный "Дэу". В целом, однако, разница в ценах производит не самое выгодное впечатление для казахстанской приватизации. Трудно объяснить подобную разницу реально происходящим улучшением экономики "Казтелекома" или инвестиционной привлекательностью Казахстана. Фактически такие колебания цен показывают, что в ходе приватизации не удалось запустить механизмы, подобные биржевым, заставляющие инвестора платить ровно столько, сколько в каждый момент стоит предприятие.
Отвечая на вопрос Панорамы о пре-доставлении "Дэу" эксклюзива на все новые виды связи, министр транспорта и коммуникаций сказал, что именно "Казтелекому" и "Дэу" будут делаться первые предложения, содержащие условия правительства, с которыми они могут согласиться или не согласиться.
Г-н Утепов подчеркнул, что достаточно удобное транзитное положение Казахстана подтолкнуло в начале тендера к тому, чтобы провести его с учетом этого обстоятельства, а не просто добиться появления эффективного партнера для удовлетворения внутренних потребностей "Казтелекома". Именно это обстоятельство было ранее выделено также председателем корпорации "Дэу" КИМ У ДЖУНГОМ, который подчеркнул стратегическое значение Казахстана в Центральной Азии и его центральное поло-жение между Китаем, Россией и Средним Востоком. Г-н Ким У Джунг также высказал уверенность в возможности других инвестиций "Дэу" в Казахстане.
Продолжаются переговоры с "Трактебелем" о передаче в концессию газотранспортных сетей.
Николай ДРОЗД
Как сообщили Панораме в департаменте Минфина по управлению госимуществом и активами, несмотря на скандал, связанный с тарифами на коммунальные услуги, продолжаются переговоры с бельгийским "Трактебелем" относительно передачи ему в концессию газотранспортных сетей.
Тем не менее вероятность достижения соглашения оценивается не очень высоко. Пунктами противоречий остаются некоторые условия бельгийской компании: автоматическое продление срока концессии после первых пятнадцати лет еще на пятнадцать, невыплата роялти в течение первых пяти лет (поскольку предполагается, что очень много средств потребуется для строительства газопровода в обход Кыргызстана). Казахстан настаивает на том, чтобы роялти выплачивался, если компания будет получать доход. Разногласия сохраняются и из-за вопроса о методе определения тарифа за транспортировку газа.
Компания НТD, управляющая разрезом Майкубенский, намерена приобрести контрольный пакет акций предприятия.
Марина ПОПОВА
В ноябре прошлого года имущественный комплекс угольного разреза Майкубенский был передан в управление немецкой фирме HTD GmbH. При этом государство оставалось единственным владельцем пакета акций предприятия. И вот теперь, к концу июня, правительство должно окончательно решить дальнейшую судьбу разреза: продать контрольный пакет акций управляющей компании либо оставить его в собственности государства.
По мнению руководителя HTD Александра ГОТТМАННА, за период управления компании удалось добиться некоторых позитивных результатов. Для выхода добычи угля на отметку 8 млн тонн в год необходимо инвестировать порядка $29 млн. HTD уже вложила в разрез Т480 млн, покрыв большую часть стоимости контрольного пакета акций, который оценивается в Т800 млн. Сегодня основными потребителями угля разреза Майкубенский являются Казахстан и Россия. Имеются договоры на перспективу с Венгрией, где готовы покупать до 400 тыс. тонн в год. Проявляют интерес к майкубенскому углю и американские фирмы, владеющие предприятиями на территории СНГ. Стоимость местного угля, по мнению вице-президента АО "Майкубень" Торсынкана ИМАНБАЕВА, самая низкая в мире - $7 за тонну. За шесть месяцев фирма выручила Т200 млн, которые пошли в доход государства.
Майкубенский отличается от соседних разрезов: здесь добывают бытовой уголь, который, кстати, используется и в химической промышленности. В этом году разрезу исполняется десять лет. Последние три-четыре года он практически не разрабатывался, поскольку не было средств. К слову, HTD не стремится стать полным собственником предприятия. Год назад, проявив интерес к разрезу, компания предлагала создать СП, был подписан не один пакет документов с бывшим ГАО "Экибастузуголь". Но ситуация изменилась. Разрез неоднократно выставлялся на тендер, однако кроме немецкой фирмы интереса к нему никто не проявил. Как считает г-н Готтманн, если часть акций останется в руках государства, это будет определенной гарантией выживаемости для предприятия. Если государство кроме налогов будет иметь и дивиденды, оно будет заинтересовано в сохранении инвесторов.
Есть у управляющей компании и проблемы, в частности задолженность по зарплате за два месяца. Правда, это не так много, учитывая, что на момент прихода HTD работникам задолжали за во-семь месяцев. Местные власти считают, что иностранцы вместе с разрезом вытянут и весь район. Руководство HTD другого мнения, оно согласно оказывать помощь только своим работникам, которых 1340 человек.
Ситуация с тендером на приобретение павлодарских ТЭЦ остается неясной.
Марина ПОПОВА
26 мая состоялся тендер по продаже имущественного комплекса ТЭЦ-2 и ТЭЦ-3 Павлодара. Предварительно было подано шесть заявок, но к началу тендера три фирмы отозвали свои заявки. В результате голосования предпочтение было отдано американской компании "Эксесс Индастриз", уже владеющей в области угольным разрезом Богатырь.
На брифинге вице-президент "Эксесс Индастриз" Сергей КАРПУХОВИЧ заметил, что данное приобретение не случайно - фирма решила всерьез заняться энергетикой. Представители компании отдают себе отчет, что предстоят значительные затраты на капремонт плюс внушительная сумма долгов от потребителей. Как заметил г-н Карпухович, "Эксесс Индастриз" пришла в Казахстан зарабатывать деньги и этого не скрывает. Отсюда и жесткая политика по отношению к неплательщикам, прежде всего - хозяйствующим субъектам. В то же время фирма с пониманием относится к существующей проблеме неплатежей. Сегодня американцы нашли точки соприкосновения с властями области и готовы идти на некоторые уступки. Так, несмотря на задолженность области за уголь в Т400 млн, компания ни на день не прекращала отгрузку угля на городские станции.
На вопрос, сколько "Эксесс Индастриз" заплатила за обе станции, г-н Карпухович пояснил, что по бонусу они должны заплатить Т30 млн. Кроме того, фирме предстоит погасить задолженность по заработной плате в размере $5 млн. Объем инвестиций в самое ближайшее время составит $60 млн. В условия тендера вошло также финансирование строительства перемычки между двумя станциями.
Однако на днях агентство "Хабар" передало информацию, согласно которой департамент по управлению госимуществом и активами признал тендер недействительным, указав на то, что цена бонуса явно занижена.
Как сказали Панораме в департаменте промышленности Павлодарской области, по их мнению, все прошло в соответствии с законом. Невысокая цена имущественного комплекса обусловлена значительными инвестиционными обязательствами. Тем не менее ситуация остается непонятной. Появились вдруг новые претенденты, которые якобы не успели оформить заявку. Имеется информация, что в течение десяти дней данный вопрос должен быть урегулирован.
В KITEL'97 приняли участие свыше 150 компаний из 30 стран.
Тулеген ИЗДИБАЕВ, Шолпан МУКАШЕВА
Сегодня в выставочном центре "Атакент" завершает работу IV казахстанская международная выставка по телекоммуникациям, телерадиовещанию, банковским, компьютерным и офисным технологиям KITEL'97, которая открылась 3 июня. Главным организатором выставки является британская компания International Ttade and Exhibitions (ITE). Кроме того, KITEL'97 получила поддержку Министерства транспорта и коммуникаций.
Как сказал на пресс-конференции 2 июня директор ITE по Центральной Азии Эдвард СТРАХАН, в первой выставке KITEL'94 приняли участие всего 45 компаний из 15 стран, в том числе 3 казахстанских. Теперь свою продукцию представили свыше 150 фирм из 30 стран, 65% которых составляют местные компании. Такие фирмы, как "Алси" и Glotur увеличили площади своих стендов по сравнению с прошлым годом в 2 раза.
Следуя этим двум фактам, можно в определенной мере сказать, что рынок новых технологий в Казахстане развивается большими темпами. Впервые Sun Microsystems, Nursat, Bay Networks и Elsi Tech организовали на выставке локальную сеть с выходом в Internet. Немаловажным событием KITEL'97 явилось и то, что в ней приняли участие лидеры в области телекоммуникаций - Nokia и Ericsson.
Приход на рынок Казахстана с небольшим запозданием директор представительства Nokia в России по мобильным телефонам (г. Уфа) Вячеслав БРУИ объяснил тем, что здесь сотовая связь представлена в стандарте АMPS. Nokia занимает лидирующее положение в производстве сотовых телефонов стандартов NMT-450 и GSM, которые сегодня становятся более популярными на рынке СНГ. Компания также производит в определенном процентном соотношении и телефоны стандарта AMPS, функционирующие в цифровом и аналоговом режимах. (Возможно, казахстанские операторы заинтересуются последним, потому что, не меняя стандарт, можно предложить более эффективную для местного рынка связь. - Т. И).
Появление Ericsson на казахстанском рынке, по словам генерального директора компании Рейо АХОЛА, связано с желанием участвовать в развитии телекоммуникаций северной столицы республики, а также предложить казахстанским потребителям мобильные телефонные аппараты.
Siemens Nixdorf, занимающая первое место среди европейских производителей компьютеров, работает уже не первый год в Казахстане. Многие службы республики оснащены и работают с продукцией Siemens Nixdorf. В частности, республиканское налоговое управление разработало на базе Siemens Nixdorf и программного обеспечения баз данных Informix прикладное решение для налоговой системы. Казахстанские паспорта изготовляются при помощи вычислительной техники Siemens Nixdorf.
На выставке Siemens Nixdorf также представила уникальный плоский монитор шириной всего несколько сантиметров, изготовленный по новейшей технологии, который обеспечивает работу без помех и излучения. Среди другой техники, представленной Siemens Nixdorf, суперсервер Primergy, мультимедийная машина с встроенным факс-модемом, TV-тюнером, мобильный ноутбук c СD с активной матрицей.
Для корпорации Oracle, крупнейшего в мире поставщика СУБД и производителя программного обеспечения, сегодняшняя выставка совпала с началом нового финансового года.
- Надеюсь, что этот год будет не менее успешным, после перевыполнения плана прошлого года на 160 процентов настроены мы оптимистично, - отметил Алексей ШЛЫКОВ, генеральный менеджер Oracle по Центральной Азии.
На выставке впервые в Центральной Азии Oracle продемонстрировала сетевой компьютер. Network Computer (NC) работает с программами и данными исключительно по сетевым каналам Интернет или в локальных информационных системах.
Кроме этого, Oracle предлагает пользователям другие свои продукты, как OLAP - средство анализа, технология которого предназначена для построения систем поддержки принятия решений в масштабе банка, корпорации или госведомства, Oracle Interoffice - программа, позволяющая организовать документооборот и планирование в офисе, Oracle Application - система управления предприятием или банком, и Oracle Sales & Financial Analyzer - приложения, использующие технологию Oracle Express для анализа продаж и финансов любого предприятия.
Фирма Comel Ltd., работающая на рынке Казахстана третий год, представила на выставке персональные компьютеры фирмы Dell, одного из мировых лидеров в производстве ПК, и решения по локальным и распределительным вычислительным сетям, сетевое программное обеспечение, кабельные системы и системы обеспечения безопасности компьютерных сетей.
В рамках выставки с участием представителей Кыргызстана, Узбекистана, Казахстана и Туркменистана состоялись ряд семинаров и круглые столы, на которых обсуждались проблемы развития телекоммуникаций в Центральной Азии.
В следующем году, по словам г-на Страхана, возможно, KITEL будет проходить в двух павильонах "Атакента", потому что уже сегодня наблюдается тенденция к увеличению числа экспонентов.
Lehman Brothers стал консультантом и ведущим менеджером эмиссии еврооблигаций Народного банка.
Елена ДУДКА
30 мая Народный банк выдал нью-йоркскому инвестиционному банку "Лимэн Бразерс" (Lehman Brothers) мандат консультанта по рейтингу и ведущего менеджера эмиссии публичного долга. Об этом сообщили на пресс-конференции 2 июня председатель правления Народного банка Едиген МУХАНОВ и его заместитель Бахыт ДЖОЛАМАН.
Закрытый тендер по выбору консультанта и менеджера эмиссии евробондов был объявлен Народным банком еще в начале года. Приглашение на участие в нем получили 11 банков из США, Англии и континентальной Европы. К 15 марта определился список основных претендентов. В него вошли 3 банка - "Лимэн Бразерс", "Мерилл Линч" (Merill Lynch) и "Кредит Суис Фест Бостон" (Сredit Suisse First Boston). 8 мая, основываясь на результатах детальных дискуссий с претендентами, победителем тендера был признан "Лимэн Бразерс".
По словам г-на Джоламана, который последние три месяца занимался, в частности, подготовкой выхода Народного банка на международные рынки, претенденты оценивались по следующим критериям. Прежде всего внимание обращалось на экономическую целесообразность и конкурентоспособность предлагаемой сделки. Во вторую очередь оценивалась способность андеррайтера или ведущего менеджера закрыть сделку, разместить долговые обязательства и обеспечить наличие вторичного высоколиквидного рынка. В ходе последующих переговоров были наняты юридические консультанты эмитента и андеррайтера - соответственно компании "Брэйсуелл энд Петтерсон ТОО" (Bracewell & Patterson, L.L.P.) и "Уайт энд Кейс ТОО" (White & Case, L.L.P.).
С настоящего момента начнется непосредственный вывод еврооблигаций Народного банка на международный рынок. Прежде всего банку предстоит получить рейтинг. Для этого положение банка будет оценено с трех основных позиций - финансовой силы, кратко- и долгосрочных валютных депозитов, а также надежности банка как контрпартнера. О том, кто непосредственно будет проводить рейтинг, г-н Джоламан предпочел умолчать. Однако он предположил, что это будут два крупнейших в мире рейтинговых агентства. Не исключено также, что Народный банк обратится к агентствам, проводившим в прошлом году международный рейтинг Казахстана.
К сожалению, зампредседателя Народного банка не назвал точную дату, сумму эмиссии и срок погашения будущих бумаг. По его словам, эмиссия должна состояться до конца текущего года. Во всяком случае выпуск бумаг произойдет не раньше чем через 12-16 недель - времени, которое потребуется на определение рейтинга банка. Объем эмиссии может составить любую сумму в преде-лах $100 млн, хотя, с точки зрения достаточности капитала и соблюдения пруденциальных нормативов Нацбанка, Народный может позволить себе занять на международных рынках капитала более $200 млн. Что касается сроков погашения бумаг, то он, вероятно, не превысит 3 лет.
По планам Народного банка, еврооблигации будут размещены в основном среди институциональных инвесторов США и Европы. Не исключено также, что некоторая часть бондов уйдет на азиатские рынки, в частности в Юго-Восточную Азию, где, как выяснилось, имеется большой аппетит на долги Казахстана, России и российских муниципалитетов. Большой спрос зарубежных инвесторов на бумаги первого государственного казахстанского займа позволяет предположить, что и негосударственные структуры получат весьма оптимальную маржу при размещении долговых обязательств. При этом, как особо подчеркнул зампредседателя, сделка не предпо-лагает никаких типов залогового обеспечения, что тоже указывает на доверие, которое испытывают иностранцы к казахстанским бумагам - как государственным, так и корпоративным.
Стратегия предстоящей эмиссии, по мнению руководства Народного банка, полностью отражает результаты операционной и финансовой деятельности эмитента, качество его баланса и способность установить ликвидную планку одновременно на нескольких географических рынках. В качестве доказательства этому г-н Джоламан привел некоторые наиболее показательные данные баланса Народного банка за 1996 год.
Так, общий доход банка в 1996 году достигТ 4,9 млрд против Т4,3 млрд в 1995 году. За те же периоды чистая процентная прибыль составила соответственно Т3,6 млрд и Т3,1 млрд. Чистая непроцентная прибыль - Т1,3 млрд и Т1,2 млрд. Операционные затраты банка остались на прежнем уровне - Т3,5 млрд. Предналоговая прибыль в 1996 году возросла в два раза и составила Т563 млн.
Кредитный портфель резко увеличился с Т3,5 млрд в 1995 году до более чем Т10 млрд. При этом банк произвел кардинальную переориентацию в отношении профиля корпоративных клиентов. Если в 1995 году у Народного была значительная позиция на межбанковском рынке, то к концу 1996 года он практически прекратил предоставлять ссуды на рынке МБК. Задолженность таких банков, как КРАМДС, Игилик, Алембанк, имевшая место в 1995-м, была практически сведена к нулю. Их место заняли корпоративные клиенты, представляющие в основном нефтегазовую отрасль и цветную металлургию.
В заключение пресс-конференции журналисты поинтересовались проектами, которые Народный банк намерен финансировать из средств, занятых за рубежом. Г-н Джоламан ответил, что размещение поступлений от эмиссии долговых обязательств будет производиться "в ряд ключевых отраслей национальной экономики". Из них пока можно с точностью назвать нефтегазовую отрасль, цветную металлургию. Возможно, в число приоритетных направлений войдут также авиация, железнодорожный транспорт и добыча драгоценных металлов.
Ведущие платежные системы мира официально объявили микропроцессорную карточку технологией XXI века.
Елена ДУДКА
В начале мая в Алматы состоялось открытие регионального офиса компании BGS Industrial (Австрия).
Впервые BGS заявила о себе в Казахстане в прошлом году как один из организаторов семинара "Универсальные электронные системы платежей". Тогда же компания выразила готовность участвовать в создании казахстанской межбанковской электронной платежной системы. В основу ее предложений была положена технология U.E.P.S. Эту технологию в конце 80-х годов разработала, запатентовала и внедрила французская компания Net1 International. BGS в свою очередь является эксклюзивным лицензированным представителем U.E.P.S. на территории стран СНГ, в Восточной Европе и Австрии.
То, что электронные средства платежа необходимы и выгодны всем, уже ни у кого не вызывает сомнения. О преимуществах различных технологий карт (с магнитной полосой или микропроцессором) уже тоже в общем-то не спорят. Все ведущие платежные системы мира официально объявили микропроцессорную карточку технологией XXI века и определили свой выбор относительно будущих проектов. Теперь спор перешел в другую плоскость - выбор базовой модели в рамках микропроцессорной технологии. Крупнейшая в мире платежная система Visa International в качестве таковой назвала систему U.E.P.S., которую с 1992 года продвигает на рынки СНГ австрийская компания BGS Industrial.
На сегодняшний день внедряется уже третья версия системы. Она работает во многих банках стран СНГ. Крупнейшими проектами (не только для BGS, но и для смарт-карточек вообще) являются системы Сберегательного банка России, Промстройбанка России, Национального банка внешнеэкономической деятельности Узбекистана, Народного банка Узбекистана, украинского банка ЗЕВС, комбината "Норильский никель" и др. Всего внедрено более 20 проектов, причем карточки Сбербанка России работают более чем в 40 регионах.
Отличительной особенностью этой системы является то, что все финансовые операции (расчеты) проходят при участии и взаимодействии двух карточек. Например, в торговой точке в терминале (кассовом аппарате) установлена карточка продавца. Клиент вставляет свою карточку в считыватель, и происходит списание средств с его карточки на карточку продавца. Карточка продавца в конце дня инкассируется в банк, и таким образом средства попадают на счет магазина. Такая двухкарточная система позволяет построить надежную систему безопасности платежей. А это имеет очень большое значение для карточных систем. Ведь сегодня именно потери от мошенничества и подделок делают распространение различных карточных продуктов невозможным. На территории СНГ эта проблема особенно актуальна, поскольку ряд социальных и экономических проблем, присущих республикам бывшего Союза, - высокий уровень криминальности плюс наличие высококвалифицированных специалистов - способны значительно обострить проблемы мошенничества в системах электронных расчетов. Можно предпо-ложить, что в странах СНГ ущерб от нелегального проникновения в электронные платежные сети будет гораздо более значительным, чем на Западе, где ежегодные потери составляют миллиарды долларов.
U.E.P.S. - многоэмитентная децентрализованная система. Это позволяет создавать межбанковские объединения по карточкам с единым процессинговым центром при соблюдении интересов всех участников системы. То есть каждый банк, являясь участником системы U.E.P.S., может проводить свою независимую политику работы с клиентами (именно теми, которые отвечают его специфике), самостоятельно эмитировать карточки, заключать договоры с торговлей и проводить обработку трансакций (процессинг) на своем уровне. При этом существует единый процессинговый центр, который решает все общие проблемы в системе и проводит обработку межбанковских платежей по той схеме, которая принята в республике. В случае объединения банков каждый банк - участник проекта делает значительно меньшие инвестиции в проект, так как получает скидку на программное обеспечение, скидки на оборудование, на лицензию U.E.P.S. (одна лицензия на всю систему) и экономит на таможенных расходах и формальностях. Каждый новый банк освобождается от необходимости осуществлять самостоятельную первичную эмиссию карточек (поскольку центр эмиссии уже существует), разрабатывать нормативные документы, имеет возможность учитывать опыт других банков - участников системы.
В технологии U.E.P.S. все платежи проводятся в режиме off-line, т. е. без авторизации на предмет наличия у клиента такой суммы денег, которая необходима для оплаты товара. Такая схема является идеальной для стран с развивающейся экономикой и банковской системой, где нет понятия "история клиента" и банк должен иметь строгие гарантии расчета. Только такая карточка может работать в условиях слабой развитости систем связи (особенно в регионах) и при высоком уровне криминальности. Вообще именно регионы, где еще не используются никакие технологии электронных платежей, имеют уникальную возможность для завоевания локального рынка (кстати, порядка 90-95% трансакций проходят именно на локальном уровне). Однако вполне вероятно, что в ближайшее время ситуация может измениться и задачу монополизации рынка уже невозможно будет решить ни за какие деньги.
О том, насколько широко распространен сегодня стандарт U.E.P.S. в странах СНГ, можно судить по следующей статистике. С 1994 года по настоящее время поставлено более 350 тыс. карточек, около 4 тыс. торговых терминалов. В системе установлено более 100 банкоматов. В 1997 году в результате того, что многие системы вышли на проектные мощности, предполагается удвоить эти показатели.
Если говорить о проектах в других странах мира, то в первую очередь это платежная система ЮАР, которая работает как межбанковский стандарт. В этом проекте участвуют крупнейшие банки страны. В 1996 году банками ЮАР размещены заказы на 1,5 млн карточек. Также система работает в Австралии, странах Юго-Восточной Азии и Южной Америке.
Visa International осенью прошлого года объявила о приобретении всех прав на технологию U.E.P.S. для реализации пилотного проекта с Инкомбанком. Проект с рабочим названием Visa COPАС предполагает создание карточного продукта, основанного на технологии U.E.P.S. Таким образом, банки, работающие по этой технологии, получили подтверждение правильности своего выбора и гарантии того, что за этой технологией будущее.